上海盛本包装材料有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告.docx

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1、本资产评估报告依据中国资产评估准则编制上海盛本包装材料有限公旬拟增资扩股涉及的上海盛本包装材料有限公司股东全部权益价值资产评估报告京坤评报字2023Joo64号北京坤天至诚资产评估有限公司共1册，第1册BeijingKYSINAssetsAppraisalCo.,Ltd.O二三年二月二十日部权益价值评估结论:40, 070, 000. 00 元评估机构名称:北京坤元至诚资产评笋初艮002637190074中国资产评估协会资产评估业务报告备案回执报告编码：1143020011202300306合同编号：KY-PG-2023-006报告类型：法定评估业务资产评估报告报告文号：京坤评报字202300

2、64号报告名称：上海盛本包装材料有限公司拟增资扩股涉及的上海盛本包装材料有阳（可扫描二维码查询备案业务信息）说明：报告备案网执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据。生成日期：2023年04月18日声明1资产评估报告摘要3资产评估报告5一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况5二、评估目的23三、评估对象和评估范围23四、价值类型24五、评估基准日25六、评估依据25七、评估方法29八、评估程序实施过程和情况42九、评估假设44十、评估结论46十一、特别事

3、项说明48十二、资产评估报告使用限制说明49十三、资产评估报告日50资产评估报告附件51电话：（OlO）88829567北京坤元至诚资产评估有限公司声明一、本资产评估报告是依据中华人民共和国财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制的。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本资产评估报告载明的使用范围依法使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及签字资产评估师不承担责任。三、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和国家法律、行政法规规定

4、的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。四、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。五、资产评估报告使用人应当关注本资产评估报告中载明的评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。六、本资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。七、本次评估的评估对象所涉及的资产、负债清单由委托人和相关当事人申报并经其采用签字、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和相关当事人依法

5、对其所提供资料的真实性、合法性、完整性负责；因委托人和相关当事人提供虚假或不实的法律权属资料、财务会计信息或者其他相关资料，资产评估师履行正常核查程序未能发现而导致的法律后果应由委托人和相关当事人依法承担责任。八、本资产评估机构及执行本项目的资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。九、资产评估师业已对本资产评估报告中的评估对象及其所涉及的资产和负债进行了必要的常规核查，该常规核查仅限制肉眼可观察部分，对于机器设备等实体性资产内部及被遮盖、隐蔽部分的状况，除委托人及相关当事人另有说明，或常规核查能直观判断存在

6、质量问题外，均假设其状态良好、能正常使用，无严重质量问题：己对评估对象及其所涉北京坤元至诚资产评估有限公司电话：（OlO）88829567上海盛本包装材料有限公司拟增资扩股涉及的上海盛木包装材料有限公司股东全部权益价值资产评估报告及资产的法律权属状况和资料履行了一般查验程序，并对己发现的产权资料瑕疵等问题进行了如实披露，但本资产评估报告并非对评估对象的法律权属提供保证。十、本资产评估报告中如有万元汇总数与明细数据的合计数存在的尾数差异，系因电脑对各明细数据进行万元取整时遵循四舍五入规则处理所致，应以汇总数据为准。上海盛本包装材料有限公司拟增资扩股涉及的上海盛本包装材料有限公旬股东全部权益价值资

7、产评估报告摘要京坤评报字20230064号北京坤元至诚资产评估有限公司接受山东新华医疗器械股份有限公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的相关规定，坚持独立、客观、公正原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对上海盛本包装材料有限公司拟增资扩股事宜所涉及的上海盛本包装材料有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将资产评估报告摘要如下：一、评估目的上海盛本包装材料有限公司依据“山东颐养健康产业发展集团有限公司关于新华医疗增资控股子公司上海盛本包装材料有限公司项目立项的批复（山东健康字2022107号）”，拟增资扩股事宜，为此需要对该经济行为所涉及的上海盛本包

