《财务管理与控制》(第二版)大纲.docx

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1、财务管理与控制（第二版）第一章会计核算与财务管理第一节会计核算概述一、会计核算的根本内涵1.反映职旎2、监督职能二、会计核尊的主要内容会计核算的主要内容足以货币为计fit形式.建账记账、克账时账、报账查账,提供必要的会计资料.即数据核算系统、会计监督系统、内部管理系统和对外报告系统.三、会计核算的主要作用四、会计核算的要素I、资产2、负债3、所育者权益4、收入5、费用6,利润五、会计核算的原W1.1、会计主体2、持续经营3、殳计分期4、货币计量六、会计核算的循环与程序（-会计算循环1.编制记账凭证2、登记会计账簿3、实施转账时整4、结算核对账目I财务方案货币形态对企业某一时期的资金需求、资金融

2、通、资金投放、收入取得、本钱开支、利润实现和财务状况等作出较为具体的设计与规划，其目的在于合理地配割人、财、物资源；财务决策选择是指为实现企业财务管理目标，结令事前预测对企业未来财务活动的多种可供选择方案进行G优选择的过程,财务淡策涉及号资决策、投资决策和分配决策：财务控制进程是遹过财务运行机制,采用政策、制僮、目标、定额、方案、责任和流程等控制方式.对企业财务活动进行监督、限制、网整和引导的过程，促进企业资源整合优化和协诩各种财务关系，使企业价值最大：财务分析活动就是根据历史资料和相关信息，采用专业分析Zf法时企业的财务状况、珞营成果和现金流汆以及未来开限前战，进行相应的分析研究、考察评价，

3、提出改进指施.，四、财芬管理的主要作用第三节会计核算与财务管理一、会计核算与财务管理的关系企业的财务管理工作统领企业的会计核算工作，它还统领企业的其他各个方面的工作。二、公司财务管理目标的选择（-确定科学财务管理目标的意义（二）科学合理的财务管理目标应具备的特征1.它是明确的,而不是模棱两可的2,可以及时地、消赠地对决策的成功与失败诳行度收3、运行本钱不会太高4、它与企业长期财富的最大化是一致的5、它在企业管理当周的可控莅国之内（三利润最大化目标分析利润最大化般是指企业利润总体最大化，而不是每股利润最大化.P1.1.利润最大化之所以不是一个合理的财务管理H标，主要刊子如MSW：第一,利润最大化

4、不是一个很明确的目标函数.第二，利润额确实定受会计政策选择的影响较大，第三，利润及其最大化没有考虑时间价值因素第四,利润额极乞没有包含风险因素，笫五，由干利润概念的性质及其会计技术问题，利润最大化适宜用作单期目标，不适宜用作多期或长期目标.（四）企业价值最大化目标分析按照微观经济学的观点,所谓价也，是指未来现金流城的现（ft.对于企业的财务管理人员而言，现金流曜是至关重要的，P13企业价值最大化作为企业财务管理目标具有明W的科学性.主要基卜如下分析：流动资产：固定资产比例,比方30%对70%：流动资产中存货以外的资产,比方现金、应收账款等：存货，比方30%对70%：总负债：股权资本，比方30%

5、对70%：流动负债：长期负债，比方30%对70%：其他。资产负债表（金三角P30图2-2“令三角式”资产负侦一结构这种上细卜粗的资产宽债表结构可被成为“金：角式”的资产负债去结构,这种结构符合财务理论的分析，也符合资产负债表历史演变的根本规律.表2-3美国所有制造业公司流动资产与流动负债占全部资产的比也西方工业兴旺国家企业的开展一经证明，企业的可持续开展主要应当依城自有资本的不断补充，弁企业获利水平的不断提高.过高的负债率说明企业自身造血功能欠佳，存在负债陷阱.并且还会分散理财人员的注意力,影响企业价值目标的顺利实现.美国企业僮务水平的相关网看显示：企业债务水平的分布相对均匀.大约1/3的样本

