【《A能源集团资本运营现状、存在的问题及优化探析（数据论文）》15000字】.docx

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1、A能源集团资本运蓄现状、存在的问题及完善对策研究摘要疫情以来,外需篓缩,订单减少,回款困难,物流供给阻塞,使很多能源企业面临巨额负债.影响了资金链,对整个企业的资本运营带来了严重的负面效应,影响了企业良性发展。本文通过介绍A集团资本运营现状.梳理疫情期间国家出台的特殊财税政策.并通过疫情前后重要财务指标的变化,分析A集团资本运营存在的问题,最后根据问题提出相应的发展性建议：建立健全疫情中、后期投资决策机制、分类保存货物、优化存赁资金管理、完善应收账款的催收与客户管理、提高企业内部盈利能力等措施。以期提升A集团管理能力，增强市场竞争力,促迸公司持续健康发展C为同类能源企业的可持续运营提供建议和具

2、参考信息，促进资产风险管理理论的完善发展。关键词：新冠疫情，能源企业，资本运营目录1结论21.1 研究背景21.1.1 册究目的21.1 -2研究意义31.2 文献综述31.2.1 研究嬲31.2.2 国内外研究综述41.2.3 文飒评61.3 技术路线61.3.1 研究内容61.3.2 研究方法62相关的理论基础71.1 资本运营的概念与方式71.2 财务分析方法73 A集团资本运营的现状73.1 A企业基本情况简介732A集团资本运营的现状83.2 市场波动大.投资预算风险增加8322外需要珞,出口订单减少83.2.1 回款函难,资金流动紧张93.2.2 物流中断,贸易成本增加104 A集

3、团资本运营存在的问题分析II4.1 疫情中企业投资决策不合理H4.2 存货积压严重.原料保存混乱I1.4.3 应收账款过多，现金回流难124.4 主营业务收入减少,盈利增长乏力125 A集团资本运营的优化措施135.1 建立健全疫情中、后期投资决策机制135.2 分类保存货物,优化存货资金管理145.3 完善应收账款的催收与客户管理145.4 提高企业内部盈利能力155.4.1 加强业务创新,提升主营业务效益155.4.2 扩大同业交流范凰,深化业务合作层次166结论16参考文献181绪论1-1研究目的与意义1.1.1 研究目的一个企业的发展离不开资金的支持和保障,资金是企业发展的垂要推动力。

4、然而,资金短缺是目前各地区能源企业发展的普遍问题。特别是2019年底爆发的新冠肺炎席卷全球,影响全球政治、经济、文化答多方面，给全球企业尤其是能源企业带来一定的风险和损失。因为新冠疫情的影响.202。年中国GDP蟠速同比降至3%以下,只有2.3%.GDP若速泥创40年新低。根据前脍产业研究院的调资报告,50%.60%的箜源企业面临工资支付压力,3%-I6%的能源企业面临支付租金的压力。从2020年和2021年的数据来看.旎源企业营业收入普遍下降了18.7%,利润总、额下降了近40%,2020年全年.高达30%的能源企业营收同比下降50%。同时.国家也会根据疫情迸行了疫情防控，零售业、影视文化业

5、、交通运输业，建筑业和制造业等一系列行业暂停经营活劭.营业收入大蜴下涓。由于能源行业的特殊性,能源企业也面临供应链中断、市场供需减少、现金流吃紧的问题。大部分能源公向财务杠杆率较高，公司规模越大,交易量越大，资本运苗管理过程中的风险也越大，如果没有有效应对机制,不仅会影响公司的库存流动和资金回收,还会产生一系列连锁反应,影响整个货易链的运作。虽然很多能源企业藏识到资本运营管理的重要性，但由于缺乏资本运营笆理经验,重视不够，资本运营管理没有很好地融入日常运营之中，导致资本运营难以掌控,给公司带来严重的搅失。目前，A集团也同样存在诸多问题,如疫情中企业投资决策不合理、存货积压严垂,原料保存混乱、应

6、收账款过多.现金回流难、主营业务收入减少,盈利增长乏力等，这些制约着A集团的发展.因此，当我们有必要重新审视我国能源企业的资本运营问题，结合己取得的成果,不断完善我国能源企业的货本运营措施。1.1.2 研究意义(1)理论意义资本运营管理是公司管理的重要组成部分,有效管理资本运营,识别影响资本运营的问题，成为能源企业不可或缺的课题。本文针对目前A集团现阶段面临的资本运营情况进行量化分析，找出导致资本运芭问题.并提出相应的建议，能够为A集团资本运苗提供理论指导.也为同类能源企业的可持续运营提供建议和具参考信息,有助于丰富疫情背景下资本运营理论的研究、促进资产风险管理理论的完善发展。(2)实践意义从

