2023年6月考前押题一《私募股权投资基金》.docx
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1、1、关于我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段与年头对应错误的是()oA.探究与起步阶段(19852023年)B.快速发展阶段(20232023年)C.发展完成阶段(2023年至今)D.统一监管下的制度化发展阶段(2023年一至今)C解析:我国私募股权投资基金从2023年进入统一监管下的制度化发展阶段,故C错误;探究与起步阶段(19852023年);快速发展阶段(20232023年)。2、20世纪90年头国内财经界将创业投资基金称为()oA.产业投资基金B.公司型投资基金C.货币投资基金D.单位信托投资基金A解析:20世纪90年头国内财经界也将创业投资基金称为产业投资基金。3、下列属于基金投
2、资期限的是()oI、循环期Il投资期IIL管理退出期IV、收益回报期A. I、IlB. II.IllC. KIVDI、II、IILIVB解析:基金期限分为投资期与管理退出期。4、关于股权投资基金生命周期中的关键要素,下列说法不正确的是()oA项目投资周期是指股权投资基金对某个投资项目从投资进入到投资退出所花的时间B.基金管理人在投资期与管理退出期内所收取的基金管理费可能实行不同的费率C.基金存续达到约定的期限,应当进行基金的清算,若存在项目尚未退出状况,也应按规定进行清算D.多数股权投资基金对滚动投资会进行肯定的限制,比校多见的是限制在基金存续期的后期阶段进行滚动投资C解析:C项说法错误,通常
3、状况下,基金存续达到了约定的期限,就应当进行基金的清算。在实践中,各方投资者和基金管理人可能会约定,虽然基金达到了存续期限,但是基金所投资的项目仍有一些尚未实现退出时,基金的存限可以进行一次或数次延长,通常每次延长不超过一年;项目投资周期是指股权投资基金对某个投资项目从投资进入到投资退出所花的时间;基金管理人在投资期与管理退出期内所收取的基金管理费可能实行不同的费率;多数股权投资基金对滚动投资会进行肯定的限制,比较多见的是限制在基金存续期的后期阶段进行滚动投资。5、基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源的缘由不包括()oA.为被投资企业供应各种商业资源和管理支持B.帮助被投资企业更好发展C.对
4、被投资企业进行有效监管D.防范被投资企业的破产风险D解析:股权投资是“价值增值型”投资。基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源,一方面,为被投资企业供应各种商业资源和管理支持,帮助被投资企业更好发展:另一方面,也通过参与被投资企业股东会、董事会等形式,对被投资企业进行有效监管,以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。6、(),国务院下发国家中长期科学技术发展纲领,明确要求开拓风险投资等多种资金渠道,支持科技发展。A.1992年B.1993年C.1994年D.1995年A解析:1992年,国务院下发国家中长期科学技术发展纲领,明确要求开拓风险投资等多种资金渠道,支持科技发展。7、
5、国际股权投资基金行业是仅次于银行贷款和()的重要融资手段。A.IPOB.发行股票C.发行债券D.信托支配A解析:国际股权投资基金行业经过70多年的发展,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。8、股权投资基金主要的服务机构不包括()oA.基金托管机构B.基金业协会C.基金销售机构D.律师事务所B解析:股权投资基金服务机构是面对股权投资基金供应各类服务的机构,主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。9、股权投资基金的投资者应当为具备()的合格投资者。I.相应风险识别实力Il.相应风险担当实力川.相应风险转嫁实力IV.相应风险预料实力A. I、IlB. I、IIIC. I
6、I.IVDI、II、IILIVA解析:股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别实力和风险担当实力的合格投资者。10、关于按投资领域分类的股权投资基金,下列说法错误的是()oA.定向增发投资基金是指主要投资于上市公司非公开发行股票的股权投资基金B.基础设施基金是指主要投资于基础设施项目的股权投资基金C.不动产基金是指主要投资于土地以及建筑物等土地定着物的股权投资基金,也称房地产投资基金D.从广义创业投资基金层面看,创业投资基金和股权投资基金是两个不等同的概念D解析:D项,从广义创业投资基金层面看,创业投资基金和股权投资基金是两个等同的概念,均是对创建企业和重建企业等广义创业活动(包括创建基础设