6、公司的负债率低于20%：有1/3的公司债务率在20%F（W之间；其余的公司债务率高于40%：称债务率高于3睇的公司为高杠杆企业，在20世纪60年代，也就是日本经济高速开展时期，日本企业的负债率平均商达729%,但自1973年石油危机后，其资产负债率大幅度下降,到20世纪80年代中期H本大企业的资产负债率已钱平均到达40%左右.对我国一些企业的资产负债表进行分析，会发现不合理的资产鱼做衣结构：在全部资产占用中,流动资产的占用尤其是应收账款和存货的占用过多,甚至超过80%,这意味着资金占用的极度浪费.资产负债率过高，70%80%以上的负债率在我国国企中绝非罕见，所以我国企业不能料还到期做务的风险很

7、高.负债结构不合埋.绝大局部企业短期债务比例过高，有些企业短期债分占全部使务的比由找至达到达或超过了80%,在我国一些上市公司中招通过资本市场筹集到的,资本本钱很高的资金存入银行便是这种病态资产负债表的一个极好的佐证,说明我国企业的财务风险极大.流动负微成为企业主要的融资方式,而这极为不利于企业财务状况的稳固,所有这一切均说明这些企业财务状况的芯劣程度,已经严羽地影响到了企业的可持续开展.也就形成了上粗下细的资产负使表结构（见图2-3）.资产负债表（泥三角）P31图2-3“泥三的式”资产负债表结构这种上粗F细的资产负债我结构可被称为“湘Jftv式的资产负侦表.泥:.角资产负债我反映了企业财务状

8、况较差：（I）大量的资金占用在不能带来收益的流动资产上，尤其是应收账款和存.货上，这将极大程度地降低企业的收益水平.在应收账款、存货等流动资产的流动性较差的情况卜,，较大比重的流动资产并不能为企业的借债能力带来足峡的保障.在我国的许多企业中多年积累、常年挂账、极雄处理的应收账款和存货已经成为企业开展的重大隙任，（21流动负债成为企业的主要资金来源.成为企业进一步开展的熨要依托.但按照现代财务埋论,流动负债只能是满足企业临时性、哲时性资金需要的资金满足方式.将其用于企业的战略性、长期性投资会产重比影响企业的稳定开展.在我国不少企业的资金来源中.流动负债甚至高达80%以上,这是一种概为危险的财务结

9、构.以上所谓的“会三角或“泥三角式的资产负债表,从数旗上看,主要是指传统的机械刘造业，在知识经济岛度兴旺的今天，无形资产作为企业创造收益的种主要资源.在资产皈债表中的比重也势必越来越大.（四）利润表企业编制利润表的目的也在于对利益相关拧提供对决策有用的、相关的信息,但是.资产负债表与现金流出表相比.利润表中的收入工程和本钱1：程极易导致人为操纵,客观性较差.（1）有助于评价企业管理者的经首绩效（2）有助于分析企业的获利能力（3）有助于评价企业的偿债能力3、中外利涧表的比较为了获得以上分析所需要的利润表信息.实践证明利润表应当可以明确地提供以下三阶段的经营活动信息:第一阶段，是营销活动信息.主要

10、包括企业的销样额、营业本钱等工程,这是利润我的核心数掘：第：阶段，是财务费川、纳税情况信息，该类信息与企业的生产经昔活动没有直接的关联，但财务费用的多少却ri接取决于企业的融资决策：第三阶段，是税后净利及其分派信息，这与股利政策有着密切的关系，具体到利润衣工程，以上信息主要通过三个工程来表达,即怕普额、纳税付息前利润与税后净利（每股盈利八西方国家所常用的利润表的分段编制方式恰好直接提供了报表分析所需要的这些信恩.分段式利润表又称为分步式利润衣，是把损益的计算分解为若干步骤，按照费用与收入相互配比的原则，把相同性质的收益和费用打纳为类,然后逐步计算各类演益,门到最后计。出净利润.以西方兴旺国家企

