【美妆护肤报告】轻工纺服行业化妆品%26珠宝社零及线上数据点评(2024年3月)：化妆品延续平台间分.docx

《【美妆护肤报告】轻工纺服行业化妆品%26珠宝社零及线上数据点评(2024年3月)：化妆品延续平台间分.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【美妆护肤报告】轻工纺服行业化妆品%26珠宝社零及线上数据点评(2024年3月)：化妆品延续平台间分.docx（22页珍藏版）》请在课桌文档上搜索。

1、2024年04月16I1.化妆品延续平台间分化趋势，黄金珠宝增速明显放缓推荐（维持）化妆品&珠宝社零及线上数据点评（2024年3月）24年3月化妆品&黄金珠宝社零增速环比走弱线上方面阿里护肤彩妆板块GMV健续下滑品牌表现分化加剧龙头品牌价不增；科音护肤彩妆板块仍保持增长受金价加速上行及淡季影响-3月黄金珠宝板块在阿里科音平台GMV培速环比均有明显放爆抖音黄金饰品GMv已出现持续下滑U24年3月化妆品&黄金珠宝社零增速环比走弱金价波动上行3月化妆品社零同比+2.2%,金眼珠宝+3.2%：1-3月化妆AA社窑累计+34%金银珠宝累计+4.5%,3月增速环比走弱。受到地缘政治冲突等因素综合影响，3月

2、金价加速上行，伦敦现货黄金月度均价升至2158.。美元/盎可，同比+12.8%.口24年3月阿里护肤板块GMV继续下滑品牌表现分化加剧（13月阿里护肤GMV同比-30%,1-3月累计同比-25%。分品牌看,3月珀来雁+77%,韩束+78%,壮价齐增驱动GMV快速增匕：其余多数GMV增匕的品牌我现为以价换盘.如丸美+12%、佰草案+18%等：GMV下滑的品牌E要受销他下降影响,如薇诺州-3%、夸迪影等.外资品牌3月多呈下滑,如欧莱雅-9%、雅诗兰蕉-7%、m超-16%,少数高端晶牌呆现增长,如海监之谜+32%、林莲批+21%（2）料音护肤板块GMV程健增长品唐GMV多呈上升趋势。3月抖音护肤GM

3、V同比+26%，1-3月累计同比.48%分品牌看，3月珀莱雅+14%,可豆美+61%、可明金+286%、韩束+285%：外资从牌惚困可+462%、雅诗兰京+65%、兰蔻+65%、理肤泉+70%等.024年3月阿里彩牧板块GMV同样下滑科吉增幅环比收窄（1）3月阿里彩妆GMV同比-14%,1-3JJ累计同比-9.7%,分品帼,3月毛戈平同比+81%延续高地.恋火+23%,彩棠+18%.欧莱雅+13%.其余内外资重点跟踪品牌多呈下滑,如完美日记43%.植村秀32%、雅诗兰焦15%兰诲8%.（2）3月月音彩妆板块GMV同比+5%,13月*计同比+78%：3月多数品牌增长,如毛戈平+95、恋火+69%

4、.彩棠+14%、欧茉雅+1767%、雅博兰黛+95%.口24年3月阿里黄金珠宝GMV增速明显放援、料音黄金饰品GMV持续下滑预计系金价上涨过快会加？5节后淡季影响（1）3月阿里黄金珠宝板块GMV同比-14%,其中黄金+8%、K金-45%、钻玉-36%：1-3月黄金珠宝累计同比+2%,其中黄金+39%、K金-34%、估存47%.3月买数头部品牌依旧增长,卡龙+401%、中国黄金+41%、周大生+23%等.（2）3月抖音珠宝饰品板块GMV同比+81%.其中黄金-7%：1-3月珠宝饰品累计同比+23%.其中黄金30%受年初以来金价持续上行影响,预计由于抖音平台目标客群价格敏堵程度更高,因此较阿里平台

5、更Y出现黄金品类GMV下滑.消费用/轻工纳眼行业规模占匕%KJSCft（三）312总市ff1.（十亿元）1739.5流通巾色（十亿元）1394.7行业指数6.1232.1%Im6m12m绝对发现-1.0-9.2-17.4相对表现04-6.0-4.1（%）1*仗工310O-1020-30-WApc23Aug23Nov23Mar24相关报告1、从埃卜攻据在可选时尚占关心势（.=.）一化妆品持续转向性价比&.黄金珠宝延接育景气）202401-212、，化妆品&珠宝行业11月线上数据用踪化妆瞌龙头受益大促高增，W金珠宝行业稳健增长32023-12-153、t&黄佥珠宝行业2024年应投贯策珞一需求I-

