商业银行资金运用.ppt

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1、第三章 商业银行资金运用,第一节 商业银行资金运用的构成第二节 商业银行资金运用要求与管理规定,返回,第一节商业银行资金运用的构成,我国商业银行资金主要用于缴存存款准备金、贷款、证券投资、存放同业与拆放同业以及本外币库存等方面。()缴存存款准备金。存款准备金是指金融机构为保证客户提存和资金清算需要而在中央银行的存款。年,中国人民银行专门行使中央银行职能后,建立起我国的存款准备金制度,准备金包括法定存款准备金和备付金两部分。年 月,中国人民银行决定将两个部分合并,称为准备金存款。中央银行可以通过调整存款准备金率影响金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量。()贷款。贷款是指商业银行作为债权

2、人,把筹集到的资金贷放给资金需求者的业务活动,是商业银行资金运用的主要渠道。,下一页,返回,第一节商业银行资金运用的构成,()证券投资。证券投资是指商业银行买卖有价证券的经营活动,而金融市场上有价证券的种类也就决定了商业银行证券投资的范围。基于商业银行的投资目的,可供商业银行投资的证券主要有政府债券、金融债券、公司债券和股票等。()存放同业与拆放同业。存放同业是商业银行与其他金融机构在日常资金往来中,存放于其他金融机构的存款。拆放同业是商业银行通过同业拆借市场拆出资金给其他金融机构。()本外币库存。本外币库存包括“库存现金”和“外汇占款”两个项目。库存现金是商业银行业务库中存放的周转性资金,又

3、称现金资产。外汇占款是商业银行在办理外汇业务过程中,结存外汇所占用的人民币资金,用于结售汇业务的日常周转。,上一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,一、存款准备金存款准备金及存款准备金率包括两部分:中央银行规定的存款准备金率被称为法定存款准备金率,与法定存款准备率对应的准备金就是法定准备金。超过法定准备金的准备金叫作超额准备金(国内习惯称其为备付金),超额准备金与存款总额的比例就是超额准备金率(国内常称之为备付率)。超额准备金的多少和超额准备金率的高低由商业银行根据具体情况自行掌握。因此,存款准备金的管理,要满足中央银行法定存款准备金要求和超额准备金适度规模控制两个方面。(一)法定

4、存款准备金要求,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,法定存款准备金是指商业银行根据存款余额,按照法定存款准备金率,向中央银行缴存的准备金。起初,法定存款准备金是出于防范商业银行流动性危机的需要而建立的,发展到现在,其目的已不仅限于此。它已作为中央银行调节商业银行信用规模和信用能力的一项重要工具,纳入货币政策的操作体系中去。对于中央银行的法定存款准备金要求,商业银行只能无条件服从。因此,对存款准备金的管理,应当先满足法定准备金的要求,而法定存款准备金管理,主要是准确计算法定存款准备金的需要量和及时上缴应缴的准备金。(二)超额准备金的管理,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运

5、用要求与管理规定,超额准备金是商业银行最重要的可用头寸,是银行用于进行投资、贷款、清偿债务和提取业务周转金的准备资产。商业银行在中央银行的超额准备金,虽然也能获得一定的利息收入,但与其他盈利资产,如贷款和投资等相比,还属于微利资产(法定准备金存款年利率为.,超额准备金存款年利率为.)。因此,银行在超额准备金账户保留的存款不宜过多。银行超额准备金管理的重点,就是要在准确测算超额准备金需要量的前提下,适当地控制准备金规模。.影响超额准备金需要量的因素影响商业银行超额准备金需要量的因素主要有以下几个方面。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,()存款波动。商业银行存款包括对公

6、存款和储蓄存款。一般来说,对公存款的变化主要是通过转账形式表现,如本行客户对其他银行客户付款会导致对公存款下降,同时本行超额准备金流出;本行客户收取他行客户支付的货款,则会使本行对公存款增加,超额准备金也增加。对个人的储蓄存款和部分对公存款的变化则主要是通过现金收支来表现的:当存款增加,首先表现为现金增加,然后银行将现金交存中央银行,最终引起超额准备金的增加;反之,存款下降,银行现金支出增加,这时,需要从中央银行提取现金,从而导致超额准备金减少。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,()贷款的发放与收回。贷款的发放与收回对超额准备金的影响主要取决于贷款使用的范围。如果贷

