公司投融资风险管控方案.docx

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1、公司投融资风险管控方案2021年8月，市政府制定印发了xx市级融资平台公司整合升级实施方案，明确市级融资平台公司整合为4家，中心城市建设投资开发有限公司作为市本级融资平台公司之一，承担政府投资项目融资功能。为进一步规范公司投融资行为，降低投融资风险，减少融资成木，提高投资效益，根据国家相关法律法规，结合公司实际情况制定本方案。本方案适用于公司本部及所属子公司、控股公司及其所属单位。一、投资风险分析（一）投资项目收益低。公司作为城市基础设施投资建设的主力军，前期投入高，经营性收入少，资金需求大。此外，少量的政府补贴及通过土地和房产抵押贷款是公司主要的资金来源，融资方式传统,债务负担重。一方面，近

2、年来，新基建、两新一市等策略逐步实施，政府投资项目增多，公司资金压力不断加大：另一方面，房地产下行压力加大，公司依靠土地、房产等进行资金腾挪的空间越来越小，随时都有资金链断裂风险。（二）市政项目投资任务重。公司肩负着市本级棚户区改造的重任，负责筹集资金支付征迁户安置补偿和土地附着物的拆除及支付安置户过渡费，导致公司资金压力较大；另一方面，公司还要保证市政项目建设有序推进，往往市政项目建设配套资金少，存在公司大量垫资的情况，同时还要确保公司自营项目有序建设开发，为保证正常稳定经营，进一步扩大债务筹资规模，从而带来了巨大的债务风险，使公司陷入“借新债还旧债”的困境。随着金融市场愈发看重公司自身资本

3、状况、经营能力，过去传统的银行信贷与公司债等融资方式将会不断缩紧，难以满足公司日益增长的资金需求。（三）尽职调查不充分。对外重大投资没有做好充分的尽职调查,及项目前期可研报告，没有做好资金平衡测算，进一步加大资金短缺的风险。二、投资风险管控措施（一）提高项目经营效益。加快现代公司管理建设，提高公司市场化竞争地位。充分利用国有公司的自身优势，充分挖掘梳理商业资产，提高经营效益，进一步盘活存量资产，加大公司现金流入。（二）投资内部风险控制。公司在项目审批立项时，须对项目、市场进行尽职调查，对投资项目、投资方向和投资方式等情况进行具体进一步的分析，对国家产业政策、项目前景、经济发展远景、财务风险、市

4、场竞争同业者情况等进行预测、分析和评价，并在此基础上充足考虑项目经营风险。公司应根据业务发展情况、公司经营状况、公司盈利负债分析、业务类型及发展前景、国内国际环境等制定适合公司发展的投资计戈h投资方案，项目的立项符合公司发展定位、能力匹配，避免盲目扩张。公司的对外投资根据公司法或公司章程等规定交由股东会、董事会决定，投资决策过程应有完整的书面记录。三）投资外部风险控制。公司在实际投融资规划过程中，应当在充分调查、掌握投资标的实际经营情况、盈利水平、偿付能力、未来发展等多方面内容，全面了解自身所处外部市场环境和内部H身生产、经营情况，对远期期间可能发生的市场变化也要做出合理的预判。在充分结合公司

5、当期投融资目标的基础上，公司应及时规划、调整、完善公司投融资结构，对公司投融资管理策略做出适当调整，使得公司内部投资结构能够与未来外部市场环境相互协调，保证公司能够在日常投融资活动中取得预期收益的基础上进一步加强公司市场竞争能力。对投资目标公司的尽职调查包括经营尽职调查、法律尽职调查、财务尽职调查。（四）做好市场调研，严审可研报告。投资可行性研究形成投资分析报告，可行性研究报告评估是公司对外投资能否开展以及有关投资其他事宜的决定性依据。在公司F1.己调研项目、市场的基础上，借助外脑，聘请有资质的咨询单位开展项目可行性研究，分析项目市场情况，测算项目盈利能力，减少项目市场和经营风险。公司应当由有

6、关部门负贡或委托具有相应资质的专业机构对投资项目进行可行性研究。（五）完善投资决策。投资决策须严格按投资管理办法规定的投资决策流程落实，按照公司统一实行的公司投资管理办法，明确公司投资原则、投资方向，投资决策及管理机构职责，按投资管理办法规定的流程进行投资决策和投资管理。公司进行投资决策时，严格执行“三重一大”事项集体决策制度，凡公司重大决策、重要人事任免和重大项目安排、大额资金使用等，均按照集体领导、民主集中、会议决定的原则，由公司党委和董事会集体讨论决定，推动公司民主、科学、规范决策。由公司党委和董事会集体决策，须有会议记录，反映投资决策过程，会后形成会议纪要，明确投资决策结果。三、融资风

7、险分析-）公司融资缺乏成熟的经验，缺乏必要的规范约束，发展不够成熟。公司投入资金量H大，资金回报周期长，这会打击投资者的投资积极性，阻碍公司建设中资金来源的多元化，提高了其投融资的难度。（二）融资方式单一。随着中央政府对地方财政收支管控加严,地方政府对公司的支持力度亦随之减弱，公司融资需求不断增强，同时，传统的债务融资方式亦将给公司资金安全带来较高风险。单一且高成本的融资方式短期内能够缓解公司资金需求，但同时，高额的有息负债也给的生产发展带来巨大的债务成本，为公司经营埋下隐患。新型投融资方式涌现，为公司投融资发展提供了参考依据。但在短期内，部分公司依旧采用低效保守的投融资方式。以融资为例，大多

