十月中旬证券从业资格资格考试证券投资分析调研测试.docx

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1、十月中旬证券从业资格资格考试证券投资分析调研测试一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、O标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。A、30国集团推广VaR模型B、1995年12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求C、美国证券交易委员会颁布券商净资本监管修正案D、1996年的资本协议市场风险补充规定【参考答案】：C【解析】考点：熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。见教材第八章第三节，P404o2、下列调整型资产重组活动中，一般不认为进行了实质性重组的是（）。A、某上市公司与其母公司40%的资产进行了资产置换B、某上市公司将10%

2、的资产进行了剥离C、某上市公司与另一家公司（被并购企业）的全部资产合并在一起D、某上市公司与被并购公司70%的资产进行了股权一资产置换【参考答案】：B3、下列不是影响股票投资价值内部因素的是OOA、公司净资产B、公司盈利水平C、公司所在行业的情况D、股份分割【参考答案】：C【解析】考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P43o4、道琼斯分类法将大多数股票分为O三类。A、工业、农业、商业B、工业、运输业、金融业C、工业、运输业、公用事业D、工业、公用事业、高科技【参考答案】：C5、马柯威茨的证券组合选择发表于OoA、 1948年B、 1950年C、 1952年D

3、、 1955年【参考答案】：C6、发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于O年。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：C【解析】考点：掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节,P421o7、证券组合管理中第二步证券投资分析是指（）oA、发现价格波动幅度大于市场组合的证券B、对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C、预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况D、综合衡量投资收益和所承担的风险情

4、况【参考答案】：B8、下列有关周期型行业的说法，不正确的是（）oA、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B、当经济处于上升时期，这些行业会紧随其下降；当经济衰退时,这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业I）、产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后【参考答案】：B【解析】当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会

5、在一定程度上夸大经济的周期性。9、在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是OoA、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对市场供求均衡状态偏离的调整C、对市场心理平衡状态偏离的调整D、对价格与价值间偏离的调整【参考答案】：A10、下列法案中的O规定了某种类型的价格歧视是非法的。A、谢尔曼反垄断法B、克雷顿反垄断法C、罗宾逊帕特曼法D、全球电子商务框架【参考答案】：C11、（）是研究其相对于指数的投资价值，这也是很多对冲基金惯用的投资策略。A、动量投资策略B、AIPha策略C、免疫策略D、多重支付负债下的组合策略【参考答案】：B【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利

6、的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P392o12、一般地讲，在证券分析使用的技术指标中，OBV指标侧重反映OOA、股价变化B、成交量变化C、市场人气变化D、市场指数变化【参考答案】：B13、从利率角度分析，（）形成了利率下调的稳定预期。A、严重的通货膨胀B、温和的通货膨胀C、恶性通货膨胀D、通货紧缩【参考答案】：D【解析】从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。14、预期收益水平和风险之间存在O的关系。A、正相关B、负相关C、非相关D、线性相关【参考答案】：A15、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于选择的投资组合是O,以求得市场平均的收益水平。A、收入和增长混合型B、指数化

7、型C、收入型D、货币市场型【参考答案】：B【解析】根据有效组合理论，特别是在强势有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零，因此，信奉这一理论的投资者一般模拟某种市场指数进行投资，以求得市场平均收益水平。16、国际公认的国债负担率发展中国家不得超过OoA、35%B、45%C、50%D、60%【参考答案】：B【解析】考点：熟悉主权债务相关的分析预警指标。见教材第三章第一节，P91o17、O是金融工程的核心内容之一。A、公司理财B、金融工具交易C、融资与投资管理D、风险管理【参考答案】：D18、一个完整的经济周期的变动过程是OoA、繁荣一一萧条一一衰退复苏B、复苏一一上升一一繁荣萧条C、上升一一

