2024 中国天然气市场独立研究报告.docx

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1、执行摘要可再生能源的发展也在全球趟国内得到推动全球天然气产量在2022年持续增长.同时，全球勘察探明的天然气地质储量也在增加，为天然气供应提供了可持续的基础.液化天然气（1.NG）出口H是全球能源市场的更要指标之一.报告指出,1.NG在全球能源供应中占建:越来i迹要的地位.各国枳极发展1.NG产业，并通过1.NG出口来满足不同地区的能源需求.石油仍然是全球主要能源消耗来源,但天然耳的比例逐渐增加.同时，可再生能源的发展也在全球范围内得到推动.对于全球能源市场的前景展里，能源转型和清洁能源的发展是未来的趋势.各国将致力于减少对传统化石能源的依赖,并推动可再生能源的应用.此外，全球能源市场也面贷一

2、些挑战，如能源供需平衡、能源价格波确地缘政治因素的影响等.目前，可再生能源在全球能源供应中的占比仍然较小，长远来看,预计到2050年，全球可再生能源的供应量还将呈现快速增加趋势，全球能源供应结构将发生巨大变化.根挺IEA对2030年2050年全球能源供应及需求的预计，能源供应及终端能源使用中的燃料三勾将经历由大转变.预计在2050年,在发电方面，太阳能光伏和JW可占到电力供应的近一半；现代生物能源、筑能和氯玻然料将在已宣布承诺情景中发挥更大作用.中国能源市场正进入新时代,以清洁低碳为导向的他源变革成为主要发展方向中国能通市场正进入新时代，以清洁低碳为导向的能源变革成为主要发展方向.政府积极推动

3、清洁能源的发展，加大对可再生能源、核能和天然气等清洁能源的投资和支持。中国建立了多元清洁能源供应体系，包括风能.太阳能、水能等可再生能源，以及核能和天然气等清洁化石能源.这种多元化的供应体系有助于提高能源供应的稳定性和安全性，同时阐氏对传统煤炭能源的依籁.科技创新在中国能源市场中扮演若重要角色.政府鼓励科技创新,推动能源技术的发展和应用，包括智能电网、能源存储技术、数字化能源管理系统等.科技创新的推动有助于提高能源利用效率，优化能源结构，推动能源产业升级.中国能源市场的主体多元化也是及ING终端项目建设等，以满足全球能源需求的增长,长远来看，企业将拓展多元化业务格局，发展可再生能源以满足清洁能

4、源转型目标.中国的能源结构变革，助力北京燃气蓝天向前推进在双碳目标的框架下，中国的能源结构正逐步转向低碳方向，井加速实现能源系统的清洁化.低碳化和多元化转型.在这个过程中，天然气由于其清洁和高效的特性，成为国家更点发展的化石能源之一.随若煤改气政策的实施，天然气作为煤炭的替代品，其需求预计将持续增长.同时，能源消费结构的转变和下游市场需求的增长也将推动中国天然气消费餐稳步增长.在这样的背景下，北京燃气蓝天控股有限公司（以下砸“北京埸气蓝天“）的业务发展将迎来巨大的市场机遇.率为13.72%;太阳能从4艾焦增长至7.2艾焦，年均复合增长率为21.64%.目前，可再生就源在全球能源供应中的占比仍然

5、较小，长远来看，预计到2050年，全球可再生能源的供应i!ti三格呈现快速增加趋势，全球能源供应结构将发生巨大变化。全IMM供Ifif1.t占比,2019-2050年三42019-2050年全球能源供应团占比来源：IEA,Frost&Su1.1.ivan1.5全球主要能源消耗在2020年新冠肺炎疫情结束后，非可再生资源的全球需求Ii经历了2021年的快速反弹，并于2022年恢复至2019年的相近水平.其中，以煤炭的消耗增加最为明显，全球煤炭消耗量从2019年的156.72艾焦上升至2022年的161.47艾焦，年均爰合增长率为1.00%,核电和石液肖耗IS均有所减少，并以核能消耗下降为主，全球

6、核能肖耗从2019年的25.46艾焦下降至2022年的24.13艾焦，年均复合增长率为-177%.整体来看，目前全球能源市场的需求仍然以石油、煤炭和天然气三大非可再生资源为主.从2019年至2022年期间，全球可再生能源需求呈稳定且上升幽势，特别是对于风电和太阳能的需求增长速度较快.对风电的需求从2019年13.48艾焦增加至2022年的19.76艾焦；对太阳能需求从2019年6.69艾焦增加至2022年的12.41艾焦.年均复合增长率分别为13.6%第二章中国能源市场概览2.1中国能源新时代中国进入新时代后，中国的能源发展也进入了新阶段,习近平主席提出了“四个革命、一个合作的能源安全新战略，

