六月下旬《证券投资分析》证券从业资格考试第三次个人自检（含答案及解析）.docx

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1、六月下旬证券投资分析证券从业资格考试第三次个人自检（含答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为OOA、上升5浪、调整3浪B、上升5浪、调整2浪C、上升3浪、调整3浪D、上升4浪、调整2浪【参考答案】：A2、用以反映短期偿债能力的指标是OoA、应收账款周转率B、流动资产周转率C、利息保障倍数D、流动比率【参考答案】：D流动比率是考查企业短期偿债能力的指标，应收账款周转率和流动资产周转率都是考查营运能力分析，利息保障倍数考查的是长期偿债能力。本题的最佳答案是D选项。3、套利是针对O进行交易的。A、基差B、价差C、方差D、标准差【参考答案】：

2、B4、下列不属于经常项目的是OoA、贸易收支B、劳务收支C、单方面转移D、资本流动【参考答案】：D5、下列关于完全垄断的说法有误的是（）。A、完全垄断可分为政府完全垄断和私人完全垄断B、市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业C、垄断者在制定产品的价格与生产数量方面是由自己决定的D、垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润【参考答案】：C【解析】垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。故C项说法错误。6、下列O不属于上证分类指数。A、工业类指数B、金融类指数C、农业类指数D

3、、综合类指数【参考答案】：C【解析】深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合等6类。上证分类少了一个“金融类”。7、关于马柯威茨均值一方差模型的假设条件下列叙述正确的是OOA、市场没有摩擦B、投资者对证券的收益和风险有相同的预期C、投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者既可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人D、投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性【参考答案】：B8、CFA协会的前身是OoA、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【参考答案】：A【解析】了解国际注册投资分析师协会、亚洲证券与投资

4、联合会等国外主要证券分析师自律组织的状况。见教材第九章第三节，P436o9、与基本分析相比，技术分析具有O的特点。A、对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B、比较全面地把握证券的基本走势C、应用起来比较简单I）、适用于周期相对比较长的证券价格预测【参考答案】：A10、预期收益水平和风险之间存在O的关系。A、正相关B、负相关C、非相关D、线性相关【参考答案】：A11、关于圆弧底形态理论说法正确的是OOA、圆弧底是一种持续整理形态B、一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强C、圆弧底成交量一般中间多，两头少D、圆弧形又称为碟形【参考答案】：D考点：掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特

5、点及应用规则。见教材第六章第二节，P288o12、（）主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以满足投资人或发行人的多样化需求。A、无套利均衡分析技术B、整合技术C、组合技术D、分解技术【参考答案】：B【解析】整合技术就是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成。其目的是获得一种新型的混合金融工具，使它既保留原金融工具的某些特征，又创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要。13、期权价格受到多种因素的影响，但从理论上来说，期权价格由（）构成。A、内在价值和时间价值B、内在价值和履约价值C、协定价值与市场价值D、理论价值与实际价值【

6、参考答案】：A【解析】期权的实际价格二内在价值+时间价值，所以A选项正确。14、（）是对公司当前的经营能力的较精确的估计。A、企业文化B、产品市场占有率C、质量水平D、技术水平【参考答案】：B15、道-琼斯分类法把大多数股票分为：OoA、三类B、五类C、六类D、十类【参考答案】：A16、关于投资组合的各种类型，下列叙述错误的是（）。A、避税型证券组合通常投资于免税债券B、收入型证券组合追求基本收益的最大化C、增长型证券组合以数量上升为目标D、国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流【参考答案】：C【解析】证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货

7、币市场型、国际型及指数化型等。其中增长型证券组合以资本升值（即未来价格上涨带来的价差收益）为目标。故C项说法错误。17、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后最大的可能会OOA、出现与原趋势反方向的走势B、随着原趋势的方向继续行动C、继续盘整格局D、不能作出任何判断【参考答案】：B【解析】对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会随着原趋势的方向继续行动。18、在O中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：A19、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的

