九月上旬证券从业资格考试证券投资分析综合检测（附答案及解析）.docx

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1、九月上旬证券从业资格考试证券投资分析综合检测（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、公司的流动资产周转率是OOA、5.01B、5.44C、5.27D、5.36【参考答案】：D2、哪种增资行为提高公司的资产负债率OA、发行债券B、增发新股C、配股D、首次发行新股【参考答案】：A3、关于投资者和投机者的说法，下列错误的是OoA、投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B、投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C、投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益D、投资者主要进行的是长期行为，投机者主

2、要进行的是短期行为【参考答案】：B【解析】投机者投机主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投资者投资的领域相当广泛。4、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（）和时间性方面的特点。A、价格的多变性B、价值的不确定性C、流动性D、个股筹码的分配【参考答案】：C5、美国芝加哥大学著名教授（）于1970年深化和提出“有效市场理论”。A、夏普B、艾略特C、尤金法玛D、马克威茨【参考答案】：C【解析】1965年，美国芝加哥大学著名教授尤金法玛在商业学刊上发表了一篇题为股票市场价格行为的论文，并于1970年深化和提出“有效市场理论”。6、中国证券业协会证券分析师专业委员会于O

3、正式加入亚洲证券分析师联合会。A、2000年1月B、2000年11月Cs2001年1月D、2001年11月【参考答案】：C7、证券法规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以O的罚款。A、1万元以上10万元以下B、3万元以上20万元以下C、5万元以上30万元以下D、10万元以上50万元以下【参考答案】：B【解析】考点：掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节,P419o8、我国第一个正式的产业政策是OOA、1

4、989年2月14日国务院颁布的中国产业政策大纲B、1989年3月国务院发布的关于当前产业政策要点的决定C、2002年3月11日发布的外商投资产业指导目录D、90年代发布的90年代国家产业政策纲要【参考答案】：B【解析】熟悉我国产业政策出台的历程以及政策文件体系。9、下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是OOA、信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低B、市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C、债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大D、低利付息债券比高利付息债券的内在价值要高【参考答案】：B10、中国证券业协会证券分析师专业委员会于O在北京成立。A、2000年5月B、2

5、000年7月C、2001年1月D、10.2001年8月【参考答案】：B11、当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定()OA、经济周期处于衰退期B、经济周期处于下降期C、证券市场将继续下跌D、证券市场已经处于底部，应当可以买人【参考答案】：D12、证券X期望收益率为0.11,贝塔值是L5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券OOA、被低估B、被高估C、定价公平D、价格无法判断【参考答案】：C【解析】根据CAPM模型，其风险收益率：0.05+1.5X(0.09-0.05)0.11,其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既

6、没有高估也没有低估，而是比较合理的。13、下列对金融期权价格影响的因素，说法不正确的是OoA、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低B、利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高C、在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降D、标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低【参考答案】：C14、上市公司行业分类指引规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于O,则将其划入该业务相对应的类别。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B【解析】考点：掌握行业分类

7、方法。见教材第四章第一节，P136o15、()是技术分析的理论基础。A、道氏理论B、波浪理论C、形态理论D、黄金分割理论【参考答案】：A16、有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方？OoA、甲和乙公司互相持有对方少量股票B、甲公司是乙公司的上游企业C、甲和乙共同出资建立一家公司D、甲和乙同是一家公司的两个子公司【参考答案】：D17、O主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势QA、横向比较B、纵向比较C、历史资料研究法D、调查研究法【参考答案】：B18、按经济结构划分，行业基本上可分为OoA、完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断B、公平竞争、

8、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争C、完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断D、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断【参考答案】：A19、在现金流量分析中，下列不属于流动性分析的财务指标是OoA、现金到期债务比B、现金流动负债比C、现金债务总额比D、现金股利保障倍数【参考答案】：D【解析】本题考查流动性分析的财务指标。D选项属于财务弹性分析指标。20、关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是OOA、在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化B、在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认股权证价值同方向变化C、在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证价值