7、施类企业、房地产项目类企业)的财务性投资;定向增发投资基金是指主要投资于上市公司非公开发行股票的股权投资基金;基础设施基金是指主要投资于基础设施项目的股权投资基金;不动产基金是指主要投资于土地以及建筑物等土地定着物的的股权投资基金,也称房地产投资基金。11、我国股权投资基金业在发展早期以()为主。A.外资股权投资基金和人民币股权投资基金B.外资人民币股权投资基金和内资人民权投资基金C.外资人民币股权投资基金和外币股权投资基金D.港币股权投资基金和外币股权投资基金C解析:我国股权投资基金业在发展早期以外资人民币股权投资基金和外币股权投资基金为主。12、股权投资母基金的特点包括()oI.分散风险I
8、l.专业管理III .富有阅历IV .资产规模V .规模优势A. I、II、IILIVB. KIkIILVCI、II、IILIV、VD.II.III.IV、VC解析:股权投资母基金的特点包括:分散风险、专业管理、投资机会、规模优势、富有阅历和资产规模。13、我国公司型基金的法律依据为(),基金依据公司章程来运营。A.公司法B.证券投资基金法C.证券法D.合伙公司法A解析:我国公司型基金的法律依据为公司法,基金依据公司章程来运营。14、()分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。A.外币股权投资基金B.人民币股权投资基金C.股权投资基金D.契约型基金B解析:股权投资基金按资金性质分类
9、分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金;人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金;股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等;契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金,其本质信托型基金。契约型基金法律实体地位。契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。15、契约型基金的参与主体不包括()oA.一般合伙人B.基金投资者C.基金管理人D.基金托管人A解析:契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人、基金托管人。16、对于单位投资者,要求其净资产不低于()万元。A. 600B. 800C.
10、1000D.1200C解析:依据中国证监会的规定,对于单位投资者,要求其净资产不低于IooO万元。17、QFLP是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后,将()兑换为(),投资于境内的基金。A.境外资本;外币资金B境内资本;人民币资金C.境外资本;人民币资金D.人民币资金;境外资本C解析:QFLP即合格境外有限合伙人,是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后,将境外资本兑换为人民币资金,投资于境内的基金。18、有限合伙企业由()个以上50个以下合伙人设立A.1B.2C.5D.10B解析:有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立,但是法律法规另有规定的除外,有限合伙企业
11、至少应当有一个一般合伙人。19、下列不属于募集机构责任与义务的是()oA.应当确保投资者已知悉基金转让的条件B.应当对投资者的商业隐私及个人信息严格保密C.应当与监督机构签署账户监督协议D.应当在五年内销毁与基金募集业务相关的记录及其他相关资料D解析:D项,募集机构应当妥当保存投资者适当性管理以及其他与基金募集业务相关的记录及其他相关资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年;募集机构应当确保投资者已知悉基金转让的条件;应当对投资者的商业隐私及个人信息严格保密;应当与监督机构签署赈户监督协议。20、以下关于契约型基金投资者和管理人说法正确的有()o1 .信托公司可以干脆作为基金的投资管理
