加快沪港两地再保险市场协同发展的观察与思考.docx

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1、加快沪港两地再保险市场协同发展的观察与思考本文在对两地再保险中心建设的优劣势分析基础上，提出香港和上海建设国际再保险中心，不是零和博弈，而是良性竞合中实现双赢，实现差异化协同发展。两地既要取长补短，更要发挥比较优势，铸长长板，共同打造为我国再保险发展的两翼，提高我国再保险在全球的话语权与定价权。2021年3月17日，英国智库Z/Yen集团发布第29期全球金融中心指数（GFCl29）,上海和香港分列全球第三、第四位。纵观全球国际金融中心，无一不是再保险中心，可见再保险的地位与功能。上海与香港作为我国两大核心金融中心，在建设再保险中心过程中，是一种竞合关系，而非零和博弈,应共同围绕提升我国金融国际

2、定价权、话语权和配置全球金融资源的目标，立足自然禀赋和自身优势，差异化定位，协同性发展，形成一种良性的竞合关系，共同成长为全球最有影响力的金融中心。两地保险及再保险市场比较香港地区保险及再保险市场现状从市场主体看，截至2021年9月30日，香港共有165家获授权保险公司，其中91家经营一般业务，54家经营长期业务，19家经营综合业务及1家经营特定目的业务；共有2182家持牌保险代理机构，88328名持牌个人保险代理，以及26223名持牌业务代表（代理）。此外，共有820家持牌保险经纪公司和11507名持牌业务代表（经纪）。从市场规模看，在2020年，香港保险业的毛保费总额增加2.5%至5813

3、亿港元（分出再保险保费194亿港元）。香港离岸业务的规模难以确定，以再保险市场为例，官方仅统计在香港承保的临分业务以及至少25%的标的风险源自香港的合约再保险业务,标的风险不源自香港的业务不被统计。在分入再保险业务方面，2020年毛保费达156亿港元，净保费达92亿港元，承保利润达48亿港元。香港再保险市场的分入业务（InwardsBusiness）主要来源于中国内地、澳门和台湾，也有部分业务来自日本、韩国和亚洲其他地区。上海保险及再保险市场现状从市场主体看，截至2021年9月底，上海有两家保险集团、41家保险法人机构、512家保险中介、7家再保险分公司和10家保险资管，特别是还有全国唯一的保

4、险交易所，形成了中外并存、中外种类齐全、功能丰富、竞争有序、富有活力的保险机构体系。25家外资保险机构的数量是全国第一，包括劳合社、安联、安盛、美亚、东京等重要的国际保险机构在上海都设立了子公司或者分公司。从市场规模看，2020年，上海辖内保险公司原保险保费收入累计1865亿元，同比增长57%。其中，财产险公司原保险保费收入509亿元，人身险公司原保险保费收入1356亿元。2020年，我国再保险市场分入业务总规模为2240亿元，其中上海地区机构分入621亿元。从两地保险及再保险市场现状看，香港市场主体集聚度更高，市场规模更大，外向度更高，已经形成较明显的市场化、国际化优势；上海保险市场层次丰富

5、，拥有创新型保险交易所，具有积聚配置大陆广阔保险资源的枢纽优势，具有较强的后发优势。这为香港与上海差异化错位发展再保险中心，确定了基本的前提与基调。两地再保险中心建设的优劣势分析香港建设国际再保险中心的优势与劣势优势方面，一是良好的再保险发展生态环境。香港相对于区域内其他竞争对手的优势在于，拥有区域内最优的保险生态环境。作为世界级的金融、贸易和商业中心，香港拥有健全及国际推崇的法律制度，以及高素质的人才队伍。既是全球经济体系中的自由贸易港，也是国际保险集团、亚洲区域总部所在地。当地政府奉行自由市场经济原则。拥有稳定而富有竞争性的金融体系，该体系在一个精密而透明度高、合理及灵活变通的监管架构下有

6、效地运作。拥有以“市场主导，政府促进为原则的保险监管架构，对保险业诚信运营的关注备受国际推崇。保险监管机构会以国际标准为准则，定期回顾并完善有关监管规则和法律。二是有力的再保险发展政策支持。香港政府长期以来高度重视国际再保险中心的战略引导和支持，对于离岸保险业务给予税收优惠。从1998年4月1日起，香港专业再保险公司的离岸再保险业务及其投资收益被免征一半的公司所得税，离岸业务的公司所得税税率为8.25%,在岸业务为16.5%o为建设亚洲地区的专属自保中心,香港特别行政区政府鼓励设立专属自保保险公司。为此，保险公司条例第41章给予专属自保保险公司监管上的宽免。三是依托内地腹地的再保险发展潜力巨大

7、。在保险服务项目下，强化通往中国内地的再保险门户地位。香港特区政府与商务部于2014年12月18日在关于建立更紧密经贸关系的安排的框架下签署关于内地在广东与香港基本实现服务贸易自由化的协议（以下简称“协议”），协议自2015年3月1日起生效。协议的目的是率先在广东省基本实现内地与香港服务贸易自由化。香港保险领域的新增开放措施包括：（一）鼓励广东保险公司以人民币结算分出部分风险给香港的保险或再保险公司；（二）鼓励香港的保险公司继续分出保险业务到内地（包括广东省）的再保险公司；（三）允许符合监管要求的广东保险公司在香港法律与监管要求的范围下委托香港保险公司在香港销售人民币保单。此外，就“商业存在“

8、方面，香港的服务提供商在广东省可享受国民待遇，即除协议中列明的保留措施外，它们可享受与内地保险机构同等待遇。香港邻近庞大的中国内地市场，预期中国内地的保险市场在未来数十年仍将会快速增长。香港凭借其有利位置和语言文化优势，依然面临重要发展机遇。香港已经成为内地航运险临分业务的中心，并且成为韩国临分业务的中心。四是高度发达成熟的金融保险市场。香港保险业拥有超过170年历史，保险公司更具国际竞争力，可以提供多种不同类型的金融产品，可为客户做出妥善的财富管理及投资选择。香港保险公司全球性运营，投资项目、地区、资金总额，皆比内地保险公司大，香港保险公司在世界各地均有投资回报潜力具大的项目，从而为客户赚取

9、较高的回报。香港健全的法制可以最大限度地保护客户的利益。香港个人资料隐私条例要求所有保险公司对客户的资料绝对保密，所以购买香港人寿保险，隐私问题完全不必担心。香港保险是离岸资产保障的最佳途径。在香港，保险具备综合性财富管理、多元化财富增值方式，可以通过香港保单贷款、保费融资，灵活融资管理。相较于优势，香港建设再保险中心还存在以下劣势：一是创新能力有待提高。在目标客户上，香港采取了与伦敦不同的市场细分策略；在产品上采取了伦敦的追随策略。同时，在特殊（再）保险领域和非传统风险转移领域，香港的产品创新乏善可陈。二是核心技术不突出。无论是航运风险、新型风险、复杂风险、特殊风险、巨灾风险等保险技术还是非传统风险转移技术，香港原创性的核心技术都不突出,主要是通过引进专业化保险机构掌握核心技术，辅之对保险从业人员开展专业化培训。三是社会环境不确定性因素仍然存在。目前，香港由乱转治、重回正轨，但影响社会稳定的不确定性仍存在，特别是疫情严重，对再保险中心建设产生一定的影响。