7、为中国能源发展确定了方向，开辟了中国特色的能源发展新道路.中国坚持创新、出调、绿色、开放、共享的新发展理念，以高质量发展为主题，以供给侧结构性改革为主线，全面推进能源消费方式的变革，施建多元清洁的能源供应体系，实施创新观动发展战珞，不断深化能源体制改革，积极推进能源领域的国际合作，使中国能源进入了高质量发展的新阶段.中国树立了人类命运共同体的理念，面对气候变化、环境风睑挑战和能源资源约束等全球问题，中国积极推动经济社会全面绿色转型，努力推动本国能源的清洁低蟆发展，并积极参与全球能通治理，与各国共同探索加快推进全球能源可持续发展的新途径。习近平主席在第乃届联合国大会一般性辩论上宣布，中国将加大自

8、主贡献力度,采取更有力的政策和措施，争取在2030年前达到二氧化碳排放峥值,并努力实现碳中和目标在2060年前.中国的僦发展为中国经济社会的持续健康发展提供了有力支持，同时也为维护世界能源安全、应对全球气候变化和推动世界经济增长做出了积极贡献.中国在新时代下的能源发展,秉持着四个革命、一个合作”的能源安全新战略.在推动能源消贽革命方面，中国坚持节能优先.通过管理能源消费总、控制能耗强度等措施,将节能贯穿于经济社会发展全过程.同时，调整产业结构,重视城镇化节能，推动绿色低硅交通系统的发展，倡导勤俭节约的消费观念，加快形成能源节约型社会.在推动检源供给革命方面，中国致力于建立多元化的能源供应体系。

9、通过清洁高效利用化石能源、优先发展可再生能源和核能，提升非化石能源在能源供应中的比重.同时，加大油气勘探开发力度，推迸能源产供储销体系建设，提升能源供应的质量和安全保障能力,在推动能源技术革命方面，中国积极实施创新驱动发展战略，构建绿色能源技术创新体系，提升能源科技和装备水平.通过加强基础研完善节能低碳激励政策：实行企业所得税、增值税优忠政策，鼓励进口先进节能技术，推动绿色金融发展，创新完善价格机制.提升变点领域能效水平：优化产业结构,推动绿色循环低碳转型，加强节能监察执法，推迸节能建筑和交通运输清洁化,推动终端用能清洁化：减少煤炭消茯,推广清洁高效燃煤锅炉，推行天然气、电力和可再生能源替代/

10、氐效高污染能源使用，推广新能源汽车和新型用能方式.2.3 多元清洁的能源供应体系中国优先发展绿色低碳能源，包括太阳能、风能、水能和核能.中国推动太阳能多元利用，发展风力发电并提升市场竞争力.同时，坚持生态保护与水电开发并击，加强核能安全与国际台乍.推动太阳能多元化利用.按照技术进步、成本降低、扩大市场、完善体系的原则，全面推进太阳能多种方式、多元化利用.统筹光伏发电的布局与市场消纳，集中式与分布式并举开展光伏发电建设，实施光伏发电领跑者计划，采用市场竞争方式配置项目，加快推动光伏发电技术进步和成本降低，光伏产业已成为具有国际竞争力的优势产业,完善光伏发电分布式应用的电网接入等服务机制，推动光伏

11、与农业、养殖、治沙等综合发展，形成多元化光伏发电发展模式.通过示范项目建设推进太阳能热发电产业化发展，为相关产业链的发展提供市场支撑.推动太阳能热利用不断拓展市场领域和利用方式，在工业、商业、公共服务等领域推广集中热水工程，开展太阳能供暖试点.全面忧调推进风电开发.按照统筹规划、集散并举、陆海齐进、有效利用的原则，在做好风电开发与电力送出和市场消纳衔接的前提下，有序推进风电开发利用和大型风电基地建设.积极开发中东部分散风能资源.积极稳妥发展海上风电.优先发展平价风电项目，推行市场化竞争方式配JS风电项目.以风电的规模化开发利用促进风电制造产业发展，风电制造产业的创新能力和国际竞争力不断提升，产

12、业服务体系逐步完善.推进水电绿色发展.坚持生态优先、绿色哪,在做好翔环境保护和移民安置的前提下，科学有序推进水电开发，做到开发与保护并更、建设与管理并变.以西南地区主要河流为电点，有序推进流域大型水电基地建设，合理控制中小水电开发.推进小水电绿色发展，加大对实施河流生态修豆的财政投入，促进河流生态绿色发展和水电协调发展,推动水电开发与电力送出和市场;肖纳的衔接，提高水电发电更隘和可再生能源利用率。发展核能安全高效利用.坚特核能安全发展的原则，严格执行核能安全法律法规，加强核能安全监管，提高核能安全保陷能力,坚持因地制宜、科技先行、控制风睑原则，稳步推进核能发展,加强核电技术创新，提1.核电技术