8、装材料有限公司在评估基准日的股东全部权益的市场价值进行评估，为上述经济行为提供价值参考依据。二、评估对象和评估范围评估对象为上海盛本包装材料有限公司在评估基准日的股东全部权益价值。经北京中名国成会计师事务所（特殊普通合伙）审定的所有者（股东）权益账面值为-2,420.90万元。评估范围为上海盛本包装材料有限公司在评估基准日经审计的全部资产及负债。经北京中名国成会计师事务所（特殊普通合伙）审定的资产总额账面值为769.60万元、负债总额账面值为3,190.50万元。三、价值类型本报告评估结论的价值类型为市场价值。四、评估基准日本次评估以2022年11月30日为基准Flo五、评估方法电话：(OIo

9、)88829567北京坤元至诚资产评估有限公司本次采用资产基础法、收益法进行评，（鲍 的评估结果作为最终评估结论。六、评估结论及其使用有效期经评估，上海盛本包装材料有P驿日的市场价值评估结论为4,007.00万元（大写人民币肆仟零柴按现行规定，该评估结论的使用有准日算起。同时，报论成立的假设告使用人应当关注本资产评估报告中载明白前提、资产评估报告特别明和使用限制。七、特别事项说明（一）重要的利用专家工作及相关报告情况委托人就本次经济行为聘请北京中名国成会计师事务所（特殊普通合伙）对被评估单位2019年度、2020年度、2021年度和2022年ITl月财务报表进行了审计，于2023年2月18日出

10、具中名国成审字2023第0031号（无保留意见）审计报告。本次评估是在审计的基础上进行的，并利用了上述审计报告相关信息及数据。（二）抵押、担保、租赁及其或有负债（或有资产）等事项的性质、金额及与评估对象的关系2022年8月，上海盛本与上海贝西机械设备有限公司签订厂.房租赁合同。上海贝西机械设备有限公司将其位于上海市松江区蔡家浜路399号内的920.49112厂房、33nf的配电间、气泵间和774.94卡办公楼租赁给上海盛本，年租金763,766.00元，租赁期限自2022年11月17日起至2023年11月16HO本次收益法评估时考虑了上述租赁事项对评估结论的影响。（三）其他需要特别说明的事项关

11、于控制权和流动性影响的考虑：本次评估对象为被评估单位股东全部权益价值，最终选择收益法的评估结果作为评估结论，该评估结论没有考虑也无需考虑控制权和流动性对评估对象价值的影响。报告使用人应当理解股东部分权益价值并非必然等于股东全部权益价值与持股比例的乘积。以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况并正确理解和使用评估结论，应当阅读资产评估报告正文。北京坤元至诚资产评估有限公司上海盛本包装材料有限公司拟增资扩欣涉及的上海盛本包装材料有限公司股东全部权益价值资产评估报告京坤评报字20230064号山东新华医疗器械股份有限公司：北京坤元至诚资产评估有限公司（以下简称“本公司”或“本资产评估

12、机构“）接受贵公司（以下简称“委托人”或“新华医疗”）的委托，根据有关法律法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对上海盛本包装材料有限公司拟增资扩股事宜所涉及的上海盛本包装材料有限公司（以下简称“被评估单位”或“上海盛本”）的股东全部权益于评估基准日2022年11月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况（一）委托人概况本次评估的委托人是山东新华医疗器械股份有限公司，其基本信息如下：统一社会信用代码：91370000267171351C类型：其他股份有限公司

13、（上市）股票简称：新华医疗，证券代码：600587,上市地：上海证券交易所法定代表人：王玉全注册资本：肆亿壹仟壹佰玖拾柴万肆仟捌佰玖拾壹元整成立日期：1993年04月18日经营期限：1993年04月18日至年月日住所：山东省淄博市高新技术产业开发区新华医疗科技园北京坤元至诚资产评估有限公司一电话：（OlO）88829567经营范围：许可项目：第二类医疗器械生产；第三类医疗器械生产；第三类医疗器械经营；消毒器械生产；消毒器械销售；消毒剂生产（不含危险化学品）；用于传染病防治的消毒产品生产；建设工程设计；建设工程施工；危险化学品经营；特种设备制造；特种设备安装改造修理；道路机动车辆生产。（依法须经