9、反方向变化D、在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化【参考答案】：C21、DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退，这属于OO2012年3月真题A、绝对衰退B、相对衰退C、必然衰退D、偶然衰退【参考答案】：B【解析】本题考核行业衰退的知识。行业绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。录像机产业的衰退不是由于行业本身的原因，所以属于相对衰退。22、套利活动是O的具体运用。A、对冲原则B、避险原则C、复制原则D、定价原则【

10、参考答案】：A23、在上升趋势中，股价向下突破这个上升趋势的支撑线，通常这意味着OOA、上升趋势开始B、上升趋势保持C、上升趋势已经结束D、没有含义【参考答案】：C【解析】考点：掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用。见教材第六章第二节，P277o24、根据行业的生命周期分析，处于（）内的企业数量在增加、产品价格在下降、利润增加、风险高。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：B【解析】幼稚期市场风险很大，适合投机者和创业投资者；成长期企业数量在增加、产品价格在下降、利润增加、风险高；成熟期厂商的竞争手段主要为非价格竞争，风险比较稳定，新企业难于进入；衰退期的厂商数目减少

11、，利润水平停滞不前。25、下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是OoA、在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业B、成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高C、一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短D、行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡【参考答案】：C26、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作OoA、狭义货币供应量MlB、货币供应量MOC、广义货币供应量M2D、准货币M2-M1【参考答案】：A27、投资管理与研究

12、协会(AlMR)是OoA、北美的证券分析师组织B、欧洲证券分析师的协会组织C、亚洲证券分析师的协会组织D、拉丁美洲证券分析师公会【参考答案】：A28、杜邦财务分析法是以O为主线，将公司在某一时期的销售成果以及资产营运状况全面联系在一起。A、资产净利率B、净资产收益率C、营业毛利率D、营业净利率【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P217o29、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即OOA、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平

13、竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断【参考答案】：C30、某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元，则该认股权证的溢价为OOA、2元B、-2兀C、16元D、9元【参考答案】：A【解析】计算如下：认股权证的溢价二9一7二2（元）考点：掌握认股权证溢价计算公式。见教材第二章第四节，P66o31、斐波纳奇数列的排列是OoA、 1,3,5,7B、 2,4,6,8C、 2,3,5,8D、 1,2,3,6【参考答案】：C【解析】斐波纳奇数列的特征是之一就是数列中任一数字都是由其相邻的前两个数字之和构成。32、波浪理论的

14、最核心的内容是以O为基础的。A、K线理论B、指标C、切线D、周期【参考答案】：D33、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是OoA、MACDB、RSIC、BIASD、PSY【参考答案】：D34、分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法OoA、用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较B、用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C、用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较I）、用该行业的历年统计资料来分析【参考答案】：A35、证券投资基本分析法的缺点主要有OoA、预测的时间跨度太短B、考虑问题的范围相对较窄C、对市场长远的趋势不能进行有益的判断D、对短线投资者的指导

15、作用比较弱【参考答案】：D基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。36、同业拆借中大量使用的利率是OoA、伦敦同业拆借利率B、纽约同业拆借利率C、新加坡同业拆借利率D、中国香港同业拆借利率【参考答案】：A37、从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于OOA、 1995年B、 1996年C、 1997年D、 1998年【参考答案】：C【解析】掌握我国涉及证券投资咨询业务的现行法律法规。见教材第九章第二节，P419o38、套利活动是O的具体运用。A、对冲原则B、避险原则C、复制原则D、定价原则【参考答案】：A39、为了引

16、入战略投资者而进行资产重组的是OoA、股权置换B、资产置换C、股权回购D、交叉持股【参考答案】：A【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P241o40、人们经过长期的观察和研究后发现，自然界存在着和谐存在于黄金比率中，在这方面做出突出贡献的是O伟大的数学家斐波那奇，他于1202年发表了以其名字命名的数列。A、英国B、德国C、意大利D、法国【参考答案】：C41、像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由O决定。A、股票的供求关系B、股票的内在价值C、资本收益率D、市盈率【参考

