公司成功上市要点及建议.pptx

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1、公司成功上市要点及建议,目 录,公司成功上市关键因素,公司成功上市操作要点,公司成功上市关注问题,公司成功上市关键因素,公司成功上市关键因素,3,公司成功上市关键第一步：寻求合适的战略投资机构、聘请适合自身的中介机构及项目组团队,保荐机构项目团队的稳定性和持续性丰富项目经验较强的沟通和协调能力发行人建立专门的上市工作小组发行人最高领导应亲自参与其中发行人董事会秘书应全程协调公司与中介机构发行人各个部门及相关人员的全力支持和配合协调机制建立以保荐机构为主的协调机制应定期召开中介机构协调会要充分发挥律师及会计师的作用,操作要点1：加强组织安排,公司成功上市操作要点,4,内部沟通中介机构之间中介机构

2、与发行人之间外部沟通监管部门政府部门环保部门财税部门募集资金项目相关的部门提前沟通的重要性提前扫雷多咨询一些经验丰富的专业人士有可能的话，提前与监管或主管部门沟通,操作要点2：加强沟通和协调,公司成功上市操作要点,5,招股说明书是申报文件的核心：公司信息的全面反映监管部门：关注合规性和披露“三性”投资者：关注公司的投资价值利益相关人士：竞争对手、客户、供应商提高招股说明书质量的有效措施提高质量的五个着眼点：严谨性、逻辑性、重要性、条理性、一致性多次的招股说明书讨论会：发行人董事长、总经理、各部门负责人应参与；经多次讨论和修改冷读：（1）交给一个对公司并不了解的人，“是否看得懂”，“是否条理”，

3、“感觉公司如何”；（2）纠正错别字和错句资料的充分准备及行业的深入调查完善内部“管理会计”系统：注意管理会计信息与公司业务表述的一致性一人编写及多人辅助交叉审核机制,操作要点3：重视以招股说明书为核心的信息披露,公司成功上市操作要点,6,一致性关系：内容表述及数据的勾稽关系所有申报文件的数据勾稽关系所有申报文件在信息披露的勾稽关系和逻辑关系与外部信息的一致性形式上的细节申报文件的完备性申报文件的印刷质量文件排版的美观和一致资料及内容的完备文件的缺失页的缺失内容的缺失,操作要点4：关注细节,公司成功上市操作要点,7,TIPS:（1）发行人及中介机构多花一些时间在文件的审核（2）999个“why”

4、:想到所有的细节，“如果问这个问题，你怎么回答”（3）避免出现前后矛盾和不一致的表述（4）避免出现“忙中出错”（5）公司网站、google、baidu、媒体报道、专业网站,工作安排的基本原则：易早不易迟、券商应制订完备的工作时间表、按计划实施几个重要事项的时间点：尽早确定公司的上市方案：募集资金项目、时间表、审计报告基准日等招股说明书的编写：越早越好。如股份公司设立后就开始招股说明书的编制。环保的批复：尽早开始与环保部门沟通，尽早进入程序。募集资金项目的准备：尽早开始准备相关文件和手续。辅导验收：与地方证监局沟通，尽快完成,操作要点5：科学的时间和工作安排,公司成功上市操作要点,8,TIPS:

5、（1）注意时间短板（2）要有预见性,上市过程中，券商应与发行人就公司的业务和发展战略进行讨论业务的描述公司战略的安排盈利模式和成长模式公司战略与行业研究员的参与同行业上市公司的情况，以及相关被否案例借鉴投资者眼中的“好公司”尽早想清楚“投资故事”公司业务及战略的尽早确定，有助于招股说明书等相关文件的编制（从什么“着眼点”披露和表述公司）。,操作要点6：公司业务定位和战略,公司成功上市操作要点,9,TIPS：战略决定高度、细节决定成败 公司领导应更多的考虑公司的盈利模式（商业模式），从宏观层面把握公司的发展,公司上市关注的问题概览,公司成功上关注问题,10,整体上看，军工行业及涉军品公司上市没有

6、政策性障碍，业务上民用为主还是军用为主都不影响上市信息披露不到位可能上市被否：军工涉及国家机密，可被豁免披露特定信息。深交所的上市辅导材料中明确指出“若被豁免披露的信息内容过多，或者重要信息不能披露而致使对投资者的投资决策有重大影响的，证监会可能认定其不适宜成为上市公司”。涉军品公司信息披露基本原则：应符合上市公司信息披露的基本要求，不能滥用信息披露豁免。需要找出相应的依据，一般可取得豁免，合理的可以上市。保荐机构对披露的信息要进行全面的核查，招股书完成后必须获得有关信息保密部门的审核，公开披露的信息应取得相关部门认可，确认不涉及国家机密。对豁免以后的信息披露，初审会判断是否符合上市公司信息披

