战略管理新竞争形势下打造制胜战略的利器.docx

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1、战略管理新竞争形势下打造制胜战略的利器改革开放以来，我国企业的战略管理大约经历了三个阶段。第一阶段能够称之“无战略”阶段。改革开放初期，国有企业仍然处于计划经济操纵之下，企业只需按照上级的指令进行生产即可，不需要也不可能制订什么企业的战略；非公有制企业面对的是一个极度饥渴的市场，卖方处于绝对强势的地位，几乎生产任何产品都能赢利，当然也无需战略。随着改革开放的深化，市场竞争逐步加剧，企业做什么、如何做等战略问题开始提上企业家与管理者的日程，企业产生了对战略的需求，这是战略管理的第二个阶段。第三个阶段是“战略规划”产生与规范阶段，企业对制订战略的工具有了明显的需求，迈克尔波特博士的理论引起了中国企

2、业家的广泛兴趣。年但是，对制订战略的工具的熟练运用，并不能解决竞争理念的问题。就像在战争中一样，即使拥有性能最先进的武器，仗如何打的问题，只靠武器的先进是不能解决的。在中国加入WTo之后，我国企业面临的竞争日趋白热化，在这种新的竞争形式下，更需要企业拥有自己独到的竞争理念，才能打造出自身的制胜利器。联想集团董事局主席柳传志先生说：对企业来说，竞争力的学问就是制定战略的学问。联想的“管理三要素”里，第一条就是“制定战略”。企业务必制订出正确的战略，才能保持长久的生存与进展。假如战略正确，即使执行中有一些偏差，其结果可能不可能致命；但假如战略错误，即使执行的完美无缺，其结果关于企业来说也确信是灾难

3、性的-危及企业的生存。在竞争日趋猛烈的信息化社会，要制定一个正确的战略确实不是一件容易的情况。企业的领导人不但要应付来自市场调查与大众传媒的信息洪流，还要避免被不断涌现的形形色色的管理时尚所迷惑。这种状况对企业领导人提出了更高的要求-领导人要有足够的定力，要把握一定的战略原则，这些原则要经得住时间的考验，要能够使企业专注于长期的生存与繁荣进展。美国著名战略专家、IBM公司战略专家、军事历史学家马克麦克内利的经理人的六项战略修炼：孙子兵法与竞争的学问一书，即为我们提供了一种通过二千多年检验的、连贯的、富有内聚力的制定战略的原则或者者说哲学，对企业领导人所需要的这种“定力”与哲学进行了精彩的阐述。

4、马克麦克内利将我们中国人熟悉的孙子兵法整合为企业能够实施的六项战略原则，并用六章的篇幅对这些原则进行说明，这些原则依次是一不战而全胜：占领但不毁坏市场；避实击虚：攻其不备；计谋与先见之明：最大限度利用市场信息；速度与备战：以速度战胜对手；塑造对手：运用战略掌握竞争；以特质为基础的领导能力：动荡时代的有效领导。可能与在旧M公司担任战略专家有关，作者并不是从概念到概念来空洞地谈论这些战略原则，而是举出了大量的实例，其中有一些实例可能就是作者亲身经历的情况。作者所举实例涉及微软公司、旧M公司、摩托罗拉公司、美国电话电报公司(AT&T)、施乐公司、Novell公司、通用汽车公司(GM)、本田公司、宝马

5、公司、凯玛特(Kmart)、沃尔玛、联邦快递、西南航空公司、美国航空公司、可口可乐、百事可乐、惠普、通用电器(GE)、菲利普莫里斯公司等世界闻名的大公司的战略的成败得失。不但如此，作者还专辟一章，全面介绍了如何将这六项战略原则应用于企业战略的制定过程中：如何确定优先市场与要紧竞争对手，如何向竞争对手发动进攻，如何运用战斗演习与计划使对手措手不及，如何塑造对手，如何准备好进攻并执行，如何实施领导等。本书给企业领导人的启示在字里行间随处可见。菲利普莫里斯公司的万宝路品牌的香烟为什么衰落？沃尔玛在与凯玛特、西尔斯等巨头的竞争中为什么胜出？拥有雄厚资本实力与先进技术的美国电话电报公司在试图进入计算机市

6、场时，为什么屡屡失败而不得不放弃？施乐公司犯了如何的错误，才使得佳能在复印机市场中取得了一席之地，在这个过程中，施乐公司又丧失一个如何巨大的机会？美国西南航空公司是如何保持竞争优势的？等等。怪不得营销大师、美国西北大学教授菲利普科特勒博士说：假如凯玛特、美国电话电报公司、施乐公司与通用汽车公司的前CEo读过本书的话，他们应该能够避免公司数以亿计美元的缺失。相信这本书正是处于竞争白热化的市场环境中的企业领导人所需要的，它无是打造制胜战略的利器。（中国人民大学经济学博士甄煜炜）日中小企业的经营战略选择中小企业的经营战略选择摘要：我国中小企业目前的组织与产业结构不合理、技术装备落后、资金薄弱、产品单