7、实际运用方面来看,在疫情全球蔓延的背景下,不少企业因经济不景气的冲击而倒闭。能源企业面临国际国内市场的双重冲击，生存环境面临巨大挑战。本文从A集团资本运营管理的角度.分析能源企业资本运营管理中出现的问题，衡量能源企业的财务状况,找出导致能源企业资本运营困难的因素.并提出相关对策,可有效帮助能源企业采取有效措施就少资本运营问题，提升企业管理能力,增强市场竞争力，促进公向持续健康发展。1.2 文献综述1.2.1研究现状资本运营管理是公司管理的重要组成部分,国内外的众多学者都对此进行了研究.突出表现在企业资本运苗可持续发展的研究,特别是企业资本运营进行了分析和解释.，这些为本文的研究提供了更多的理论

8、基拙；另一方面,国内外的学者对新冠疫情对企业的影响也进行了相关的研究,尤其是对企业带来的严重后果,这些为本文的研究提供了大量的信息和参考息见。1.2.1 国内外研究综述(D新冠疫情对企业影响的研究MariaNicoIa(2020)认为，新冠对生产和制造业产生了严重影响，对大型企业的影响，尤其是能源企业也有影响。由于各种政策限制,物流停滞、人员隔离、产能下降，导致企业销售受阻，进而影响企业生产黄群慧(2020)认为新冠疫情对企业的负面影响是巨大的，短期来看，新冠疫情导致市场氐迷,产供大减,企业停工停产,这直接威胁到公司的生存空间,考验若公司的现金流。尤其是消费行业.入不敷出,复工复产难度大。出现

9、了大量的破产事件。但从长远来看，新冠疫情带来的社会经济环境的剧烈变化，将推动科技发展和企业数字化转型,倒逼行业向信息化、智能化升级,科技创新将推动企业转型升级。郑江淮.付一夫.陶金(2020)认为.在新冠疫情全咏性公共事件的影响下,这些问题不仅影响各国经济发展，也大大削弱了消费者外出消费的信心，导致服务消费行业要面对大局,巨大的危机带来了直接的影响也黄茂兴,廖萌(2020)认为.新冠肺炎疫情的开始和新年伊始,对多个行业产生了不同程度的影响。受封城等相关防疫措施影响，民众出行困难、企业经营困难,对企业来说是前所未有的挑战和艰辛叫刘少波(2020)表示.新冠肺炎疫情对中国经济影响较大,对中小企业造

10、成严重损害。它不会在短期或中期消失，需要很长时间才能皈复。并提出解决措施,加强喈量之间的协调关系，提出政府救助与资助企业之间的协调关系，以减少新冠疫情对企业和企业的负面影响。那洁(2020)认为，新冠疫情爆发后，各国关门独业.采取贸易限制等措施,打破全球价值链,中国作为全球一体化的一环，对中外企业都产生了巨大的影响，中国应借鉴美国经验,制定国家供应链安全战略,建立独立的、完善的供应健安全体系。杨艳玲(2021)认为对企业产生不良的影响,但是无论是在什么背景下,创新都是第一动力。因此在发情期间.提高企业创新能力是企业的重心任务,要增强自主创新能力,培育新动能,提高企业应对风险的能力。需要加大新技

11、术、新工艺、新材料的投入和研发,优化产品、产业结构,提高创新人员素质,升级全新品牌网。卢册(2021)认为疫情对互联网企业景须巨大，面临疫情带来的不利因素,企业要里视管理体制的完善,提高管理能刀,除此之外,企业要充分利用疫情时期的优惠政策.抓住机遇.恢复生机9新冠疫情导致能源市场经济出现了一系列变化，投资减少,收入减少，新冠疫情推高了全球经济的不确定性,减少了全球对关键性能源的翕求,使得外需篓缩,出口订单减少,回款困难.资金流动紧张.供给阻塞.物流中断.贸易成本增加,造成生产挺源的花费大大高于能源的到岸标价。(2)能源企业资本运营可持续发展的研究目前国内外文献对企业资本运营进行了分析和解释.主

12、要表现以下方面：关于一般企业资本运营管理的研究，王洪伟(2017)指出，如果企业将委托代理制度运用到具体实际工作中,揩严重影响企业资本运营效率，造成企业资本流失C因此，为避免这种现曼的发生,企业应根据自身的实际情况.不断完善自身的监管机制,提高企业资本运营的效率。和珍珍(2018)指出，企业实现资本运营的最终目标是提升资本的整体价值，但不同企业的性质存在一定差异，因此最终目标可以分为两类.一是确保企业实现最终盈利,二是确保企业资金利用效率最大化,防止资金浪费。关于企业资本运营分析方法的研究，叶锦，王育育(2017)认为,在企业资本运芭财务状况分析中有效运用比率分析方法，可以更科学地确定相关指标

