股票投资学习培训.docx

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1、股票投资学习培训第一章股票投资基础第3节：股票如何归类?板块划分行业划分概念划分公司类型划分1、根据板块划分2、根据行业划分钢铁其他交运设备煤炭贸易综合航空机场光电子器件房地产服务机器人房地产开发装修装饰基础涟设环保稀有金属电机燃气照明设备陶瓷电源设备电子设备制造医药商业互联网服务航空航天装备医疗器械其他电气设备化学新材料互联网务汽车计算机硬件视听器材化学原料畜牧业铁矿石贵全属小家电文娱用品晶其他建材通用设备石油天然气消费电子设备休闲服务家具教育专业服务中药生产.输变电设备造纸印刷电子元件金属非金属新材料影视动漫摩托车营销服务其他互联风应用化肥衣药化学制药生物医药零咎地面装备公路铁路.电子器件

2、卫星应用体育港口航运钢结构合成纤维及树脂平面媒体林业银行白色家电互联网技术纺织通信设备商业物业经营广捅电视计算机软件其他家电铁路设备轨道交通设备化学制品专用设备其他轻工金属制品水泥医疗服务服装家纺互联网金融非银行金融玻璃橡胶制品建筑施I半导体船舶与海洋辕备通信运营农业珠宝首饰.基本金属渔业物流耐火材料3、根据概念划分股权勤物健康中国特斯拉社保重仓3D打印蓝宝石餐能机器智能电视知识产叹触摸屏昨日器停京常类小全属国产软件网红直潘体外诊断东北振兴证金糖服独角兽海洋经济新三板智能家屈堡子通随石墨倘超清观频沪企改革纳米根万达概念病毒防治参毅260东触充电桩快递概念大飞机一带一路机构重仓国企改革POO受益

3、摆电池稀缺资原太阳能百度概念智能穿戴小米概念参般期货央规50中超概念基金重仓全息技术Fceo预盈预增MSO大盘无人驾驶亳港自贸券商概念AB股超导概念土地流转转债标的租售司权新零售燃料电池兔疫疗工业互联养老概念网络安全美团概念SIl概念长株潭皖江区域迪士尼参展恨行共享经济草甘领服收转让地热能中字头上海自贸手鹏概念互联疗北斗导精昨日连板野困概念食品安全HSOO风飕新能原车工业410高校雄安新区滨海新区页岩气冷链物流无线充电进口博览彩票概念国产古片无人机影机概念氟化工送转预明电商概念军民融合二胎概念贬值受益AH股PP模试，云计算.天然气在线教育LED体商产业生态农业移动支付黄金概念在线旅游海绵城市工

4、业大麻融资酵券中证50帕铁路晶建上E50华为概念5G概念参般保险大数据养老金阿里概念稀土永疆车联网互联金融猪肉概念油改概念钛白粉上证280新能源煤化I202规划长江三角参毅券商节能环保LED壳资源赛马概念智慧城市网络游戏昨日触板北京冬奥超级品牌超级电容数字中国预亏预喊MSC中盘新材料深成500区块链举牌低念物联网乡村振兴人工智能海工装备增强现实富士康人陆工程边染计算水利建设数字生沪殿通梭颛核电化工聊料上证180深服通智能电网美丽中国副现实单抗概念油价相关可题水航母概念油气设服独家药品生物识别基因测序创业成份M5O中国虹Ol里仓成湖特区利特区舒器城国家安防债转殿生物疫百零果低念掇通用耐空30破璃

5、基本金属电子技精些医疗高送转4、根据公司类型分类蓝筹股成长股ST股第四节什么是股票指数什么是股票指数？指数有哪些用途？1、判断市场状态2、对比的基准3、可供投资什么是指数基金？优点：费用低廉、难以战胜、风险分散、流动性好、透明度高A股指数和指数基金上证50:深证100:第五节:A股市场的特点散户多：A股换手率远高于其他股市散户偏爱估值高的小股票中国股民:买卖特勤，亏损特大周期股特多：波动大：圈钱多：第二章如何购买第一只股票第一节：如何基于四大指标筛选优秀企业？四大质量指标：净资产收益率(ROE)=税后净利润/股东权益总资产毛利率=(营业收入营业成本)/总资产分红率=年度累计每股股利/当年最后一

6、个交易日收盘价经营活动现金流净额债务比=经营活动现金流净额/债务总额金融小白如何学习股票投资1、什么是投资组合2、投资组合的优势有效降低投资风险降低回撤分散风险3、有效边界4、多元分散的重要性多元分散能扩大有效边界第二章如何购买第一只股票第四节:投资指数基金的优劣什么是指数基金指数基金的优劣点A股指数和指数基金指数基金以低成本实现多元分散指数的用途1:判断市场状态指数的用途2:对比基准指数的用途3:投资指数基金回报=指数回报-基金费用+/跟踪误差简化投资指数基金透明度高指数很难被战胜指数基金的缺点：无法战胜市场、受大市值股票影响第三章行业和个股分析第一节:行业分析方法概述波特五力模型：第四章财

7、报分析第二节:财报入门三大报表：资产负债表：用货币表现的经济资源利润表：一定时期的损益现金流量表：钱从哪里来、花到哪里去第三节：资产负债表一一资产资产负债表的基本框架资产=负债+所有者权益钱的去处钱的来源流动资产：企业能够在一年内变现：货币资金应收票据应收账款警惕：1.应收账款增长大于同期收入增长2 .应收账款回款速度低于行业平均水平3 .一年以上应收账款占比高存货非流动资产：企业不能够在一年内变现固定资产：折旧=（账面价值残值）/预计可使用年限无形资产：商标权版权土地使用权专利权著作权非专利技术特许权商誉第四节:资产负债表：负债和所有者权益负债：1.债权人:收回本金，得到利息。2 .不参与企

