财务分析及财务管理知识报表.pptx
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1、财务分析及其方法,讲座的内容,关于财务分析的再认识6关于三大财务报表的再认识8-15财务分析方法一览表16财务分析方法应用举例18-26异动分析法及应用举例27-28回归分析法及应用举例29-30杠杆效应分析 31-33,第 屏,讲座的内容,比率分析法34雷达图分析法及应用35-44杜邦分析法45-46财务分析的程序与步骤47财务分析构架模块48具体到每一模块的工作思路49每一模块的分析50-55,第 屏,讲座的内容,财务报告与财务分析报告的区别56财务报告的构成57财务分析报告的内容58财务分析报告的构成59编写财务分析报告的要求60举例、总结 61-63附件1:财务分析的程序和步骤一览表
2、附件2:连环替代法、杜邦分析法介绍附件3:现金流转与现金流量表的结构 附件4:LTC公司财务报表,第 屏,对于包括投资人、债权人、管理者在内的许多人来说,必须掌握财务分析的技能,特别是对公司内部的管理者,只有掌握这种技能,才能自己诊断公司的症状,开出治疗药方,并能预测其经营活动的财务成果。不完全懂得财务分析 的经营者,就好比是个不能得分的球员。,关于财务分析的再认识,财务分析的含义和使命是什么?财务分析与财务预测、财务计划是什么关系?财务分析与财务决策是什么关系?财务分析的分类 按使用者分:按分析内容分:按时间分:,财务报表的分析者及他们各自的关注点,投资者(大股东关注什么?小股东关注什么?)
3、债权人(长期贷款者关注什么?短期贷款者?)管理者(高层管理者关注什么?中层?)供应商(稳固的供应商关注什么?非稳固?)政府员工客户竞争对手,现在的或潜在的,知彼知己,才能使工作更有效!,关于三大财务报表的再认识(一),是否从资产负债表上看到了:企业的资金从那里来的?到那里去了?企业的财务实力怎样?企业的财务结构怎样?对企业适合吗?企业的资产结构?企业的资产质量好吗?企业的偿债能力怎样?企业的营运能力强吗?,财务实力与企业的综合竞争力的关系,产品竞争能力经营实力(经营管理水平)财务实力人力资源创新能力国际化能力,资产资本,1,2,4,3,请注意:资产负债表中的资产,内容不完整硬资源(有形资源):
4、现金、存货、固定资产等软资源(无形资源):市场资源、人力资源、知识产权、组织管理资源等计量不真实包含虚资产,关于三大财务报表的再认识(二),如何通过利润表看企业的经营实力?经营成长性?盈利能力?经营结构?,1、销售额2、净利润,1、收入结构2、产品产销结构3、成本费用结构4、利润形成结构5、利润分配结构,营业收入营业外收入投资收入,关于三大财务报表的再认识(三),如何从现金流量表看:现金流入结构、现金流出结构?结构的趋势与净现金流的趋势怎样?正常吗?财务的适应能力?真实收益能力?管理效率?企业的成长性?(规模、利润),财务的适应能力,现金流量和存量应付企业经营、偿债和投资需要的能力。经常借助以
5、下指标:现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债即付比率=(现金+现金等价物)/(流动负债-预收款-预提 费用-6个月以上的短期借款)现金流量适应率=经营活动现金净流量/(偿付到期的长期 借款+购建长期资产支出额+支付股利)现金支付保障率=本期可动用现金资源/本期预计现金支付数自由现金流量=经营活动产生的现金流-资本性支出,真实收益能力,经常借助以下指标:销售净现率=年度经营活动现金净流量/年度销售收入 净额总资产净现率=年度经营活动现金净流量/资产总值(均)收益现金比率=年度经营活动现金净流量/净收益,管理效率,经常借助以下指标:现金流量与销售之比=销售收到的现金/销售净额现金周转率=现金流
6、入/年内现金平均持有额现金流量对应收账款之比=经营活动的现金流入/应收 账款净值,财务分析方法,比较财务报表分析法,结构分析法,趋势分析法,比率分析法,年(月)度变动分析,定基百分比法,绝对数趋势相对数趋势比率趋势,结构百分比财务报表分析法局部结构分析法(饼形图),单个比率分析法雷达图分析法杜邦分析法,异动分析法回归分析法杠杆分析法,连锁替代法差额分析法,注:,本讲座不准备介绍前三种方法,后面的7个PPT帮助大家回顾和理解。本讲座将重点介绍雷达图分析法、杜邦分析法和连锁替代法。请关注:1、每一种方法的原理、特点、应用时的注意点。2、不同方法之间配合使用。有什么建议或要求请及时与主讲人联系。,多
7、期比较分析,单位:万元,多期比较分析,比较损益表 单位:万元,比较资产负债表,单位:万元,比较资产负债表,单位:万元,什么的二指法?如何运用?,比较资产负债表(定基百分比),行政部费用趋势,资产结构分析,销售部费用结构,异动分析法,概念:将同一财务指标的目标值实际趋势表现在同一座标中,明显地表现出它在不同时点上的异动值(实际值目标值),以及时发现问题或找出优势。手段:两条折线图(或一条折线、一条直线图)+简要文字描述,并分析原因。,某企业的计划产量同目标产量,异动分析法应用举例:,回归分析法,概念:将某以财务指标的数值与用做比较 基础的标准财务指标(如业务量)的关系表现在坐标中,寻找它与 基础
8、财务指标的关系式。手段:散点图,考察趋势,形成回归趋势线。,236车油费与产值关系,回归分析法应用举例:,杠杆效应分析法,风险、经营风险、财务风险的含义经营杠杆度、财务杠杆度、联合杠杆度的含义、决定因素及其简便计算杠杆效应与风险决策、结构、杠杆、风险之间的互动关系如何利用杠杆进行分析,风险:预期收入的波动程度经营风险:税息前收益(EBIT)的波动 程度 取决于两个因素:1、销售收入的波动程度 2、EBIT对销售收入波动的敏感度(经营杠杆的大小)财务风险:每股收益(EPS)的波动程度 取决于两个因素:1、EBIT的波动程度 2、EPS对EBIT波动的敏感度(财务杠杆的大小),思考:如何理解 决策
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