13、和数据W1.张倩娜(2021)指出,传统的比率分析方法存在一定的缺陷.导致应用该方法得到的财务分析结果的准确性较低。为了有效改善这一缺点,他将传统的比率分析与数据分析方法诳行了充分融合,不仅提高了财务分析的准确性，而且增强了该方法的实用性I许未(2017)指出,企业在进行资本运营财务效果评价时,应合理运用资本周转率指标,科学反映企业资本运营的务效果的总体情况。公司具体的入住情况,可以有效提高企业管理的整体效率，提升企业管理的优势，规避劣势.充分实现资本的增值和保值81。关于能源企业费本运营概况的研究,Maree1.oG(x1.keVeiga和JosephA.McCahery(2019)阐述了能

14、源企业规模小、多元化程度低、财务结构薄弱、更依赖信贷和现金流的特点。指出能源企业资本运营缺口规模不断扩大。一方面，能源企业对市场高度歇感，抗风险能力差。另一方面,它们受国家法律制度的影响杨晓亮,李冬.王维红(2020)认为大艇源企业的存在和快速发展是推动社会发展的重要引擎。也是保持国民经济稳定运行的有效保障。以及促进创新的前提和条件。融资是企业的必经之路。但是.能源企业在融资过程中会遇到各种问题，难以推迸融资。面对能源企业面临的融资难题，国家和社会各方面积极采取了一系列措施来缓解这一问题,但这些措施仍存在一些不足,如融资成本高、电资渠道单一、政策落实不到位、等需要解决的问题。我们去发现和改道,

15、31.o刘琪(2019)认为，能源企业在中国经济发展中发挥着非常重要的作用。内部资金使用紧张且具有周期性,没有足够的盈余资金支持企业的后续发展C能源企业通常通过第三方机构间接资本运营,部分资金会资本运营,但成本较高,通过发行股票和债券直接资本运芭,但能源企业直接资本运营比例不高.随着新冠疫情的爆发,能源企业的资本运营问题凸显“1.关于艇源公司资本运营的发展建议研究.AZrainNaSyrHh(2021)表示.自新型冠状病毒爆发以来,马来西亚能源公司的业务活动严重放缓。在这次疫情中，政府的支持和援助是必不可少的,因为能源公司在马来西皿扮演者重要的角电如果能源公司倒闭.该国将受到即响1刈。程婷(2

16、021)认为财务状况良好、发展潜力好的公司更容易筹集资金。它迫使企业控制自己对资本的管理，建立公司价值，做好财务平衡。同时，他们应该寻求机会,相助他们的企业在疫情的特殊时期恢复.政府和金融机沟也必须采取措施.支持旎源企业融资的顺利进行。旃着疫情的发展变迁.应该出现了全新的融资方式.为能源企业提供了多种融资选择,缓解了资金压力1。张锐,钱霖亮，张天然(2020)认为未来能源企业应首先提升自身价值，完善管理体系,建立健全符合自身特点的信用机制,提高箜源企业信息的透明度、可靠性和真实性,增强资本市场参与者的信心.强化管理人员素质，完善人才储备。国冢在出台一些优惠政策的同时.还要加强对政策实施的监督，

17、积极引导金融机构树立正确的能源企业货款理念.简化贷款程序,规范融资方式,打造统一、开放、和谐、有序的能源企业货款体系1。1.2.2 文献述评基于上述文献的结果可以看出,关于企业资本运营，国外研究学者绝大多数更倾向于运用宏观视角开展与公司资本运营相关的课题研究工作。我国相关学者也采取科学方法分析企业财务能力,根据企业不同行业、不同背景，科学构建资本运营财务绩效评价体系,以促进企业的平稳运行。我国朝究人员在研究企业资本运营财务效果评价课遮时.侧重于运用财务视角进行星化分析,从而落实评价工作,对其他因素的考虑不够全面。但是目前疫情背景下.许多研究成果集中在新冠疫情对企业供需、生产、销售的影响上，研究

18、成果集中在追求可持续的金融增长上，企业资本运苗问题的研究仍比较少。1.3 研究内容与方法1.3.1 研究内容本文以A集团资本运营研究为主题，第一章介绍研究背景,文献综述以及研究方法等。第二章对资本运营的相关理论迸行了阐述。第三章介绍A集团的基本情况，对A集团的资本运营现状进行分析,通过对A集团应收账款、存货周转和盈利能力进行分析.得出了一些结论和思考，第四章对A集团的资本运营存在的问题进行总结，通过分析其投资决策状况、应收账款数量、存贷周转期以及盈利能力存在问题的原因,从而得出第五章对A集团资本运营的优化策潞和建议。13.2研究方法文献分析法：论文参考大量文献,总结国内外关于“能源企业”和“资