7、一，他们要想生存并进展，务必审慎而大胆地使用下列经营战略：“小而精、小而专”战略；“钻空隙”战略；经营特色战略；联合竞争战略与承包经营战略。关键词：中小企业经营战略据国家信息中心、国务院进展研究中心、中国企业家调查系统等单位联合对我国中小企业的经济进展状况进行的调查与分析，截至2001年底，我国共有中小企业2930万个，从业员1.74亿人。中小企业制造的最终产品与服务的价值占我国GDp的50.5%,解决就业占我国城镇总就业量的75%以上，提供的产品、技术与服务出口约占我国出口总值的60%,完成的税收占我国全部税收的43.2%。由此可见，在我国，中小企业对国民经济的进展起着举足轻重的作用。因此对

8、中小企业的研究也显得重要起来，在各类因素里，战略的地位是无法掩盖的。企业战略的关键就是决定企业与产品市场之间采取一种什么样的连接方法。这是企业对外部环境进行管理时的关键点。由于战略决定了企业在市场中的活动的基本内容。假如活动内容自体是错误的，或者者说是不习惯的话，那么不论活动进行的多么有效率，也是没有效果的，或者者说是没有成果的。战略对企业取得良好的业绩有着至关重要的作用。70年代早期往常,那些制定长期计划的管理者们，通常假定未来的时代将比现在更好，因此，未来的计划只是是将组织的过去加以延伸。但是，70年代与80年代的能源危机，旧规则的废弃，日新月异的技术创新，日益加剧的全球竞争，与其它方面的

9、环境冲击，使这种传统的经营方式失去了作用。游戏的规则的改变迫使管理者们寻求新的方法，来建立自己的竞争优势，战略研究日益变得重要起来。笔者今年在一家企业里实习了一段日子，这家企业在当地还算是比较不错的企业了，亲身经历，耳闻目睹，从企业本身来看，发现这家企业存在管理上的失误与诸多问题，特别是员工到厂长，几乎没有人明白什么是战略，即使是听过这个词的，也不能说出个名堂来，也就是说，企业就没有自己的经营战略，从企业的诞生到现在，就没有给自身一个准确的定位，一直都是在一摸黑的前进。在竞争日益猛烈的今天，这严重地影响了企业的生存与成长！企业战略管理，已成为中小型企业进展的瓶颈。由于中小企业在界定与划分标准上

10、存在着不统一、不全面的情况，因此很难用一个适用于所有中小企业的概念加以概括。在此，只能把中小企业作为一个整体，与大型企业相比较。中小企业具有产出规模小，资本与技术构成较低；竞争力较弱，受市场与外部冲击的影响较大;数量众多，分布面广与经营灵活，形式多样的特点。根据这些特点，对其战略选择做些讨论。一、集中一点一“小而专、小而精”战略这是根据中小企业规模小、资源有限等特点而制定的一种战略。中小企业实力较弱，往往无法经营多种产品以分散风险，但是能够集中兵力，通过选择能使企业发挥自身优势的细分市场来进行专业化的经营。使用这种战略关于中小企业有两方面的好处：一是中小企业能够通过扩大生产批量、提高专业化程度

11、与产品质量，提高规模经济效益，增加收益，在市场上站稳脚跟；二是随着需求多样化与专业程度的提高，大企业也普遍欢迎这些专业化程度高、产品质量好的中小企业为其提供配套产品，从而中小企业能够逐步走上以小补大、以小搞活、以专补缺、以精取胜、以精进展的良性进展道路。中小企业使用这种经营战略使其经营目标集中，管理上也比较方便，有利于提高技术，争取有利地位。但是另一方面，使用这种战略也给中小企业带来不小的经营风险，由于它们往往过分依靠于某种产品或者技术，一旦市场变化、需求下降就会给中小企业的生存带来威胁。因此，为了尽量减少经营风险，使用这种战略的中小企业务必选准目标市场；提高企业的产品开发能力，做好产品的更新

12、改造工作；搞好市场营销。二、填空白一“钻空隙”战略这是根据中小企业机动灵活、习惯性较强的特点而制定的一种经营战略。中小企业应根据“人无我有、人有我无”的原则，通过寻找市场上的各类空隙，凭借自己快速灵活的优势，一举进入市场的空隙，努力取得成功。使用这种战略使中小企业能充分发挥它的灵活性，企业钻进空隙后，进退自如，进能够扩大空隙，向专业化方向进展，退能够在别的企业随后进入空隙时，迅速撤离，寻求新的空隙。使用这种经营战略的中小企业所选择的产品通常具有下面一些特征：第一，产品寿命周期较短，只能在一段时间内加以生产；第二，加工工艺简单，生产周期短，所耗资金少；第三，被要紧竞争对手所忽略；第四，中小企业有

