证券基础知识课件.ppt

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1、,证券基础知识,证券市场的起源,股份制度是股票市场之母最早的股份公司、产生于17世纪初荷兰和英国成立的海外贸易公司。1695年英国100家19世纪中叶，股份制在美国逐步进入了主要经济领域，当时美国制造业产值的90由股份公司创造。19世纪后半叶，股份制传入日本和中国。1873年中国成立的轮船招商局，发行了中国的第一支股票。,二十世纪股票市场发展阶段,纽约证券市场的发展水平,证券化 具体体现在融资规模、交易规模、投资者数量大幅度增长，同 时，也体现在美国家庭的资产结构中证券资产的比例大幅度上升国际化 国际证券业由欧美投资银行所主导，如花旗、美林、摩根、第一波士顿、高盛、汇丰、野村、瑞银华宝、德意志

2、银行等 外国投资者持有美国证券的的总量达到4.697万亿 美国投资者持有外国证券的总量达到2.162万亿美元，交易总额达到5.794万亿美元,我国证券市场的发展历程,近十几年发展概况1990年12月，上海证券交易所成立1991年6月，深圳证券交易所相继成立，我国证券市场正式形成1999年7月1日中华人民共和国证券法首次出台2000年3月，中国证券监督管理委员会正式出台股票发行核准程序，证券发行制度由此从审批制过渡到核准制。股票发行方式不断改进，证券市场发展初期，股票发行采用定向募集的方式在企业内部发行，后来陆续推出了采用发行认购证、无限量发售、与储蓄存单挂钩、上网定价发行方式等办法2001年确

3、定“上网定价发行”、网下询价、网上定价发行和网上、网下询价发行三种主要发行方式,当前中国股市各板块关系示意图,我国的中小企业现状,我国中小企业总量约占全国企业总数90%左右，截止2007年已经达到4300万家多数是民营企业或创业型企业预计未来5年中国中小企业将连续扩张，中小企业数量将保持7%-8%的年增长率，2012年中小企业总数将达到5000万家2006年中小企业创造了58%的GDP、为国家贡献了50%的税收、解决了75%的就业中小企业平均寿命只有7.02岁,如何界定中小企业,2003年1月1日中华人民共和国中小企业促进法正式实施；同年2月19日，国家发改委正式出台了中小企业划分标准，针对不

4、同行业的不同特点，以职工人数、销售额、资产总额作为划分标准。工业，职工人数2000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额为4亿元以下建筑业，职工人数3000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额4亿元以下批发和零售业，职工人数500人以下，或销售额1.5亿元以下交通运输和邮政业，交通运输业中小型企业须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额3亿元以下住宿和餐饮业，中小型企业须符合以下条件：职工人数800人以下，或销售额1.5亿元以下,建立多层次资本市场,中美多层次资本市场比较,上市价格图,证券的定义和分类,什么是证券？指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得

5、该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券分类：凭证证券、有价证券,证券的票面要素,证券的基本特征,法律特征 反映的是某种法律行为的结果，本身必须具有合法性。书面特征 采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。,有价证券的特征,有价证券的基本功能,证券的风险性,指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。股市有风险，入市需谨慎,证券市场的特征,证券市场的结构,证券市场的基本功能,股票的有关概念,股票的定义指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证股票的三个基本要素发行主体、股份、持有人股票的

6、性质有价证券、要式证券、证权证券、资本证券股票的特征收益性、风险性、流动性、永久性、参与性、波动性股票的作用参股出资证明、股东参与公司经营、享受分红,我国主要的股票价格指数,上证综合指数A股指数B股指数上证180指数深证综合指数 深证成份股指数成份A指成份B指基金指数,证券投资基金与股票、债券的区别,它们所反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权、债务关系，而基金放映的则是基金投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系。它们所筹资金的投向不同。股票和债券是融资工具筹集的资金主要是投向实业，而基金主要是投向其他有价证券等金融工具。它们的风险水平不同。股票的直接收益取决于发行公司的经