12、人Il.信托公司可以扮演资金募集人的角色此基金管理人是基金的干脆参与主体IV.投资者与管理人之间是一种托付或者信托法律关系A. I、IkIIIB. I、II.IVC. II.IILIVDI、II、IILIVD解析:在信托契约形势下,信托公司可以干脆作为基金的投资管理人,也可以与基金管理人合作作为融资渠道,扮演资金募集人的角色,由投资顾问进行基金的投资管理。在资产管理支配或契约型基金形势下,基金管理人是基金的干脆参与主体。因此,在广义的契约型基金形势下,投资者与管理人之间是一种托付或者信托法律关系。21、公司型基金中,由公司内部的基金管理运营团队进行投资管理时,通常是在()之下设投资决策委员会。
13、A,股东大会B.董事会C.监事会D.高级管理层B解析:由公司内部的基金管理运营团队进行投资管理时,通常是在董事会之下设投资决策委员会,其成员一般由董事会委派。22、公司型基金的股权转让须要符合()相关条款的规定。A.合伙企业法B.信托法C.公司法D.证券投资基金发C解析:公司型基金的股权转让须要符合公司法相关条款的规定。23、关于股权投资基金的募集机构的说法,错误的是()。A.募集机构应当恪尽职守、诚恳守信、谨慎勤勉,防范利益冲突B.募集机构应当对投资者的商业隐私及个人信息严格保密C.募集机构及其从业人员不得侵占基金财产和客户资金D.募集机构不得保存投资者与基金募集业务相关的记录及其他相关资料
14、D解析:募集机构应当妥当保存投资者适当性管理以及其他与基金募集业务相关的记录及其他相关资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。24、有限合伙人不得以()出资。A,货币B.劳务C,学问产权D. 土地运用权B解析:有限合伙人可以用货币、实物、学问产权、土地运用权或者其他财产权利作价出资(但有限合伙人不得以劳务出资,在股权投资基金领域,一般合伙人也通常只宜以货币形式出资)。25、()对基金可能的债务担当无限连带责任。A.有限合伙人B.一般合伙人C.股东D.托付人B解析:一般合伙人对基金可能的债务担当无限连带责任;有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务担当责任。26、合伙企业合伙人是(
15、)的,缴纳个人所得税;合伙人是()和其他组织的,缴纳企业所得税。A,非法人;法人B.自然人;法人C.有限合伙人;无限合伙人D.一般合伙人;特定合伙人B解析:合伙企业合伙人是自然人的,缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的,缴纳企业所得税。27、由于相关税收政策可能最终明确,并与现行的实际操作产生影响,中国证券投资基金业协会要求私募基金()需通过私募投资基金风险揭示书等,对()的税收风险进行提示。A.托管人;契约型基金B.份额持有人;契约型基金C.管理人;契约型基金D.管理人;合伙型基金C解析:由于相关税收政策可能最终明确,并与现行的实际操作产生影响,中国证券投资基金业协会要求私募基金管理人需
16、通过私募投资基金风险揭示书等,对契约型基金的税收风险进行提TjTo28、()作为收取管理费及业绩酬劳的主体时,需依据适用税率计缴增值税和相关附加税费。A.一般合伙人B.基金托管人C.有限合伙人D.基金投资者A解析:一般合伙人或基金管理人作为收取管理费及业绩酬劳的主体时,需依据适用税率计缴增值税和相关附加税费。29、基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过()的产品备案系统进行备案。A.中国期货业协会B中国证券监督管理委员会C.中国证券登记结算有限公司D.中国证券投资基金业协会D解析:依据现行自律规则的要求,基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过中国证券投资基金业协会的产品备案系统进行
17、备案,依据要求照实填报相关基本信息。30、关于公司型基金与合伙型基金的设立步骤,依次正确的是()oA.审请设立登记一名称预先核准一领取营业执照一基金备案B.名称确定一申请登记一领取执照一基金备案C.名称申请登记一核准相关资料一领取营业执照一基金备案D.名称预先核准一申请设立登记一领取营业执照一基金备案D解析:公司型基金与合伙型基金均由工商登记机构进行登记管理,因而设立步骤相同分别为:名称预先核准、申请设立登记,领取营业执照,基金备案。31、重置成本法的计算公式为()oI.待评资产价值二重置全价-综合贬值II.待评估资产价值=重置全价+综合增值此待评估资产价值二重置全价X综合成新率A. I、Il