11、业的利润表为例.分段式利润表主要分为以下两局部：营业局部和营业外同部.简式的分段式利润表的格式如在2-7所示。表27分段式利润表（简式）W目前我国企业的利消表的法定格式与国际慎例相比.差异甚大，也不便于进行标准的财务分析.比方.在我国的利润我中,利息费用是与其他的期间费用列示在起的，不利于通过利息费用的分析来评价企业财务风险的大小：再比方,在我国的利润表中，没有明确地、单独地列示出经苜活动的获利结果比方“纳税付刖解利润.而该指标在财务分析中的重要地位是不可替代的.从财务管理的角度来讲，利病表分析时特别需要关注如下两个方面，一是销售额及其增长率分析：是羟苕风险分析和财务风险分析，至于我国传统上所

12、关注的各种利润率分析，则主要应用于在不1可的企业之间进行横向比较。（五）现金流必表.现金流fit表的含义及格式2,对现金流Ift表披曲信息的理解3、现金流量表的中外比较增设“第四财务报我就是完善财务报表的方法之】所谓“第四财务报表”,又称第二业绩报表、全面收益Hi衣.是对传统业绩Hi告的一种改革,是在利涧表的基础上进行犷展而形成的.软特点是在不损害可靠性的前提卜.，突破了历史本钱原则、实现原则和逐慎原则的限制，将绕过利润表而在资产负债表中宜接确认的利得和损失集中起来.向财务报表用户提供更全面、史有用的全部业绩信息.(六财务报及附注及财务情况说明书k财务报表附注2、财务情况说明书3、财务报表附注

13、及财务情况说明书的作用(1)可以增加会计信息的可比性(2)可以增加会计信息的可理解性(3)是充分披前会计信息的表现三、管理会计报告系统的主要内容-为股东控制权的汽置和行使提供决策信息(二)为求事会控制权的配置和行使提供决策信息(三为经理层控制权的配置和行使提供决策信息四、会计报告系统的改诳(-对会计报告系统所包含内容确实定-对现行财务会计报告系统的完善现行的财务会计报告系统的缺乏对利益相关者的决策产生了正要影响，就其本身而言，应该从如下几个方面进行改进：(1)进一步扩大披JS的范围.(2)编制和时外提供预计财务报表，(3)按物价变动会计的核算要求提供会计信息.(4)实行实时呈报校式.(5)建立

14、非财务指标。第三节管理会计报告系统的构建一、构建目的p42(-向内部利益相关者提供非强制性的相关伯息（I）院测性财务信息的提供.（2）非财务信息的提供.（3）社会责任信息的提供.（二）管理会计报告系统要仔助于管理拧业绩的W价,为企业鼓励Ij新IW系统的&立提供支持与根据（三）管理会计报告系统要有利于企业内部控制制度的完善（四）管理会t报告要道步增强企业管理信息系统的作用（五管理会计报告系统要辅助和审核管理决策（六）管理会计报告系统要为企业祖织的创新提供支持二、构建方法（-构建管理会计报告系统应该注意的问题1、要考虑管理会计报告与财务会计报告的相关性2、管理会计报告要符合管理信息系统的要求3、管

15、理会计报告系统要符合本钱效益晚则4、时内提供的管理会计信息要符合重要性原则（二构建的方法在市场经济体制和现代企业制度F企业的经营决策UJ从资本经营决策、资产经营决策、商品经营决策和生产经营淡策四个层面进行,并相应形成四种经昔责任中心。因此，管理会计报告系统的建立可以此为理论依据，形成资本经营报告、费产经营报告、商品经营报告和生产经客报告四大了系统P4I-151、资本经营报告系统资本经哲型企业的管理I1.标是资本保值增值或追求货本盈利能力最大化.反映资本经营核心目标的指标是净资产收益率.2、资产经营报告系统资产经营型企业的管理目标是追求资产的增值和资产盈利能力的最大化.反映资产经臂核心I1.标的