14、批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：第一类医疗器械生产；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售：制药专用设备制造：制药专用设备销售；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；实验动物笼具销售；机械设备研发；机械设备销售；实验分析仪器制造；实验分析仪器销售；新型膜材料销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；软件开发；软件销售；光学仪器制造；电子测量仪器制造；环境保护专用设备制造：环境保护专用设备销售；包装专用设备制造；通用设备制造（不含特种设备制造）；气体、液体分离及纯净设备制造；气体压缩机械制造；终端计量设备销售；文化、办公用设备制造

15、；教学专用仪器制造；教学专用仪器销售；教学用模型及教具制造；教学用模型及教具销售；文具制造；塑料制品制造；日用化学产品制造；纸制品制造；家用纺织制成品制造；电气设备修理；专用设备修理：汽车新车销售；物料搬运装备制造；物料搬运装备销售；租赁服务（不含许可类租赁服务）；机械设备租赁；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口：化妆品批发；化妆品零售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（一）被评估单位概况本次评估的被评估单位是上海盛本包装材料有限公司，其基本信息如下：1 .被评估单位工商登记主要信息被评估单位于评估基准日的营业执照载明的主要登记事项

16、如下：统一社会信用代码：91310117684027393Q名称：上海盛本包装材料有限公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股）法定代表人：朱庆国注册资本：人民币600.0000万元整成立日期：2009年01月09日北京坤元至诚资产评估有限公司电话：（OlO）88829567经营期限：2009年01月09日至不约定期限住所：上海市松江区洞泾镇蔡家浜路398号1号厂房经营范围：聚丙烯塑料薄膜、聚乙烯塑料薄膜生产销售;化工产品(除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品)、塑料制品、机械设备及配件批发零售；塑料薄膜应用技术研发、服务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开

17、展经营活动)2 .历史沿革、股东及持股比例(1)历史沿革上海盛本包装材料有限公司成立于2009年1月，注册资本600.00万元，由自然人陈晓民以货币资金600.00万投资成立。股权结构如下：金额单位：人民币万元序号股东姓名/名称认缴出资额认缴出资比例实缴出资额实缴出资比例(%)1陈晓民600.0100.00600.00100.00合计600.0100.00600.00100.002013年8月，根据公司章程，自然人陈晓民将其持有的360.00万股权转让给山东新华医疗器械股份有限公司。股权结构如下：金额单位：人民币万元序弓股东姓名/名称认缴出资额认缴出资比例(%)实缴出资额实缴出资比例(%)1陈

18、晓民240.0040.00240.040.002山东新华医疗器械股份有限公司360.0060.00360.060.00合计600.00100.00600.0100.00(2)公司股东及持股比例被评估单位于评估基准Fl的股东名称、持股数量和持股比例等相关信息如下表所示：金额单位：人民币万元序号股东姓名/名称认缴出资额认缴出资比例(%)实缴出资额实缴出资比例(%)1陈晓民240.0040.00240.0040.002山东新华医疗器械股份有限公司360.0060.00360.0060.00合计600.00100.00600.00100.003.经营管理结构和产权架构情况公司依据经营范围和业务需要下设

19、5个部门，公司的经营管理结构如下图所示:4.被评估单位近几年的资产、财务和经营情况(1)被评估单位近三年一期的资产、财务和经营情况如下表所示:金额单位：人民币万元项目2019年12月31日2020年12月31日2021年12月31日2022年11月30日总资产345.49707.57655.4769.60总负债1,828.682,605.082,848.263,190.50所有者权益-1,483.20一-2,192.82-2,420.90项目2019年度2020年度2021年度2022年1-11月营业收入212.62276.75203.6264.45净利润-264.57-295.31-228.