7、款使用对象是本行开户的企业,那么本行在中央银行的存款将不会发生变化;如果贷款发放对象是在其他银行开户的企业,或者本行开户的企业在取得贷款后立即对外支付,就会减少本行在中央银行的存款,从而使本行的超额准备金下降。此时,银行就需要准备足够的超额准备金。同理,贷款的收回对超额准备金的影响也因贷款对象的不同而有所不同。其他银行开户的贷款企业归还贷款,会使本行超额准备金增加,而本行开户的贷款企业归还贷款,不会影响超额准备金的需要量。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,()其他因素对超额准备金需要量的影响。除了存贷款因素外,其他一些因素也会影响商业银行超额准备金的需要量。向中央银

8、行借款因素。当商业银行向中央银行的借款数大于归还中央银行借款数时,商业银行的超额准备金会上升;如果商业银行归还中央银行借款的数额大于向中央银行借款的数额,其超额准备金数额就会下降。同业往来因素。如果商业银行在同业往来的科目是应付余额,就表明在这一时期内,该银行要向其他银行归还到期拆入款大于应该收回的拆出款,该行的超额准备金会下降,如果银行同业往来科目为应收余额,则表明该行到期应收回的拆出款大于应归还的拆入款,该行的超额准备金就会上升。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,法定存款准备金因素。当需要调增法定存款准备金时,商业银行就会从超额准备金中解缴法定准备金,从而减少超

9、额准备金余额;而当调减法定存款准备金时,调减的部分会自动增加商业银行的超额准备金。信贷资金调拨因素。当需要调出信贷资金时,商业银行的超额准备金会减少;而当可以调入信贷资金时,超额准备金就会增加。财政性存款因素。财政性存款的上缴会减少商业银行的超额准备金。根据以上各种因素,就可以测算在一定时期内商业银行超额准备金的需要量。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,.超额准备金的调节商业银行在预测超额准备金需要量的基础上,应当及时进行头寸调度,以保持超额准备金规模的适度性。当未来头寸需要量较大而现有超额准备金不足以应付需要时,银行就应当设法补足头寸,增加超额准备金;当未来头寸需

10、要量减少而现有超额准备金剩余时,银行则应及时将多余超额准备金运用出去,寻求更好的盈利机会。商业银行头寸调度的渠道和方式主要有以下几种。()同业拆借。商业银行灵活调度头寸的最主要渠道或方式是同业拆借。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,任何一家经营有方的银行,都应当建立广泛的短期资金融通网络,在本行出现资金短缺时,可以及时地拆入资金;当本行资金暂时剩余时,也可以及时将资金运用出去,以获得利润。()短期证券回购及商业票据交易。短期证券和商业票据是商业银行的二级准备,也是商业银行头寸调度的重要渠道。当商业银行头寸不足时,可以在市场上通过出售证券回购协议的方式补足头寸;当头寸

11、多余时,则可以通过买入回购协议的方式将资金调出。另外,商业银行也可以通过短期商业票据的买卖来调节现金头寸的余缺。()通过中央银行融资。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,中央银行是金融体系的“最后贷款人”,当商业银行在经营过程中出现暂时性资金头寸不足时,可以通过再贷款或再贴现的方式向中央银行融资。但由于中央银行再贷款和再贴现都是货币政策的操作手段,商业银行能否获得中央银行贷款,很大程度上取决于货币政策的需要和商业银行的经营状况。当中央银行货币政策偏紧,或商业银行经营状况不是很好时,从中央银行融通资金就比较困难。()商业银行系统内资金调度。商业银行实行的是一级法人体制。

12、为了加强行内资金调度能力,各商业银行都应实行二级准备制度,如果各级银行在日常经营活动中出现头寸不足或剩余的情况时,可以在系统内通过行内资金调度来调剂余缺。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,()出售其他资产。当商业银行通过以上渠道或方式仍不能满足头寸调度的需要时,还可以通过出售中长期证券、贷款甚至固定资产来获得现金。通常情况下,中长期证券和贷款是商业银行盈利的主要来源,固定资产是商业银行经营的基本条件。如果仅仅从资金调度角度来讲,只要银行通过其他渠道可以获得所需资金,一般不出售这些资产。但如果商业银行通过上述几种方式不足以满足资金调度的需要,或者预测这些资产未来的价格

13、将有较大幅度下降,或者目前出售这些资产确实能给银行带来丰厚的利润时,银行也可以通过出售中长期证券和贷款或固定资产的方式来融通资金。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,二、贷款详见本书第二编第四章。三、证券投资商业银行的基本功能是生产和出售公众所需要的金融服务,这些服务中最重要的就是提供贷款,特别是那些用于支持企业投资和公众消费的贷款,但是,并非所有的银行资金都可以被用于贷款。其原因如下:一方面,许多贷款缺乏流动性,它们不能在商业银行急需现金时,于到期日之前出售变现;另一方面,贷款属于风险最高的银行资产,借款方违约率最高。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要