16、指标是总健产报酬率。3,商品经营报告系统商品经营型企业管理的目标是追求供产箱的衔接及商品的盈利性.反映商品经首核心目标的指标是经智利润率.4、生产经营报告系统单纯生产型管理的目标是完成生产任务.降低生产消耗.反映生产经营核心目标的指标是产值（或枚入）本钱率.图2-4管理会计报告系统第四节公司报告一、公司报告概述(-公司报告的概念公司报告又称之为公司经济报告，由核心报表及外用报表祖成。核心报表主要是传统意义上的财务报表；而外困报表则包括表外披露和特殊管理公”报衣。所以说公司报告不等于财务报告，也不等于会计报表，还包括传递直接或间接与会计系统所提供的信息相关的各种信息的其他手段.二公司报告的目的=

17、公司报告的作用二、公司报告的主要内容公司报告由核心报衣及外相报表共同组成。(-核心报表核心报表又分为主要报表与附注报表.二外国报表外围报表包括表外披露和特殊管理会计报告.I、表外披露2,特殊的管理会计报告(三公司报告的未来开展趋势1、公司报告目标的界定未来公司报告的11标大致可以分为如下三个层次：(1)引导资源的有效配置(2)公司报告的根木目标是满足报告使用者的根本信息需求(3)公司报告要满足特定信息使用者的信息需求2、公司报告供给祗确实定公司报告中的关键因素在于透明度、受托成任与诚信。3、公F报告的未来开展趋势(1)保证信息供给的机制全球通用会计规则的建立。是计证和报告信息的准则.具体的公司

18、信息指南，(2)信息供给的传输方式东方企业佩向于集中统一,西方企业更强调适当分权管理.四、财芬控制的常见问题1.wR-1.Jt.JSTT4管理信息系统1、管理信息系统的概念管理信息系统(ManagementInforeationSystem,MIS),是用来为管理者和决策者提供日常信息的人员、过程.数据库和设备的有机集合。2、管理信息系统的主要任务管理信息系统由四个部件构成：信息源、信息处理器、信别用户和信息管理者.3,管理信息系统的组成(1)辉存管理子系统，功能包括对库存的控制、库存台账的管理、订货方案的制定和仓库自身管理等。(2)生产管理子系统,功能包括物料需求方案的制订、生产方案的安排、

19、生产调度和日常生产数据的管理分析等。(3)人,管理子系统，功能包括人员的档案管理、人员考勤情况管理、人员各种保险聪能的管理和人员培训方案的制订等.财务管理子系统.功能包括财务账目管理、生产经营本钱善理、财务状况分析和财务方案的制订等.(5)销售管理子系统,(6)决策支持子系统.功能包括企业经营战略的制订、企业资源的分配等.功能包括稻售方案的制订、销生状况分析、顾客信息的管理和销舍合同的管理等。诀第支持系统与专家系统决策支持系统(DeeiSiOnSupportingSystem,简称DSS,是以管理科学、运筹学、控制论和行为科学为基础.以计算机技术、仿真技术和信息技术为手段,针对半结构化的决策何

20、即,支持决策活动的具有智能作用的人机系统.第二节企业信息系统建设、我国企业信息化现状P801,企业缺乏信息战略和IT规划2、信息组织管理滞后3、信息孤岛太多4、缺乏考核压力二、建设目标（1）合叫!解决如织管理和信息处理方面的问题，满足企业不断开展变化的管理需求：2）系统的建设充分经济、可行：（3）系统建设过程要迸结领导参与、优化创新、实用高效、处理标状化等原则；（4）系统建设前应当做好充分的准备工作,包括开发人员、组织的准备和企业基础准爵工作等：（5）系统建设应当合理制仃系统规Ia和建设方案.三、建设内容系统辐求确定（二）系统选型、采购与开发（三）企业信息系统的效益评价四、关键的实施环节（-企