13、的自主可控能力，推迸第三代核电技术的示范应用.加强核电废物处理和核电后需工作，确保核电废物安全处嵬.加迪国际合作，提高核能安全国际交流与合作水平.2.4 发挥科技创新第一动力作用中国将抓住全球新一轮科技革命与产业变革的机遇，在能源领域实施创新驱动发展战略，解决能源资源约束、生态环境保护和气候变化等至大问题，具体措施包括完整能源科技创新政策，建设多元化多层次频科技创新平台，开展能源里大领域协同科技创新，提升能源技术装备水平，以及支持新技术、新模式和新业态的发展.中国制定了能源科技创新政策，将安全清洁高效现代班源技术作为生要战略方向.建设了高水平的能源技术创新平台，促进各类主体的创新活力。通过实施

14、生大科技项目和工程，实现能源领域关键技术的跨越式发展,依托重大能源工程，提升能源技术装备水平.同时，支?珊技术、新模式和新业态的发展，如智能光伏、绿氢产业链和博能技术等.这些举措将推动中国能源领域的创新发展。中O1.石油囹口2OIA2OZ3*国石,人口-2019-2023万吨0WK1.2_万.SK1.三M64jj12IM341*VRfJ0tWQRZJ81，VSf)RN2V2221来源:TradeMap,Frost&Su1.1.ivan中国是全球最大的原油进口国，21年总共进口原油51,2965万吨，进口来源国共达48个，其中前5大进口国为沙特阿拉伯、俄罗斯伊拉克、阿曼及安哥拉，占了总人口的59

15、.5%.23年，中国的总共进口原油56,404.1万吨，其中前5大进口国为俄罗斯、沙乌地阿拉伯、伊拉克、马来西亚及阿拉伯联合酋长国，占了总入口的61.9%于2022年，俄乌战争造成部分地区增加化石燃料能源使用，并由于钢铁价格影响，显期会造成太阳能、风能设备价格上升，但这些都是哲时、短期的，对全球去碳、海零并没有结构性的影响.中国从俄罗斯入口的原油由2021年的7,964.2万吨上升至23年的10,703.6万吨同期占中国的原油入口比例由15.5%上升至19.0%.来源:TradeMap,FrOSt&SuHivan中国液化天然气均有对外出口，由于中国是全球主消费国家,对用炯能力有限，2019至2

16、021年期间,液化天然气出口量仅为少数，其中，在2019-2020年期间国内积极推行“煤改来源:TradeMaptFrost&Su1.1.ivan3.3中国液化天然气产业发展四十年回顾与展望中国液化天然气行业经历了40年的发展演变，自改革开放以来，中国通过大规模管道建设、液化天然气接收站和装备制造技术的创新,迅速建立了庞大的管网，其中包括西气东输管网工程等多项里要工程,随着时间推移，接收站数量增至20座，接收能力首次突破每年千亿立方米，显示出了巨大的增长潜力,勘探方面,中国常规和非常规天然气资源的发现也取得了显若突破，天然气探明地质储Ut从2007年的6.1万亿立方米上升至2022年的6.6万

17、亿立方米。这T夬速发展带来了天然气产量的增长，2022年天然气产量达到2.201亿立方米，是改革开放之初的15倍。3.3.1 启动期(1970-2000)自1970年代初开始，中国启动了大口径长输油气管道的建设，如“八三”管道工程.1973年，周恩来总理批准了成立石油天然气管道局的报告.天然气管道建设进入起步阶段，这一阶段特征未现为国内油气勘探技术较为落后、管道建设规模有限、市场需求尚未充分释放.这一时期的探索为后续行业发展龚定了基础，尽管资源开发尚未成熟，但提出了天然气在能源转型中的潜力.3.3.2 高速发展期(2001-2010)2006年6月28日，中海油广东娟液化天然气项目一期工程投产

18、，成为中国第一个液化天然气接收站。2000年U月,中国首次在大港油田利用枯竭凝析气菽建成了大张培储气库.中国天然气管道和液化天然气项目建设进入快速发展时期，液化天然气接收站开始陆续建成这一时期表现为全球天然气资源勘探成果大幅增加.天然气消费市场持续扩大.中国天然气行业逐渐步入全面快速发展期，成为国家能源战珞中的重要组成部分.的复合年均增长率在2024至2030分别为4.1%及3.1%,尽管国内产量有所上升，国内仍存在供需缺口，继续依赖进口天然气来弥补，尤其是液化天然气（1.NG）的进口.中国国家能源局出版的提到如国家将持续增加国内天然气勘探开发力度，优化能源布局，以及推动天然气与可再生能源的协