8、数公司通过向银行抵押借贷的形式满足公司融资需求，在自身没有足够资本的前提下，公司难以有效提高闩身的总资本。同时，低效率、高成本的融资使得地方国有公司资产负债率始终处于高位，净资产规模小且资产质量低，导致地方公司的信用评级难以提升，不利于当地国有公司的发展。四、融资风险管控（一）丰富融资方式多元化融资。提升公司市场信用评级，加快公司发债进度，为项目建设筹集更多的资金。策划包装项目，争取政策性专项资金贷款，降低融资成本。建立公司信用担保体系,并有节奏、有效率地完善担保体系，从而有效地解决公司担保难、抵押难的问题,为公司融资提供更好的环境和条件，以及为公司开辟更多的融资渠道。(一)建立有效的风险评估

9、和分析模式。公司应及时确定风险预防目标，建立和完善风险预警系统,对公司在融资过程中可能出现的各种风险进行评估和分析。公司必须对市场融资环境和自身的融资能力进行判断,保证融资决策的正确性、科学性,促进公司在市场经济中能健康发展。公司应结合风险预警目标和风险管理队伍水平，合理选择风险评估方式,对风险程度、结果等进行分析，便于及时做出融资对策。(三)合理确定资金需求量,控制资金投放时间。以投资和资金的需要决定融资的时机、规模和组合。公司的融资数量和资金投放使用时间都是根据公司实际的资金需求量及其使用时间决定的。不管公司通过何种融资方式、融资途径,都必须首先确定融资量,资金量对公司选择一个合理的融资方

10、式有重大意义,确定一个融资限度也有利公司控制融资，降低风险。如果融资量不够,对公司的日常生产经营就会造成不良影响；而融资过剩，又会增加公司的融资资本，降低公司资金的有效使用率。因此,在融资前，公司必须根据自身的实际情况制定融资量计划，根据现有资金的使用情况,确定筹资的数量。做好融资预算管理，要根据资金需求预测按需融资；融资时充足考虑融资结构、融资成本、融资期限、公司信用等：结合公司经营情况，融资方案制订时应提前谋划好还款来源；制定公司融资应急预案，坚决防止资金链的断裂。（四）合理选择融资模式,降低资金成本。市场经济体制的建立和发展创造了新的发展环境,尤其是资金市场的完善,让公司的融资渠道越来越

11、广泛,融资方式越来越多，但不管通过哪种方法进行融资，公司都要付出一定的代价,代价就是公司会出现不同的资金成本。融资过程中，公司要严格遵守国家制定的融资政策、方针和法律规范，科学选择融资方式,并注意融资成本的占用。综合考察各种融资方式，研窕各种资金来源的构成,从不同的资金需求和公司的经营条件出发,寻找一种最适合公司的融资方式,真正减低公司的融资成本。融资政策的选择应结合管理公司发展状况、资金需求、经营业绩、风险因素、外部资金市场供给情况、国家相关政策法规要求制定。公司发展时期应采取稳健的融资政策,可通过增加银行借款等负债融资，改善资本结构，降低资本成本：管理公司迅速扩张时期，可采取激进的融资政策

12、，选择多种融资方式积极筹措资金，充分利用财务杠杆作用适当增加负债比例。（四）健全公司融资风险防范机制。公司通过融资促进自身发展，提高竞争力,扩大生产规模,但在此过程中需增强风险意识,全面考虑可能会引发风险危机的各种因素,完善公司内部的融资机制，加强融资监督,将融资风险防范工作落实在公司生产发展的各环节中，只有这样，公司才能在竞争激烈的市场环境中勇往直前。公司还应建立融资风险评估制度和重大风险报告制度，在未得到董事会批准的情况下,公司一律不得对外融资，对于违反融资规范的行为，公司有权力追窕其责任。（五）提自身实力和管理。在经济危机的影响下,一些公司在竞争激烈的市场环境下变得难以生存。为了缓解现状

13、，公司必须提升自身条件，充实自己的实力，完善公司内部的管理,制定和完善各种管理制度,提高管理工作的水平和质量。加强内部控制制度、财务管理制度、人事管理制度的建设等;保证公司所有经营活动都在国家规定的范围内，预防违法违纪的现象发生，保证财务信息的真实性；合法经营,保证资金保值和增值,减少舞弊现象的发生，只有这样，才能让金融机构相信公司的实力,为公司提供更多的融资机会。五、项目建设与运营过程中的风险-）把控投资成本与资金使用。严格投资上限管理。制定年度资金计划，细化到季度、月度，每月上报资金使用计划表。投资项目如超过预算投资时.，需重新进行投资审批；严格控制项目执行中的变更，重大变更涉及投资增长较

14、多时，须报董事会审批；通过公开招投标方式，制定合理的招标文献和招标方案，尽量减少项目成本：加强建设过程中的成本控制，做好施工组织设计，优化施工方案，建立工程项目质量体系，制订科学合理的进度计划，推行项目成本目的责任制，将项目成本控制在限额以内。资金使用按公司财务管理制度执行，严格财务审批程序。对工程款的使用，严格按照施工协议约定支付工程款，规范工程款支付审批流程。（二）做好工程质量风险管理，规范管控体系。实行工程质量监理制，选定有资质的工程监理单位，工程质量由监理现场监督，督促施工单位按照施工规范施工。加强材料试样检查，按照规范严格抽取足够数量的试样送有资质的检测做检查：把好验收关，杜绝不合格工程的出现。