17、答案】：A42、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后最大的可能会OOA、随着原趋势的方向继续行动B、继续盘整格局C、不能做出任何判断D、出现与原趋势反方向的走势【参考答案】：A【解析】对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。由此可见，见到对称三角形后，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。本题的最佳答案是A选项。43、（）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。A、局部估值法B、德尔塔一正杰分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：D44、某上市公司近5年经营活动现

18、金净流量为8000万元，资本支出为4500万元，存货平均增加50万元，现金股利平均每年5100万元,则现金满足投资比率OOA、 1.76B、 0.83C、 1.78D、 1.57【参考答案】：B【解析】熟悉流动性与财务弹性的含义。见教材第五章第三节，P223o45、公司的全面摊薄净资产收益率是OoA、7.34%B、11.36%C、16.70%D、14.20%【参考答案】：B46、适合入选收人型组合的证券有OoA、高收益的普通股B、优先股C、高派息风险的普通股D、低派息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节,P321o47、反映公司合理运

19、用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是()OA、资产负债表B、损益表C、利润分配表D、现金流量表【参考答案】：D48、十届全国人大一次会议通过国务院机构改革方案，新增设国务院直属特设机构O,其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推进A、群体心理理论B、人的生存欲望C、逆向思维理论D、人的权利欲望【参考答案】：B49、()是金融工程的核心内容之一。A、公司理财B、金融工具交易C、融资与投资管理D、风险管理【参考答案】：D50、依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为O种类型。A、2B、3C、4D、5【参考答案】：B51、某投资者

20、以900元的价格购买了票面额为IOOo元、票面利率为10%、期限为3年的债券，那么该投资者的当前收益率OoA、12%B、13.33%C、10%D、11.11%【参考答案】：D【考点】掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算。见教材第二章第二节，P35o52、O标志着股权分置改革正式启动。A、2001年6月12日，国务院颁布减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法B、2004年1月31日，国务院发布国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见C、2005年4月29日，中国证监会发布关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知D、2005年9月4日，中国证监会颁布

21、上市公司股权分置改革管理办法【参考答案】：C53、营运能力一般通过公司O来衡量。A、资产管理比率B、流动比率C、已获利息倍数D、负债比率【参考答案】：A【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P206o54、确定证券投资政策涉及到的流程是OoA、决定投资收益臼标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C、确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D、投资组合的修正和投资组合的业绩评估【参考答案】：A【解

22、析】从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下基本步骤：确定投资政策、进行证券投资分析、构建证券投资组合、投资组合的修正、投资组合业绩评估。55、现在证券组合理论由美国著名经济学家马科维茨于O年创立。A、 1950B、 1951C、 1952D、 1953【参考答案】：C56、（）是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。A、备兑权证B、认股权证C、认沽权证D、欧式权证【参考答案】：C【解析】认沽权证由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。而股本权证是由上市公司发行，特有人在行权时上市公司增发新股，对公司

23、股本有稀释作用。57、当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定：OOA、经济周期处于衰退期B、经济周期处于下降阶段C、证券市场将继续下跌D、证券市场已经处于底部，应当可以买入【参考答案】：D58、O是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。A、市场内价差套利B、市场间价差套利C、期现套利D、跨品种价差套利【参考答案】：C59、证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的标准差被定义为OOA、詹森指数B、夏普指数C、特雷尔指数D、恩格尔指数【参考答案】：B60、权证的时间价值等于理论价值减去内在价值，它随着O的缩短而减小。A、波动幅度B、概率分布区间C、

24、存续期D、交易时间【参考答案】：C【解析】熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法。见教材第二章第四节，P64o二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、下列关于影响期权价格的论述正确的有OOA、协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小B、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高C、标的物价格的波动性越小，期权价格越高D、利率提高。股票看涨期权的内在价值下降，而看跌期权的内在价值会提高【参考答案】:A,B,D【解析】本题考查影响期权价格的因素。C选项应该是标的物价格的波动性越小，期权价格越低。2、证券投资分析的信息来源包括OoA、上市公司的年