19、同发展.而为了实现这一目标，中国计划通过一系列政策和技术手段，如优化统源税费政策，支持天然气储运设施建设，以及提高页岩气等非常规气体的开采效率，加强与国际能源市场的互动，包括增强天然气进口多元化，减少对单一来源的依赖，以及参与全球能源治理，推动国际能源合作.加强与国际能源市场的互动，包括增强天然气进口多元化，减少对单一来源的依赖，以及参与全瞬蹒治三,推动国际能源合作.即皿口.1-MWftI十二方公尺GKj5TWg图2018年2028年中国天然气资源产.消费及供褥缺口来源:国家毓计局八FrOSt&SuHivan3.4.3中国1.NG消费量2022年中国天然气消耗jt5疫政策影响，经济活动有所减少

20、，导致天然气年度消耗贵多年来首次下降.2023年随着疫情防控措施取消后经济活动增加，同时中国向清洁能源转型，中国对天然气的需求强劲增长.允其受城市燃气和发电用气拉动,主要来自商业服务业、交通（1.NG亚卡销售火忍）和采暖用气，中国1.NG消我量从2019为72.2百万吨，上升至2023年的91.0百万吨，2019年至2023年的复合年均增长率达5.9%.预计未来随君建动因素例如接收站气化服为定价机制完善化，疫情后生产生活秩序逐步恢豆，经济发展逐渐惨豆，经济形势向好带动工商业、交通、发电等用气需求增长，中国1.NG消要量在2030年将达到168.1百万吨，2024至2030年的复合年均增长率达5

21、119.0%,Qg-2030WW图2018年-2028年中国1.NG消费量来源:国家统计局,，Frost&SuHivan3.5天然气市场化改革的影响与策略展望3.5.12024年发展动向据相关消息报导，中国的国家发展和改革委员会于2024年4月启动了讨论，计划于2024年9月份取消家庭天然气价格的固定上限.措施预计将提高居民消贽者的天然气成本.同时，3.6.2发JB趋势分析页岩气煤层气及1.NG市场交Ja和定价机制的创新与进展1）页岩气规模化开发推动行业发展.页岩气是说藏在页岩层中的天然气，属于非常规天然气.中国页岩气在技术引进合作和自主技术攻关的背景下，行业技术不断提升，缩短了页岩气钻井周期

22、、降低了拈井成本，推动中国页岩气的规模化开发.中国页岩气行业发展有助于缓解天然气的进口压力,进而明氐天然气价格，提升中国天然气运营行业经济效益,面对天然气供应紧张问题,近年来，中石依中石极推进页岩气勘探开发，加大力度开展国家级页岩气示范区建设.目前页岩油勘探开发稳步推进，献吉木萨尔大庆古龙、胜利济阳3个国家级示楚区及庆城页岩油田加快建设，苏北津流凹陷多井型试脸取得商业突破.2023年，中国石油页岩油年产景首次突破400万吨.页岩气年产量达140亿立方米，保持良好增长势头.中国页岩气产量的快速增长带动了天然气市场的发展，以天然气为主的页岩气需求有望在中国能源发展趋势下保持增长，降低了中国天然气运

23、营行业公司采购的成本.2)煤层气成国内天然气供应重要I卜充.抿国家能源局的数据，煤层气的产量约占，气总供应的5%,成为我国天然气供应的一个市要补充来源.煤层气的开采不仅有助于确保煤矿的安全生产，还能增加;薪吉能源供应量，并有助于减少温室气体的排放,带来多方面的益处,国家能源局积极执行党中央和国芬院的指导方针，有效利用的部门的煤矿瓦斯防治协调机制，促进了煤层气行业的规模化发展.资源勘直迸展迅速，产蝴设步伐加快.在2023年，主要的煤层气公司熠加了勘探的资金投入，新增的河地质储量大约达到2900亿立方米.全国煤层气开发的投资额超过了100亿元人民币，新建的产能超过了每年30亿立方米,技术创新取得了

24、显若成果，同时相关的配套政策也在不断地完善，相信煤层气将持续成国内天然气供应重型卜充.3）天然气交易平台发展迅速及1.NG以人民币结算交易.寇若全球能源需求的增长和贸易格局的演变，中国的天然气交易平台迅速发展,特别是在1.NG交易方面取得了显着进展,以人民币结算的交易模式正逐渐成为新趋势,上海石油天然气交易中心自2016年，成立进口液化天然气（1.NG）窗口一站通、运力交易等创新产品，并成功上线了具备竞价、招投标、拼单等3.6.3竞争携战-供应波动、国际依赖与基础设施滞后1）天然气资源供应和价（B或出现波动.面对环保议法的压力，中国政府4吕导企业采用天然气等清洁能源,带动了天然气需求的持续赠长

