Excel财务函数.docx

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1、第10章财务函数时务运算是EXCe1.的一个重要应用方向，这在EXCe1.函数中也有表达.Exce1.中的财务函数包台数量众多的苗效。根据实际应用,财务函数主要包括有价证券函锹、投资函数.本金和利息函数、折旧函数和转换函数等.在本章中.将对有类密数进行详细讲解，并给出具体的例子进行分析.10.1有价证券函数在EXCe1.的财务函数中，有价证券南数的功能是计算迂莽的收狡。这类的数有许.多相像之处，例如，函数的主要参数包括利息率、收益率、价格、成交日.发行日和证券价侦等.同时，有价证券函数还有相同的日计效标准.该计数标准主婺用来计算证券的收教期fR.用参数basis来表示。为了方便本小节的讲解,首

2、先列出这些共同的参数义。以ACCR1.NT函数为例，该函数的主要功能是计算定期付息有价证券的应计利息.其对应的函数表达式为：ACCRINT(issue.first_interest,settIeHent.rate.par,frequency.basis)下而详期讲解其叁歌而含义：- 参数issue表示证券的发行日：- first-interest表示证券的起息日：- 5sett1.ement表示证券的成交日(在发行日之后，投费者购置证券的日期)：- 叁数ra1.e表示证办的年息票利率：- 参数Par表示在券的票面价值：- 参数frequency表示年付凰次弱：- 叁数basis表示日计数基准类

3、型。在EXCe1.中，所有有价证券函数中，其参数的含义和上面的参数类似，在具体讲解函数的时候，就不再重复表述.10.1.1CCRINT函数：计算应付利息【功能说明】有价证券的计息方式有定期分期计息和一次性计息苒种，该西效计算果用定期分期付息方式时的应计利息.【语法表达式】ACCR1.NTissue,first_interest.sett1.eaent.rate.par.frequency,basis.ca1.cmethod)【使用说明】- 该函数中的所有日期都是用DATE函数输入的有效日期。MicrosoftExce1.是以可计算的序列号的形式存储日期的。1900年1月I日的序列号为1,那么2

4、008年1月1日的序列号是39448,因为它距1900年1月I日有39M8天.- sett1.ement表示结算日的日期.使用函数时，其值必须晚于发行日的日期，否则返回错误值SN1.JM!.- frequency表示付息次数.使用函数时，共值必须是1、2或4中的一个，井他值榔会产生恬iSN1.M,- 日计数基准美型的值必须是0、1、2,3或4中的一个。如果省略该参数,则默认其值为。【实际应用】某投资机构在2009年8月15日购置了价值30000元的债券，债券的发行日是2009年6月5日，起息日是2009年9月15日，息票利率为7.8%,按季支付期付息。债券以US(NASD)30/360为日计数

5、参准，参础数据表格如图10.I所示.在单元格B9中输入函数表达式“=ACeRINT(BI.B2.B3.B4.B5,B6,B7)”,计算债券的到期收益.得观的结果如图10.2所示。!70Asm-x士tCIM)XS2OM1S2Og8ISZZKZXOWIB10.1假分的梦玷信息【应用说明】AeCRINT函数可以计算每年、芈年或每季度的应时利息.10. 1.2Accrjntm函数：计算应计利息功能说明】有价证券的计息方式有定期计息和一次性计息而种。该函数计算采用一次性付息方式时应计的利息.【语法表达式】AcCRINnI(issue,sett1.ement,rate.par.basis)【使用说典】-站

6、好日的日期必须晚于发行日的日期，否则函数将返回错误值#NW!.-参数basis的值必竺是O.1、2、3或4中的一个，如果省略该参数,那么默认其值是0.【突际应用】某投资结构购置了票面价值河12000元的债券，债券的发行日期是2009年6月5日，刎期日是230年3月15日.息票利率是8.，17%缴券以“实际天数/365”作为日计数基准.梦础信息表格如图10.3所示.在单元格B9中输入函数“=ACCRINBI(B1,B2.B3.B4.B5)”,计算债券的应计利息。徉到的结果如图10.4所示。10.4计算应计利息E10.3英础债钵信息【应用说明】ACCR1.m1.可以计算任意有价证券的利息.10.1

7、.3COIJpDAYBS、COUPDAYS和COUPDYSNC函数：计算债券的天数信息【功能说明】COuPDAYBS函数的功能是计算有价证券当前付息期内截止到成交日的天数.CtUPDAYS函数的功能是计算证券戌交日所在的那一付息期的天数。Coupdaysnc函数的功能是计算有价证券从购置日到下一付息日之间的天数.【语法表达式】COCPDYBS(sett1.ement,maturity,frequency,basis)CO1.iPDAYS(sett1.ement,maturity,frequency,basis)COUPDAYSNC(sett1.ement,maturity,frequency,