6、W四!性.产丛迭代创新胞力H益凸显2023-11-30刘丽S1.090517080006Ii1.JIi14赵中平S1090521080001zhaozhongpong口雪玉财完助理wangxueyucmschina.co5图6：I海金交所黄金现货价格及同比增速（元/克,%）5图7：阿里系妒肤品类GMV月度数据（亿元，%）6图8：阿里系面霜/乳液套装品类GMV月度数据（亿元，%）6图9阿里系面部精华GMV月度数据（亿元,%）6图10：阿里系化妆水品类GMV月段数据（亿元，%）6图11：阿里系面脱品类GMV月度数据（亿元，%）7图12：阿里系艰郃护理套奘品类GMV月度数据（亿元,%）7图13：阿里

7、平台面部妒理套装类目品牌份额占比9图14：阿里平台面部精华类目品牌份额占比9图15：阿里平台面膜炎目品牌份额占比9图16：抖音护肤全疔业GMV月度数据（亿元.%）10图17：抖音乳液面霜品类GMV月度数据（亿元，%）10图18：林寺护肽套乳品美GMV月度数据（亿元.%）10图19：抖讦面部精华品类GMV月度数据（亿元.%）10困20：料音平台美容护肤奖牌份颔占比12图21；抖音平台面部护理套装类目品牌份颤占比13图22：抖音平台面部精华类目品牌份额占比13图23：抖音平台聒片面膜类目品牌份额占比13图24：阿里系彩妆品类全行业GMV月度数据（亿元.%）14图25：阿里系面部彩妆品类GMV月度数

8、据（亿元%）14图26：阿里系彩妆套装丛类GMV月度数据（亿元，%）14图27：阿里系定妆品类GMV月度数据（亿元，%）14图28：阿里平台彩妆类目晶牌份额占比16图29：抖音系彩妆品类全忏亚GMV月度数据（亿元,%）16图30：抖音系,5部彩妆品类GMV月度数据（亿元，%）16图31：抖音系面部彩枝品类GMV月度数据（亿元.%）16图32：抖音系粉底次晶类GMV月度数据（亿元，%）16图33：抖音平台彩妆类目品牌份额占比18图34：阿里珠宝/钻石/翡翠/黄金GMV月度数据（亿元，%19图35：阿里系黄金品类GMV月度数据（亿元，%）19图36：阿里系K金品类GMV月度数据（亿元，%）19图3

9、7：阿里系钻石品类GMV月度数据（亿元，%）19图38：阿里平台黄金珠宝类目品牌份额占比20图39：阿里平台黄金首饰类目品牌份额占比21图40：抖音珠宝饰品GMV月度数据（亿元，%）21图41；抖音黄金首饰品类GMV月度数据（亿元，%）21图42：抖音K金首饰品类GMV月度数据（亿元，%21图43：抖音钻石首饰品类GMV月度数据（亿元，%）21图44：抖音平台黄金珠宝类目品物份额占比23表1,阿里平台护肤品分品牌月度GMV（万元）及同比增速7表2,拼音平台护肤品分品牌月度GMV（万元）及同比增速11衣3：阿里平台彩妆分品牌月度GMV（万元）及同比增速15表4：抖音平台彩妆分品牌月度GMV（万元

10、）及同比增速17表5：阿里平台珠宝分品牌月度GMV（万元）及同比增速19表6：抖音平台珠宝分品牌月度GMV（万元）及同比增逑22一、社零及金价：社零增速环比走弱,金价波动上行2024年3月社会消费品零售和当月值3.90万亿同比增加3.1%：其中化妆品零伊额同比熠加2.2%,金银珠宝同比增加3.2%.2024年1-3月社会消费品零售额累计值12.03万亿,同比增加4.7%；其中化妆品累计零售额同比增加3.4%,金银珠宝累计零售额同比增加4.5%.图1：化牧品累计零售额（亿元）及累计同比（）图2：化妆品当月零售缺（亿元）及当月同比（）一HujuHb1.t讣冬()2JUHb*讣增速0.38WWa5a

11、8Z.880T88693ae9S8qw9q32oz3-aSea9X8W9X8538zzaZ.88OTSaS.S89saZ9C2B992aSQCZaf93a988员林来源：wind、招新证分图3:金银珠宝累计零倍（亿元）及累计同比（）3530002500200015001000500111.h*KWtA)一升30%筑料来源:wind.Wf1.jiFJz图4:金银珠宝当月零吉额（亿元）及当月同比（）一事上去*玄月冬（）-800ITn1.T1.t1xmWdi50%30%10%10%M11d受到地缘政治冲突、美元降息预期波动等因素绘合影响，2024年3月佥价加速HJ.伦敦现货黄金月度均价升至2158.