25、.然而，由于大型国有企业控制了绝大多数天然气资源并握有定价权，小型天然气分销商在市场上处于弱势地位，其在遭遇采地成本上升时往往无法有效转嫁价格压力，面临被规模更大的企业挤出市场的风险.此外，中国天然气分匿商在很大程度上依额国际市场的进口，随若对勺储存度预期的进一步提高,国际原油价格波动对天然气成本的影响亦日益显着.原油价格的不稳定可能会加以天然气价格的波动，增加了行业参与者的经营负担，压缩了市场利润空间.这一系列月俄凸显了中国天然气市场在保障供应稳定性、优化资源配M以及柢御外部价格波动风脸方面的市场挑Afe.2）受制于国际贸易环境.国际贸易环境的动态性对中国液化天然气（1.NG）进口至关重要,

26、直接影响到进口来源的多样性和频成本.随着国际政治经济关系的波动，比如俄鸟间制裁、政策变动或是国际协议的重组，可能会导致1.NG供应的重新配置,从而对价隔瞅应稳定性产生影响.同时，贸易保护主义的兴陲Qi蜘宓台的紧张局势,如地区冲突或政治对立，都有可能对1.NG的全球供应链造成中断或不稳定，从而给中国的ING市场带来潜在的供应风险和成本不确定性。中国在制定能源进口策略时，必须考虑到这些外部风险并采取适当的风险缓解和多元化供应策略,以保障国家能源安全和市场的平稳运行.3）天然气基础设施对比国际仍滞后.中国在天然气基础设施建设方面仍滞后.管道网络规候是连接天然气的开采端和消费端的市要条件,虽然全国性天

27、然气输气干线管网已初步形成规模,但天然气长输管道系统仍不完善,部分省份及地区的天然气长输管道尚未决盖.现阶段,中国长输管道系统未能覆盖到海南、西就等地区，目超过20%左右的地级行政单位和30%左右的县级单位仍未接通天然气管道.可见，中国区域性输配管网滞后，对天然气的输送造成了跟制，若地下储气库，1.NG接收站，应急调降精备站等基础设施并未有重大进步，将制约中国天然气运营行业发展.第四章中国天然气市场竞争格局概览4.1天然气行业竞争格局中国天然气产业够展完整，在上游勘探生产、中游运输以及下游分销市场中参与者众多，整体发展格局较为稳定.上萨天然气勘探生产环节呈现高度垄断格局，中国石油、中国石化、中

28、国海油三大央企在2023年贡献超过80%的天然气产量，该类综合油气企业长久以来掌握若国内觉规天然气开发及主要的液态天然气进口资源.其他市场参与者则主要为广汇能源、九丰能源、洪i醵气.蓝焰股份、中天能源等生产企业.中游运险包括通过长输管网、省级运输管道等，当中，管道制造公司主要包括玉龙股份、全洲管道，液化与磕运设备供应公司包括厚普股份、广;选源等.下游分销及运营市场的竞争情况则相对分散，涉及城镇燃气、工燃料、化工原料、燃气发电、交通燃料等多个细分市场，参与主体主要包括城市燃气公司、燃气运营商、1.NG汽车加气站等，整体市场竞争较为充分.而在液态天然气下游供销及运营市场中，由于销将覆盖地域属性强，

29、该市场整体竞争格局蛟为分散，头部十家企业集中率约为30.4%,市场集中度有待提升.主要参与者可大致分为以下三类：D全国能源综合供应商：仍以三大央企为主，怫于其充分的天然气供应资源、阚的管网及储运设施等优势,该类在天然气市场具益较高的话语权及控制权，并且正通过下游企业合作、并购等方式拓展全产业链及全国地域布局，逐步厦盖从上游油气的勘探、开发、生产，到中下游的储运、销隹，包括分销及终端直供业务。然而，三大央企仍以上游勘探及开采为核心关注，下游分销、直销及运营业务仍处在拓展阶段.中国海油是1982年2月15日经国务院批准成立的特大型国有企业是中国最大的海上油气生产运营商，中海油主要业务为原油和天然气

30、的勘探、开发、生产及销售,是中国最大的海上原油及天然气生产商及全球最大的独立油气勘探及生产集团之一.广汇能源股份有限公司广汇能源创始于1994年，主营1.NG,煤化工及煤炭业务，在国内外同时拥有“煤、油、气三种资源，同时也:内母大的以甲萌和1.NG为主要产品的现代煤化工企业，其主要产品包含液化天然气（1.NG）、甲静、煤炭、煤焦油、乙二酹等.江西九丰能源股份有限公司九丰能源成立于2008年，是国内专注于燃气产业的大型清洁能源综合服务商，主要业务分为清洁能源，能源服务和特殊气体三个板块.其中，源业务是核心主业,产品主要包括1.NG.1.PG产品及1艮务，1.NG、1.PG业务涵盖境内勺医购一远洋