13、充足能力向空隙市场提供这种产品。为了确保战略的有效性，使用这种经营战略的中小企业在战略实施过程中要建立一套高效、灵敏、准确的信息系统，由于这种战略的成功在很大程度上取决于市场信息的准确性与及时性；要在组织上要保证战略决策在实施过程中的有效性，以便决策能够以尽可能快的速度转化为企业的生产经营活动；还要做好市场销售工作，特别是要搞好企业的广告与推销工作，由于采取这种战略的中小企业所开发的产品往往不为广大消费者所熟悉。因此，企业务必花大力气利用各类手段将产品的有关信息及时传递给消费者。这种战略通常适合于那些比较弱小，或者者刚刚兴办的中小企业。由于这种战略具有较大的过渡性与可塑性，关于它们积存资金逐步

14、扩大规模具有很大的作用。另外务必充分认识到，使用这种战略具有较大的不稳固性。经常变更产品，在管理上带来很多不便，对经营带来较大的风险，企业的进展也会受到很大限制。因此，使用这种战略的中小企业当进展到一定的规模，具有一定的实力之后，就应该考虑实施战略转移，以便能够保持长远优势，摆脱那种“打一枪换一个地方”的被动局面。三、与众不一致一经营特色战略这是根据中小企业比较容易接近顾客而制定的一种经营战略。中小企业规模小，通常不能够达到规模经济的要求而保持成本水平的领先地位，但中小企业经营的范围窄，比较容易接近顾客，能够通过使企业的产品或者服务具有与众不一致的特点来吸引消费者。使用这种经营战略对中小企业的

15、好处是：这种经营特色一旦建立起来就具有很强的竞争力，由于它能够博得用户的信任，满足用户需要，因此就能比较长远地树立起优势地位而不被其他企业所替代。特别是这些经营特色往往与企业大小没有直接关系，中小企业能够在市场上同大企业展开竞争。关于使用这种经营战略的中小企业来说，处理好经营特色与成本之间的关系是战略成功的关键。由于强调经营特色通常要以成本提高为代价，如增加设计与研究开发的费用，用高档的原材料等。成本提高对中小企业无疑是一个繁重的负担。正确处理经营特色与成本的关系要注意3点：一是企业要在猛烈的市场竞争中长期保持自己的经营特色；二是不要使成本差距过大；三是时刻关注市场变化。四、联合竞争战略这是根

16、据单个中小企业资金薄弱、生产技术水平较差，难以利用规模效益等特点而制定的一种经营战略。中小企业在平等互利的基础上，结成较为紧密的联系，取长补短，共同开发市场，从而有利于自己的生存与进展。使用联合竞争战略的中小企业的联合方式大致有两类：第一类是松散型的联合，企业之间仅局限于生产协作或者专业化分工，在资金、技术、人员等方面基本没有往来。使用这种联合方式的中小企业之间彼此约束力不强；第二类是紧密型的联合，企业之间除了生产协作或者分工上的联系之外，还进行资金与销售方面的联合，如互相持股、按股分息、互相调剂余缺、建立统一的销售队伍等。中小企业毕竟选择哪种联合方式，应该视具体情况而定，不能一概而论。五、承

17、包经营战略这是根据中小企业力量单薄、产品单一的特点而制定的一种经营战略。中小企业在决定自己的生产方向时，不是着力于开发新产品，而是依附于大企业的生产系统，同意一个或者数个大企业的长期固定的订货，成为它们的一个加工承包单位，这就是承包经营战略。使用这种战略的中小企业通常称之“承包企业或者委托企业”。中小企业使用这种战略关于其自身的进展是很有好处的，由于这能够为它们长期的生存与发展提供一个可靠的基础，特别是关于实力较弱、创办的时间不长、有一定的生产能力但尚未形成自己的销售网络的中小企业来说，使用这种战略能够大大减少经营风险。通常来说，使用这种战略的中小企业所获得的利润水平较低、对大企业依靠性较强、

18、比较被动，这给企业长远进展带来了一些不利影响。因此，中小企业在实施这种战略的同时，还务必注意解决好下列两方面的问题：(1)与大企业的承包条件：承包企业在决定承包条件的过程中要尽量争取保持自己的地位，以一种对等的关系来确定承包条件；(2)企业的长远进展问题：承包企业在进行口常生产的同时，务必注意积存与增强自己的开发能力，争取提高产品质量，开发新产品，树立信誉，逐步摆脱大企业的操纵而独立地面对市场，使企业经营获得成功。论文提要：本文是来自于中国近年来实行民营化改制实践的一个理论结晶。该研究在民营化产生的基本背景基础上，讨论了民营化发生的原因与阻力，与国有企业的利益有关者在改制过程中的利益权衡与选择