21、业信息系统规划ERP的核心管理思想ERP的核心管理思想就是实现对整个供给度的有效管理.主要友达在如下一：个方面：1、表达对整个供给链资源进行管理的思想2,表达精益生产、同步工程和敏提制造的思想3、表达事先方案与事中控制的思想（二）ERP的主要功能模块ERP系统主要包括以下功能模块：财务管理（会计核算、财务管理人生产控制（方案制造和物流管理（分销、采购、，库存管理）.1、财务管理模块2,生产控制管理模块（五全面本钱管理系统I、本钱中心管理模块2,内部订单管理模块3、产品本钱方案模块4、本钱时象控制模块5.利润中心会计（六）集中财务分析管理系统（1）企业翻据即席杳询（2）数据资源管理（3）企业报表

22、设计预警监控（5）企业信息门户（6）个性化设计第四节财务管理信息化的开展一、网络财务（-网络财务的涵义网络财芬是指基于网络环境下的财务信忠系统，代衣着企业会计信息系统的网络化和伯恩化.（二）网络财务的优势1、提高了财务管理时效2、拓展了财务管理空间3,提升财务管理效能4、有利于集团公司的远程财务监控=网络财务系统建设二、财务管理信息化的要点总结I、以财务管理为中心进行伯息系统规划2、树立财务管理信息化的现代管理思物和理念3,财务、业务一体化.在大破传统业务流程的基础上实现信息集成4、培养财务信息化建设的高桀人才，加强跨部门的沟通与物调第五章财务分析、财务方案及预测第一节财务分析p95一、财务报

23、表分析概述财务报衣分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况、经营成果、现金流情及其变动怯况，目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益相关者制定、改善决策。（-财务报表分析的起点财务分析的起点是财务报表，包括企业的根本财务报表、财务报表附注、财务情况说明竹以及企业内部财务报表等内容。（二）财芬报我分析的目的一般来讲，财务报表分析的目的可以概括为：评价过去的羟营业领，曲依现在的财务状况，预测未来的开展趋势。（1）投资者,投资者在决定是否进行投资时,要分析企业的资产及盈利旎力等情况：在决定是否转让股份时，要分析企业股票价格的变动及开展曲块

24、等情况：在对经营者的业绩状况进行考察时，要分析企业资产的盈利能力、该企业在市场竞争中的地位等；在决定股利政境时，要分析企业将来的筹资能力以及市场的反映等，（2）债权人,债权人在决定将自己的资金借贷给某个企业使用时，其最关心的是企业能否按时归还本金和利息，也就是讲，债权人最关心自己资金的平安性，这衢要对企业的偿债能力进行分析，包括短期偿债能力以及长期偿债能力，则企业的流动性以及长期的获利能力是债权人必须考虑的因素，（3）公司的经营管理者.经营管理者进行财务报表分析的最E要目的是改善财务决策.进一步增加企业的价值创造能力，这其中所涉及的内容非常广泛，几乎是企业的各个方面.（1）政府部n,税收部门进

25、行财务报表分析的公主要目的在于考察企业按时、足额徵纳税收的情况：同时还要判断该企业是否遵守了国家相应的法律法规等情况。（5）供给商，供给商通过财务报表分析主要判断企业的信用水平.未决定供货中付款期的长短.（6）员工，员工要通过财务报表分析判断企业盈利水平、价伯创造情况与个人收入及各项福利是否相适应.（7）中介机构,注册会计师通过财务报表分析可以确定审计的重点,咨询人员可以针对分析中必需的弱点对症下药，提出相应的改进建议.（三财务报表分析的方法-殷而吉，财务报表分析方法可以分为单项财务分析评价方法与嫁合财务评价方法.单项财务分析方法是最基础的财务分析方法,主要有比率分析法、比较分析法、趋势分析法