8、繁荣一一下降一一萧条D、繁荣一一衰退一一萧条一一复苏【参考答案】：D【解析】一个完整的经济周期的变动过程是繁荣衰退萧条复苏。19、林特于（）年提出了著名的CAPM模型。A、 1965B、 1976C、 1962D、 1972【参考答案】：A20、迄今为止发展最快、渗透力最强、应用关键技术最广泛的行业是（）。A、信息产业B、钢铁业C、化工业D、生物工程【参考答案】：A【解析】当前技术进步的行业特征之一是，以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一。20世纪90年代末，以微电子、网络技术、计算机和通信为代表的信息产业每年以30%以上的速度高速发展，最终取代汽车、化工、

9、钢铁等行为成为发达国家的主导产业。21、准货币是指OoA、M2与M2的差额B、M2与Ml的差额C、Ml与MO的差额D、M2与MO的合计【参考答案】：B【解析】考点：掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节,P81o22、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数；（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。A、ADRB、PSYE、 BIASF、 WMS%【参考答案】：A23、在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么OOA、甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大B、甲的收益要求比乙大C、乙的收益比甲高D、相同

10、的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿【参考答案】：D24、下列对机构投资者的论述不正确的是OoA、从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者B、机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人C、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征D、参与证券市场投资、资金在IOO万元以上的法人机构才是机构投资者【参考答案】：D机构投资者是相对于个人投资者而言的，从广义的角度来看，一切参与证券市场投资的法人机构都可以称作机构投资者，对机构投资者并没有资金方面

11、的限制和要求。25、从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是OoA、相吻合的B、相背离的C、不相关的D、关系不确定的【参考答案】：A26、涨跌停板的幅度（），涨时助涨、跌时助跌的现象越明显。A、越小B、越大C、无法判断D、以上都不对【参考答案】：A【解析】熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303o27、确定基金价格最基本的依据是：OA、基金的盈利能力B、基金单位资产净值及变动情况C、基金市场的供求关系D、基金单位收益和市场利率【参考答案】：B28、下面不属于波浪理论主要考虑因素的是OoA、成交量B、时间C、比例D

12、、形态【参考答案】：A29、构成产业一般具有一定的特点，但不包括OoA、职业化B、规模性C、适用范围广D、社会功能性【参考答案】：C【解析】证券投资中产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件。构成产业一般具有三个特点：规模性，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模；职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员；社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。30、公司财务比率分析是将当年实际比率与以下几种标准比较后得出的，具体的标准不包括OOA、公司过去的最好水平B、公司以往几年的平均水平C、公司当年的计划预测水平D、同行业的先进水平或平均水平【参考答

13、案】：B31、每一证券都有自己的O特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。A、风险一收益B、固定性C、随机性D、流动性【参考答案】：A【解析】每一证券都有自己的风险收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。32、下列对金融期权价格影响的因素，说法不正确的是OOA、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低B、利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高C、在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降D、标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低【参考答案】

14、：C33、亚洲证券分析师联合会的英名缩写是OoA、ACIlA【解析】B.ICIA【解析】C、APIMEC【解析】D、ASAF【参考答案】：DACnA是国际注册投资分析师协会的缩写；ICIA是各国投资联合会国际协议会的缩写；APIMEC是拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟的缩写；D选项中ASAF是亚洲证券分析师联合会的英名缩写，是正确答案。34、通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测的是OOA、历史资料研究法B、调查研究法C、归纳与演绎法D、数理统计法【参考答案】：A【解析】考点：了解历

15、史资料研究法和调查研究法的含义与优缺点。见教材第四章第四节，P165o35、下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是()OA、一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B、一般而言。汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨C、汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D、从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑【参考答案】：B36、下列说法不正确的是OoA、宏观经济趋坏，证券市场的市值就可

16、能缩水B、宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨C、宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨D、公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动【参考答案】：B【解析】宏观经济向好，会使得证券市场总体股价水平呈现良好的上涨趋势，但并不是说每只股票都会上涨，除了受宏观经济状况的影响,股票价格水平还受到行业政策以及公司自身经营状况的影响。37、下列不属于投资收益指标的有OOA、资产收益率B、每股净收益C、股息发放率D、本利比【参考答案】：A38、该公司的现金到期债务比是OoA、5.86B、1.13C、1.47D、2.65【参考答案】：A39、O,中国证券业协会证券分析师专业委员会正式加入国际