19、行为，并根据它们的相互关系与目标行为建立了民营化的均衡模型。模型的核心是企业家的最优目标函数，这是关系到企业能否实现成功改制的关键。模型的约束条件反映了利益有关者的基本利益保障，不可能由于改制而受到损害。因此，均衡条件的满足说明了最优化改制的实现。通过对模型的分析发现，能够满足民营化最优均衡的退出条件，就是国有企业退出的最佳时机选择。企业净资本价值、企业家对股权的收购值与职工补偿值之间的合理比例的区间，是形成民营化均衡模型的最优解的取值范围。模型的政策含义在于纠偏作用，特别是政府实际的退出时机与改制均衡的最佳退出时机的不一致，关于职工利益的损害或者缺乏企业家最优目标行为的改制，都是脱离了最优轨

20、道的结果，需要进行纠正。中国20多年的市场化改革形成了较大规模的竞争性市场，也造就了一大批竞争性企业。在这个竞争市场上，所有企业的经营效果都必定受到市场的检验与裁决，它们的经营运行也必定由市场规则来支配。在一个统一市场上，竞争这个裁判，越来越多的把所有的企业，不管是公有还是私有，都纳入到一个框架之中。在其中，大量的企业都不得不受到竞争的促使,不一致程度的、逐步的收敛于某种最适合于市场竞争的所有权模式。由于市场竞争通常只是把更好的回报给予那些更加努力的企业，而能够激励企业付出更多努力的剩余操纵权的机制就这样应运而生的进展起来了。然而，名义上的法权法规通常总是跟不上实际生产力的迅速进展，因而必定落

21、后于实际上所有权关系的潜在变化。在大批的国有企业中发生的潜移默化的所有权关系，实际上正是习惯市场竞争的结果。这种变化的实质就是，国有企业的经营者掌握了企业的实际剩余权，因而国家只是企业的名义所有者，而企业才是自身的实际所有者，而这也正是在某种程度上促进经济效率提高的制度源泉。这种名义国家所有权与实际企业所有权的分离，并不等同于通常市场经济中的两权分离。后者是有着严格的私有产权市场的规范约束，而前者则是以国家的产权名义，行企业或者个人利益之实。这种不规范的产权分离体制尽管在促进经济效率上具有某种积极的意义，但是它的弊病也越来越多的随之而来。名义的国有产权的机制不仅为许多寻租者提供了机会，破坏了公

22、平竞争。而且，即使从纯粹经济效率的角度来看，也是不利于企业的长期进展的。由于没有法律承认的企业实际所有权往往会产生大量的短期行为，过度的在职消费与收益分配,不合理的资本交易与消耗等等，这些都会损伤企业的真实竞争力与持续的进展后劲。因此，把不合理的名义的国家所有权的外壳脱去，转变为名符事实上的“企业所有权”1,实际上是反映了新的生产力要素要求摆脱某种旧有的桎梏，获得更大的进展空间的愿望,也反映了社会公平与市场竞争的要求。这是中国的许多国有企业在90年代以来实行的一种普遍的民营化模式2的要紧原因。一、中国民营化的特征与基础：利益有关者的半自发行为我们的研究假定竞争的市场，竞争的企业，在其中，通常的

23、国有企业很难得到垄断收益，或者从其它企业得到转移的额外收益。消费者具有充分的选择自由，因而通常不存在其福利受到企业侵蚀或者被剥夺的现象。因此，通过十几年的市场磨砺，企业的实力资源不再来自国家的计划分配，而是来自于市场的配置，取决于自身的竞争能力。竞争市场使得企业的兴与亡，盈与亏，高效率与低效率，都局限于企业自身，即企业自负盈亏，搞得好自己得益，搞不好自己倒霉。因此，我们研究的这种企业民营化，首先要看到它们是立足于这样的市场，具有这样的由其利益有关者自负盈亏为基础的机制。在这样的机制下，民营化所产生的企业权益的再分配与要素重组，就必定要紧地局限于企业自身的利益有关者。这种以企业利益有关者的自负盈

24、亏利益为基础的民营化，是过去20多年市场竞争下形成的既定利益格局在逻辑上进展的必定结果。假如关于这样形成的利益有关者格局完全否定，那么很可能会造成市场渐进改革的链条中断，造成大量的经济不稳固与己形成的合理的市场规则遭到破坏。本文所讨论的国有企业的要紧的利益有关者是由作为所有者的政府，作为债权人的银行,与企业经营者及职工所构成。这4种有关者是构成企业利益的主体部分，也是作为一个利益整体的国有企业的缺一不可的部分。选择政府作为国有企业所有者的代表，是服从于现实的约束条件的结果。国家所有权或者全民所有权在理论上是全民所有，然而在实际中，这种“全民”是不可能行使其所有权的，具有行为能力的所有者只能是政