19、本运营”的概念和应用现状,严格地定义相关概念；另外皆阅“新冠疫情”的文献,了解新冠及情对企业发展影响的现有研究成果和教学理论,并为研究的发展奠定基础。案例分析法：以A集团为例.结合笔者的实习经历,深入A集团,掌握第一手资料,分析疫情背景下A集团发展的具体情况,从而分析疫情对A集团的影响,为能源企业的资本运营管理提供参考。财务指标法:在用究过程中,选取2018-2021年A集团财务报告中的数据进行分析.通过分析其分析财务现状,了解其应收账款、存贷资金和存货周转期、盈利能力、债务结构等相关指标变化分析,以便从中发现问题以便给出对策2相关的理论基础2.1 资本运营的概念与方式资本运营是指利公司针对有

20、形或无形资源,采用生组、融资、兼并等优化配售方式.完成公司的资本运营管理.以最终实现企业利润最大化。企业在实现资本运营的工作时.既要保证公司自有资金能够实现有效流动，又要保证公司自有资金可以与其他资金进行重组,以实现企业资本增值、保值的两大目标资本运营分为经营主体、经营对象和经营方式。经营主体是指拥有或支配资本的主体；经邑对象是指公司注资的对象,如借壳上市、收购壳公司的经营对象等.为上市公司。如收购空壳公司,通过并网等方式,不断提高其市场竞争力,从而充分实现企业资本的增值和保值：经营方式是指企业在制定资本运营成路时,要确保与公司的未来相适应。同时.该战略还应具有一定的科学性和可行性,以保证公向

21、资本运营活动的顺利开展,提高公司资金使用效率,为公司的健康发展羹定良好的基础。生长；营运资金主要由自有资金和借入资金组成；经营环境是企业实现资本整合的环境,环境越好，效果越好。2.2 财务分析方法财务分析是综合收集企业原始数据，通过会计语言,掌握企业财务状况的一种方法。借助财务分析,可以全面掌握企业的实际经营情况,数据和信息可界,不同的用户也可以根据解务分析的结果获得自己需要的信息,在财务分析的过程中.主要有以下三种方法.第一种方法是比较分析,比较和分析不同时期的财务数据，发现它们之间的纵向差异。第二种方法是比率分析法，使用百分比来了解公司各项报表之间的相关性。第三种方法是因子分析。该方法以一

22、个指标为分解对象,通过序列苦换的方法学习该指标影响用些因素。在分析财务指标时，要充分考虑可能出现的情况;在评价财务指标的过程中，必须从行业特点、实际经营情况等因素入手3A集团资本运营的现状3. IA企业基本情况简介A能源企业成立于2007年，位于北方某能源大省.注册资本总额I亿元，其中控股和独资企业3家。经过多年的发展里组,A能源企业已形成以煤炭，电力产业为主要产业,通过资产转让、投资等多种方式,综合发展燃气、钢铁冶炼、化工等多行业联合发展的产业布局。现有员工300余人,设有专门的技术研究中心、实验室等研发平台，拥有多明专利技术.本文选取A能源企业作为本又案例进行分析,因为它符合艇源公司的标准

23、,投资规模大，资金需求大，资产管理情况较为典型。公司生产的产品服务于国家电网、燃气能源等大型企业,业务量很大,必然需要大量的资金,2020-2021年因为新冠疫情的影响.公司的资本运营和财务资金发生严重的困难,因此具有一定的代表性。32A集团资本运营的现状3.1.1 市场波动大，投资预算风险增加新冠疫情导致全球能源市场的波动,为防止病毒传播,各国出台了前所未有的封锁措施，导致能源制造企业大规模停滞或半停滞，疫情对能源企业的影响主要来自供给侧和需求恻两个层面，由于需求减少，库存积压.企业资金周转困难.导致企业出现资金短缺.新链风险和客户流失也加剧了能源企业资金不足的问题。3-2公日2019-20

24、21年移黄黄金及日转期年份201920202021存货资金（元）22.259.812.4823.410.621.6245.631.393.53周转期（天）86.4795.74102.56数据来源：企业年报通过分析A能源企业的存货资金和存货周转周期,根据上表2可以得出结论：呈现出的苞体趋势是逐年增加。2019年至2021年,公司存贷资金一直居高不下,尤其是2021年高达4000万元以上,与行业平均水平相比,尤其是存货周转率，2021年将是行业平均水平的两倍。除了大大增加了公司的管理成本外，过多的库存也造成了这样一家公司的营运费金被大量占用。存货流动性不强.只有加工成相应的产成品,才麋给企业带来相