7、营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。投资基金主要投资于有价证券，而且其投资选择相当灵活多样，从而使基金的收益 有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。,投资品种分析,看你适合哪一种理财方式,如果你养了一只狐狸作为宠物，你最欣赏它的是什么？A 美丽的毛皮B 懒懒的样子C 亮亮的眼睛,答案：,A 代表传统的理财手段会为你的收入带来保障,稳健的投资方案最适合你。B 代表涉足新的渠道和领域会为你带来幸运，你缺少应对传统理财方式的耐心。C 代表高风险的计划会对你有吸引力，你有驾驭复杂局面的直觉能力和心理素质。,投资理财途径,

8、适合老百姓的理财品种,储蓄债券基金期货 股票股权投资,储蓄,通货膨胀：货币的发行量超过实际流通中实际所需的货币量之后，所引起的货币贬值现象负利率：即物价指数（CPI）快速攀升，导致银行存款利率实际为负。意味着物价在上涨，但货币的实际购买能力却在下降实际利率(负利率)=名义利率一通货膨胀率一年期的定期存款利率为1.95%，三年期的定期存款利率是2.8%。收益：2016年2月份我国CPI同比上涨2.3%总结：储蓄是家庭中不可或缺的基础理财手段，是维系家庭正常开支的必要工具。储蓄是理财手段而不是投资手段,债券,收益：利息、买卖差价 风险：利率风险、通货膨胀风险、信用风险、经营风险 总结：是一种低收益

9、、低风险的投资品种。只能算是理财 的初级手段,基金,集合资金、组合投资、风险利益共担的专业理财品种。封闭式基金、开放式基金股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金基金收益：分红、买卖差价基金风险：市场风险、管理风险、技术风险、巨额赎回风险、其他风险总结：一般来讲，股票型基金的收益和风险大小介于债券和股票之间与二级市场的景气度关系很大。,期货,是指按期货交易所的交易规则、双方当事人的约定，同意在未来时间特定时间，依特定价格与数量等交易条件买卖交收商品，或到期结算差价的契约。（即：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货。）买卖对象是标准化合约。其特点是：1，

10、以小搏大，杠杆效应；2，双向交易，涨跌赚钱；3，时间制约，到期交割；总结：期货是一种高风险、高利润的投资工具.风险的防范永 远是第一位的。,股票,股票的一级市场和二级市场。股票的收益：股息、资本利得、公积金转赠股本。股票的风险：系统风险、非系统风险总结：二级市场的股票投资收益高、风险高,股权投资,股权投资就是投资一家有成长价值但是暂未上市的企业，成为其股东。投资人可分享企业高速成长带来的丰厚的红利回报和资本利得股权投资产生的基础政策性基础法律基础：公司法、证券法、合伙企业法事实基础：企业本身有转让其一部分股权的需求。目前大多数准备上市的企业进行产权转让，主要是为了筹集上市的“路费”和部分产业资

11、金。,私募股权投资（PE）的概念,私募的概念：相对公募而言，私募，顾名思义，就是私下募集，指向特定的投资者募集资金它不能像公募基金一样，通过媒体宣传、开研习会等面向广大普通公众，而是非公开地面向富人，也就是少数有实力的投资者，少则几个人，多则200人私募股权投资指通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持有股获利私募股权投资基金的退出方式一是通过上市将所持股份获利抛出二是转让所持股权三是企业回购,私募股权投资基金的特点,专注投资于成长性企业的股权投资，投资对象为非上市企业整个基金的运作从筹集、投入

12、到参与一定的管理，一直到最后的卖出、退出的过程都由专业人员控制投资期限通常为3到5年一般定位于高新技术产业和基础设施以实业投资为主投资方向一般是跨行业、综合性，以符合组织投资原则并且避免蜕化为某个行业的行政附属物主要是投资企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益,股权投资和股票投资的区别,介入时机不同获利方式不同价值空间不同面临风险不同,股权投资的获利渠道,股权投资,享受企业每年分红,股权上市后溢价转让,股权上市后长期持有，享受复利增长的价值,产权市场与资本市场,企业融资,货币市场,资本市场,多层次资本市场,主板股市,创 业 板,债券市场,产权市场,股权交易,债券交易,衍生工具,股票市场,产权市场,谢 谢！,