25、府。银行之因此成为利益有关者的原因在于，国有企业自从“拨改贷”以后，要紧投资来源均来自银行，银行成为国有企业的最大出资者。在企业看来,银行贷款与国家拨款实质上都是国家投资，都是某种程度的软预算。在这个意义上，银行就成为国有企业的另一种形式的所有者。至于经营者与职工，这种利益有关的关系则是更明显的。由于他们的所有收益与各类福利均来自于企业的收益与积存，因而他们必定与企业有着十分密切的、甚至于息息有关的联系。在企业的上述利益有关者中，政府是作为国有企业的所有者或者第一利益有关者，在企业的民营化重组中应当具有十分重要的决定作用。然而，在实践中，政府往往把国有企业的产权权益关系的重组决策权下放给企业，

26、要紧由企业的其它利益有关者来进行协商讨论，确定基本的改制方案。这本身就是一种国有产权退出企业的姿态，就是给予企业民营化的充分自主权。因此，在这样的政策导向下，只要存在足够的市场竞争压力，只要政策环境给予这种利益关系的调整以足够自由的空间，那么，企业就可能通过利益有关者之间的权益关系的调整与重新组合来形成合理的机制。那么，在民营化的改制中，政府为什么会采取了这样一种退出的姿态，让企业的其他要紧利益有关者自发的进行产权权益的重组呢？从理论上来讲，市场化竞争导致的国有企业收益普遍下降与风险大大增加的结果，使得政府作为所有者是最希望退出竞争企业的。当它从国有企业那里已经得不到什么收益或者利润，同时还要

27、承担企业亏损的风险，承担几乎无限责任的各类债务或者补偿时，这种负亏不负盈的不对称机制导致它们必定倾向于放弃这种名义产权。然而，政府作为所有者与作为执政者的双重身份，使其在改制中往往具有相矛盾的动机与行为。政府作为执政者，要对社会的稳固、进展、就业与社会福利负有最基本的责任与义务。因此，政府在这方面的基本目标是财政或者税收收入，经济进展与增长，就业，社会稳固等。这些目标与作为国有企业所有者身份的目标是不一致的，甚至是矛盾的。在计划经济时代，税收、经济增长与就业自然要紧是靠国有企业，因而执政者与所有者这两种目标具有较大的一致性。关于那些具有一定垄断性收益的产业或者企业来说，利润目标与税收就业目标也

28、具有较大的一致性。然而，在市场竞争导致非国有企业大量进入的产业或者领域，这两种目标之间则产生了矛盾。在竞争性产业或者市场，国有企业的财务利润基本上是围绕着零而波动的3,因此，所有者无利可图甚至是负支出，理性的反应是退出该领域。但是，不象通常的非国有企业退出那样简单，只要将固定资本妥善处理就能够了。作为政府的基本社会目标，保持稳固与就业是其基本的责任与义务。因此，政府不可能简单的把国有企业关门，让职工一走了事，否则由此会引发的大量失业必定造成社会的不稳固。正是这种稳固与就业的目标，与政府作为所有者的收益目标是相矛盾的。因此，政府采取的能够兼顾两种目标的唯一方式就是寄希望于企业的民营化改制。政府试

29、图通过由企业原有的利益有关者关于产权权益的重新调整与生产要素的重组，激发出潜在企业能量，不致使企业倒闭破产，达到既退出国有产权，又力求保全企业就业或者部分就业的目标。这实际上也是政府挽救企业的最后尝试，不管成功与否，试一试总不是坏事，能够成功更好，不成功再走破产的路。总之，政府在退出国有企业的政策导向下，以企业的利益有关者为基础进行某种程度的产权权益关系的调整，表现为一种半自发特征的民营化改革，这是中国渐进性改革的企业基础，也是形成中国市场化与民营化的转轨过程的典型特征。竞争市场就是这样不断地促使企业的各个利益有关者进行各类新的利益选择与重组，其行为的互动关系，则形成了某种有利于企业民营化的进

30、展趋势。二、民营化发生的原因及其阻力：各类不一致利益的权衡1 .政府的选择政府的民营化改制目标是为了摆脱亏损与承担相应的责任。然而，政府是否或者何时退出国有企业，则取决于政府关于其在企业的收益与成本的权衡。政府选择行为要紧由其成本与收益关系决定。其中成本gcc=f（资本投入，土地投入）收益grc=f（企业利润，政府主管官员与经营者的寻租机会，职工工资）在成本既定的条件下，根据收益的变化，政府有如下的选择顺序：a）假如企业有较高利润率，这能同时满足政府作为所有者与执政者的业绩要求。同时政府管理者与企业经营者在其中也会存在较多的潜在利益，那么，政府通常不可能选择退出国有企业。b）当企业利润率为零时