26、、因素分析法、杜邺分析法等.粽合财务分析方法采用我合性财务指标分析，如综合计分法、成效系数法、综合指数法、Z记分”法、层次分析法等。其根本构成体系如图5-1所示。1、比率分析法比率分析法是指将财务报表相关的金额进行比照，褥出系列具有定意义和遗料关系的财务比率，以此来揭示企业的财务状况，经营成果和现金流ht情况的种分析技巧.图5IU务分析方法体系示意图评价一个比率经伊依敕于分析师的观点.比率分析法的主要优点是它们能用于比较不同规模的企业的风险与收益的关系。比率也能提供企业的概况、经济特征与竞毋战略,以及其独有的营业、财务与投资特征.然而，比率可能会忽略行业差异、变化的资本结构的影响、会计与报告方

27、法的差异（尤共在国际范用内比较时.在给定这差异的俏况卜，与某时点上的比率相比,比率的变化（趋势）与可变性UJ能会提供更多的信恩.2、比较分析法比较分析法是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对望差异的种分析法，用于比较的可以是绝对数，也可以是相时效，其主要作用在于揭示指标间客观存在的差距，并为进步分析指出方向。按照比较对象，比较分析法又可分为：趋势分析，即与本企业历史相比，即不同时期的指标之间的比较.横向比较，即与同类企业相比，即与行业平均水平及竞争时手相比。差异分析,即将实际结果与方案指标数颔进行比较.当比较一个企业不同时期的业绩时,普遍存在的一个问题是企业规模一直在变.不

28、同规模的企业也雄以进行比较.共同比报表的使用较好地克服了这一问遨，共同比报表是通过具有相同祭础的百分比来表达各报去工程，而使财务报衣纲成工程标准化，也就是讲，是指将财务报表中的某一工程作为比较的电础,其他工程与之比照后得出的百分比形式的财务报表.例如，资产负债表工程可以用总费产百分比来衣示：收入和费用可以用总收入百分比来计算：II接法下的现金流值表中，营业现金流址各工程与现金收入相关。3、因素分析法因素分析法是指几个相互联系的因素共同影响某经济指标时用来测定各囚素变动对经济指标发生总变动的影响程度的种方法,它以确定的因素於代顺序等系列假定为前提，共计算结果不仅具有定程度的假定性,而H.要受因素

29、书代顺序的影响.各指标的分析顺序一经确定，即不信随便更改,以使持续不断的该类分析结果具有可比性.该方法在本我费用专跑分析中得到广泛的运用.4、图表分析法图我分析法是指将企业的经济活动的数字采用图表的形式列示出来进行比照分析，采用图表分析法具有F1.了然、思路清晰的优点.严格来说,图表分析法并不是一种独立的财务分析方法而是各种财务分析方法的直观表现形式.直观反映了财务活动的过程或结果,将复杂的经济活动及其效果以通俗易惭的形式衣现出来.（四财务报表分析的一般步骤财务报表分析的一般步骤如下：I、明确分析目的：2,收集相关的信息：3、根据分析目的把整体的各个局部进行分割.予以适当安排.使之符合需要：k

30、深入研究各用部的特殊本质；5,进一步研究各个局部的联系：6、解糅结果.提供对决策有帮助的信息.5、营运资本周转率营运资本指投入于流动资产的那局部资本.企业流动资产所占用的资金一局部来源于长期资本一一股本和长期负债，更多地来源了流动负债，流动资产M流动负债称为净首运资本，等首运资本或负数营运资本是指企业的流动资产等于或小于企业的流动负债，具体衣现为存货根本上是零,应收账款和短期投资低于应付账款和短期借款的一种财芬运行状况.智运资本周转率=销售额/平均营运资本平均营运资本的取值可以根据需要进行.当取流动资产总额时.则为平均流动资产.是企业资产负债表中年初流动资产与年末流动资产的平均ft.取净营运资