31、运输1.码头仓储f硒己送一终端服务等全产业链，实现了清洁能源端到端”的全方位布局。中国燃气控股有限公司中国燃气成立于1999年，是中国最大的跨区域综合能源供应及民务企业之一,聚焦天然气产业中、下游板块，从事投资、建设、经营城市与乡馍燃气管道基础设施、储运设施物流系统，输送天然气，建设和经营天然气加气站,开发与应用天然气液化石油气相关技术.中国燃气具有完备的储运天然气系统，并从线上线下两个平台不断拓展雌渠道.华润燃气控股有限公司华润燃气成立于2007年，主要经营业务包括天然气购买及销售、管道设施建设及运营、车偌用气.冷热电综合能源、燃气综合服务等，实现天然气全产业链覆盖.2023年华润燃气集团业

32、务覆盖25个省份，城市燃气项目达275个，多数项目分布于京津英区域.长三角区域等国家重大战略区域，拥有稳定的销住市场格局，昆仑能源有限公司昆仑能源成立于1994年，为中国石油控股子公司，其业务主要分为四大板块，于中国进行天然气销售、液化石油气销售、液化天然气加工与储运、勘探与生产.另外，勘探及生产业务还覆盖哈萨克斯坦共和国、阿曼苏丹国、秘鲁共和国、泰王国等国家,2023年底昆仑能源集团已形成了以城市燃气、GNG与1.NG车用、1.NG贸易为主的清洁能源供应g艮务体系，业务覆盖全国31个省、自治区、直辖市，运营城市燃气项目200余个，拥有CNG与1.NG终端站点1.200余座，年销售天然气超过2

33、00亿立方米.新奥能源控股有限公司新奥能源成立于1992年，是中国晟大的清洁能源分稻商之一，为客户提供天然气及其它多品类清洁能源产品.主要业务为在中国投资、建设、经营及管理物气管道基础设施、车船用加气站及泛能项目，销售与分俏管道燃气、液化天然气及其他多品类能源产品，开展能源贸易业务以及提供其他与能源供应相关的服务.战至2023年底，新奥源源集团在全国20个省市及自治区运营259个城市燃气项目，为2.977万个住宅用户和24.3万家工商业用户提供燃气SR务，覆盖接驳人口1.4亿人,现有高中压管道8.2万公里港华笆然能源有限公司港华智悬能源有限公司成立于1998年，是一间专门从事燃气业务投资、开发

34、和运营管理的专业化燃气投资管理集团,主要业务涉及下游销售及经销管道燃气，包括提供管道燃气、燃气管网建设、经营城市管道气网、经营场气汽车加气站、以及销售气体相关用具,形成了以终输员务体系为核心，涵盖埸气精制、仓储、输配、销售和城市埸气管网建设等完善的运行体系.北京市燃气集团有限责任公司北京燃气集团业务主要覆蓄油气资源勘探开发、长输卷网、静气库建设、1.NG,综合能源、熠值服务等领域.在天然气方面，集团是国内最早开展1.NG业务的城燃企业，也是国内首家自主进行ING国际采购的，企业，2023年底已完成1.NG上、中、下游全产业链布局，同时也是中国城市燃气行业内最大的单体城市燃气供应商.截至2023

35、年,山西省国新能源发展集团有限公司箱R源是山西省内最大的天然气管网运营企业，被授予省内天然气管网特许经营权,负责全省天然气管网的统一规划、建设、运营.集团建成省级天然气管网5,000余公里，覆盖全省U个市104县（市、区），设计管输能力每年200亿立方米.新天绿色能源股份有限公司新天绿能成立于2010年，由股东河北建设投资集团有限责任公司与河北建投水务投资有限公司发起设立.公司在河北省拥有并运营天然气输配设施，并通过天然气分销渠道销售天然气.另外，公司还在全国多个省份从事风电场的规划、开发、运营及电力销售.陕西省天然气股份有限公司陕天然气是由陕西燃气集团控股,以天然气长输管网建设运营为核心，集

36、下游分箱业务于一体的国有上市企业，主要负贡陕西全省天然气管网的规划、建设、运营管理和下游燃气输配*销售.贵州燃气集团股便有限公司截至2023年，资州燃气是贵州省供气量显大、管网澎盖区域最广的城市燃气专业运莒商，在省内27个特定区域及1个省夕暗定区域取得了管道燃气特许经苜权,并在经苜区域内自主完成设计、建设及运行管理1.NG接收储备供应站、1.NG综合站、1.YNG加气站、CNG加气站等各类场站.4.3 天然气企业排名4.3.1 中国跨区域天然气分销及运营供应商市场排名按销售收入计，中国天然气分销及运营市场中前五大跨区域供应商分为昆仑能源、华蔚然气、新奥能源、中国燃气、港华燃气，约占市场规模的2