25、应的效益。对于A能源企业来说，库存管理存在很大歆陷。对于能源制造企业来说,较长的库存周转周期会造成资金链断裂，由此产生的影响是不可逆转的。3.1.2 外需萎缩.出口订单减少由新冠股情对能源企业的影响传导图可以看出，供给侧的影响主要是通过进口原材料、服务等中间产品。由于疫情的影响.受新冠肺炎疫情肆虐的影响.国家采取全面封锁策8,ES若新冠肺炎疫情影响的持续,国内外许多燃煤、燃气等相关企业可能面临加速破产的风险，导致国内外能源需求低迷，导致千里之外的中国供应商新订单数量锐减.体现在海外市场销量较大的能源企业，受全球疫情萼延影响,海外需求姜缩，能源企业海外订单减少，企业出口业绩下滑。从投资方面来说.

26、疫情全球蔓延引发A能源企业的投资风险，市场波动大.客户流失面临产里的流失,近年来A能源开发企业I1.D1.决布局海外市场,但因为新冠疫情的出现.海外投赞的预计设备产量和交付量明显低于预期,延迟交付风险呈上升趋势,在东南亚、非洲等地投资新能源项目搁浅,因为海外投资项目预算很大，前期投入大量的预算，&情中又无法投入使用,导致企业增加经营维护成本.降低公司利润，增加公司投资经营风险。3.1.3 回款困难，资金流动紧张受2021年新冠疫情的影O向，A能源企业的市场份额受到了很大的影晌，尤其是应收账款的增长显而易见,显得压力不小。三-I公日2019-2021年应IM财务指标2019年202。年2021年

27、应收账款（单位：元）52,914.88.773,225.597.093.59222.18630.12应收账款增长额（里位：4.667.35,859,136,824.元）551.23128.59407.94应收账款增长率-8.11%67.77%154.13%总资产增长率32.33%39.07%85.82%销售收入增长案66.54%66.67%47.02%应收账款占当年总贸产的20.70%24.98%34.16%比重应收账款占当年管业收入的比生18.20%18.32%31.67%应收账款周转案5.266.844.53教招来源：企业年报从表3/可以看出,A能源企业的应收账款在逐年增多,金额从18年的

28、52.914.093.59元扩增到20年的225,597,630.12元,增帼为426.35%。特别是19年和20这两年,它超过了总资产的增长速度，也远远超过了营业收入的增长速度。应收账款在总资产负债表中的占比持续上升,2021年从18.32%上升至31.67%0应收账款金额过大。客户还款能力不足、还款缓慢,将梗公司的流动性链条缺失.公司将无法通过余额,无法支撑公向的日常经营活动。受疫情控制影响，中国能源企业订单交付周期拉长,各环节退款计划被打乱，造成社会核算资金短缺。另一方面,拖欠货款导致企业之间出现产里的三角债。商务部数据显示,2020年二季度我国70%以上能源企业复工复产,生产将恢复正常

29、。但受境外疫情要延影响，A能源企业企业面临取消外卖订单或延迟发货的风险。由于欠款，能源企业无法获得收入偿还供应商，上下游企业将受到影响，三角债形势十分严峻。另一方面.较低的外国订单为诳口商提供了降低价格的机会。如果公司接受降价请求,其利润率将上升或下降,甚至亏损,如果不接受降价,订单可能会被取消，并可能产生滞纳金。324物流中断.於易成本增加表3-3公日20192021年销售净利薄率、净责产和净费产飒率财务指标2019年2020年2021年销售净利率9.94%7.70%6.36%资产净利率11.31%10.50%6.86%净资产收益率25.05%22.67%10.44%管理贽用占营业收入匕薛6

30、.41%5.46%7.79%营业贽用占营业收入比率6.11%6.18%10.14%叼务费用占营业收入比率1.01%1.20%1.07%数据来源：企业年报从上表可以分析,公司净资产收益率、销售净利润、净资产收益率等盈利指标有比较明显的下降趋势,尤其是在2021年新冠疫情爆发期间,跌至近三年同一水平与过去相比的最低水平。净利润的冏步增长带动了三个时期的快速增长,销总收入和成本的快速增长,特别是管理费用占若业费用的比例上升，管捶费用从202()年到2021年增加了2.33.运营费用将增加到4%在此期间,公司的业绩也将受到高额运营费用的影响。疫情发生以来,由于到城、封路、交通管制等原因,短时间内对铁路