8、可能性就OoA、越大B、越小C、不变D、不确定【参考答案】：A20、某投资者投资IOoOo元于一项期限为3年、年息8%的债券（按年计息），按复利计算该项投资的终值为OOA、 12597.12元B、 12400元C、 10800元D、 13310元【参考答案】：A21、下列说法错误的一项是：OoA、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低B、低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高C、流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高【参考答案】：D22、不属于各变量的变动对权证价值影响方向特性的是：在其他变量保

9、持不变的情况下，OOA、股票价格与认沽权证价值反方向变化B、到期期限与认沽权证价值同方向变化C、股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化D、无风险利率与认沽权证价值反方向变化【参考答案】：A【解析】熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法。见教材第二章第四节，P65o23、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就OoA、越大B、越小C、不变D、不确定【参考答案】：A24、分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有OoA、用该行业的历年统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较

10、D、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较【参考答案】：D25、在O市场中，证券当前价格完全反应所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。A、弱式有效市场B、半弱式有效市场C、强式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：D26、下列不属于无套利均衡原理的是OoA、是金融工程的核心分析原理B、确定资产在市场均衡状态下的价格C、无套利意义上的价格均衡规定了市场一种不稳定状态D、抓住了金融市场均衡的本质【参考答案】：C【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节,P372o27、如果以EV。表示期权在t时点的内在

11、价值，X表示期权合约的协定价格，S.表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当户9980、S.=10000.rl时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为OOA、0B、200C、-200D、20【参考答案】：B【解析】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58o28、O一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。A、消耗性缺口B、普通缺口C、持续性缺口D、突破缺口【参考答案】：B【解析】普通缺口经常出现在股价整理形态中，普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。本题的最佳答案是B选项

12、。29、处于O行业生命周期的企业，利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：B【解析】处于成长期阶段的公司，由于竞争对手多，行业增长迅猛,因此竞争异常激烈，因此利润与激烈的竞争同在。30、与基本分析相比，技术分析具有O的特点QA、对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B、比较全面地把握证券的基本走势C、应用起来比较简单I）、适用于周期相对比较长的证券价格预测【参考答案】：A31、基本分析流派对证券价格波动原因的解释是OoA、对价格与价值间偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对市场供求与均衡状态偏离的调整D、对价格与

13、所反映信息内容偏离的调整【参考答案】：A32、股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（）OA、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B33、市场通-常说的“融资”，一般是指OoA、金融机构对券商的融资B、金融机构对券商的融券C、券商对投资者的融资D、券商对投资者的融券【参考答案】：C34、KDJ指标的计算公式考虑的因素是OoA、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、开盘价、最高价、最低价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：D35、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则OoA、公司通常受惠于政府调控，盈利上升B、投资者对上市公

14、司盈利预期上升，股价上扬C、居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D、企业的投资和经营会受到影响，盈利下降【参考答案】：D36、长期资本是指合同规定偿还期超过O年的资本或未定偿还期的资本。A、半B、1C、2D、3【参考答案】：B37、公司的净资产收益率是（）oA、7.34%B、11.36%C、16.70%D、14.20%【参考答案】：B38、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是OoA、证券特征线方程B、资本市场线方程C、证券市场线方程D、套利定价方程【参考答案】：B39、可以用收益率曲线表示债券的OoA、有效边界B、风险和收益的关系C、可行域D、利率期限结构【参考答案】：

15、D40、（）就是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。A、业绩评估指数B、特雷诺指数C、夏普指数D、道?琼斯指数【参考答案】：A【解析】考点：熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P356o41、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于OOA、增长型B、周期型C、防守型D、幼稚型【参考答案】：A【解析】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147o42、公司的经营战略分析属于O分析内容之一。A、公司技术水平B、公司成长性C、公司财务D、公司生命周期

16、【参考答案】：B【解析】公司的成长性分析包括公司经营战略分析和公司规模变动特征及扩张潜力分析；而A、C、D三个选项分析均不包括公司经营战略分析。43、下列股指期货的套利类型中，（）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。A、市场间价差套利B、市场内价差套利C、期现套利D、跨品种价差套利【参考答案】：C【解析】期现套利是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。44、在K线理论的四个价格中，O是最重要的。A、最高价B、收盘价C、开盘价D、最低价【参考答案】：B【解析】四个价格中，收盘价是最重要的，很多技术分析方法只关心收盘价，而不理会其余三个价格。我们在说到目前某只股票的价格时,