8、业经营。3 .不参与企业收益分配。所有者权益：1.股东:不可收回本金。4 .可参与企业经营。5 .可参与企业收益分配。流动负债：预收账款应付账款应付账款周转率=主营业务成本/平均应付账款X100%货币资金能否覆盖有息负债资产负债率=负债/资产X100%所有者权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股本=股票发行数量X面值资本公积=股票发行价超过面值的部分盈余公积=法定或自愿留下来扩大再生产的钱未分配利润=净利润盈余公积第五节:如何解读利润表收入=销售商品+提供劳务+让渡资产第六节:如何解读现金流量表利润表：权责发生制现金流量表：收付实现制利润表到现金流量表1、以净利润为起点。2、加回实际未支出现金

9、的科目，如折旧、摊销。3、把净利润中与经营活动无关的收入一律减去，如投资收益。4、把经营活动中没有包含在成本里的现金支出减去，如增加的存货,应收以及减少的应付。现金流量表的重要性：检验净利润的质量检验公司健康状况进行差异分析现金流量表的构成：经营活动现金流投资活动现金流筹资活动现金流经营活动现金流流入：现金流量表销售商品、提供劳务收到的现金项目VS营业收入（利润表）收到押金政府补助往来款项银行利息经营活动现金流流出现金流量表购买商品、接受劳务付出的现金项目VS营业成本（利润表）付出押金罚款税费银行手续费异常现象：1持续的经营活动现金流为负。2 .虽然经营活动现金流为正，但主要由于应付账款、应付

10、票据增加。3 .经营活动现金流远低于净利润。或有陷阱：资金链断裂的信号。企业利润质量不佳。投资活动现金流：固定资产交易性金融资产持有至到期投资异常现象：1 .购买固定资产、无形资产的支出持续高于经营活动现金流量净额。2 .投资活动现金流入里面，有大量现金是因出售固定资产或其他长期资产而获得。3 .投资活动现金流流出较大。或有陷阱：企业持续掏钱维持投资行为。企业经营能力衰败的标志。与资产负债表对比分析。筹资活动现金流解读异常现象：1.企业取得借款收到的现金，远小于归还借款支付的现金。2.企业为筹资支付了显然高于正常水平的利息或中间费用。或有陷阱：银行降低了对该企业的贷款意愿，收回贷款。企业可能遇

11、到流动性危机。基于现金流量表寻找优质企业：1、经营活动产生的现金流量与净利润无较大差异且02、销售商品、提供劳务收到的现金营业收入3、投资活动产生的现金流量净额0,且主要是投入新项目4、现金及现金等价物净增加额05、期末现金及现金等价物余额有息负债第四章财报分析第七节:财务指标分析偿债能力指标：短期偿债能力流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产存货）/流动负债现金比率=现金/流动负债偿债能力指标：长期偿债能力资产负债率=负债总额/资产总额权益乘数=资产总额/所有者权益总额营运能力指标：应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额存货周转率=营业成本/存货平均余额总资产周转率=营业收入/

12、总资产平均余额盈利能力指标：毛利率=毛利润/营业收入净利率=净利润/营业收入总资产报酬率=利润总额/平均资产总额净资产收益率=净利润/平均净资产第五章股票估值第二节:相对估值模型市盈率PE=股票价格Phce/每股收益Earning市净率PB=股票价格Pfce/每股净资产Book适合:资产定义明确银行能源矿业.房地产不适合:依靠无形资产服务业互联网制药企业价值倍数EV/EBITDA=企业价值EV/税息、折旧及摊销前利润EBITDA适合:有大量基建投资电讯基建.酒店娱乐业不适合:依赖信贷销售的公司零售第五章股票估值第三节:绝对估值模型戈登增长模型股息贴现模型适用的情况：有稳定发放股息的历史股息发放

13、政策和公司盈利相关作为小股东为公司股票估值股息贴现模型的优缺点优点：逻辑清晰现金在手大公司股息比较稳定缺点：无法对不发股息的公司进行估值股息政策不受小股东控制现金流贴现模型:DCF第五章股票估值第四节:什么是价值投资巴菲特的护城河概念：有效规模：中国中车，世界占比67%网络效应：使用的人越多越难撼动，微信转换成本：阿里巴巴云基础市场40%无形资产：政府特许等成本优势：海螺水泥的T型战略价值投资为什么管用？价值股票风险更高股市中有大量的非理性投资者价值投资要长期坚持第六章技术分析第二节:波段分析道氏理论：理想市场模型经济学原理价格趋势两个指数相互确认原则成交量确认原则艾略特波浪理论艾略特八波浪示意图黄金分割比例艾略特波浪理论的应用:驱动浪第六章技术分析第三节:图形分析支撑线和阻力线头肩顶头肩底双重顶双重底对称三角形矩形整理形态突破缺口第六章技术分析第四节:趋势分析上升趋势线下降趋势线趋势通道简单移动平均线多头排列均线黄金交叉空头排列第六章技术分析第五节:技术指标技术指标的概念和分类:技术指标价格指标交易量指标波动率指标异同移动平均线(MACD)成交量指标(VoL)真实波幅均值(ATR)相对强弱指标(RSI)AD指标VIX随机震荡指标(KD).麦克连指标