25、度报告和中期报告B、国家的法律法规、政府部门发布的政策信息C、投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息D、通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息，甚至包括内幕信息【参考答案】：A,B,C,D【解析】题中4个选项均为证券投资分析的信息来源。3、资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，包括OoA、允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务B、允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务C、允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资D、允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场【参考答案】：C

26、,D4、在下列关于趋势线的陈述中，正确的陈述有（）。A、趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线B、下降趋势线是一种压力线C、在上升趋势中，需将股价的三个低点建成一条直线才能得到一条上升趋势线D、上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线【参考答案】：A,B,D5、分析公司的市场营销包括分析OoA、产品的市场需求弹性B、产品覆盖的地区与市场占有率C、顾客满意度和购买力I）、销售成本与费用控制【参考答案】：A,B,C,D6、增长型行业主要依靠O,从而使其经常呈现出增长形态。A、技术的进步B、新产品推出C、政府的扶持D、更优质的服务【参考答案】：A,B,D7、财政政策手段主要包括OoA、国家

27、预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D8、下列期权属于虚值期权的是OoA、市场价格高于协定价格的看涨期权B、市场价格高于协定价格的看跌期权C、市场价格低于协定价格的看涨期权D、市场价格低于协定价格的看跌期权【参考答案】：B,C9、基本分析法主要适用于预测OoA、周期相对比较长的证券价格B、短期的行情C、精确度要求不高的领域D、相对成熟的证券市场【参考答案】：A,C,D10、十届全国人大一次会议通过国务院机构改革方案，新增设国务院直属特设机构O,其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组。A、国家发展和改革委员会B、国有资产监督管理委员会C、商务部

28、D、中国人民银行【参考答案】：B11、假设P表示两种证券的相关系数。那么，下列结论正确的是OOA、P的值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向B、P的取值总是介于T和1之间C、P的值为负表明两种证券的收益有反向变动倾向D、P=I表明两种证券间存在完全同向的联动关系E、P的值为零表明两种证券之间没有联动倾向F.P=-I表明存在完全反向的联动关系【参考答案】：A,B,C,D,E,F12、下列属于技术分析理论的有：OoA、随机漫步理论B、切线理论C、相反理论D、道-琼斯理论E、资产组合理论【参考答案】:A,B,C13、完全垄断市场可以分为：OoA、自然完全垄断类型B、政府完全垄断类型C、机构完全垄断类

29、型D、市场完全垄断类型E、私人完全垄断类型【参考答案】：B,E14、下列关于公司股份分割说法正确的有：OoA、股本增加B、净资产增加C、投资者持股占总股本的比例不变D、每股利润下降，投资者得到的股利总额减少E、每股净资产减少【参考答案】：A,C,E15、关于弱式有效市场的描述中，正确的是：OoA、证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资B、技术分析失效C、投资者不可能战胜市场D、如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格E、内幕信息无助于改善投资绩效【参考答案】：A,B,C,D,E16、技术分析流派是以（）作为投资分析对象与投资决策基础。A、证券的市场

30、价格B、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间C、证券的成交量D、价值分析理论【参考答案】：A,B,C【解析】技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。17、在证券市场线方程中，关于系数的说法正确的是OoA、证券（组合）的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、表明证券（组合）承担的系统性风险C、是单个证券（组合）对市场组合方差的贡献率D、单个证券（组合）与B系数之间的存在正比例关系E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】单个证券（组合）与B系数之间并非严格的正比例关系，而是同向线性关系。