14、求与管理规定,这些问题在一定程度上可以通过证券投资业务得到解决。(一)商业银行证券投资业务的重要性.获取收益通过证券投资获取收益是商业银行证券投资业务的首要目标。商业银行通过负债业务吸收资金,只有提高资产的运用率,取得较高收益,才能补偿资金成本并赚取利润。在贷款需求旺盛、贷款收益较高而风险较低时,商业银行资金应主要用于贷款,而在贷款需求减弱,或者贷款收益较低而风险较高时,则应将一些资金,甚至相当一部分资金转移到证券投资上,以降低贷款风险,并保证取得一定的收益。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,商业银行证券投资的收益包括利息收益和资本收益。利息收益是指商业银行购入一定

15、数量的有价证券后,以证券发行时确定的利率从发行者那里取得的收益。资本收益也叫证券价差收益,是指商业银行持有某种证券一定时期或持有到期后,在出售时获取的、卖出价格高于买入价格的差额。.分散风险降低风险,或把风险控制在一定的限度内,是商业银行经营中一个至关重要的问题,而降低风险的基本做法就是实行资产分散化。证券投资业务为商业银行资产分散提供了一种新的选择,而且它在分散风险方面比贷款更具功效。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,.保持流动性流动性是商业银行经营的客观要求。对商业银行来讲,流动性的实现,既可通过资产方面取得,也可从负债方面获得。但不同的是,通过资产变现保持流动

16、性,商业银行相对比较主动,而借助于负债实现流动性,商业银行则显得比较被动。在商业银行的资产结构中,库存现金、在中央银行存款及存放同业等资产的流动性较强,能充分满足顾客提现和贷款的需要,但其收益率为零或很低。故商业银行可以持有一部分有价证券,既能克服现金等资产缺乏盈利的弱点,又具有较高的流动性,使得流动性与营利性更加协调一致。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,(二)商业银行证券投资业务的特点()与一般工商企业实物投资活动相比,商业银行证券投资业务是一种证券买卖活动。一般工商企业的实物投资主要是购买机器和设备等生产资料,属于生产性投资或直接投资;商业银行证券投资业务则是

17、购买有价证券,属于金融投资或间接投资。工商企业通过实物投资为生产创造了物质条件,可以进行物质产品或劳务的生产和提供,从中赚取利润;商业银行证券投资则是通过有价证券的买卖或还本付息直接赚取利润。()与贷款业务相比,商业银行证券投资业务是一种独立性较强的资产业务。这里的独立性有两层含义:一是商业银行独立于债务人。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,商业银行是否进行证券投资,不受债务人的影响或牵制,可以独立自主地根据自己的资金状况和市场行情决定购买或不买某种证券,但在贷款业务中,商业银行是否发放贷款往往受到银行与客户之间业务关系、人际关系等的影响。二是债务人独立于债权人。商

18、业银行购买了证券之后,往往只是众多债权人中的一分子,一般没有条件控制债务人的活动,即独立于债务人的活动之外,而在贷款业务中,商业银行一般是客户的主要债权人,有条件控制债务人的活动。(三)商业银行证券投资的对象.政府债券,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,政府债券是由政府或政府部门发行的债务凭证,它证明债券持有者有权从政府或政府部门取得利息,并到期收回本金。商业银行投资政府债券的优点主要是安全性高、流动性强与收益率高,并且可以作为质押品。.公司债券公司债券是一般企业为对外筹集资金而发行的一种债务凭证,是发行公司对债券持有人承诺在一定期间,按照票面所记载条件还本付息的证明

19、。公司债券一般分为信用公司债和抵(质)押公司债。信用公司债是企业仅凭自身信用发行的无担保公司债,这种债券的持有人为公司的一般债权人,没有优先受偿权。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,抵(质)押公司债是以企业财产作为抵(质)押而发行的债券,它必须依法在主管机关办理登记,并由代表全部债券持有人的信托受托人(多为金融机构)取得相关财产的抵押权(或质权)后才能发行,若企业不能到期还本付息,受托人可依法处置相应财产,并将所得收入支付给债券持有人。.金融债券金融债券是金融机构为对外筹集资金而发行的一种债务凭证,是金融机构对债券持有人承诺在一定期间按照票面所记载条件还本付息的证明