31、，政府预期其成本投入得不到必要合理的回报收益时，它就会选择退出国有企业。这是作为资本所有者的基本行为动机，退出是作为所有者的必定选择。c）然而，当企业名义利润率为零，但实际利润还存在时，主管部门与经营者则有其寻租机会的可能。由于政府同时还具有执政者的就业目标，它往往不是单纯只考虑作为所有者的利益目标，因此它处于某种可退或者可不退的矛盾状态。这时，有关的寻租利益与职工就业目标，往往成为政府退出国有企业的重要阻力。只是，在就业目标不变的条件下，企业的实际利润空间越小，寻租可能性就越小，则退出的阻力也会越小。d）当企业实际利润为零，管理者与经营者亦无租可寻，但企业仍旧能够发出工资，故可在满足就业的目

32、标下，维持简单再生产的现状。这时，政府作为所有者的风险压力很大，愿意积极的寻求尽快的退出。然而，是否能够退出则取决于企业是否还有潜力，与是否有人能够挖掘出这些潜在利润。假如无人接盘，企业为了就业还将不得不维持下去。d）企业表现为持续负利润，甚至连就业与简单再生产亦无法再维持下去，政府务必尽快退出，不然将背负巨大的财政负担与债务。因此，能够看到，政府选择退出往往是接近最后的下策，只有当实际利润率为零时才会大大降低退出阻力。在这种依靠自发推动民营化的政策下，各类寻租机会与官员可能的政治风险都会导致民营化阻力的产生。在这种情形下，从政府作为所有者利益的角度来考虑的权衡比重，往往低于作为个人牟利目标与

33、官员政绩目标的权重。这也是大量的竞争企业仍然不能实行民营化改制的重要原因。总之，政府选择是否退出或者是否民营化的直接原因就在于，权衡政府在企业的实际收益与成本的关系。当预期收益可能小于成本时，当预期企业亏损风险较大时，政府便会采取退出的姿态，积极鼓励与支持企业进行民营化。其中，在权衡这种收益与成本时，上述不一致的权重关于他们的选择具有重要影响。因此，民营化在很多情形下，并不是政府关于竞争企业的积极首要的选择，而只是一种消极无奈的选择，是当无租可寻，不承担可能直接影响仕途风险下的选择,2 .经营者或者企业家的选择利润最大化通常是企业家的最基本目标，正是这个目标导致他们去推动民营化的改制，他们也是

34、民营化的可能受益者之一。作为市场经济的一分子，他们追求利润最大化的动机也是与市场经济的规则相一致的，是有利于与促进市场经济的进展的。当然，在竞争猛烈的市场上，能够从竞争中获利也并非易事，这需要承担相应的风险，而且，竞争市场的利润空间也很小，通常也不容易获得高额利润。因此，关于竞争市场上的企业民营化来说，经营者假如能够成为民营化的要紧发起推动者，至少说明他们关于自己驾驭市场与管理企业的能力具有相当的自信，说明他们关于企业未来的前景与现有的潜力具有较好的预期。国有企业的经营者是否愿意实行民营化的改制，也取决于其目标利益的权衡。追求利润目标最大化固然是每个企业家的基本目标，然而，关于以效用最大化作为

35、自身利益目标的国企经营者来说，依靠民营化来获得效用最大化并不是唯一途径。当企业经营者还有其它机会获得利益的时候，他则需要选择一种付出代价小而收获又较大的机会。经营者的利益目标函数如下：maxu=f（利润，隐性收益与效用，工资奖金，能力）企业经营者的基本效用目标要紧与企业利润为正有关。利润越高，企业经营者的各类效用或者附加利益也就会越高。假定各个企业的市场状况、物质资本与员工素养都大致相当，决定利润的要紧因素则是经营者的能力。然而，在不一致的激励制度条件下，经营者能力受激励的释放程度是不一致的。因此，经营者的利益目标在不一致的制度下会有不一致程度的差异。假定在民营化的激励机制下，经营者的能力能够

36、比民营化往常得到较大程度的释放，因而能够产生相应较大的利润收益。同时，过去的隐性收益，即不合法的收益或者过度的在职消费也能够成为公开的合法收益。这些都有利于经营者推动企业民营化的实现。经营者的选择与政府不一致，他们要紧是根据自己的能力与企业的实力来进行选择。通常来说，经营者能力越强的，往往越能发现企业的潜力，其关于民营化的动机就越强；反之,经营者能力越弱的，往往越无法发现企业潜力，其民营化的阻力就越大。因此，在经营者的效用目标的函数关系中，经营者能力是一个十分重要的决定因素，它的强弱直接与制度变化有关，因而也与企业潜力大小有关，因而最终决定了经营者能否从民营化改制中获得更多的利益。因此，经营者

37、的选择与权衡要紧是根据企业自身的人力资本投入与相应的预期回报的关系来决定。在企业既定的物质基础上，假如经营者的人力资本投入具有较好的预期回报，则会成为推动民营化的强有力的动机。因此，从经营者的角度来看，促进民营化的动力也并不总是必定存在的。这种动力的强弱大小要紧取决于经营者对其人力资本的未来价值的预期。当然，假如原有的经营者选择保持现状而不是进行改制，政府则能够在一个更大的范围内寻找新的经营者或者企业家来推动企业民营化。从理论上来说，总是会找到这样的愿意进行改制的企业家，只要转让价格与转让条件合适的话。但是，在实际中，由于存在诸多的限制条件，比如，职工对外来所有者的不信任不合作，原有管理层的抵