31、18、在下列关于圆弧形态的论述中，正确的是OoA、又称碟形B、在形成过程中，成交量呈现出两头大，中间小的特征C、预示着股价反转幅度较大D、形成所需的时间较长E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D【解析】圆弧性又称“碟形”、“圆形”或“碗形”，其在形成过程中，成交量两头大、中间小；此形态一旦出现，反转的深度和高度是不可测的；该形态形成所花的时间比较长的，形成以后行情将爆发，持续的时间很短。19、在股票市场中，O会给人一种稳定的、认同的美感效应，股价会在这两个比例的位置受到支撑和反压。A、0.618B、1.618C、0.382D、3.236E、2.618【参考答案】：A,C【解析】当股价在涨幅

32、接近或者达到这两个比例时会受到阻力，有可能反转；在跌幅接近这两个比率时就有可能反弹。20、我国的外汇储备中，O两项所占比重较低。A、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、在IMF的储备头寸E、以上都不对【参考答案】：C,D【解析】尽管我国的外汇储备是所有国家中最多的，但是外汇储备中特别提款权和在IMF的储备头寸比较少，这也从一个侧面反映了我国外汇储备结构不够合理。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、资本资产定价模型主要应用于OOA、判断证券是否被市场错误定价B、评估债券的信用风险C、资源配置D、测算证券的期望收益【参考答案】：A,C2、使用市盈率指标时应注意OoA、该指标不能用于不同行

33、业公司的比较B、在每股收益很小或亏损时的高市盈率说明公司未来发展潜力大C、市盈率的高低受市价的影响D、市盈率的理想取值范围有一个统一标准【参考答案】：A,C3、下列属于可转换证券计算公式的是OoA、可转换证券的转换价值二转换比例X标的股票市场价格B、可转换证券的市场价格二转换比例X转换平价C、转换升水比率二（转换平价一标的股票的市场价格）标的股票的市场价格D、转换贴水比率二（标的股票的市场价格一转换平价）标的股票的市场价格【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法，掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算，熟悉可转换

34、证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材第二章第四节，P63o4、在实际核算中，国内生产总值的计算方法有OoA、收人法B、支出法C、消费法D、生产法【参考答案】：A,B,D5、在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有OoA、对未来利率变动方向的预期B、债券预期收益中可能存在的流动性溢价C、市场效率低下D、资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二节，P41o6、下列属于垄断竞争型市场特点的是OoA、生产者众多，各种生产资料可以流动B、产品不论是有形的或无形的，都是同质的、无差别的C、

35、这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D、生产者对其产品的价格有一定的控制能力【参考答案】：A,D【解析】考点：了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第二节，PI42o7、速动比率的计算公式为OoA、流动资产-流动负债B、（流动资产-存货）/流动负债C、长期负债/（流动资产-流动负债）D、长期资产-长期负债【参考答案】：B8、已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出O0A、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期

36、偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P204、P205、P206、P208o9、产业结构政策是一个政策系统，主要包括OoA、市场秩序政策B、对战略产业的保护和扶植C、对衰退产业的调整和援助D、产业结构长期构想【参考答案】：B,C,D【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,P157o10、关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是OOA、回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性B、尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素C、当市场兴趣发生变化时

37、，表示各变量权重的那些系数将有所变化D、能成功地解释较长时间内市场的复杂变化【参考答案】：A,B,C11、证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须OOA、注明所在证券、期货投资咨询机构的名称B、注明个人真实姓名C、联系电话D、对投资风险做充分说明【参考答案】：A,B,D12、投机与投资的区别与联系主要有OoA、投机者持有某证券的时间不会太长；投资者主要进行的是长期行为B、投资者主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投机者可以是与国民经济相关的各个行业C、投资者的行为往往追求高风险、高收益；投机者的行为比较稳妥，风险小，收益相对小D、投资

38、包含投机，二者是密不可分的【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P112o13、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有OoA、美国芝加哥期权交易所的中国股指期货B、NSDAQ中国企业指数期货C、新加坡新华富时中国50指数期货D、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约【参考答案】：A,C,D14、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（）。A、确定投资目标B、确定投资规模C、确定投资对象D、应采取的投资策略和措施等【参考答案】：A,B,C,D15、证券投资政策是投资者为实现投