37、2.8%.4.3.2中国地方性天然气分销及运营供应商市场排名排名市场参与者2023年营业收入(亿人民市)预计市场份额(%)1昆仑能源1,397.29.7%2华润燃气699.64.8%3新奥自蹒584.34.0%4中国场气446.13.1%5港华燃气178.71.2%市场前五小计3,305.922.8%总计14,530.0100.%备注:购区域供应商指燃气分销业务覆盖全国多个省份的燃气公司.按销售收入计，中国天然气分销及运营市场中前五大地方性供应商分为1晾燃气、国新能源、新天绿能、陕天然气、贵州燃气，约占市场规模的7.6%.排名市场参与看2023年营业收入(亿人民币)预计市场份Bi(%)11晾燃

38、气645.84.4%2国新胃原169.41.2%3新天绿能140.31.0%4陕天然气77.40.5%5贵州燃气65.20.4%市场前五小计1,098.17.6%总计14,530.01.%备注：地方性供应商指燃气分销业务主要集中于本省、市的燃气公司。4.4 全产业链1.NG公司分析在1.NG（液化天然气）行业中，实现产业链的全厦盖意味着企业能够实现从源头到终端用户的无SJ衔接，对正处于行业快速发展背景下的企业来说其智较大的战珞意义.首先，企业可以通过产业鹿各环节业务的协同发展实现降本的，同时保证资源的稳定供应.另外，在不同环节业务的I办同发展之下,市场参与者可以减少对于单一业务的依赖，提升市场

39、波动和供应风险的抵抗能力.而在业务发展上，全产业覆盖的企业可为行业客户提供一站式解决方案，有助于企业建立稔固目广阔的战珞合作网络，整体获得更强的市场影畸力以及更高的市场份额,目前，能够实现全产业链覆盖企业一般都已积冠较丰富的天然气开发资源、资金储备、工程建设及技术实力，并具备稳定的下游分销渠道.未来，在国家能源转型的大趋势下，天然气将花箭吉能源转型、色能源安全中发挥出要作用，近中期将加大开采生产以满足能源消费增长和新能源波动调降需求，中长瞰合天然气+新能源”融合发展.基于此，市场主要参与者将加快f化发展,扩大其业务参与度，通过收购、合并及设立合资企业等方式拓展版图.同时，加强国内外地域覆盖，通

40、过如路国管道及1.NG终端项目建设等，以满足全球口需求的增长.长远来看，企业将拓展多元化业务格局，发展可再生能源以满足清洁能源转型目标.中国的能源结构变革，助力北京燃气蓝天向前推进在双碳目标的框架下，中国的能源结构正逐步转向低琰方向，并加速实现能源系统的清洁化.低碳化和多元化转型.在这个过程中，天然气由于其清洁和高效的特性，成为国家重点发展的化石能源之一.随着煤改气政策的实施，天然气作为煤炭的替代品，其需求预计将持续增长.同时，能源消费结构的转变和下游市场需求的增长也将推动中国天然气消费景稳步增长.在这样的背景下，北京燃气蓝天的业务发展将迎来巨大的市场机遇.1）股东优势d晾燃气是一个有着60余

41、年历史的国有企业，原燃气集团管道天然气业务与非管道天然气业务分立，分立后闻晾帕主要从事城市天然气业务，截至2023年，燃气供应量240亿立方米，燃气用户总数达768万余户，磁气管线长度近3.3万公里僚场气作为北京燃气蓝天的最大股东（占权66.37%）,北京燃气蓝天得以充分依托母公司的支持与信誉。北京燃气作为一个有存60余年历史的国有企业，拥有广泛的资源和声誉，这为北京然气盘天的业务拓展提供了强大的后盾和信心.依托于北京燃气的信贷资源，北京燃气痣天在资金方面具有优势.这将使北京燃气蓝天能够更好地融资并投资于天然气业务的发展，支持项目的建设和扩大.北京燃气作为一个在城市天然气领域有若丰富经验的企业

42、，将为北京燃气蓝天梃供项目支持和合作机会.这包括在天然气供应他、用户服务等方面的专业指导和合作，有助于北京燃气蓝天更好地运苜和发展其业务.北京燃气蓝天于2023年10月23日与北京燃气子公司北京燃气集团（天津）订立天然气总协议，据此，北京燃气蓝天向北京燃气集团（天津）采灼天然气.期眼为自2024年1月1日起至2026年12月310,2024至2026年年度上限交易额分别为23亿人民币、29亿人民币及38亿人民币；预计天然气购买则分别为50万吨、65万吨及85万吨.此协议进一步确保了北京燃气蓝天的天然气供应，以及有效地稳定了其天然气的售价.作为北京燃气的唯一黝卜上市资本平台，北京燃气蓝天将受益于