31、本时，则为流动资产与流动负债差额的年初数与年末数的平均值.6,固定资产周转率这一周转率用来海盘（长期）资本投资的效率.固定资产周转率=销售额/平均固定资产其中.平均固定资产是企业年初固定资产总额与年末冏定资产总额的平均值。7、总资产Wi转率该比率是对总体资产管理能力的衡吊，是镐咨额与总资产的比率：总资产周转率=梢售额/平均总资产（二）流动性分析1，现金周期现金网期=营业冏期一应付账款周转天数是指公司现佥被其当期营业周期所占用的天数，现金周期扬示了销售、款收回和商业信J1.J之间的不能用单个数字来说明的关系，现代企业普遍使用信用，在一定程度上缗短了企业的现金周期。现金周期越短，企业经营和现金管理

32、的效率越端.反之,现金周期越长.可能说明企业现金缺乏和筹资本伐的增加.在很大程度上，行业因素决定了现金周期的长短和粗成工程.例如,百货商店可能有较短的或可以忽略的应收账款收现期，但有较长的存货犀转天数（存储天数）。2,流动比率流动比率=流动资产/流动负俯3、速动比率速动比率是从流动资产中扣除存货局部后.再除以流动负债的比值.速动比率=（流动资产一存货/流动倒债有时.也用下式：速动比率=（现金+有价证券+应收账款）/流动负破4、现金比率该比率被定义为：现金比率=（现金+有价证券）/流动负债5、营业现金流值比率昔业现金流量比率=营业现金流砧/流动负债该比率通过比较实际现金流加（代百现有的和潜在的现

33、金来源和流动负债来衡盘流动性.这一比率防止了实际变现、W1.转率以及为保持营运资本（现金）的最小衙要量等同S6,速动资产够用无数速冻资产够用天数的根本形式如下：速动资产第用天数=365X（现佥+有价证券+应收账款/预计费用该指标对企业的流动性提供了一个H观的“感觉”，是攒保守的一个指标,衡量企业在失去所有商业信用的情况下能师生存的天数.它把企业当前可取得现金的“速动资源（现金、行价证券和应收账款）与估计的企业经营所必需的现金流出即预计也用相比较的。现金资源和预计费用在不同的情况下具有不同的定义，例如，预计费用可以是销货本钱与除折旧的用外的其他营业费用的和.借债能力分析I、资产负债率该比率是企业

34、的负债总额与资产总额的比值资产负债率=负债总额/资产总额XIO0%有时，也是用债务比率这一概念总资本债务率=负债总额（流动负做十长期负债）/资本总额（负债+权益）或愦务对权益比率=负债总额，权益总额2、债务股权比率也称之为产权比率,足负债总额与股东权益总额之比债芬股权比率=负债总额/股东权益总额XIO0%3、有形净值僦务率这里的净值是指股东权益,有形净值则是在这一基础上扣减无形资产后的余额.即股东挪白所有权的有形资产的净值.有形净依债务率=负债总额，有形净值100%=负债总领/（股东权益一无形资产净值）100%4、利息保障倍数是以UrFH于支付利息的盈利保障利息费用的程度来衡量而债权人的保障。

35、利息保障倍数=息税前利润（EBIT）/利息费用公式中的“息税前利涧”是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润.也可以用税后利润加上所得税及利息费用计算得出.5、固定也用保障倍数固定费用保障倍数=在固定费用和税前的盈利/固定费用式中，固定费用包括契的中的承诺利息、租赁中的本金支付额以及固定依分.这是一个比利息保际倍数更为媒合的衡母指标，因为其包含了全部固定费用。这一保障倍数也可以用调整后的营业现金流fit（来自营业的现金+冏定费用+秋款）作为分子来计算：利息贼取倍数（现金基础）=网整后的营业现金流Jit/利息费用固定费用保障倍数（现金基础）=调整后的哲业现金流量/固定费用6,营业现金流把对债