39、资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括OOA、确定投资目标Ik确定投资规模C、确定投资对象D、应采取的投资策略和措施等【参考答案】:A,B,C,D16、对公司所在的区位进行分析，包括OoA、区位内的自然条件B、区位内的基础条件C、区位内的政府产业政策D、区位内的经济特色【参考答案】:A,B,C,D17、外商投资产业指导目录2007年修订内容主要涉及OoA、坚持扩大对外开放，促进产业结构升级B、节约资源、保护环境，鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护C、调整单纯鼓励出口的导向政策D、维护国家经济安全【参考答案】:A,B,C,D18、如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，

40、那么常见的证券组合有OOA、指数化型B、被动管理型C、增长型D、货币市场型【参考答案】：A,C,D19、1964年、1965年和1966年，()3人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)oA、威廉？夏普B、约翰？林特耐C、简？摩辛D、马柯威茨【参考答案】：A,B,C【解析】考点：了解现代证券组合理论体系形成与发展进程；了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P325o20、下列属于GDP变动和证券市场走势关系的是OoA、持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势B、高通货膨胀下的GDP增长，必将导致证券市场行情下跌C、宏观调控下的GD

41、P减速增长，如果调控目标得以顺利实现，证券市场呈平稳渐升的态势D、当GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场亦将伴之以快速上涨之势【参考答案】:A,B,C,D【解析】考点：掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系。见教材第三章第二节，P9394o四、判断题（共40题，每题1分）。1、随着1999年7月1日证券法的颁布实施，我国证券发行制度正式取消额度制，改而采取股票发行核准制。O【参考答案】：错误【解析】我国正式取消额度制，改而采取股票发行核准制是在2001年3月17日开始的。2、久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。O【解析】熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概

42、念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P362o3、证券分析师的主要职能决定了证券分析师的两大基本业务内容,即证券投资咨询业务及托管业务。O【参考答案】：错误【解析】证券分析师的主要职能决定了证券分析师的两大基本业务61容，即证券投资咨询业务及财务顾问业务。4、证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。O【参考答案】：正确5、资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。O【参考答案】：正确6、一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。O【参考答案】：错误【解析】贴现债券也是一次还本付息债券，其终值为债券的面值。7、收入型证券组合的收益主要来源于资本利得。【参考答

43、案】：错误8、两条或多条RSl曲线的联合使用法则与两条均线的使用法则相同，即：短期RSI长期RSI,应属于多头市场；短期RSk长期RSI,应属于空头市场。()【参考答案】：正确【解析】两条或多条RSl曲线的联合使用法则与两条均线的使用法则相同，即：短期RSI长期RSI,应属于多头市场；短期RSI长期RSI,应属于空头市场。9、如果存在活跃交易市场，则以重置成本为金融工具的公允价值；否则，采用估值技术确定公允价值。O【解析】【考点】掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节，P25o10、总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态，结构分析侧重于分析经

44、济现象的动态过程。（）【参考答案】：错误11、总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。O【参考答案】：正确12、投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易。O【参考答案】：错误13、根据有关规定，我国证券分析师应当履行的职业责任之一是，证券分析师明知客户要求的事项违反了证券分析师执业规范的，应予以拒绝，但不需如实告知客户并提出改正建议。（）【参考答案】：错误【解析】证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。14、2003年3月10日通

45、过的国务院机构改革方案中规定，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司等的监管职能转移到新设的商务部。（）【参考答案】：错误【解析】掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P19o15、一般来说，投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行投资。（）16、国家发展和改革委员会是将原国家经贸委的内贸管理，对外经济协调和重要工业品、原材料进出口计划组织实施，原国家计委的农产品进出口计划组织实施以及原外经贸部的职能整合并转移而成立的。（）【参考答案】：错误【解析】国家统计局的主要职责是拟订统计工作法规、统计改革和统计现代化建设规划以及国家统计调查计划，组织领导和监督检查各地区、各部门的统计和国民经济核算工作，监督检查统计法律法规的实施。