43、北京燃气在城市天然气领域的市场地位和资源整合能力,这将有助于北京燃气蓝天在市场竞争中取得优势，拓展业务板图，并与其他市场参与者进行合作和合作.2 ）天然气全产业链的发展d盖燃气在发展战略下实现了燃气全产业链发展，包括上游资源和中游管线建设，以及下游燃气应用领域。北京燃气蓝天以城市场气为基础，依托北京燃气的资源优势，通过天然气的费易配送来保障业务发展，北京燃气密天的1.NG费易业务在华南地区、华东地区及华W况区进行了战略布局.北京埸气蓝天子公司潮日匕燃能源有限公司成立于2018年，主要承接北京燃气集团（天津）天然气销售公司华南业务。北京燃气蓝天已进驻前海天然气贸易集聚区，井在2023年5月开展业

44、务，为进大湾区业务奠定基石.北京埸气蓝天所属企业浙江博信能源有限公司和宁波北仑博臣物流有限公司分别成为中海油江苏魅城绿能港”的首发客户和“绿能港首发承运商,为：1期燃气蓝天于2023年在长三角地区的业务开展，开拓了新的保供渠道.2023年9月，施者首艘1.NG船在天津南港北京燃气ING码头顺利靠泊井完成接卸,北京燃气天津南港液化天然气应急储备项目接收站、一期储稀、天然气外输管线等建设内容相继进入调试和试运行阶段，标志着该项目一期工程投产成功.天津南港液化天然气应急储备项目共分三期进行建设，于三期开发完工后，项目将实现12亿立方米应急储气能力.项目投产后将进一步提升北京市天然气储气调峰和应急保供

45、能力，缓解京津苑地区冬季天然气供需压力，提高京津鹿地区天然气应急调峰和供应保阳能力，为京津茂地区优化能源结构、发展低碳经济提供清洁能源保障.以控股股东北京燃气天津南港液化天然气应急储法项目接收站投产为契机，随着京津魏地区对清洁能源的需求不断增加，北京燃气蓝天可以发挥在清洁能源领域的优势，抓住这些新的市场机会，促进自身业务的快速发展，打造京津冀运贸一体化业务平台。作为1晾燃气的子公司，北京燃气蓝天可以充分利用北京燃气在国内外的资源柒道，确保稳定的天然气供应。他们拥有丰富的1.NG采购经轮和专业团队，可以通过国际采购和进口渠道获取优质的液化天然气,气源价格优势规模效应明显.北京燃气蓝天与国内外的供

46、应商建立了密切的合作关系，可以获取多样化的气源，3 ）城市怂气业务稳步提升J绿燃气蓝天的城市埸气业务稳步限升，2023年收入约9.8亿港元，同比陪长约78%。其中，工业、商业等用户的家计已接吸用户由2022年的3,470升至2023年的3,667,年增长达5.7%.工业、商业等用户的天然气销售气量在2023年更达208.8百万立方米，年增长2293%.藤县项目为匕京燃气天城燃业务的亮点,2023年藤县产业园规上工业总产值再破100亿元，综合税收预计完成3.1亿元，同I：纯长6.89%,建陶产业产能规模与6年前相比,几乎翻了一番.与此同时，绿色发展带动陶徭产业一步步走向高端化.藤县产业园的陶姿晴

47、总产能几乎占了广西省的一半，在全国县级陶港产区中,藤县陶瓷砖产能跻身第6位.工业用户通常需要大修的天然气用于生产过程中的加热、干燥、燃烧等工艺.相比之下，居民用户的天然气需求相对较小.因此，工业用户的大餐需求可以为天然气供应商提供稳定的销作量和收入。工业用户通常需要与天然气供应商建立长期合作关系，因为他们对天然气的需求是持续的.这种长期稳定的合作关系可以为供应商提供稳定的市场和收入来源,工业用户的天然气需求通常与消我周期关联较弱。工业活动往往是长期计划和持续进行的，不像零售业或服务业那样受季节性和周期性的波动影响较大.因此，工业用户的天然气需求相对稳定，不会受到短期消费周期的较大波动影响。工业

48、用户的天然气需求主要受到宏观经济因素的膨响，如国内生产总值、行业发展趋势、政策环境等，不会受到单一行业如房地产的影响,但相对于居民用户，工业用户往往更具备经济稳定性和长期规划，其天然气需求不会受到短期宏观经济波动的膨响.预期受惠工业活动如陶徭工业园发展的熠加，北京燃气蓝天未来业务将更具浮发力.4）积极力拓新能源构建多样化能源结构在中国，可再生能源和清洁能源的业务发展面S若巨大的机遇.首先，中国政府高度关注环境保护和气候变化议题,并已制定了一系列政策和目标来推动可再生能源和清洁能源的发展.例如，中国已成为全球最大的太阳能和风能市场，并计划到2030年实现可再生胡源占一次能源消费的比例达到25%以上,这为可再生能源产业提供了巨大的市场需求和发展空间.其次，中国拥有广油的土地面积和丰富的自然资源，这为可再生能源的开发提供了有利条件.中国拥