36、务比率昔业现佥流城对债务比率=营业现金流域/债务总额该指标衡量了当期营业现金流Ift对本金的保障程度.较低的营业现金渔址对债务比率可旎是企业存有长期偿债能力问题的一个信号,即企业内部不能产生足好的现金来归还债务.四期利能力分析投资者关注企业产生、保持和增加利润的能力.盈利能力可以用不同的且内在相联的尺度来衡量。可以使用企业的销伊额与利悯之间的关系,说明企业每1关元销t收入所扶取期余利润.另一种衡信指标是投资报酬率（ROD,说明投资所获取的利润的多少。1，销售收益率盈利能力可以通过企业的本饯与销舍额之间的关系进行衡班.企业控制与收入相关的本钱的能力能够增强盈利能力.有五个比率来衡“1不同收益性指

37、标和错曲收入之间的关系：（1）毛利率揭示了铜内收入与制造本钱或商品本钱之间的关系：毛利率=毛利润/销t收入其中：毛利润=销售收入一销售本钱该比率说明,每1元的销件收入在扣收的自本钱后,有多少我可以用于期间费用和形成盈利.（2）营业利润率,计算如下:哲业利制率=首业利润/箱竹收入它提供了关于企业来自其核心活动一一营业活动的盈利能力的信息.但排除了以下指标的影响：投资、筹资以及税收优惠等的影响.（3）则税前利润率,街地了在不受筹资与税收状况徵响的情况卜企业的盈利能力：息税前利润率=息税前收益（EBIT）/销件收入税前利润率是在扣除融资本钱后但未扣税金前进行计算的.（4）税曲利润率：税前利润率=税前

38、收益（EBT）/销件收入4、股票获利率股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价该比率反映股利与股价之间的关系.,股票持有者取得收益的来源包括股利与股价上涨的收益，花股票价格变化不大时.该比率就成了衡量股票投资价值的主要依据.5,股利支付率股利支付率=普通股斑股股利/普通股斑股收益该比率反映了普通股净收益中每股股利所占的比曳，反映了公司的股利分配政策以及支付股利的能力.一般地，成长性企业股利支付率低,因为它们保存绝大局部收益用于未来扩张.更稳定以后，成熟企业趋向于较高的股利支付率。6,股利保障倍数股利保障倍数=普通股斑股收益/普通股每股股利股利保障倍数越大，公司支付股利的能力也就越强；反之亦然

39、.7、留存盈利比率留存盈利比率=（净利润一全部股利/净利润该比率的上下反映了公司的财务政策,一般而言，成长性企业用存盈利比率高，因为他们保存葩大局部收益用于未来扩张.更稳定以后，成熟企业趋向于较低的留存盈利比率.8、价股净资产年股净资产=年度末股东权益/年度末普通股股数式中，“年僮末股东权益”是扪除优先股权益后的余第!.该指标反映了公司发行在外的每股普通股所代表的净资产本钱,在理论上提供了股票的拼f氐价3如果公司的股票价格低于净资产的本钱，本钱乂接近变现价（ft.说明公F已无存在的价值.清算可能是股东最好的选择.通常使用市净率这一比率来描述每股净资产与每股市价的关系.市净率=好股市价/年股净资

40、产三、财务比率的运用与局限性-比率之间的内在联系（1）经济关系.（2）构成工程的重登.（3）作为其他比率构成的比率。（二企业业绩的分析一一财务比率的粽合运用（1）核心指标：净资产收益率净资产收益率=资产净利率X权益乘数（2）资产小利率的分解2、财务方案解制的方法编制财芬方案时可以自上而下编制,也可以自下而上编制.3,财务方案的各个阶段4、制订财务方案的优点5、财务方案中的报表与预算(二财务预徵I、全面预算2、现金预算表5-3MP公司的现金预尊:、财务报表的预测预测财务报表般包括预测利制表和预测资产负债表，因为己经编制了现金预玲，所以一般情况卜不再编制预测现金流量表.通过预测利润表,预泅企业未来时期的销售额、有关费用以及利润等财务指标.通过预测资产负债非，预计企业在未来时期的资金占