20、09股利分配0.000.000.000.00经营性现金净流量-272.27一-113.54-59.70投资性现金净流量-21.04-26.05-7.19-10.05融资性现金净流量255.00140.00100.0193.99审计报告类型无保符意见上表财务数据业经北京中名国成会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留的审计报告（中名国成审字【2023】第0031号）。（2）被评估单位的主要会计、税收政策及优惠会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。营业周期正常营业周期是指被评估单位从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。被评估单位以12个月作为一个营业周期，并以

21、其作为资产和负债的流动性划分标准。记账本位币人民币为被评估单位经营所处的主要经济环境中的货币，被评估单位以人民币为记账本位币。金融工具被评估单位根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。被评估单位金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。A.各类金融资产信用损失的确定方法被评

22、估单位对于应收票据按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备.基于应收票据的信用风险特征，将其划分为不同组合：项目确定组合的依据银行承兑汇票承兑人为信用风险较小的银行商业承兑汇票根据承兑人的信用风险划分，应与应收账款”组合划分相同对于不含重大融资成分的应收款项和合同资产，被评估单位按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。对于包含重大融资成分的应收款项、合同资产，被评估单位选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。依据其信用风险自初始确认后是否己经显著增加，而采用未来12个月内或者整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。除了单项评估信用风险的应收账款外

23、，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合:组合名称确定组合的依据坏账准备计提方法组合1关联方业务本组合为信用等级较高的关联方等应收款项参考历史信用损失经验，结合当前状况疫对未来经济状况的预测，编制应收款项账龄与整个存续期预期信用损失率照表，计算预期信用损失。组合2其他业务本组合以应收款项的账龄作为信用风险特征组合中，应收款项账龄与整个存续期预期信用损失率对照表如下:账龄组合1计提比率（）组合2计提比率（%）1年以内（含1年）551至2年（含2年）10102至3年（含3年）15153年以上2020被评估单位依据其他应收款信用风险自初始确认后是否己经显著增加，采用相当于未来12个月内或整个存续期的

24、预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：组合名称确定组合的依据坏账准备计提方法组合1保证金业务本组合为日常经常活动中应收板时有类押金、代垫款、质保金等应收款项。参照历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，按账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计提。组合2其他业务本组合以其他应收款项的账龄作为信用风险特征。存货A.存货的分类存货主要包括在日常活动中持有以备出售的产成品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。B,存货取得和发出的计价方法存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本

25、和其他成本。领用和发出时采用月末一次加权平均法。北京坤元至诚资产评估有限公司C,存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按类别存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素己经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货

26、跌价准备金额内予以转回，转网的金额计入当期损益。D,存货的盘存制度存货的盘存制度为永续盘存制。E,低值易耗品和包装物的摊销方法低值易耗品于领用时按一次摊销法摊销；包装物于领用时按一次摊销法摊销。固定资产A.固定资产确认条件固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入被评估单位，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。B.各类固定资产的折旧方法固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折

27、旧率如下：类别折旧方法折旧年限(年)残值率巡)年折旧率(%)通用设备年限平均法5519.00专用设备年限平均法5-1059.50-19.00运输设备年限平均法7513.57类别折旧方法折旧年限(年)残值率(%)年折旧率(%)电子设备年限平均法3-5519.00-31.67预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命巳满并处于使用寿命终了时的预期状态，被评估单位目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。合同负债合同负债，是指被评估单位已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如果在被评估单位向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或被评估单位已经取得了无条件收款权，被评估单位在客户实际支

28、付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。收入被评估单位与客户之间的合同同时满足下列条件时，在客户取得相关商品控制权时确认收入：合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务相关的权利和义务；合同有明确的与所转让商品相关的支付条款；合同具有商业实质，即履行该合同将改变被评估单位未来现金流量的风险、时间分布或金额；被评估单位因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。被评估单位主要从事医药包装材料生产与销售，收入具体确认政策如下：产品销售收入，属于在某一时

29、点履行履约义务。内销产品收入确认需满足以下条件：被评估单位已根据合同约定将产品交付给购货方，由客户确认接受、已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认。被评估单位对于提供的技术开发收入，属于在某一时点履行履约义务，被评估单位交付技术项目后确认收入。税项A.主要税种及税率税种具体税率情况增值税应税收入按13%、6%的税率计算销项税，并扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴城市维护建设税按实际缴纳的流转税的7%计缴北京坤元至诚资产评估有限公司电话：(OIo)88829567Z-12税种具体税率情况教育费附加按实际缴纳的流转税的3%计缴地方教育附加I按实际缴纳的流转税的2%计缴企业所得