17、注册分析师协会，并当选为该组织的理事会理事。A、2001年8月B、2000年11月C、2001年11月D、2000年7月【参考答案】：C40、关于存货周转率。以下说法错误的是OoA、只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是“标准的”存货周转率B、通货膨胀条件下，采用先进先出法计算出的存货周转率偏低C、上市公司期末存货按成本与可变现净值孰低法计价且在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率必然变大D、存货周转率=销售收入/平均存货【参考答案】：D41、某投资者买人证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股16元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为OA、14%B、17.5%C、

18、20%D、24%【参考答案】：C【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P326o42、（）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：D43、公司分立属于：OoA、扩张型公司重组B、收缩型公司重组C、调整型公司重组D、控制权变更型公司重组【参考答案】：C44、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的OoA、市场结构B、生命周期C、竞争地位D、成长性【参考答案】：C45、O主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业

19、的未来发展趋势。A、横向比较B、纵向比较C、历史资料研究法D、调查研究法【参考答案】：B【解析】考点：掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义。见教材第四章第四节，P169o46、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是OoA、中国证券监督管理委员会B、中国人民银行C、国务院国有资产监督管理委员会D、商务部【参考答案】：B47、行业分析法中，调查研究法的优点是OoA、只能对于现有资料研究B、可以获得最新的资料和信息C、可以预知行业未来发展I）、可以主动地提出问题并解决问题【参考答案】：B【解析】调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适

20、合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。48、适合入选收入型组合的证券有OoA、高收益的普通股B、优先股C、高源息风险的普通股D、低源息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B49、下列对机构投资者的论述不正确的是OoA、从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者B、机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人C、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征D、参与证券市场投资、资金在IOO万元以上的法人机构才是机构投资者【参考答案】：D50、（）是选择行业发

21、展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。A、产业结构政策B、产业组织政策C、产业技术政策D、产业布局政策【参考答案】：A【解析】略51、O是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A、詹森指数B、贝塔指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：A52、以下哪个指标不是消费指标OoA、社会消费品零售总额B、城乡居民储蓄存款余额C、居民可支配收入D、财政收入【参考答案】：D考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P7980053、下列对机构投资者的论述不正确的是（）

22、oA、从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者B、机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人C、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征D、参与证券市场投资、资金在100万元以上的法人机构才是机构投资者【参考答案】：D54、金融期货的标的物包括OoA、股票B、外汇C、利率D、以上都是【参考答案】：D【考点】熟悉金融期货合约的定义及其标的。见教材第二章第四节,P56o55、股市中常说的黄金交叉是指OoA、短期移动平均线向上突破长期移动平均线B、长期移

23、动平均线向上突破短期移动平均线C、短期移动平均线向下突破长期移动平均线D、长期移动平均线向下突破短期移动平均线【参考答案】：A56、下列关于最优证券组合的说法，正确的是OoA、最优组合是收益最大的组合B、最优组合是风险最小的组合C、相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高I）、最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合【参考答案】：C【解析】最优组合依赖于投资者的偏好，它是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。57、O是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利A、市场内价差套利B、市场间价差套利C、期现套利D、跨品种价差套利【参考答案】：C58、（）投资者对风险

24、承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是【参考答案】：A59、通货紧缩形成对（）的预期。A、投资增加B、名义利率上升C、转移支付增加D、名义利率下调【参考答案】：D从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。由于真实利率等于名义利率减去通货膨胀率，下调名义利率降低了社会的投资预期收益率，导致有效需求和投资支出进一步减少，工资降低，失业增多,企业的效益下滑，居民收入减少，引致物价更大幅度的下降。可见，因通货紧缩带来的经济负增长，使得股票、债券及房地产等资产价格大幅下降，银行资产状况严重恶化。本题的最佳答案是D选项。60、确定基金价格最