31、运输、公路运输、民航运输等产生了较大的负面影响,对物流运输环节造成了巨大压力。整个物流行业本身的发展也受到了很大的影响。全国所有高速公路上的通行车辆都受到产格控制。由于道路管控，全国交通网络在区域上出现中断，物流运输能力严重滞后。物流和仓储也面临着大问题,进不去，出不来，以至于很多地方都出现了“空仓”,令人痛心。对于A能源企业运输原材料的相关物流企业来说.受疫情影峋,技术的缺失、资金链的新裂、人员的缺乏,对仓库的管理产生了重大影响。4A集团资本运营存在的问题分析4.1 疫情中企业投资决策不合理公司投资活动的最终目的是赚取利润,但投资活动是有风险的.高的回报往往伴随若更高的风险。由于新冠肺炎疫情

32、引发的外部坏境不稳定,特别是海外国家经济形势不稳定，经济前景不明朗。在国内：A能源企业2018-2019年投资失败主要表现在邻近省份的光伏投资.因为新冠疫情爆发,相关市场大幅荽缩.A旎源企业早期的资金和产品投资已进入白热化阶段。主要原因是重大投资项目因投资决策失误或公向外部环境突然变化而亏损。由于投资前没有严格的可行性研究，盲目性很大。盲目执行投资计划。在国外：主要是在东南亚、非洲的投货,因为新冠疫情的影响,在东南亚、非洲等地投资新能源项目搁浅，而海外投资项目预算又很大。公司遭受的主要损失是投入该项目的大量资金无法收回，现金流隆出现问题，利润下滑,导致公司陷入资本运营困燃由于大额投赞失败.A建

33、源企业的总货产收益率低于贷款利率，将大大增加公司的亏损,并对公司产生显若的负面影响。企业的财务再保险将丽君负债率的增加而增加。因为负债过多，一旦公司资金链上的一个环节被打断，就会影响到未偿还债务的偿还,必然会导致财务困难。4.2 存货积压严重，原料保存混乱4-1公曰2。19021年存贷黄金及E转D年份201920202021存货资金（元）22.259.812.4823.410.621.6245,631.393.53周转期（天）86.4795.74102.562018年至2020年,因为许多部门生产运营的停滞，导致公司存货资金居高不下，流动性经岂不畅C公司库存货物积压在仓库，这种现芸会导致现金流

34、出的速度快于公司的收益。2021年公司积压更多的货物,降低公司的盈利能力。如果存销比高于公司的承受境力.这可凿就是即将到来的金融危机。目前A公司库存管理模式比较落后,主要是生产效率太低，企业没有科学有效的生产管理制度。此外公司库存存储混乱,A能源企业的主要积压产品为原煤、化学原料、化工半成品、电器耗材、大型生产设备、网线、办公日用品、消防工具等。各种品种、名种订单、各种价格、各种型号的库存相互混杂.使大量的时间花在使用和找货的过程中,而且导致库存周转循环,这些向旗很多是由于入库时对产品的分类和描述不充分,使得库存存情混乱,降低了库存的质量和效率。过多的库存也造成了营运资金被大皇占用,存货流动性

35、不强,对于A能源企业,库存周转期过长会导致资金链断裂，由此产生的影响是不可逆的。4.3应收账款过多,现金回流难4-2公02O9-2O21年应IraKu财务指标2019年2020年2021年应收账款（单位：元）52.914.88.773.225.597.093.59222.18630.12应收账款增长额（单位：4667,35,859,136.824.元）551.23128.59407.94应收账龈增长率-8.11%67.77%154.13%能源企业将利润最大化作为业务发展的战略目标,旨目地犷大销色.而忽略了事后的收款管理。因为新冠疫情的影响,许多账款不能歧时回收。由于没有明确具体的催收政策，当出

36、现欠款时，只能通过一种基本的方式进行,比较简单正规,经宣,能源公司并未对征收方式作出具体、详细的规定,而是采取了基本征收方式。月底,财务部负责人对账.将收回的款项记入账簿。登记说明,对于到期未追回的款项,财务人员将整理出未归还到期款项的客户名单及欠款金额，并进行下一步的催收工作。这种人工方法不是绝对必要的。尽量不要采用它。会消耗大量的人力物力.耗时长,还会产生高额的诉讼费用,会给企业带来负面的舆论影响。受疫情影响.公司市场订单大幅下降.营业收入也出现下滑。“封城”的实施给物流运输带来了很大的障碍,也很难与客户保持良好的关系。另外,应收账款回收时部门的协作能力也不好。应收账款能否如期收回,需要各

