房地产金融第十二章国外及中国香港地区的房地产金融(上财精品).ppt
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1、第十二章 国外及中国香港地区的房地产金融*,第一节 国外房地产金融概述第二节 美国的房地产金融 第三节 新加坡的房地产金融第四节 香港地区的房地产金融,第一节国外房地产金融概述,一、国外房地产金融机构(一)商业银行(二)住房储蓄贷款机构(三)抵押银行(四)其他房地产金融机构 保险公司、房地产投资信托公司、政府设立的有关房地产金融机构等,二、国外房地产抵押贷款的种类,(一)按贷款的用途分类 1住房抵押贷款 2商业房地产抵押贷款 3工业房地产抵押贷款 4教堂房地产抵押贷款 5农业房地产抵押贷款 6建造贷款 7抵押银行贷款 8住房建筑管理机构贷款,(二)按贷款的还本付息方式分类,1固定利率房地产抵押
2、贷款 2可变利率房地产抵押贷款 3分级还款房地产抵押贷款4双重指数房地产抵押贷款 5反向年金房地产抵押贷款 6只付利息不需还本房地产抵押贷款 7.房屋增值分享贷款8.限制重新贷款的房地产抵押贷款,三、国外有特色的个人信用评估制度,(一)富有经验的个人信用报告机构(二)比较完善的个人信用评估方法和指标体系,第二节 美国的房地产金融,一、美国房地产金融的特点(一)以住房金融为主的房地产金融(二)民间私人信用占住房金融的主导地位(三)住房金融形式多样、分层次化(四)政府对住房金融市场进行有效的干预,二、美国主要的住房融资与保障机构,(一)住房融资初级市场的主要融资机构 包括国民银行、州银行、人寿保险
3、公司、抵押银行、房地产信托投资公司、互助储蓄银行(Mutual Saving Banks,简称MSB)和节俭机构(thrift institutions)如储蓄贷款协会(Savings&Loan Associations,简称S&L)等,(二)住房融资初级市场的主要保障机构,除了私营的抵押贷款保险公司外,主要的就是联邦住房管理局(Federal Housing Administration,简称FHA)和退伍军人管理局(Veterans Administration,简称VA)。,(三)住房融资次级市场的主要融资机构,1联邦住房贷款银行和联邦住房贷款抵押公司(Federal Home Loan
4、 Bank简称FHLBank)(Federal Home Loan Mortgage Corporation,简称FHLMC,常称为Freddie Mac),又称房地美。,(三)住房融资次级市场的主要融资机构(续),2联邦国民抵押贷款协会和政府国民抵押贷款协会 联邦国民抵押贷款协会(Federal National Mortgage Association,简称FNMA,常称为Fannie Mae),又称房利美。(Government National Mortgage Association,简称GNMA,常称为Ginnie Mae),又称家利美。,三、美国房地产金融的其他方面,(一)贷款种
5、类方面(二)贷款还款方面,可变利率房地产抵押贷款还款举例,例如,某笔住房抵押贷款的贷款总额为15万美元,贷款期限为30年,初始利率为9%,以后贷款利率每满一年根据当时5年期国库券年利率加上3%的利差进行调整,还款方式为等额本息还款方式,如果贷款第2年5年期国库券年利率为9%,则第1年、第2年的每月还款额可以计算如下:,可变利率房地产抵押贷款还款举例(续1),首先,计算第1年的每月还款额:1500009%/12PMTm11500009%/12(19%/12)3601 1206.93美元,可变利率房地产抵押贷款还款举例(续2),其次,计算第1年年底的贷款余额:(19%/12)3481Pb12120
6、6.93 9%/12(19%/12)348 148974.72美元,可变利率房地产抵押贷款还款举例(续3),最后,计算第2年的每月还款额:148974.7212%/12 PMTm2148974.7212%/12(112%/12)3481 1537.95美元,可变利率房地产抵押贷款还款举例(续4),此外,在可变利率房地产抵押贷款中,贷款机构还推出了每年利率增幅有上限,但是没有负分期还款的可变利率房地产抵押贷款。如规定不管市场利率怎样变化,贷款利率每年向上调整的最大值为2%,这样,在上述最初的例子中,第2年的贷款利率只能为11%,第2年的每月还款额变为:148974.7211%/12 PMTm21
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