25、基本的依据是OOA、基金的盈利能力B、基金单位资产净值及其变动情况C、基金市场的供求关系D、基金单位收益和市场利率【参考答案】：B【解析】衡量基金内在价值的根本指标是基金的单位资产净值，它等于（基金资产总值一各种费用）/基金单位的数量。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、下列关于认股权证杠杆作用的说法，正确的是（）OA、杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多B、杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示C、杠杆作用可以用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价格的比值近

26、似表示D、杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度是可认购股票市场价格上涨（或下跌）幅度的几倍【参考答案】：A,B,C,D2、证券市场里的投资者可以分为OoA、多头B、持币观望者C、空头D、持股观望者E、机构【参考答案】：A,B,C,D3、下列股票模型中，较为接近实际情况的是（）。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、三元增长模型【参考答案】：C,D4、在涨跌停板制度下，价量分析基本判断为OoA、涨停量小，将继续上扬B、跌停量小，将继续下跌C、涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大D、跌停关门时间越早，次日跌势可能越大E、封住涨停板的买盘数量大笑和封住跌停板时卖盘数量大笑说明

27、买卖盘力量的大小【参考答案】:A,B,C,D,E5、资本密集型、技术密集型产品的市场多属于寡头垄断型，下列产品的市场可以列为这种类型的是OOA、钢铁B、汽车C、纺织D、石油【参考答案】：A,B,D6、根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为OOA、实值期权B、虚值期权C、平价期权D、看涨期权【参考答案】：A,B,C7、资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有OoA、市场价值法简单易懂，容易使用B、市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性C、比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理D、有利于企业资产保值【参考答案】：A,B【解析】本题考查资产重

28、组时按市场价值法评估资产的优点。CD选项属于重置成本法评估资产的优点。8、相关系数决定结合线在A与B之间的弯曲程度，下列叙述正确的有OOA、随着PAB的增大，弯曲程度将降低B、当PAB=I时，弯曲程度最小，呈直线C、当PAB=-1时，弯曲程度最大，呈折线D、不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度小，比负完全相关弯曲程度大【参考答案】：A,B,C【解析】相关系数决定结合线在A与B之间的弯曲程度。随着pAB的增大，弯曲程度将降低。当PABn时，弯曲程度最小，呈直线；当PAB=-1时，弯曲程度最大，呈折线；不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度大，比负完全相关弯曲程度小。9、对通货膨胀的衡量

29、可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有OOA、零售物价指数Ik批发物价指数C、国民生产总值物价平减指数D、原材料物价指数【参考答案】：A,B,C10、新税法建立各类企业统一使用的企业所得税制度，参照国际通行做法，体现了几个统一，其中不包括()OA、内资企业、外资企业使用统一的企业所得税法B、统一并适当降低企业所得税税率C、统一和规范税前扣除办法和标准D、统一缴纳税款的时间E、统一税收优惠政策【参考答案】：D11、证券投资的目的是OOA、证券流动性最大化B、证券风险最小化C、证券投资净效用最大化D、证券投资价值区域化【参考答案】：C12、会计报表附注是为了便于会计报表

30、使用者理解会计报表的内容而对会计报表的（）等所做的解释。A、编制基础B、编制依据C、编制原则和方法D、主要项目【参考答案】：A,B,C,D13、以下说法中正确的是OoA、收盘价高于开盘价时为阳线B、收盘价高于开盘价时为阴线C、收盘价低于开盘价时为阴线D、收盘价低于开盘价时为阳线【参考答案】：A,C【解析】收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。14、构成产业一般具有的特点有OoA、规模性B、职业化C、社会功能性D、社会效益性E、以上都不对【参考答案】：A,B,C15、AlMR由原来的O于1990年合并而成，总部设在美国。A、金融分析师联盟B、特许金融分析师学院C、欧洲证券分析师公会

31、D、亚洲证券分析师联合会【参考答案】：A9B16、截至2000年底，我国证券市场上OoA、取得业务许可的证券投资咨询机构超过140家B、取得业务许可的证券投资咨询机构超过140家C、取得执业资格的证券投资分析师近2000名D、取得执业资格的证券投资分析师超过4000名【参考答案】：A,C17、最优证券组合OoA、是能带来最高收益的组合B、肯定在有效边界上C、是无差异曲线与有效边界的切点D、是理性投资者的最佳选择【参考答案】：B,C,D18、切线理论的趋势分析中，趋势的方向有OoA、上升方向B、下降方向C、水平方向D、垂直向上方向E、垂直向下方向【参考答案】：A,B,C19、一般来说，可以将技术