37、部门之间的相互配合与配合.部门领导之间的有效沟通和精减合作,能源企业账款回收在很大程度上依赖财务员任。工作人员、财务人员不仅负贡金额核算工作，还负贡收账工作。事实上,真的很难落实,而且这些任务不仅仅是财务部门的责任。根据实践经验.销售部与客户的接触更加频繁,更加了解客户及其声誉。但由于销售部不直接对应收账款负贡.销售部了解到的情况无法及时反馈给财务部，间接导致了拖欠款有望长期收回的后果。上述信息也表明,能源企业部门协调能力差,有效侑息得不到及时反馈,不注重人员之间的沟通与配合,错过了收款的最佳时机,无法回收账款.给企业造成了严重的经济损失。4.4 主营业务收入减少，盈利增长乏力4-3公2O19

38、2O21年精色冷利X、）Ht产财务指标2019年2020年2021年销售挣利率9.94%7.70%6.36%资产净利率11.31%10.50%6.X6%一个企业生存和发展的关键取决于其主营业务的地位。一般而言.企业主营业务表现相对稳定,经营状况良好,主营业务利润占利润总额的比至较高。A能源企业虽然采取多元化经营以化解公司经营风险,但其主营业务依然是电力、煤炭、燃气等三大领域。但实际上其主营业务的发展还没有形成规模,没有形成强大的竞争力.也没有能力以产生稳定的收入。2020年新冠疫情,大家生产、工作、生活活动的减少,导致电力、煤炭需求减少,近三年营业收入降速明显.从2019年的-26%,降低到2

39、021年的-68%.营业收入降低了68%,收入大大降低，同时公司的利润总、额也从2019年的-21%降低到2021年的-111%,A能源企业主营业务的脆弱性和失败的多样性，公司在激烈的市场竞争中抗风险能力弱,盈利爱力增长乏力,无法摆脱资本运营困境的命运。根据能源企业班会的行业数据.第二产业在能源企业背后的企业集团核心业务中占比较大。在国家实施供给侧改至和“三去一减一补”政策下,他们将不可避免地面临更大的挑战。A生源企业产业链中涉及的电力,堞炭，天然气受到挑战,在整体监管环境收紧和信贷投资调控的情况下,集团及产业链企业纷纷去产能.企业经营难度加大.资产负债趋势背离导致流动性缺口较大的局面,资金收

40、紧呈现新常蔻。5A集团资本运营的优化措施5.1 建立健全疫情中、后期投资决策机制隐看后疫情时代的到来,国家对能源企业补贴力度的下降.加上国家对清洁能源结构的调整,以及节能环保政策的严格执行，传统能源企业的发展势必受到冲击,大大受限.目前新能源企业迅速啜起,大力发展一些科技含量高、市场竞争力强的生源、比较优势明显、在这种情况下,A旎源企业需要发展经济效益好的生产I页目，优化产业结构和产（S结构，逐步降低煤炭开采和生产的综合成本,实现企业战略转移的产、销和营业收入比重的优化。在新冠疫情的持续影响下,市场环境溃息万变,随时面临金司危机的考蛤。大多数公司在任何时候都无法邈免。当金融危机来袭时,企业要有

41、足够的时间来判断自己投资是否合理。在后疫情时代，A能源企业要科学制定投资决策，疫情属于突发事件，其直接或间接影响对现有投资决策项目和新投资项目产生重大影响“A企业必须对投资I页目进行保空管理,对尚未辨定投资计划的项目、有投资计划但尚未开工的助目、在建的投资项目、已完成的投资项目进行保密怦价，制定改进和调整策略。对于投资计划尚未确定的明目,要权衡风险和收益,尤其是疫情的影响。还慎控制国内外市场风险,特别是国际业务风险,尽量选择预期收益固定的I页自。对有投资计划但尚未开工建设的明目.要考虑疫情影响.重新评估投资项目的风险和收益，重新进行可行性研究,原投资计划被修改。所以对于建设投资助目.要科学预测

42、未来因素和产品市场。如果生产线需要改造并且可以在设备安装到工厂之前进行改造,枳极寻求改进生产线以应对疫情。疫情的潜在影响，尤其是要素和产品市场的结构性变化。对于已经实施的投资项目，要改善产品结构,生产适销对路的产品。同时要重视和控制对外投资,为了应对疫情影响,A能源企业在投资I页目上应更加逆慎,重新评估直接投资计划或股市投资.在供应充足的基础上合理调整投资计划,采取较为严格的投费政策,面临诸多低效问题C暂停高风险项目投资.此外,受疫情影响.短期经济下行在所难免。企业应利用闲置资金反向赎回低风险国债、大额存单等避险产S；坚持货币理财理念,谨慎投资资本市场、并购业务。对大规模直接投资.应及时调整投