7、露的昀低要求，可以认为不适合上市涉及军工保密信息的，律师核查信息披露并发表意见，审计师说明审计范围是否受限境内上市公司应建立军品信息披露审查制度，可持国防科工委安全保密部门出具的证明，提出披露豁免申请；保荐人及律师应对照信息披露 1号准则的要求，说明豁免内容及处理办法，对豁免披露申请程序的合法合规性、豁免披露是否会对投资者的决策造成重大影响出具明确意见,上市关注特有问题1：涉军品政策导向及信息披露问题（1）,公司成功上关注问题,11,只要能找到依据，证监会还是会予以豁免的 依据除了机构寻找之外，最好找主管部门对需豁免部分、可以披露部分出具确认文件。不能对投资者做投资决策造成重大影响；要求豁免披

8、露的信息内容较多或者重要的信息不能披露的影响信息披露的完整性。证监会不判断需要豁免的信息披露是否恰当，但主要判断公司是否符合上市公司对信息披露的条件，不符合上市公司透明度基本要求的不能上市实践中该如何进行信息披露 1、需符合上市披露的最低标准，对于涉密信息或可能间接推断出国家秘密的信息，对外披露应采用代称、打包或汇总等方式脱密处理；无法进行脱密处理的或脱密处理后仍有泄密可能风险的应向主管部门(国防科技工业局)申请豁免披露。2、一般是财务信息要进行脱密处理或被豁免披露，具体如销售、采购和研制合同中对方真实名称、产品具体型号名称、单价和数量、主要战术技术指标、武器装备科研生产许可证及装备承制单位注

9、册证书载明的相关内容；报告期内各期主要产品的销量、按地区分部列示营业收入构成及报告期内向单个客户售比例超过50%的客户的真实名称及销售比例；同行业主要厂商的市场占有率情况等。重点借鉴参考已经过会涉军公司披露方式 重点参考借鉴已经上市的天和防务、国腾电子、海格通信、高德红外、欧比特、奥普光电、海兰信等公司信息披露,上市关注特有问题1：涉军品政策导向及信息披露问题（2）,公司成功上关注问题,12,公司未来整体发展战略方向 公司如何规划未来战略，嵌入式供应商的发展定位是否恰当与合适，拓展、聚焦、区隔如何把握，制定一个具有高度和可操作的发展战略规划，军民品业务比例，以及未来业务拓展方向 在整体发展战略

10、指引下，如何规划业务发展规划，军民品业务比例，产品定位的区隔（军品高端技术应用指引下，大量运用于工业领域）如何拓展主营业务的应用的范围，未来在航空、航天、航海、车载、工控等领域如何规划与布局公司如何进行产品与产业纵向和横向延伸，巩固自己在行业地位 公司围绕的行业如何上下游产业链延伸，同时把自己产品横向延伸，拓展到更多的领域，并通过并购等其他相关小公司，不断巩固自己行业地位,上市关注特有问题2：涉军品公司发展战略问题,公司成功上关注问题,13,军工及相关涉军品上市公司成长表现一般 目前军工及相关涉军品上市公司总体的业绩表现一般，由于军需增长幅度不大，如公司民用比例不高的话，很难让公司保持高速增长

11、态势公司作为民营涉军公司如何定位，保持业绩的高速增长 国内军工公司大多为是国有公司，发展保守不灵活，总体效率低，如何通过自身民营公司的优势，保持高速增长,上市关注特有问题3：业绩增长的可持续性,公司成功上关注问题,14,公司所处的细分行业资料较少，数据定量分析较难 目前公司所处的细分行业资料较少，相关数据获取较难，行业发展市场状况、竞争状况以及公司行业地位的确定较难通过定量判断，通过相关专业机构做市场调研及行业研究很有必要公司业务与技术理解问题 公司经营的业务及自身技术，让审核者和投资者读懂还需花费一番功夫，这当然首先需要券商理解公司业务与技术，才能通过较易读懂的语言表达出来。,上市关注特有问

12、题4：行业资料、业务与技术的理解,公司成功上关注问题,15,目录,公司发展战略、业务发展规划制定公司募资资金投向项目的确定行业及业务与技术调研与理解上市重大关键问题的梳理相关土地、环保及相关部门审批安排招股说明书的前期撰写,公司上市相关建议1:公司发展战略、业务发展规划制定,公司上市相关建议,17,公司上市相关建议1:公司发展战略、业务发展规划制定,公司上市相关建议,18,建议尽快围绕公司战略与业务探讨，明确未来发展战略方向，利于上市相关信息披露，业务与技术定位，募集资金投资项目确定，及招股书撰写的总体基调，及未来投资者询价等,指明公司未来发展方向利于上市信息披露业务与技术定位募集资金投资项目确定招股书撰写总体基调未来投资者询价相关依据,公司上市相关建议2:公司募资资金投向项目的确定,公司上市相关建议,19,20,谢谢欣赏！,