8、basis)【使用说明】- 到期日的日期值要晚于结算日的日期.否财函数将返回错误值WiUM!。- frequency的值必须是1.2或4中的一个。使用其他任何值均会产生错误制UM!.- 参数basis的值必第是0、1、2、3或4中的一个.如果省略该参数，那么默认其值为0.【宾际应乐】某投费结构在2009年6月5日购置了某债券，债券的到期日是2009隼10月15日，按半年付息，以US(NASD30/360为日计数基准.举据上面的信息，投费结构可以计算读券的各种天数信息，如图10.5所示。图10.5关于债券的基砒信息无做信息的计算具体步恭如下：(1)在单元格B6中输入函数表达式“=COUPDYBS

9、(B1.B2.B3,B4),计算祗券在付息期内到成交日的天数，如图10.6所示，(2)在单元格B7中输入函数表达式“=CoUPDAYS(B1.B2.B3,B4)”,计算借券在成交日所在的付息期天数，如图10.7所示.S10.6计算付息期内利成交日的天数S10.7计草成交日所在的It总期天政(3)在单元格B8中输入函数表达式“=Ca1.PmYSNC(B1.B2.B3.B4),计算借券成交日到下一付息日的天数；得到的结果如图10.8所示。图10.8计算传分的无致信息【应用说明】O)UPDAYS方数计算的是包括成交日在内的时息期的天数,它是根据卷数maturity的日期来计算的，计算区间是到期日的前

10、1天倒推每一个付息期.10. 1.4C0UPNCD和C0UPPCI)函数：计算下个和上个付息日的日期【功能说明】Co1.JpNCD函数的功能是计算有价证券购置日之后的下一个付息的日期,返回一个日期形式的数值,Coijppcd函数的功能是计算证券在购置日之前最近的付息日的日期，和CaJPNeD函数是相附应的函数。【语法表达式】COIiPNCD(sett1.ement,maturity,frequency,basis)Co1.JPPCD(sett1.ement,maturity,frequency,basis)使用说明- 到期三的日期值要晚于成交日的日期.否则函数将返回错误值微UM!。- 参数fr

11、equency的债可以是I.2或4中的任意值.如果使用其他任何数值均会产生懵误NUM!.- 参数basis的值可以是0、I、2、3或4中的一个值。如果名略该参数.那么默认其值为0。- 设置要存放计算结果的单元格的格式，将其内容格式设置为日期，否则返回的是日期的序列号。【实际应月4某投资机构在2009年6月15日购置了某债界，债券的到期日为2012年8月5日，按半年付息，以“实际天数/实际天数作为日计数基准。根抠盘券的信息，投资机构需要计算债券的上一个和下一个付息日，如图10.9所示。三10.9关于债券的基通信息其计算的具体步栗如下：(1计算下一个付息日。在单元格B6中输入函数-=COUPN(D

12、(B1,B2.B3.M)-.计算债券的下一个付息日，如图10.10所示.(1)计算上一个付息日。在单元格B7中输入西数“=(XJpfy)(BI.B2.B3.B4),计算债券的上一个付息日，如图10.11所示。10.10计算下一个付息BS10.11计算上一个件息E)【应用说明】使用CouPNQ)函数计算下一付息日的功能,用户可以方便了解下一付息日的日期。10. 1.5COUPNUM函数：计算利息应付次数【功能说明】计算有价证券从购置日至到期日之间的总的付息次数.如果逅回的蛤果不是整数，那么需要向上舍入为最接近的整卷:【语法表达式】COUPNUM(sctt1.ccnt.maturity,frequ

13、ency,basis)【使用说明】- 到期日的日期值要晚于成交日的日期，否则函数将返回错误值ON1.jM!。- 参数frequency的值可以是I、2或4中的任每一个值.如果使用其他值.函数均会退回错误- 参数basis的值可以是0、1、2、3或4中的任意一个值。如果省略该参效，那么默认其值为0。【突际应用】某投资机构在2009年6月15日购置了某债券，锁券的到期日为2012年8月50,按半年付息,债券以“实际天数/实际天数”作为日计数基准,信息如图1Q12所示.在隼元格B6中输入函数表达式“=CO1.mIN(BI.B2,B3.B4),计算债券在成交日和到期日之间的付息次数，如图10.13所示

14、.困10.13计算付息次数10.12傲分的梦和信息【应用说明】Co(JPNUM函数根先付息方式，计算出某一证券的总的付息次数,10. 1.6DISC函数：计算有价证券的贴现率【功能说明】计箕有价证#的砧现率。【语法表达代】DISC(sett1.ement,maturity,pr,rede三ption,basis)【参数说明】Pr:票面价值为100的有价证券的价格。使用函数时,其值必须大于0。-Rcdfirst,couponsett1.ementissue.否则函数将返回错误值。0DD1.PRICE函致函数中日期叁歌警满足的条件是：matrritysett1.ement1.astinterest