17、说的往往是收盘价。45、下面不属于波浪理论主要考虑因素的是OoA、成交量B、时间C、比例D、形态【参考答案】：A【解析】了解波浪理论的基本思想、主要原理。见教材第六章第二节，P299o46、证券组合管理的第一步是OoA、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、构建证券投资组合D、投资组合的修正【参考答案】：A【解析】熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323o47、货币政策工具中，O是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。A、再贴现率B、间接信用指导C、公开市场业务D、直接信用指导【参考答案】：B【解析】间接信用指导是指中央银行

18、通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。48、净利润与营业净利率成()关系，而营业收入额与营业净利率成()关系。A、正比、反比B、反比、反比C、正比、正比D、反比、正比【参考答案】：A【解析】净利润与营业净利率成正比关系，而营业收入额与营业净利率成反比关系。49、以下O估值方法可以采用无风险利率作为贴现率。A、绝对估值法B、相对估值法C、无套利定价D、风险中性定价法【参考答案】：D考点：熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30o50、某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动

19、产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为IooOOOoO元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为OoA、0.29B、1.0C、0.67D、O.43【参考答案】：A【解析】现金债务总额比二经营活动现金净流量/债务总额=4000000/(10000000+4000000)0.29o现金债务总额比指标旨在衡量企业承担债务的能力，是评估企业中长期偿债能力的重要指标，同时它也是预测企业破产的可靠指标。这一比率越高，企业承担债务的能力越强，破产的可能性越小。这一比率越低，企业财务灵活性越差，破产的可能性越大。51、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据O予以确定。A、资本资

20、产定价模型B、套利定价模型C、布莱克斯科尔斯期权定价模型D、市盈率定价模型【参考答案】：A【解析】一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据资本资产定价模型予以确定。52、早晨之星通常出现在OoA、上升趋势中B、下降趋势中C、横盘整理中D、顶部【参考答案】：B53、以下不属于证券市场信息发布媒体的是OoA、电视B、广播C、报纸杂志D、内部刊物【参考答案】：D54、公司的资产负债率是OoA、29.53%B、35.37%C、32.71%D、24.73%【参考答案】：B55、某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这属于O的资产重组方式QA、资产剥离B、资

21、产置换C、股权一资产置换D、资产配负债剥离【参考答案】：B56、资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益OOA、越高B、越低C、不变D、两者无关系【参考答案】：A【解析】资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益越高。57、O通常假定证券价格或收益率走势存在一个正常值或均值，高于或低于此均值时会发生反向变动，投资者可以依据该规律进行低买高卖。A、均值一回归策略B、动量策略C、趋势策略D、多一空组合策略【参考答案】：A【解析】考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，P17o58、分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法OA、用该行业的历年

22、统计资料来分析B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较I）、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较【参考答案】：C59、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即OOA、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断【参考答案】：C60、相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是OOA、完全竞争B、垄断竞争C、寡头垄断

23、D、完全垄断【参考答案】：C二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、国际注册投资分析师协会由O经过3年多的策划，于2000年6月正式成立。A、欧洲金融分析师协会B、亚洲证券分析师联合会C、巴西投资分析师协会D、中国证券业协会证券分析师专业委员会【参考答案】：A,B,C2、盘局的末端出现光头大阳线，说明OoA、多空方双斗争很激烈B、多方已经取得决定性胜利C、窄幅盘整，交易清淡D、这是一种涨势的信号E、以上都不对【参考答案】：B,D【解析】光头大阳线，说明按最高价收盘，一般情况下，显示出多方的势头强劲，多方已经取得决定性胜利，这是一种涨势的信号。3、健全的法人治理结构的具体体现有OoA、规范的股