38、制，信息的不对称与不透明，价格的难以合理确定，与可能存在的风险，包含收购后果的不确定与影响企业稳固的风险等等因素，都会大大增加引进外部人进行民营化改制的难度。那么，外部企业家在推进国有企业民营化方面的利益选择机制是如何的？通常来说，他们愿意出资购买企业资本，但普遍不太愿意同意原有职工。由于从成本上考虑，资本成本是确定的，能够买断的，而职工的劳动成本是不确定的，无法买断的，以后还需要不断追加投入的。特别是关于外部人来说，职工问题是最不透明的，最棘手的，不明白以后可能会出现什么烦恼。但是从政府角度来看，同意企业的全部或者大部分职工是民营化改制的基本前提,否则无法解决大量的失业问题。因此，当这个矛盾

39、很难解决时，依靠外部企业家来进行民营化改制的推动往往是有限的。3 .职工的选择职工要紧权衡改制前后的收益福利状况，假如预期改制后的收益福利与效用低于改制前,则会反对改制。假如前者不低于或者大致等于后者，他们会同意改制。假如前者大于后者，他们则会积极的支持与推动改制。通常来说，即使民营化改制能够使得通常职工的工资与福利水平不变，但是从职工的效用来说，改制通常会加强管理，提高劳动生产率，因而必定要增加职工的劳动强度。这实际上减少了职工原有的闲暇效用，是某种无形的福利缺失。从市场风险来看，民营化改制使得职工直接面对劳动市场，就业不再受到国家的保护，因而从铁饭碗变成了泥饭碗，大大增加了职工失业的风险，

40、这也是职工的一项福利缺失。此外，从观念意识上来讲，职工也不太愿意同意其地位从“主人”变为“雇工”的转变。从这些意义上来讲，多数职工是不支持改制的。只是，随着市场化的推进，市场竞争的不断加剧，迫使企业不断提高生产率，闲暇效用的逐步消失，破产压力的逐步增加，使得上述这些阻力也在逐步减弱，各类阻碍民营化的观念也正在逐步转变，因此，职工也在越来越大的程度上能够同意民营化。关于那些进展前景还较好的企业，关于那些不需要解雇很多职工的企业，职工预期的改制后收益也不比会改制前少，因此，职工比较容易同意这些改制方案的施行。但是，进展前景不佳，需要解雇较大量职工的企业，当被解雇者预期的失业风险较大，预期失业时间较

41、长时，改制方案很难通过，民营化的阻力很大。但是问题恰恰在于，大多数需要改制的企业，都会涉及到大量的生产要素重组与裁减冗员。因此，关于职工给予合理的经济补偿, 险福利的欠账，而且，关于减少改制阻力, 在许多企业，经营者为了增加改制推动力, 工的激励，同时也会提高职工的预期收益。 包含工资与分红，可能高于改制前的收益,不仅是归还国家对职工，特别是老职工的社会保 也是十分必要的。往往与职工联合起来收购股权，这样能够增加职 通过职工持股，从而使得他们在改制后的收益， 这样就会大大增加职工关于民营化改制的支持与推动。这种职工持股是中国企业在民营化过程中普遍实行的股份转让方式。4 .银行的选择当银行缺少足

42、够的承受力来同意大量由于改制而需要豁免的债务时，银行宁可企业推迟还贷，也不愿同意企业民营化。由于国有企业不改制能够无限期的拖欠债务，而一旦改为非国有的民营企业，则不再能够拖欠。在这个意义上，银行欢迎保留债务的改制，这意味着企业将由实实在在的行为主体来承担债务，而不再存在那种在国有企业中“找不到谁是欠债主体”的现象，因而能够有效的减少债务风险。因此，从本质上来看，从银行的利益关系上来考虑，银行不愿意同意较高风险的国有企业作为债务人。但是，不解决债务问题，企业改制往往无法进行。任何新的经营者都不可能为其前任、或者为某些政府决策失误承担那些长年拖欠的债务。在这个意义上，银行反对任何豁免债务的改制。因

43、此，银行成为改制或者民营化的一个最基本的约束条件。银行只有在企业具有偿还债务的能力的前提下，才会同意改制。当企业在银行的债权大于企业实际偿还债务的能力时，银行不可能同意企业改制，否则，银行自身的利益会受到损害。但是，假如国家能够给与一定的债务核销的计划指标，则银行能够同意企业豁免债务的改制；或者者政府批准能够将改制企业的债务暂时挂起来，即给与银行某种挂帐许可，银行也能够在一定程度上同意民营化的改制。只是，假如政府不能给予企业任何有关债务核销指标或者挂帐许可的话，银行则不能同意改制，则改制会被搁置与拖延。因此，银行是否同意改制，一方面取决于企业自身的盈利能力或者清偿债务能力，另一方面，则在很大程