20、。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,.股票股票是股份公司发给股东作为投资入股和索取股息的所有权证书。与债券相比,股票没有到期日,股息不固定,但股票(仅指普通股)的持有者对股份公司的经营状况具有投票表决权。(四)商业银行证券投资的一般策略商业银行进行证券投资,必须根据证券市场和客观环境的变化,及时调整所持有的证券头寸,以达到有效的证券组合,即在相同的投资额中,预期报酬与其他组合相同,但承担的风险较低,或承担风险相同但预期报酬较高。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,.分散投资法分散投资法是指商业银行不应把投资的资金全部用于购买一种证券,而应当

21、购买多种类型的证券,这样就可以使商业银行持有的各种证券的收益和风险相互抵消,从而获得较为客观的收益。证券投资的分散主要有四种方法,即期限分散法、地域分散法、类型分散法和发行者分散法。期限分散法是指在证券的期限上加以分散,将资金分别投入各种期限的证券上;地域分散法是指商业银行不只购买某一地区发行的证券,而是购买不同地区发行的证券;类型分散法是指商业银行持有的证券不是集中于某一种类,而是由有各种类型的证券构成,如工业、农业、交通业和金融业等;发行者分散法是指商业银行所持有证券的发行者要多种多样,不能只集中投资某一发行者发行的证券。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,.期限

22、分离法期限分离法是指商业银行将全部资金投放在一种期限的证券上,或短期,或长期。其包括三种不同的战略,即短期投资战略、长期投资战略和杠铃投资战略。()短期投资战略是指当商业银行面临高度流动性需求的情况下,且认为今后一段时间短期利率将趋于下降时,商业银行把其绝大多数的资金投放在短期证券上,几乎不购买其他期限的证券。()长期投资战略是指商业银行将绝大多数资金投资长期证券,几乎不持有任何再其他期限的证券。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,()杠铃投资战略是指商业银行将投资资金分别集中投放在短期证券和长期证券上的一种投资组合方法。在杠铃投资战略中,虽然投资资金也随着收益曲线的

23、变化进行调整,但调整过程仍以杠铃的另一端保持一定数量,以及期限与之相对称的证券为前提。一般来说,当长期市场利率将下降,即长期证券价格将上涨时,可将一部分短期证券卖掉,购入长期证券,等到长期市场利率实际下跌,长期证券价格已上涨到一定幅度时,再将这部分证券卖出,换回短期证券,这个操作过程可使商业银行获得一定的利润。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,同样,当短期市场利率将下降,即短期证券价格上涨时,可将部分长期证券出售,购回短期证券,等到短期市场利率实际下降,短期证券价格上涨后,再卖掉这部分短期证券,这样也可获得相当可观的差额利润。.灵活调整法灵活调整法是指商业银行在对各

24、类证券收益曲线分析的基础上,实施的一种以情况变化而随机组合、灵活调整的方式。其基本内容是商业银行投资不能固守一个模式,而应随着金融市场上证券收益曲线的变化随时调整证券组合。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,与杠铃投资战略相比,其操作更加主动,只要商业银行预测某种证券的价格将会上升,就可以把资金全部转移到此种证券上,而不必考虑是否还需要保留一定数量的与之在期限上对称的证券。总之,对商业银行来讲,固守某种证券投资的策略不可取,可取的是根据自己对证券风险和证券收益的判断,灵活调整投资战略与方法。四、拆放同业和存放同业第二章已详细介绍了拆放同业,所以本小节仅重点介绍存放同业

25、。(一)存放同业的含义及必要性,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,存放同业即同业存款,是指大多数商业银行在其他金融机构保持的一定数量的活期存款。由于业务特点和人力、物力的限制,任何一家银行都不可能在其业务触及的每一个地方设立分支机构,它在没有分支机构的地区的一些金融业务就需要委托当地的银行等金融机构来代理。那些较大的银行一般都是双重角色:一方面,它作为其他银行的代理行接受其他银行的存放同业款;另一方面,它又是被代理行,将一部分资金以活期存款的形式存放在其他代理行。这就形成了银行之间的代理行业务。银行之间开展代理业务需要花费一定的成本,商业银行在其代理行保持一定数量的活