24、权结构B、有效的股东大会制度C、优秀的职业经理层D、监事会的独立性和监督责任E、完善的独立董事制度【参考答案】：A,B,C,D,E【解析】这是我国公司法的规定。4、一般来说，在投资决策过程中，投资者应选择O行业进行投资。A、处于成长期的B、处于初创期的C、增长型D、处于衰退期的【参考答案】：A,C5、财政政策手段主要包括OoA、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D6、对行业增长情况进行横向比较的对象有OA、别国（区域内）同一行业增长情况B、其他行业增长情况C、行业产能D、国民经济【参考答案】：A,B,D【解析】比较研究法又可以分为横向比较和纵向比较两种方法。

25、横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长；或者将不同的行业进行比较，研究本行业的成长性；或者将不同国家或者地区的同一行业进行比较，研究行业的发展潜力和发展方向等。纵向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。7、财务报表分析的一般目的可以概括为OoA、评价过去的经营业绩B、衡量现在的财务状况C、预测未来的发展趋势I）、解决当前存在的问题【参考答案】：A,B,C8、证券投资分

26、析的信息来源包括OoA、国家的法律法规、政府部门发布的政策信息B、上市公司的年度报告和中期报告C、投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得的有关信息D、通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息，甚至包括内幕信息【参考答案】：A,B,C,D9、国际注册投资分析师协会有3个联合会会员和12个国家或地区会员组成，其中，以下属于联合会会员的是OOA、亚洲证券分析师联合会B、欧洲金融分析师协会C、投资管理与研究协会（美国、加拿大）D、巴西投资分析师协会【参考答案】：A,B,D10、转移系统风险的方法有OOA、多样化投资组合B、对冲风险资产C、购买损失保险D、在组合中加入无风险证券E、以上都不对【

27、参考答案】：B,C11、某公司可转换债券的转换比率为20,其普通股当前市场价格为40元，而该可转换债券的当前市场价格为IOOO元，那么OoA、该可转换债券的转换平价为50元B、该可转换债券的转换升水为IOOO元C、该可转换债券的转换贴水为IOOO元D、该可转换债券的转换升水比率为30%【参考答案】：A,C12、一个行业内存在的基本竞争力量包括OoA、潜在进入者B、替代品C、需求方D、行业内现有竞争者【参考答案】:A,B,C,D13、下列期权属于虚值期权的是OoA、市场价格高于协定价格的看涨期权B、市场价格高于协定价格的看跌期权C、市场价格低于协定价格的看涨期权D、市场价格低于协定价格的看跌期权

28、【参考答案】：B,C【解析】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58o14、关于LOF和ETF,下列说法错误的是OoA、ETF是上市开放式基金B、ETF是被动型管理基金C、LOF是被动型管理基金D、LOF既可以是主动型基金，又是被动型基金【参考答案】：A,C15、通过中国证券业协会举办的CnA考试的考生，OoA、可申请成为CIlA中国注册会员B、可获得由中国证券业协会、ACllA联合颁发的CnA证书C、可免试CFA一、二级考试D、可享受高级证券投资咨询人员待遇【参考答案】：A,C16、与证券价格有关的“可知”的资料包括（）。A、有关国内及世界经济的所有公开可用

29、的资料B、个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料C、行业的所有公开可用的资料I）、公司的所有公开可用的资料【参考答案】：A,B,C,D17、影响债券投资价值的内部因素包括OoA、市场利率B、债券的期限C、债券的流动性D、债券的票面利率【参考答案】：B,C,D【解析】影响债券投资价值的因素包括内部因素和外部因素。内部因素包括债券的期限、债券的票面利率、债券的提前赎回条款、债券的税收待遇、债券的流动性和债券的信用级别；外部因素包括基础利率、市场利率、通货膨胀水平及外汇汇率风险等。18、会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定的禁止会员制机构及人员的行为包括OOA、通过参与卫星电视等公共媒体栏目，