30、税按应纳税所得额的25%计缴B.税收优惠及批文被评估单位属于小型微利企业，根据财政部、国家税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知（财税201913号）规定，自2019年1月1日至2021年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告（财政部税务总局公告2021年第12号）规定，2021年1月1日至2022年12月31日，对小型微

31、利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按12.5%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告（财政部税务总局公告2022年第13号）规定，2022年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。5 .被评估单位的重要资产和财务分析（1）重要资产被评估单位重要资产主要有存货、设备类资产、无形资产等，实物资产分布在上海市松江区洞泾镇蔡家浜路398号1号厂房内。存货上海盛本存货账面价值175.17万元，包括原材料、

32、库存商品和在产品，存放于上海市江区洞泾镇蔡家浜路398号1号厂房内。设备类资产电话:(OlO) 88829567北京坤元至诚资产评估有限公司纳入评估范围的设备类资产包括机器设备、车辆和电子设备，共计156台/套/辆，其中机器设备56台/套，账面原值为714.42万元，账面净值为400.37万元；车辆1辆，账面原值为8.37万元，账面净值为0.42万元；电子设备99台/套，账面原值为9.29万元，账面净值为2.65万元。委估设备主要为上海盛本生产经营所用设备，主要设备为输液膜车间净化设备、三层共挤吹膜机、五层共挤试验机、无菌制膜生产线等，购置时间：2009年-2022年。经现场核实，设备类资产均

33、可正常使用。无形资产纳入评估范围的无形资产为未入账的专利权和专有技术一粉液双室袋专用膜。专利权明细如下：序号名称专利号申请日期授权日期类型授权状态1用于输液容器的双通道密封接口2014101161320.02014/3/262016/2/17发明专利维持2可精细调节薄膜厚度的吹塑模具2014201396073.02014/3/262014/8/20实用新型专利维持3液体粉体用多室容器2016112132759.02016/12/232022/6/7发明专利维持专有技术一粉液双室袋专用膜以非PVC的烯炷类树脂为主体，采用三层共挤下吹水冷制膜工艺，不使用粘合剂所形成的片状薄膜。主要应用于大输液产品

34、非PVC软袋，还可以用于多层共挤膜和一次性生物反应器用膜。(2)财务分析上海盛本近三年的主要财务效益指标如下表所示:项目/年度2019年2020年2021年2022年1-11月平均行业指标注销售毛利率1.36%-9.62%-8.37%27.69%2.77%24.71%总资产报酬率-58.61%-47.99%-31.45%-17.85%-38.98%10.86%销售利润率-118.77%-122.74%-145.01%-86.27%-118.20%13.43%注：本次评估以“同花顺iFIND”数据终端中可比公司2019-2021年度财务报表数据为基础计算的各类指标的算术平均值作为行业指标。由于行

35、业特殊性，目前仅有博生医材与上海盛本产品相近。上述数据显示，上海盛本公司销售毛利率、总资产报酬率和销售利润率和成本费用利润率均低于行业平均水平。上海盛本公司自成立后一直处于产品研发阶段，同时受国家药电话:(010)88829567北京坤元至诚资产评估有限公司品审批进度及集采影响，下游客户产品未能面向市场，故企业尚未进入规模化生产阶段，历史年度一直处于亏损状态。6 .被评估单位的业务分析情况上海盛本成立于2009年1月，主营粉液双室袋专用膜，拥有一条年产86.4万W的三层吹膜机组和一条年产172.8万nf的五层吹膜机组，历史年度被评估单位一直处于产品研发阶段，尚未进行产业化生产，下游客户产品目前

36、逐步完成注册及纳入医保范围，对被评估单位产品需求量逐步扩大，未来发展前景广阔。7 .被评估单位主要产品或者服务的经济寿命情况以及预期替代产品或者服务的情况上海盛本主要产品为粉液双室袋用多层共挤输液用膜，该产品突破国外技术壁垒，公司产品将会进入快速增长期。由于该产品为小众领域，技术壁垒强，故预计在未来很长一段时间将保持领先地位。8 .被评估单位所在行业现状与发展前景上海盛本是一家专业从事双室袋粉液专用膜研发和生产的医药耗材企业，主要产品为双室袋粉液专用膜。（1）医药包材行业发展状况和趋势上世纪80年代，我国药用包装材料主要包括药用玻璃、橡胶塞、硬胶囊以及塑料瓶、铝盖等，在产品质量、技术水平等方面