12、0Jtfih1,同比72.8%、环1&6.7%：上海金交所黄金现货月度均价升至506.4元/克，同比+18.1%、环比+5.5%2024年4月15日，伦敦现货黄金价格为2344.2美元/盎司，上海金交所黄金现货价格为558.7元/克,仍处波动上行阶段.图5:伦敦黄金现货价格及同比增速（美元/盎司%）图6：上海金交所黄金现货价格及同比增速（元/克%）2200210020001900180017001600*ft*一*tty格来海：wind、料米源：wind.二护肤线上情况：24年13月平台表现分化延续1阿里平台（1）2024年1-3月阿里护肤行业GMV延续下滑2024年3月阿里平台护肤品整体行亚

13、及细分类别销售瞅同比均下滑据度跄统计，2024年3月阿里系护肤品品类GMV合计116亿元，同比下滑30%细分品类看.而曲乳液GMV同比8%.而都精华22%、化妆水/女肤水10%.表现略好于整体护收行业：面展40%.眼部护理-33%.下滑幅度更为明星.2024年1-3月，内里系映品品臭GMV系计289亿元，冏比下滑25%.细分品类礼面雷伸1.液累计GMV同比“1%、而部新华-18%、化妆水/欠植水-10%、面膜-38%、眼部护理-30%、图7:阿里条护肤品类GMV月度数据（亿元,%）图8:阿里奈面霜/91.液套装品类GMV月度敛据（亿元%）图9:阿里系面的精华GMV月度数据（亿元%）IS10:阿

14、里条化妆水晶类GMV月度数据（亿元%）图11：阿里系面蟆2类GMV月度数据（亿元%）图12:阿里条小部抄双品类GMV月度数据（亿元%）I(2024年3月多数品牌GMV同比下滑,如欧莱松-9%、O1.ay-13%.资生堂-26%、雅诗兰旗-7%、兰熊16%：少数高端从牌呈现增长，如随蓝之谜+32%、赫莲却+21%、布思莫+22%,2024年13月,欧碘GMV累计同比+4%.海3诲4%.希思钻31%.,赫莲娜1%,雅诗兰焦17%.兰蔻17%.赛生堂25%O1.ay24%.表1:阿里平台护肤品分品牌月度GMV（万元）及同比增速内资品牌GMV（万元）2023-072023-082023-092023-

15、102023-112023-122024-012024-0220244)3珀茉雅1505621893297262060026031530801310702889466841YOY13%17%20%42%88%22%80%21%77%一束5326492346283469193977285439651697168YOY82%62%44%-37%83%126%81%53%78%丸关249037552876357114&344650308125645821YOY16%40%-23%-1%57%32%50%-30%12%佰草集1630250814492272103301552143413851879YO

16、Y50%64%-7%32%94%23%91%42%18%玉泽1709242523033692120552539234023423179YOY4%3%14%23%2%20%24%-13%7%美加净30334773713371920714600633543YOY39%11%18%16%43%21%45%3%-11%内资品膊高夫4357077396731308237462523483YOY-10%1%8%-6%-30%-69%3%26%-19%洵百颜3097433232072078281723470287328085399YOY-25%-20%40%-34%55%20%6%38%-17%考迪2675

17、515823222727363033007346126382767YOY144%126%-75%65%-38%-31%12%12%-61%米蒂尔12621845147096675594457557961150YOY-50%-34%60%-34%-29%-77%-28%52%56%假诺婚；1024513965128991223311&4101417912299113S623126YOY2%5%-21%-7%-11%52%97%4%3%颐莲2805306135332833125681778262624493081YOY13%2%24%22%96%-5%86%-47%-15%域尔博士43115725

18、52703884324184684442350025997YOY2%-2%-29%5%105%7%38%16%-17%可复关435090924849467461874457604843356759YOY116%101%39%97%440%115%278%46%-16%可图金7711673110720174731582136013031585YOY-14%171%11%166%78%24%9%83%-12%敷尔佳4159922101314645884512571504745YOY223%66%-62%-27%-8%-74%-55%-73%-80%外资品牌GMV(万元)2023-072023-08

19、2023-092023-102023-112023-1220244)12024-0220244)3资生堂1107894527613111038892510910419976215520YOY0%-38%49%-10%2%22%2%-39%-26%丝瓶1482723294137101185215221020135222802324337879YOY-38%19%49%-45%-12%-30%3%-30%-16%欧莱雅2244923420204211626824093625884281032560949625YOY35%1%2%25%-1%10%53%-3%9%雅诗兰黛10671143691540