30、在注册地及分支机构所在地之外招收异地会员B、买卖本机构提供服务的上市公司股票C、通过未报备的银行存款账户向客户收取、存放咨询服务收入D、出租、出借公司及执业人员的资格证书，或以租赁、承包的方式开展会员制业务【参考答案】：A,B,C,D19、关于证券投资分析技术指标OBV,正确的陈述有OoA、今日OBV=昨日0BV+SgnX今日成交量B、OBV常被用来判断股价走势是否发生反转C、股价与OBV指标同时上升表明股价继续上升的可能性较大D、技术分析中的形态理论也适用于OBV指标【参考答案】：A,C,D20、市场行为最基本的表现是OoA、成交价B、成交量C、成交时间D、成交地点【参考答案】：A5B三、不

31、定项选择题（共20题，每题1分）。1、证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循（）原则。A、独立B、客观C、公平D、审慎【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节,P420o2、在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。As标的物B、合约规模C、交割时间D、标价方法【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融期货合约的定义及其标的。见教材

32、第二章第四节，P56o3、技术分析的要素包括OoA、价格B、成交量C、时间Ds空间【参考答案】：A,B,C,D4、国际储备包括OoA、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、在国际货币基金组织的储备头寸E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D【解析】外汇储备是国际储备的一种，是一国对外债权的总和，用于偿付和支竹进口，是国际储备的一种。此外，国际储备还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织的头寸。5、下列属于居民可支配收入的是OoA、家庭资产所获得的收人B、保险收益C、家庭间的赠送和赡养D、个人所得税【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余

33、额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，PSOo6、根据上海证券交易所公司行业分类，下面属于“可选消费”行业是OOA、饮料B、纸类与林业产品C、休闲设备和用品D、纺织品、服装【参考答案】：CD【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P141o7、在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）问题。A、个别证券选择B、证券投资分析C、投资时机选择D、多元化【参考答案】：A,C,D8、某30年期企业债券1998年1月份发行，票面利率10%,半年付息一次，付息日分别为每年6月30日和12月31日。2007年4月1日，某投资者欲估算该债券的市场价格，此时付利的期数应为OOA、18B、

34、8C、22D、46【参考答案】：A9、与股市相关的避险工具有OOA、股指期货B、股指期权C、股票期货D、股票期权【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P378o10、按投资目标，证券组合通常包括O类型。A、避税型B、收入型C、固定资产型D、增长型【参考答案】：A,B,D【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节,P321o11、相关利益者包括OOA、员工B、债权人C、供应商D、客户【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握公司法人治理结构、股权结构规范和相关利益者的含义。见教材第五章第二节，P185o12、历史资料的来源

35、有OoA、政府部门B、专业研究机构C、行业协会和其他自律组织D、书籍报纸和杂志E、相关企业和公司【参考答案】：A,B,C,D,E【解析】历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，A、B、C、D、E都是其中历史资料的来源。13、影响市场供给的主要因素有OoA、政策因素B、利率变动因素C、上市公司质量D、上市公司数量【参考答案】：C,D14、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有OoA、成本优势B、技术优势C、质量优势D、区位优势【参考答案】：A,B,C15、财政政策分为OoA、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、针对性财政政策【参考答案】：A,B,C【解析】

36、考点：掌握财政政策和主要财政政策工具。见教材第三章第二节，P99o16、公平交易要求OoA、现金流出的现值正好等于现金流入的现值B、现金流出的现值大于现金流入的现值C、该投资行为所产生的现金流的净现值等于0D、该投资行为所产生的现金流的净现值大于0【参考答案】：A,C【解析】考点：掌握现金流贴现和净现值的计算。见教材第二章第一节，P28o17、在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的OOA、购买金融工具而付出的融资成本B、净成本C、持有成本D、持有现货金融工具所取得的收益【参考答案】：C【解析】考点：掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教

37、材第二章第四节，P57o18、股指期货买进套期保值主要情况有OoA、机构大户手中持有大量股票，但看空后市B、长期持股的大股东C、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权D、机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P378o19、常见的战术性投资策略包括OoA、交易型策略B、多一空组合策略C、事件驱动型策略D、投资组合保险夜略【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教术第一章第三节，P17o20、对于两根K线组合来说，下列说法正确的是OoA、第二天多空双方争