18、B. I、IIIC. II.IllDI、Il、IIIB解析:重置成本法的计算公式为待评估资产价值二重置全价-综合贬值或者,待评估资产价值二重置全价X综合成新率32、依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的干脆投资机会具有的特点不包括()oA.投资回报丰厚B.资金回收周期短C.退出渠道畅通D.贴近二级投资市场D解析:依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的干脆投资机会具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点。33、一个完整的股权投资基金投资流程通常包括()oI.项目收集Il.项目初审川.尽职调查IV .签署投资协议V .项目退出
19、A. I、II、IILIVB. I、Il、IIIC. I、II、IV、VDI、II、IILIV、VD解析:一个完整的股权投资基金投资流程通常包括:项目收集、项目初审、项目立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资后管理、项目退出等主要阶段。34、()是中国股权市场应用最为普遍的估值指标。A.市盈率B.市现率C.市净率D.市售率A解析:市盈率是中国股权市场应用最为普遍的估值指标,投资时常用的两个概念是静态市盈率和动态市盈率(或称滚动市盈率)。35、()的目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。A.估值调整条款B.回购条款C.爱护性
20、条款D.反摊薄条款D解析:反摊薄条款又称反稀释条款,是一种用来保证股权投资基金权益的约定,目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值;估值调整方法是,在投资协议中约定将来的企业业绩目标,并依据企业将来实际业绩与业绩目标的偏离状况,相应调整企业的估值;回购条款,是指当满意事先设定的条件时,股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制,买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权;爱护性条款是为爱护股权投资基金利益而进行的支配,依据该条款,目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资人利益有重大影响的行为或交易前,应事先获得投资人的同意。3
21、6、境外股权投资基金采纳外商干脆投资方式投资于境内企业的,如构成对境内企业的并购行为,应遵守()oA.关于外国投资者并购境内企业的规定B.外国投资者对上市公司战略投资管理方法C.境外投资项目核准和备案管理方法D.境外投资管理方法A解析:境外股权投资基金采纳外商干脆投资方式投资于境内企业的,应遵守我国外资企业法、中外合作经营企业法、中外合资经营企业法以及公司法、证券法等法律的规定,其投资企业所在的行业应满意政府核准的投资项目书目的要求。如构成对境内企业的并购行为,应遵守关于外国投资者并购境内企业的规定。37、财务尽职调查重点关注标的企业()oA.将来的财务业绩状况B.过去的财务业绩状况C.将来的
22、企业盈利状况D.过去的企业盈利状况B解析:财务尽职调查重点关注标的企业的过去财务业绩状况。38、关于经济增加值(EVA)的基本计算方法,错误的是()A. EVA=税后净营业利泗一资本成本B. EVA=税后净营业利泗X资本成本C. EVA=(R-C)XAD. EVa=RXA-CXAB解析:EVA的基本计算方法为:EVA二税后净营业利润-资本成本=(R-C)XA=RXA-CXA39、依据单一项目安排的模式,为了保障投资者的利益,股权投资基金通常设置()oA.回拨机制B,清算退出C.投资退出机制D,并购退出A解析:本题答案为A,依据单一项目安排的模式,为了保障投资者的利益,股权投资基金通常设置回拨机
23、制:清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出,主要是针对投资项目未获胜利的一种退出方式;投资退出机制,是指风险投资机构在所投资的风险企业发展相对成熟或不能接着健康发展的状况下,将所投入的资本由股权形态转化为资本形态,以实现资本增值或避开和降低财产损失的机制及相关配套制度支配;并购退出是指通过其他企业兼并或收购风险企业从而使风险资本退出。40、股权投资基金财务尽职调查强调发觉企业的投资价值和(),注意对企业将来价值和()的合理预料,A,经营风险;成长性B.经营风险;盈利性C.潜在风险;成长性D.潜在风险;盈利性C解析:股权投资基金财务尽职调查强调发觉企业的投资价值和潜在风险,注意对企业
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