20、91452613821522167201891958732076YOY-49%-50%-50%-38%-12%-13%-9%-34%-7%O1.AY11024177921517790391390051563349941367429073YOY9%15%-25%-13%1%3%-53%-26%-13%海蓝之谜90411239417183123527625220557149041932127539YOY-33%-31%-12%-38%-11%6%-10%-12%32%礴莲娜805811076103897022697132223778351059116935YOY7%10%5%-18%-1%91%-

21、17%-15%21%希思梨1846230329762539248713567622442937035YOY24%-25%-37%-28%-37%-22%128%13%22%(3)部分龙头品牌细分市场份额增长明显内外资头部品牌在护肤品市场份额同比上升明显如珀菜粮+347pct海僵之说+1.11pct-细分类目中品糖份额变动幅度更大，面部护理套装类目：2024年3月内资头部品牌份额同比整体呈上升趋势其中珀莱推韩束、自然堂市场份额同比上升幅度居前，分别+5.31pct.+1.35pcts+0.18pc1.:薇诺螂同比小幅上升+003pct.外资头部品牌市场份额同样多呈上升趋势，欧莱雅+2.16pct

22、.SKii+1.55pch海旅之谜+1.13pct.雅诗兰点+091pc34三0.71pct等同比上升帼度居前：理肤泉-0.64pch兰5S-0.50pc3份额同比下降。图13:阿里平台面部护理套装类目品附份额占比2023-042023X)5202306,202307三2023082O2O92O231O2023-112024122024-0102024022024*0312%10%8%6%0%IIiiIIIi1.1.I1.i1.II1.1.1.1.1.I1.1.1.1.1.1.1.1.1.fa1.1.!1.1.1.1.1.I1.iih1.1.1.1.1.1.1.Ii1.1.M1.1.1.1.1

23、.1.1.1.1.1.rhhmi1.1.1.1.I1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.Ii1.1.1.1.，面和精隼类目：2024年3月外资头部品茂份额增势更明显如娇的诗+3.77pct,兰运+0.96pch海篮之送+0.55PCh咏诗兰黛+0.30PCt同比上升幅度居前：内资头部丛碑珀莱雅同比+3.45pc1.,份额提升明显，其余内资M牌波动相对较小。图14:阿里平台面部幡聿类目品,牌份酸占比面膜类目：2024年3月内资头部品牌份额整体同比呈上升趋势其中川莱雅+507pchiK0.92pct,自然堂+077pct,夸迪-1.25PCt下滑较明显，其余品牌份额波动较小.外资品牌中科氏+0.

24、94pch理威泉+0.88PC1.份额同比提升较明显：欧莱推份额同比小他下降0.3IPc1.图15:阿里平台面股类目品茂份额占比2023-042023-052023-06-2023X)72023-082023092023-10-20231023-12024-01024-02024-032、抖音平台（1）2024年1-3月抖音护肤行业GMV稳健IS长精华等类目表现较好2024年3月,抖音会用平台护肤行业GMV延续增长加魔傥统计,2024年3月抖音系护肤行业GMV合计78亿元，同比地长26%。月分品类看,多品类保持正增长,如面部精华+78%、防晒+63%、乳液面霜+55%、卸妆,17%、爽肤水+1

25、3%等：面膜类目传出有所下滑,贴片面膜1%涂抹面膜13%2024年13月抖音金向平台护肤行业GMV累计239亿元同比熠长48%细分IM1.类多保持增长，如面部精华+119%、卸妆+70%、乳液面期+59%、贴片面膜.41%、防晒+39%、爽肤水.10%等。图16:抖音护肤金行业GMV月度数据（亿元%）图17:外衣乳液面霜品类GMV月度数据（亿元%）120X)YoYYoY150%161三1h:!nMttaZ4上120%100%80%60%40%20%0%20%-40%图18:抖衣护肤套装品臭GMV月度数据（亿元%）图19:抖旨面部款华品类GMV月度数据（亿元%）YoY1.1.d1100%80%6

26、0%40%20%0%20%-40%-60%三籍单YoY20：1111fh1.250%200%150%100%50%0%-50%100%（2）内外资品牌GMV多呈较快培长内资品牌：2024年3月.珀莱雅GMV同比+14%、悦艾娓+93%；韩束+285%：巨子生物班下可亚美+61%、可丽金+286%；丸关*55%：上海家化林下佰草集同比+50%,三.77%.前夫+12%：福瑞达旗卜侬白27%玻尔博士.87%：华照生物瓶卜夸迪同比51%、米普尔37%、润百颜45%,2024年13月，珀莱雅GMV累计同比*40%,悦为+101%,QIi束+502%,可亚美+137%，可丽金+235%，丸美+58%，佰