26、期存款,主要是为了支付代理行代办业务的手续费。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,代理行可以将同业存入款用于投资,并以投资的收入补偿他们的成本并获利。同业存款也应当保持一个适度的量,同业存款过多会使银行付出一定的机会成本,而同业存款过少又会影响银行委托他行代理业务的开展,甚至影响本行在同业之间的信誉。因此,银行在同业存款的管理中,需要准确地预测同业存款的需要量。(二)同业存款需要量的影响因素商业银行同业存款需要量主要取决于以下几个因素。.使用代理行的服务数量和项目如前所述,银行将款项存放同业主要是为了支付代理行代理本行业务的成本。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行

27、资金运用要求与管理规定,因此,本行使用代理行服务的数量和项目就成为影响同业存款需要量最基本的因素。如果使用代理行服务的数量和项目较多,同业存款的需要量也就较多;而使用代理行服务的数量和项目较少,同业存款的需要量也就较少。.代理行的收费标准在使用代理行的服务数量和项目一定的情况下,代理行的收费标准就成为影响同业存款需要量的主要因素。收费标准越高,同业存款的需要量就越大。.可投资余额的收益率,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,通常情况下,代理行通过对同业存款的投资获取收益,从而弥补其为他行代理业务所支付的成本,因此,同业存款中的可投资余额的收益率的高低,也直接影响同业存款

28、的需要量。如果同业存款中可投资余额的收益率较高,那么同业存款的需要量就少一些;反之,同业存款的需要量就多一些。五、本外币库存(一)库存现金的含义与日常管理.库存现金的含义与必要性库存现金,是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,因此,任何一家营业性的银行机构,为了保证客户的支付,都必须保存一定数量的现金。但由于库存现金是一种非营利性资产,而且保存库存现金需要花费银行大量的保卫费用,所以,从经营的角度上讲,库存现金不宜保存得太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。.库

29、存现金的日常管理银行库存现金集中反映了银行经营的资产流动性和营利性状况。库存现金越多,流动性越强,则营利性越差。为了保证在必要的流动性的前提下获取更多的盈利,就需要把库存现金压缩到最低程度。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,为此,银行必须在分析影响库存现金数量变动的各种因素的情况下,准确测算库存现金需要量,及时调节库存现金的存量,同时加强各项管理措施,确保库存现金的安全。()影响银行库存现金的因素。影响银行库存现金的因素比较复杂,其中主要有以下几方面。现金收支规律。银行的现金收支在数量上和时间上都有一定的规律性。营业网点的多少。银行经营业务的每一个营业网点,都需要有

30、一定的铺底现金。因此,如果银行营业网点越多,其对库存现金的需要量也就越多。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,因此,从一般情况来说,银行营业网点的数量与库存现金的需要量是成正比的。后勤保障的条件。银行库存现金数量与银行的后勤保障条件也有密切关系,一般来说,如果银行后勤保障条件较好,运送现金的车辆、保安充足且服务周到,则每个营业性机构就没有必要在营业性机构存放太多的现金;否则,就必须在每个营业网点存放较多的现金,但是这会增加占压现金费用。与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定。一般来说,商业银行营业网点与中央银行发行库距离较近,交通运输条件较好,这样商业银行就可

31、以尽量压缩库存现金的规模。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,另外,中央银行发行库的营业时间、出入库时间的规定,也对商业银行的库存现金产生重要影响。如果中央银行发行库的营业时间短,规定的出入库时间和次数少,这势必会增加商业银行的库存现金。()核定单位库存现金限额。库存现金限额是由开户银行核定的开户单位保留库存现金的最高额度。核定单位库存现金限额是为了使开户单位合理保存现金,促进货币回笼,加速资金周转,防止由于保存大量现金带来的弊端,保证款项的安全。开户银行应当根据实际需要,核定一户单位 天的日常零星开支所需的库存现金限额,核定限额中应包括开户单位出纳部门及各个附属部门

32、的库存现金。,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,边远地区和交通不发达地区开户单位的库存现金限额可以适当放宽,但最多不得超过 天的日常零星开支额。具体核定方法为:库存现金限额 日平均零星现金支付额 确定保留天数保留天数可根据开户单位某月每天的现金支付量的变动幅度、距离开户银行的远近、交通条件以及开户单位的现金保管设施等条件进行综合考虑,并最终确定。日平均支付现金量是开户单位全年或正常月份的日平均支付现金量。(二)外汇占款的含义与日常管理,上一页,下一页,返回,第二节商业银行资金运用要求与管理规定,外汇占款是指在商业银行办理外汇业务的过程中,结存外汇所占用的人民币资金,用于结售汇业务的日常周转。对于外汇占款,则应根据日常的交易量和交易额,在考虑意外因素及外汇汇率走势的情况下,适度调整其规模。,上一页,返回,