32、分析方法分为OoA、K线类B、切线类C、波浪类D、指标类【参考答案】：A,B,C,D【解析】在价、量历史资料的基础上进行的统计、数学计算、绘制图表的方法是技术分析方法的主要手段。从这个意义上讲，技术分析方法种类繁多，形式多样。一般来说，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：指标类；切线类；形态类；K线类；波浪类。20、石油行业的市场结构属于OoA、完全竞争B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：C三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、在构建证券投资组合时，投资者需要注意O问题。A、个别证券选择B、证券投资分析C、投资时机选择D、多元化【参考答案】：A,C,D【解析】考点：熟悉

33、证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P324o2、基本分析法的缺点主要是OoA、不能全面地把握证券价格的基本走势B、对短线投资者的指导作用比较弱C、预测的精确度相对较低D、应用起来比较复杂【参考答案】：B,C3、根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准,将产业市场结构粗分为寡占型和竞争型两类。其中，OOA、极高募占型（CR870%）B、低集中募占型（40%WCR860%）C、低集中竞争型（20%WCR840%）D、分散竞争型（CR830%）【参考答案】：A4、证券组合管理的基本步骤包括OoA、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合

34、的修正【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P324o5、随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势,主要包括O0A、人力资源投资B、外商投资C、企业投资D、政府投资【参考答案】：B,C,D6、根据上海证券交易所公司行业分类，下面属于“可选消费”行业是OOA、饮料B、纸类与林业产品C、休闲设备和用品D、纺织品、服装【参考答案】：CD【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P141o7、下列属于单个证券的风险度量特性的是OoA、单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映B、单个证券可能的收

35、益率越分散，投资者承担的风险也就越大C、实际中我们也可使用历史数据来估计方差D、单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P327o8、O都采用了套利定价技术。A、CAPMB、APTC、布莱克斯科尔斯期权定价理论D、MM定理【参考答案】：A,B,C,D9、产业结构政策是一个政策系统，主要包括O0A、市场秩序政策B、对战略产业的保护和扶植C、对衰退产业的调整和援助D、产业结构长期构想【参考答案】：B,C,D【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,P

36、157o10、可以反映投资收益的指标是OOA、资本化率B、每股收益C、市盈率D、存货周转率【参考答案】：B,C11、若突破时(),则这种突破形成的缺口是真突破缺口。A、成交量明显增大B、成交量未明显增大C、缺口未被封闭I)、成交量虽大，但缺口很快被封闭【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节，P297o12、对衰退产业的调整和援助政策主要包括OoA、限制进口B、财政补贴C、减免税D、鼓励出口【参考答案】：A,B,C13、社会融资总量所涉及的市场包括OoA、信贷市场B、债券市场C、股票市场D、中间业务市场【参考答案】:A,B,C,D【解析】考

37、点：熟悉社会融资总量的含义与构成。见教材第三章第一节，P82o14、行业形成的方式有OoA、分裂B、分化C、衍生D、新生长【参考答案】：B,C,D15、相关利益者包括OoA、员工B、债权人C、供应商D、客户【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握公司法人治理结构、股权结构规范和相关利益者的含义。见教材第五章第二节，P185o16、下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是OoA、购买资产B、合资或联营组建子公司C、股权一资产置换D、股权的无偿划拨【参考答案】:A,B17、（）都采用了套利定价技术。A、CAPMB、APTC、布莱克-斯科尔斯期权定价理论D、MM定理【参考答案】：A,B,C,