44、度上取决于政府的财政承受能力，服从于政府的需要。通常来说，较多数量的债务核销则需要得到中央银行的许可或者得到有关的配额指标才行。三、模型的建立根据以上企业的利益有关者的不一致目标与其最优选择的权衡关系，我们能够建立一个简化的企业民营化的均衡模型如下。经营者目标函数maxr(al,a2,an)c(al,a2,an)满足最优条件(alan)ai=c(alan)/Hai经营者的改制目标是预期最大化利润，其选择行动(al,a2,一一an),以便最大化r(al,a2,an)-c(al,a2,an)。经济学上能够证明，最优的行动集a*将满足上述最优均衡条件4o关于经营者来说，其改制行动要紧是进行生产要素的

45、重组，即重新选择各类投入要素。因此，这种选择行为将表达在投入要素的变化上，故能够得到以成本函数表现的预期最优目标如下：minc=a*(nasset,nland,adebt,11,he)上述函数中的各个行为变量均为预期改制需要重新选择的投入要素。其中，nasset为改制后所需要的企业资本，nland为改制后需要的土地要素，adcbt为实际需要承担的债务，11为需要的劳动投入，he为人力资本的投入，其包含更多的努力与能力的释放。在上述成本函数中的投入变量中，最重要的是人力资本的投入。人力资本的投入要紧是制度激励所决定的。民营化模型的本质就在于，它需要通过企业所有权的变革，来改善激励机制，从而促进人

46、力资本投入的大大增加。改制所确定的剩余操纵权与剩余索取权能够决定人力资本的预期投入，操纵权与索取权越大，人力资本投入可能越多，而可能得到的收益回报也越大。这是一个相互作用的动态均衡过程。改制后的股权结构既是事前给定的激励变量,又是事后可能得到的相应回报收益的根据。根据上述模型，人力资本的投入务必要与其投入的回报收益相等，这是达到最优均衡的必要条件之一。由于人力资本的投入不一致于物质资本或者财务资本，在很大程度上，它是无形的投入，是经营者更多的努力与能力的释放，表达在经营者的管理、组织、技术或者产品创新上，表达在企业的综合竞争效率水平上。因此，关于竞争市场上的绩效优良的企业，其效益必定是来源于企

47、业的人力资本的超额投入，其较好的效益或者剩余也应当归结为对其较多投入的回报。这种投入与回报的均衡机制是互为反应式的进行，有多大的回报激励，就会有多大的人力资本的投入，直至投入不再产生新的收益增量为止。因此，全部的相互作用的过程的出发前提则是合理的股权激励结构的确立。假如企业家受到股权购买力的限制，或者者受到其它的条件限制，而无法买断产生足够激励效果的产权，那么，他们就不可能去进行改制，或者者，即使改制了也达不到较好的效果。在这个意义上，股权结构是企业家在改制中需要选择的一个重要的制度变量。由于任何企业的人力资本及其回报机制都是均衡的，互为反馈的进行的，因此，确定一个合理的股权激励机制是决定整个

48、均衡反馈的互动过程的良好的初始出发点。上述目标函数与最优均衡条件是民营化模型的核心部分，是否能够实现其目标，则在于能否满足其最优均衡条件。在最优均衡条件中，除了人力资本投入与产出收益的均衡以外，关于资本成本、劳动成本与债务成本的投入，也务必满足其相应收益的均衡条件，模型才能实现最优化。因此，其它的约束条件也是十分重要的必要条件，假如不能满足，也无法实现民营化。关于政府来说，只要满足下列约束条件就能够达到其预期的民营化改制退出目标。gr(asset,land)=gc(ece)其中，gr与gc分别为政府的退出收益与退出成本，asset与land分别为政府转让企业净资本与土地的价值，ece为政府在企

49、业的隐性负债，也能够说是政府退出国企所需要支付的经济补偿。政府的改制收益要紧来源于企业净资本价值与土地价值，当该收益大于或者等于政府所承担的企业改制成本,或者大于政府在企业的负债,即应支付职工的改制补偿金ece,那么，改制才可能推进下去；而当改制得到的收益可能小于成本时，则政府无法承担补偿的责任，改制则无法实行。关于职工来讲，务必满足的约束条件如下：rwf=f(ww,jj,11,pw)=jjpww+ec11Xww其中，rwf为预期改制后的职工收益，其要紧由市场工资率ww、解雇人员jj、继续聘用员工11、与职工预期找到新工作的概率Pw所决定。职工要紧权衡改制前后的收益福利状况，假如改制后的收益福利低于改制前，则要求相应补偿，直至两者大体相等