15、,否则函数将返回借误值。【实际应用】某投资机构2008年【。月15日购置了两种债券.侨券的到期日是2012年3月15日.发行日是2008斗9月15日.第一种镜券的首期付息日为2009年3月15日，第二种债券的末期付息日为2008年8月15日。情券的票面利率为7.35%,年收益率为4.85%期未债券售价105元，按季信息，以“US(NASD)3036(为日计数菸准.现在帝要分析两种债券的价格，基础信息枭格如图10.21所示.根据上百的基曲数据,具体的求解步骤如下：(1)在单元格B1.I中输入款表达式“=0DDFPRICE(BI.B2.B3.B4.B5.B6.B7.B8.B9)”,计算首期付息日不

16、固定的面值100的有价证券价格.结果妞图】0.22所示。(2在单元格B12中枪人数表达式“=0DD1.PR1.CE(E1.E2,E3.E4,E5,E6,E7,E8)”.计算末期付息日不固定的面值IO的有价证券价格，结果如图10.23所示。三10.22求解首提什息不盾定的fft俳价格E10.23求解求期付息不固定的债券分格应用说明】ODDFPRICE函数主要用来计算首期付息日不固定的有价证券的价格.ODD1.PRICE由数主要用来计算末期付息日不固定的有价证券的价格.1.o.i.iiOddfyie1.d和Odd1.yie1.d函数：计算证券的收益率【功能说明】如果有价证券的第一期的付息日不固定，

17、加么可以用OI)IY1E1.DSft计箕该证券的收羞率,如果某证券的末期付息日不Ig定，不管迁券是长期还是短斯的，那么都可以用ODD1.Y1.E1.D函数计算该证券的收益率.【语法表达式】ODDFYIE1.D(sett1.eBent,maturity,issue,firstcoupon,rate,pr,rede11ption,frequency,basis)ODD1.YIE1.D(set11e三en1.,maturity,1.ustinterest,rate,r,redemption.frequency,basis)【参数说明】-firsi_c。UPOn：表示有价证券首期付息日。也就是.买进i

18、券后第一次付息的日期。使用函数时.该叁数是由IMTE函数输入的有效日期. pr：一个大于0的数值,表示有价证券的价格， 1.ast_interest：表示证券最后一期的付息日期。也就是.最后的一个付息日的日期. rcdtption:表示囱值100的有价证券的清储价值。【使用说明】 ftsett1.ement,aturityfirst,coupon是由DATE函蚊箱入的有效日期.如果日期以文本形式输入.那么语政带返回错误值。 sett1.ement,naturity和basis的值必须为整数，否则将被假是琅墓. 参数Pr和rate的慎必须大于等于0,否则函数将返回惜误值GIv!. 参数basis

19、的值必须是0、1.2、3或4中的一个效值,否则函数轿返回错误值WUM。 参数frequency必须是1、2和4中的一个数值. Exce1.使用迭代法计算函数Oddfyie1.1.该函数基于ODDFPR1.eE中的公式迸行迭代运算。在100次迭代过程中，收壹率不断受化,直到按整定的收拄率计算出的价格接近实际价格.【突际应用】某投资结构在2008年10月15日购置了两种债券，债券的到期日为2012年3月15日.发行日为2008年9月15日，第一种债券的首期付息日为2009年3月15日，第二种债券的末期付息日为2008年8月15日.债券的票面利率为7.35%,期末债券可以返回105元，且作券按季付息

20、,债券以“US(NASD)30/360”为日计数基唯。两伸债券的价格都是112.04元，求解两种矮券的年收益率.基袖信息表格如图10.24所示.IaIO.24叁1ts息表格根据上百的孙础数推，具体的求解步弃如下：(D在单元格BI1.R输入数表达式“=0DDHiE1.D(BI.B2.B3.B4.H5.B6.B7.B8,B9)”.计算首期付息日不图定的面值100的有价证券收益率，结果如图10.25所示。(2) 在单元格EIo中输入数表达式“=0DD1.Y1.EU)(EI.E2.E3.E4.E5.E6.E7.E8)”.计算末期付息日不固定的面值100的有价证券收益率.结果为囱10.26所示。B10.

21、25求解药腐竹息日不固发情#的收在军用10.26或斛末期付息日不应定倚分的收注率【应用说明】Oddfyie1.d函数主要用来首期付息日不固定的有价迂券的收衣率,Odd1.yie1.d茁数主要用来计算末期付息日不固定的证券的收费率。10.1.12PRICE函数：计算定期付息的有价证券价格【功能说明】计算定期付息的面值100的有价迂券的价格.定期付息，也就是，在每个付息期内的一不固定的日期支付利息，【语法表达式】PRICE(settIcment.BaIUri1.y.rate,y1.tio11:表示有值为100的有价证券的清偿价值。【使用说明】 卷数Settk三ent三aturity是由DATE函数输入的有效日期.如果日期以文本形式输入的，那么函数将返回错误值。 RJM三WWV-而10.33计算回收至较【应用说明】RECEIVED多蚊主要用来计算一次性付息的有价证券到期时.能回收的笠金金额。io.1.19Tbi1.1.eq和Tbi1.1.price函数：计算等效收益率和价格【功能说明】TB111.EQ函数的功能是根抠指定的IS库券的成交日、到期日和砧现率，计算国库券的等效收拉字.TB1.1.1.PR1.CE函