37、与国际水平差距较大。随着国家相关管理部门开始重点推广新技术、新工艺、新材料，及我国医药产业的迅速发展，国家对药用包装材料行业的管理也逐步规范化。尤其是注册审批制度的实施使药用包装材料行业的发展步入快车道，一批具备资质的专业化药包材生产企业成为市场的主导力量。2015年至今，关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见、关于药包材药用辅料与药品关联审评审批有关事项的公告、关于进一步完善药品关联审评审批和监管工作有关事宜的公告等规范性文件先后出台，将原有的药包材独立审批制度修改为共同审评审批制度。在共同审评审批制度下，药品被视为原料药、药用辅料、药用包装材料共同组成的整体，将直接接触药品的包装材料和容器

38、、药用辅料等由单独审批改为在审批药品注册申请时一并审评审批。共同审评审批制度有助于全面把控各因素对药品安全性、有效上海盛本包装材料有限公司拟增资扩股涉及的海盛本包装材料有限公司股东全部权益价值资产评估报告性和质量可控性的影响，不仅提升了药用包装材料的重要性，也从根本上有助于提高药品质量。药用包装材料的审核纳入药品整体范围后，其质量及各方面性能成为决定制药企业所研发生产的药品能否通过监管部门审核的关键因素，这意味着对药用包装材料的质量要求将置于与对药品质量要求同等的水平上，医药包装行业在产业链中的地位得到显著提高。目前来看，国家针对医药包装行业出台的监管政策越来越完善，这不仅为我国医药行业的中长

39、期发展指明了方向，同时也为医药包装行业实现从大到强的产业升级提供了有力支持。随着国家对医药行业及药品包装行业的监管日趋规范与严格，未来存在进一步提高药品包装企业准入门槛和监管标准的可能，从而推动行业进行大规模整合、升级，未来药用包装材料行业的发展将更加健康、快速。目前，我国医药包装行业格局相对分散，国内医药包装企业以中小规模企业为主，主要集中于中低端市场。但随着药品包装标准的日趋严格，国内企业正通过加大研发投入向高端市场迈进，行业集中度正稳步提升，但是整体集中度仍然较小，头部企业规模效应十分不明显。具体来看，2019年我国医药包装行业CR3为5.11%,CR5为5.69%,到2020年行业CR

40、3提升至6.16%,CR5提升至6.69%。2 1 6-202 Ik中国旧勤皿殁彳亍业E场夫见斗癸信；兄2015-2021 I75 GC遇乜 t J Mk JAMt .医药包装作为药品的载体，在保证药品在运输、储藏过程中的质量起到非常重要的作用。随着近年来我国健康体制的改善，医药包装无序、落后的局面将发生根本转变，加上产业下游制药领域的快速发展，为行业的发展提供了强劲动力据资料显示2021年我国医药包装行业市场规模达1,358.6亿元同比增长16%电话：(Ho)88829567北京坤元至诚资产评估有限公司从行业市场结构来看，2021年我国医用塑料包装市场占比最高，达46.3%；其次为医用金属及

41、复合包装盒医用玻璃包装，占比分别为25.K和16.5%o2021军中国匡魏合：1接彳亍业而切/吉中勾分布恤：兄2021VIbITEK曷彳fUk&,*fJ34-futri况W三-XU.a*布1回：均经尸业氏WWWnuaoocom-咨率斗来洗具：公开咨焰4虑在理(2)行业产业链关联性及影响药用包装材料产业是医药工业的重要组成部分，包装材料的选择及其质量对药品制剂的研发、生产、流通、使用安全意义重大。从产业链角度来看，目前医药包装的上游原材料行业主要包括有色金属、玻璃、塑料、橡胶、造纸等行业：对医药包装业有需求的下游产业主要有化学原料药、化学药品制剂、中药、生物制药等制药行业。与上游行业的关联性及影

