章财务危机预警分析.ppt
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1、第十三章 财务危机预警分析,在阐述财务危机与财务预警的关系的基础,讲解财务预警定性与定量分析方法,为公司前景分析助力。,目录,第一节 财务危机预警分析,第二节 财务预警定性分析方法,第三节 财务预警定量分析,第一节 财务预警分析概述,一、企业财务危机二、企业财务预警三、财务危机管理与财务预警的关系四、财务预警分析的目的与内容,一、企业财务危机,(一)财务危机概念(二)财务危机的表现形式(三)财务危机产生的原因,(一)财务危机概念,财务危机,国内又常译为“财务困境”。关于财务危机,国内外学界目前尚无统一的定义。根据有关文献资料的研究,我们认为,财务危机是指企业由于经营管理不善造成连年亏损、投融资
2、决策失误、货款回收不力或其他突发财务事件等原因,致使企业出现资金链中断进而影响企业生存的重大不利局面。,(二)财务危机的表现形式,从企业的经营情况看,表现为产销严重脱节,企业销售额和销售利润明显下降,多项绩效评价指标出现严重恶化 从企业的资产结构看,表现为应收账款大幅增长,产品库存迅速上升;从企业的偿债能力看,表现为丧失偿还到期债务的能力,流动资产不足以偿还流动负债,总资产低于总负债;,财务危机的表现形式,从企业现金流量看,表现为缺乏偿还即将到期债务的现金流,现金总流入小于现金总流出。,(三)财务危机产生的原因,1企业经济业务中的财务风险2企业财务管理流程中的风险,二、企业财务预警,(一)财务
3、预警概念(二)财务预警系统功能(三)财务预警系统的建立原则,(一)财务预警概念,企业财务预警,即财务危机预警,是指通过对企业日常财务运行情况进行连续有效的监测,来防范企业财务恶化给债权人和投资者造成的损失。,(二)财务预警系统功能,1预知财务危机的征兆2预防财务危机发生或阻止其进一步扩大 3避免类似的财务危机再次发生,(三)财务预警系统的建立原则,1实用性原则 2系统性原则 3重要性原则 4前瞻性原则,三、财务危机管理与财务预警的关系,财务预警与企业危机管理在某种程度上呈现出前后关联的关系,起到互为补充的作用。财务预警所确立的理念和研究方法等能弥补企业危机管理的不足,拓展其研究领域,使危机管理
4、研究更为全面、深入。反过来,财务预警行为失败的客观存在性也使企业一旦出现预警失败必须马上进入危机状态,利用危机管理理论和方法来应对。,四、财务预警分析的目的与内容,财务预警分析的目的主要有四点:为企业预警,使企业及时应对财务危机、避免破产;为投资人和债权人预警,使其做出正确的投资决策;为政府机构服务,使其做出合理的优化资源配置的决策;为企业客户预警,使其做出恰当的购买和销售决策。,四、财务预警分析的目的与内容,财务预警分析的目的内容有两点:第一,发现财务危机的征兆,建立财务预警机制;第二,发现财务危机的内外部诱因,提出财务危机的应对措施。,第二节 财务预警定性分析方法,一、财务风险分析调查法
5、二、财务危机四阶段分析法 三、管理评分法,一、财务风险分析调查法,风险分析调查法,是由专业人员、咨询公司和管理专家对企业内外部环境进行分析,辨别企业是否存在财务危机发生的原因,找出财务危机发生的征兆,以此预测财务危机发生的可能性。,二、财务危机四阶段分析法,财务危机四阶段分析法是根据企业财务危机的形成过程,把财务危机分为财务危机潜伏期、财务危机发生期、财务危机恶化期和财务危机实现期;对应于不同的阶段,有不同的危机症状表现。,财务危机四阶段分析法,三、管理评分法,管理评分法也称A计分法,是一种对财务危机定性因素通过赋值量化,然后进行综合评分的方法。这种方法首先把企业的风险因素分为经营缺点因素、经
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