43、资区域结构，规避投资风险。提高投资管理，特别是重大投资，需要召开管理会议，通过弟事会高层会议,吸取投资经验.以备公司日后面临类似情况时参考,失败是成功之毋。局部失误后，曲吸取教训，以免投资重蹈覆辙C5.2 分类保存货物,优化存贷资金管理为了科学有效地管理库存，减少存贷资金,A能源企业应该分类保存货物，比如采用ABC分类库存法，将库存分为三类或三类以上。根据数量少价值大的存货.数量少价值高的存货进行分配。控制数量大、价值低的库存,比如网线、办公日用品、消防工具等划分为C类库存。重点保护原煤、化学原料、电器耗材等为A类库存，其他大型生产设备等为B类库存，必须区分优先级，区别对待。准时制系统JIT库

44、存管理可用于诱导需求库存。企业对某些存货的需求来自或依赖于其他存货的需求,根据业务需要维持刚好足够的存贷,以满足生产需要，避免库存积压问题,可以减少库存资金占用.提高工作效率资本管理。在管理过程中，需要协调各部门的统一协作管理。为了使生产计划更加科学合理,需要相互配合,以电子信息相关平台共享的信息为基础,建立统一的库存CrP管理系统,可实时动态掌握企业库存信息.高效发布到各部门，使各邮门能够控制生产.清楚了解库存信息，以配合生产和库存环节的正常运行。采用精益生产管理,减少库存资金,在采用精益生产方式前,单位负责人应明确库存资金数额,制定计划,快速应对市场情况变化,及时调整。定期召开会议,讨论既

45、定的库存资金目标是否满足生产实际需要,逐步完善库存资金目标设定。定期评估库存资金的进展情况。A公司应定期对库存资金进行监测和调查,并进行有效评估,分析库存资金是否符合精益生产的要求.是否存在库存短缺导致紧急采购的情况。此外,还应分析精益生产是否达到了预期目标。针对未实现的目标,组织专业人员进行研究分析，瓷找存在的问题，采取相应措施，改进精益生产，在实现单位效益和效益的同时，实现了库存资金的减少。5.3 完善应收账款的催收与客户管理面对疫情期间应收账款积累严重的问题,A能源企业企业应用福应收账款管理。应收账款催收应采取灵活多变的方式.制定合理、科学的催收政策，如电话催收、发信函、电子邮件、上门催

46、收等.上述方式实脑后,客户未退回逾期货款.可依法提起诉讼并通过法律途径收取。在这些方法的基础上,A左源企业可以根据是否到期、逾期时间长短等具体信息,对未按时归还的客户采取不同的催收方式。工作人员严格按照政策开展征集工作,以达到最好的征集效果。优也例如应收账款到期日前半个月，通过电子邮件礼貌提醒：预明前一周,再次礼貌提醒；自到期日起三个月内,部门负责人上门询问逾期还款原因.并索取还款时间表；逾期六个月,委托催款公司代收账款；时间一年发律师函，走法律程序，以此来减少坏账，增加应收账款的回收。同时要熟练选择信誉好的客户.在选择固定的客户群进行销作之前.公司业务管理部门要发挥积被的引导作用，不仅要对客

47、户过往的信用信息进行详细的调查,明确客户当前的负债率是否过高，而且还根据当前市场环境的实际情况，合理预测其是否有足够的偿债能力来确定是否赊销,确定金额。检查客户授信审批步骤,A能源企业授信管理人员，在获批的情况下,如客户目前是否已退回应收账款余额进行对比等.应确定每个客户的信用状况,详细调查客户的付款、经营状况等信息,建立动态信息系统，跟踪和检查具信用状况和经营状况。然后以此为依据判断是否可以建立对应的合作关系。5.4 提高企业内部盈利能力5.4.1 加强业务创新.提升主营业务效益在后疫情时代，面对新冠疫情的变化,A能源企业企业应完善生产销售方案,加强对市场的实地考察和研究.犷大现有市场销售渠道的份额,揩产品集在二三线城市的大市场。根据对现有市场环境的分析.在作源领域寻找新的市场,充分发挥自身的生产优势，优化产品，对新产品采取积极的态度。研究开发新的利润增长点。改善公司经营环境,提升公司竞争力,从而提升公司自身卷利能力。A掂源企业要拓宽能源供应基础。在A能源企业集团近年来快速发展的过程中,作为燃煤供应和燃气供应发挥了重要作用,与发电企业和国家电网紧密合作.A能源企业明确了产业箧发展的财务计划后，通过深入分析A能源集团内的贸易链发现：一方面，对于发电企业而言,由于电费收入滞后,发电厂在购买燃料时一般要融资购买燃料,A能源企业可以在提供发电后第二个月即可收回电费。另