42、响药用包装材料行业的上游行业主要为橡胶、燃烧高岭土、化工原料等行业。上游原材料、生产设备的供求关系、质量水平对行业的发展和盈利水平有一定的影响。原材料价格的变化将影响采购成本，进而对企业产品短期内的营业成本和利润水平有一定的影响；原材料的质量和性能也将对医药包装材料产品的稳定性和质量有较大影响。医药包装材料的生产设备有通用设备和定制化设备，行业内企业根据生产工艺流程与上游的设备生产厂商进行充分沟通、合作进行个性化定制。设备自动化程度的提升将显著提高产品的生产效率、降低人工成本，同时提升产品的产量和质量。与下游行业的关联性及影响药用包装材料行业的下游主要为各类制药、保健品、医疗采血和医药耗材类等

43、医药大健康产业。医药行业的整体发展直接影响着药用包装材料行业的市场需求。目前，我国医药行业发展趋势良好，产品需求量稳步增长，药用包装材料的需求量也随之上升。随着医疗体制改革的持续推进、社会保障体系和医疗卫生体系框架建设基本完成、国家对卫生支出的比重提高，医药行业仍具有较大的增长空间。同时，受国民经济保持持续增长、居民可支配收入增加和消费结构升级、健康中国建设稳步推进、医保体系进一步健全、人口老龄化和全面两孩政策实施等的影响，我国医药行业将继续保持稳定增长，市场需求进一步扩大。此外，随着制药企业新药研发投入的不断加大，新剂型、新品种、新规格的药品将不断出现，这将促进药用包装材料产品的需求进一步增

44、长。（3）行业周期性、区域性和季节性特征周期性制药业是药用包装材料行业的主要下游行业，其受宏观经济波动的影响较小，无明显的周期性，故药用包装材料行业的周期性特征亦相应较弱。区域性通常，制药企业出于质量的稳定性、技术的先进性、供货的及时性等因素考虑，会倾向于选择综合配套能力强的药包材企业为其提供服务，因此运输成本等因素也是其考虑医药包装企业的因素之一。所以，目前我国药包材企业也大多分布在华东、华中、华南等物流服务完善的经济发达区域。季节性药用包装材料的生产和销售受季节影响较小，各季度产品销售较为均衡，剔除我国一季度春节假期以及定期停产检修等因素影响，无明显的季节性特征。（4）行业整体技术水平及特

45、点随着下游制药企业对药用包装材料重视程度的提高，以及行业标准趋于严格，药用包装材料行业在近十余年得到了长足的发展，行业技术水平不断提升。近年来，随着新药物、新剂型的涌现以及国家对药品包装安全性要求的提高，药用包装材料企业需要提升技术水平以适应市场需求，而我国大部分药用包装材料企业的技术仍处于模仿、改进阶段，产品的自主创新性不足，药用包装材料行业的基础性研究的整体技术与国际先进水平尚存在一定的差距。上述差距主要表现在两方面：一是部分药用包装材料质量档次偏低，高端产品仍依赖进口，如我国高端药品制剂所使用的覆膜胶塞仍主要以外资品牌为主，目前国内如华兰股份一样具备自主生产质量稳定的药用覆膜胶塞能力的企北京坤元至诚资产评估有限公司电话：（OlO）88829567业较少；二是国内众多药用包装材料企业在生产设备方面投入有限，在设备质量、性能等方面无法为产品研发及高端产品制造提供支持，在一定程度上限制了我国药用包装材料行业整体工艺水平的提升。(5)行业主要壁垒人才壁垒药用包装材料行业涉及多种学科和技术，因此能否拥有一批高水平、多学科背景的复合型专业人才，是决定一个企业是否具备核心竞争力的关键因素之一。通常，医药包装行业核心技术人员的成长周期较长，通过内部培养的成本较高，高校等机构亦缺乏对专业人员的大规模培养。同时，企业对核心技术人才的保护力度较大，因此新进入行业