38、D18、影响市场供给的主要因素有OoA、政策因素B、利率变动因素C、上市公司质量D、上市公司数量【参考答案】：CD19、或有事项准则规定，只有同时满足O才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。A、该义务是企业承担的现时义务B、该义务的履行很可能导致经济利益流出企业C、该义务的金额能够可靠计量D、该义务对企业资产结构产生重大影响【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉或有负债的概念及内容。见教材第五章第三节,P228o20、国内生产总值有三种表现形态，即OoA、价值形态B、实物形态C、收入形态D、产品形态【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产

39、总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P71o四、判断题（共40题，每题1分）。1、利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润（或净亏损）。我国一般采用一步式莉润表格式（）O【参考答案】：错误2、中国证监会颁布的上市公司分类指引将上市公司分成13个门类、90个大类和288个中类。O【参考答案】：正确【解析】题干中所表述的符合上市公司分类指引的规定。3、证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。O【参考答案】：正确【解析】【考点】

40、掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节,P420o4、广泛用于权证定价的BIaCkScholes模型（简称BS模型），适用于欧式权证。O【解析】欧式权证在到期前不能行权，只能在到期日行权，与模型的假设相吻合。5、如果要从一个较长的时期动态地分析公司财务状况，可以对公司不同时期的财务报表进行比较分析，对公刮的持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析。O【参考答案】：正确【解析】对不同时期财务报表进行比较分析，是动态分析公司

41、财务状况的主要方法。6、期货合约临近到期时，期货价格趋同于现货价格，基差消失。O【参考答案】：正确【解析】掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教材第二章第四节，P57o7、信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。O【参考答案】：正确8、现金流量分析主要依靠现金流量表，不需要结合资产负债表和利润表。O【参考答案】：错误9、实质性重组一般要将被并购企业超过60%的资产与并购企业的资产进行置换。【参考答案】：错误10、20世纪60年代，法默提出了有效市场假说理论。O【参考答案】：错误【解析】有效市场的概念，最初是由法默在1970年提出的。11、流通中现金和各事业单

42、位在银行的活期存款之和被称为广义货币。（）【参考答案】：错误12、根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。O【参考答案】：错误13、于2008年1月1日起施行的企业所得税法按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的原则，体现“四个统一”，建立各类企业统一适合的企业所得税制度，内外资企业两税合并的核心在于内外资企业均按照25%的税率征收企业所得税。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查的是常识内容。14、根据证券法的规定，证券投资咨询和财务顾问业务可以合并管理。O【参考答案】：错误【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务

43、的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P416o15、有效市场假说表明，在有效率的市场（强式有效市场）中，投资者不仅能获得与其承担风险相匹配的那部分收益，还能获得高出风险补偿的超额收益。O【参考答案】：错误【解析】在有效市场中，证券价格反映了所有即时信息，任何企图寻找内部资料信息来打击市场的做法都是不明智的，任何专业投资者的边际市场价值为零，不能获得超额收益。16、影响债券投资的外部因素主要有：基础利率、市场利率、债券流动性等。O【参考答案】：错误17、马柯威茨的均值一方差选择模型研究了单期投资的最优决策问题。【参考答案】：正确18、深圳证券

44、交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合5类；上海证券交易所则将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合6类。O【参考答案】：错误【解析】深圳证券交易所将上市公司分为六类，上海证券交易所则将上市公司分为五类。19、债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。O【参考答案】：错误20、在我国，由于各地区的经济发展极不平衡，造成了我国证券市场所特有的“板块效应O【参考答案】：正确21、股票的市场价格与认股权证的预购股票价格之间的差额就是认股权证的理论价值。O【参考答案】：正确22、功能性贬值是由于技术相对落后造成的贬值。（）【参考答案】：正确23

45、、比起头肩形态来说，三重顶（底）更容易演变成持续形态，而不是反转形态。O【参考答案】：正确【解析】比起头肩形态来说，三重顶（底）更容易演变成持续形态，而不是反转形态。24、随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的三个基本的分析流派，即基本分析流派、心理分析流派和学术分析流派。（）【参考答案】：错误【解析】随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的四个基本的分析流派，即基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派和学术分析流派。25、流动性是指资产转变成现金的价值。（）【参考答案】：错误【解析】流动性是指资产迅速转变为现金的能力。26、基本分析法适用于短期的行情预