38、斗的区域越高，越有利于上涨B、连续两阴线的情况，表明空方获胜C、连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越多，则多方优势越大D、无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对前面K线的位置来判断多空双方的实力大小【参考答案】：A,B,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、会员制机构取得的咨询服务费必须将全额的80%汇人已报备的收费专用银行账户QO【参考答案】：错误2、从理论上说，关联方交易既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，属于中性交易。（）【参考答案】：正确【解析】关联方交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为,而不论是否收取价款，属于中性交易。3、套利的潜在

39、利润基于价格的上涨或下跌。O【参考答案】：错误4、套利定价模型有助于研究不同证券具有不同收益的原因。O【参考答案】：正确【解析】这是套利定价模型比资本资产定价模型优越的地方之一，它可以进行多因素分析，研究哪些因素影响证券的收益。5、定义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。（）【参考答案】：错误6、技术创新不仅包括产品技术创新，还包括人才创新。O【参考答案】：正确【解析】人才创新主要体现在拥有研究与开发新产品能力的团队。7、根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1,4到3

40、/4的某个地点。O【参考答案】：错误8、在垄断竞争的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。同时，只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响。O【参考答案】：错误【解析】在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大,因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。同时，由于只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要的影响。9、由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空在一个较小的范围内较量，所以不容易形成单边势。（）【参考答

41、案】：错误10、低附息债券比高附息债券的内在价值要高。（）【参考答案】：错误【解析】由附息债券的定价公式P2荟石可十万矛可知，低附息债券比高附息债券的内在价值低。11、一般而言，只要利息支付倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息，否则相反。O【参考答案】:正确12、可转换证券的内在价值，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。O13、在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的即期利率是相同的。【参考答案】：错误14、一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率(TPTM)时，组合的绩效好于市场绩效，此时组

42、合位于证券市场线上方。()【参考答案】：正确【解析】特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的，它用获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由B系数来测定。一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率(TPTM)时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方；相反，斜率小于证券市场线的斜率(TPTM)时，组合的绩效不如市场绩效好，此时组合位于证券市场线下方。15、与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国现实市场条件来说，技术分析法更适用于短期的行情预测。()【参考答案】

43、：正确【解析】考查技术分析法的特点和适用范围。本题表述正确。16、营运指数大于1,说明一部分收益尚没有取得现金，停留在实物或债权形态。而实物或债权资产的风险大于现金，应收账款能否足额变现是有疑问的，存货也有贬值的风险，所以未收现的收益质量低于已收现的收益。O【参考答案】：错误17、现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。O【参考答案】：正确【解析】本题考查金融工程技术与运作的相关内容。本题表述正确。18、在归纳法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实（研究）中言之有理，从而获得理论的验证；而在演绎法中,研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理论

44、。（）【参考答案】：错误19、一般而言，投资者的偏好无差异曲线随风险水平的增加越来越陡。【参考答案】：错误20、K线组合多的要比K线组合少的结论来得可靠。O【参考答案】：正确【解析】更多根K线有利于验证结论的可靠程度。21、确定基金价格最根本的依据是其盈利水平和市场利率。【参考答案】：错误22、劳动力人口是指年龄在18岁以上具有劳动能力的人的全体。（）【参考答案】：错误【解析】失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。23、证券组合管理的主要内容包括：计划、选择时机、选择证券、修正、评价。【参考答案】：错误24、分解技术可以拆开风险、分离

45、风险因素，从而使得一系列风险从根本上得以消除。O【参考答案】：正确【解析】通过拆开、分解风险因素，分解技术可达到消除风险的目的。25、在股价循环的活跃期，股票成交量剧增，股票价格也趋于大幅度上涨。【参考答案】：正确26、企业对于收到增值税的出口退税要调增企业的收入，计入应纳税所得额，因此需要多征企业所得税。O【参考答案】：错误【解析】增值税的出1:2退税额作为一种收益，只计入会计利润而不计入应纳税所得额，因而不需要征收企业所得税。27、在强式有效市场上，每一位投资者都掌握了有关证券产品的所有信息，而且每一位投资者所占有的信息都是一样的，每一位投资者对该证券产品的价值判断都是一致的。证券的价格反映了所有即时信息。O【参考答案】：正确28