27、草集+27%,玉洋+75%,颐莲+26%,玻尔博士+75%夸迪%.润百萌12%.外资品将：2024年3月，多数丛麻实现较快增长，如修明可X82%、后+139%、肌肤之钊+104%、雅诗兰黛+65%、兰欣.65%、理肤泉+70%、欧莱雅+28%、资生堂+59%等.2024年1-3月,修丽叫257%、J181%,W1.B此孤111%、雅诗*焦+69%、理肤泉+53%、兰蔻+49%、欧菜雅+43%、资生堂+9%表2:科音平台护肤品分品羯月度GMV（万元）及同比增速GMV（万元）2023-072023-082023-09内资品牌2024-022024032023-102023-112023-12202

28、4-01珀雅58481550912669633683193213716199462208821259YOY-30%59%10%295%7%23%112%29%14%x,171022321713312615081093134221822362YOY96%122%37%146%41%112%103%109%93%可复美24986465752911071135723745876077677977YOY-45%-22%13%134%386%71%239%179%61%可丽金44138734190672969910545411435YOY17%94%47%-59%-33%79%564%44%286%mw

29、72004409648014138118007190571046127480YOY44%54%6%100%2%249%115%39%23%玉泽17831672268523092296167815697451061YOY722%166%529%77%-28%24%358%-25%77%佰等臬392282559762762303377164373YOY31%26%95%55%-9%-28%82%-38%50%丸关327652225338855398227814814449158573YOY120%105%70%49%15%102%177%-7%55%洵百颜211419411646425157831

30、482254618531423YOY-11%-72%-68%-51%-37%-26%51%-20%-45%考迪265333951992477344322353373819831828YOY117%-21%-36%59%54%18%19%35%-51%眈活198419941265257018198991128645740YOY42%57%-72%47%65%60%-52%80%-78%米落尔1071213411653383168376413662203674YOY-37%61%-63%-17%-67%73%226%223%-37%颐莲2934378431484083290223132285174

31、9333BYOY114%132%108%174%6%132%172%-26%27%瑞尔塔士354234743110585558444367546438944836YOY174%65%8%86%67%116%325%-9%87%敷尔佳240250653476625844063906450424443255YOY9%76%-23%150%0%237%256%52%37%外火117193821326800472905032146995698915320855279YOY157%915%552%221%200%566%746%655%285%外资品牌GMV（万元）2023-072023-082023-

32、092023-102023-112023-122024-012024-0220244)3欧莱雅65762036412455369243023820280225681398816701YOY-11%30%-12%116%2%96%136%-5%28%兰瓶91581108251421287936698761411318956215673YOY116%125%47%166%73%20%51%27%65%理肤发13732681140226913174686212621853678内资品YOY-23%42%-38%4%-42%-34%72%20%70%律图可10252516194544796376125

33、12876221611376YOY184%147%256%171%23%365%136%54%482%资生堂168320161439473567512573221010014286YoY91%8%-49%13%8%169%24%-58%59%被计三死482310441136482029749111657154241146522366YoY45%58%7%34%-24%12%112%36%65%fi.358812982577214828380511212910239970910510YoY9%295%31%129%35%94%47%47%15%后1633519653197255364349813

34、156822106713824YoY-74%-47%-29%-67%-66%1%98%390%139%O1.AY52776049391311546651618560462247917YoY63%70%8%71%-57%-23%112%26%33%SKII296120035363114279104016611566146766536YoY-64%101%-54%86%-72%-8%-26%-55%-24%(3)多数品牌整体市场份额较为稳定从抖者护肤整体市场来看，2024年3月就来份额同比.474PCt至7.05%,依旧大幅增长,其余品牌份额波动较小,如可复美+022pch珀茉雅0.29PC1.等.外资部分中面端品牌份额增长，如修丽可+1.14pch雅诗兰谦+067pcbM+0.47pct等.fi20:升*平台要*映臭目品研顿占比面部护理套装类目：2024年3月.内资品牌林束份额同比+14.12PCt至21.13%依旧大幅剧长，其余都牌份额波动相对较小，如九美+045pch就诺睇-0.91pct等.外资部分处牌份额增长，如后+3.41pct雅诗兰JS+2.57pct修丽可+1.15pct.资生堂+0.43PCt等，图21:料音平台面部护理套装类目品附份