全国大学生金融知识竞赛题库（国债期货180题）.docx

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1、全国大学生金融知识竞赛题库（国债期货180题）一、单选题331.若当前市场收益率低于国债期货名义票面利率，关于套期保值策略正确的是（）。A.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看涨期权B.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看跌期权C.开展空头套保策略，损益相当于买入价格的看涨期权D.开展多头套保策略，损益相当于买入价格的看跌期权332.国债期货DVOl与CTD的DVOl关系是OoA.国债期货DV01=CTDDV01B.国债期货DVOl=CTDDVolX转换因子CFC.国债期货DVoI二CTDDVOI/转换因子CFD.国债期货DVOl与CTDDV01无关333.根据经验法则，当可交割券收益

2、率低于国债期货合约名义票面利率时，（）更可能是最便宜可交割券（CTD）oA.久期较长的券B.久期较短的券C.票面利率高的券I）.票面利率低的券334.国债期货对于国债二级市场流动性具有提升作用，下列逻辑不正确的是（）。A.国债期货为投资者提供了风险管理工具，提升了参与债券交易的意愿，提高了债券交易活跃度B.在基差交易、实物交割等策略带动下，国债流动性得到明显提升C.做市商运用国债期货对冲做市头寸风险，提高了做市报价服务能力，向市场提供稳定的流动性支持D.国债期货为国债承销商提供了有效的风险管理工具，促进了国债顺利发行上市335.中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为（）。A.（交割结算价+

3、应计利息）义合约面值/100B.（交割结算价X转换因子+应计利息）X合约面值/100C.（交割结算价又转换因子+应计利息）X合约面值/200D.（交割结算价+应计利息）义转换因子X合约面值/100336.假设持有国债期货空头头寸的投资者即将交割债券，并有下表所列的四种可交割债券可供交割。期货结算价为98.75元。最便宜交割债券是（）。A.债券1B.债券2C.债券3D.债券4337.中金所国债期货合约的当日结算价为合约O成交价格按照成交量的加权平均价。A.最后十五分钟B.最后半小时C.最后一小时D.全天338.国债期货进入差额补偿程序时，下列描述正确的是（）。A.差额补偿是买卖一方违约时，采用现

4、金了结未平仓合约的一种交割方式B.买方进行差额补偿时，应当支付差额补偿部分合约价值一定比例的补偿金，若交割结算价与转换因子乘积大于基准国债价格的，买方还应继续支付差额补偿金C.基准国债由交易所指定，与市场参与者的申报意向无关D.卖方进行差额补偿时，可以不支付惩罚性违约金339 .中金所30年期国债期货合约名义标准券面值为（）。A. 100万元B. 200万元C. 300万元D. 500万元340 .关于做空国债期货基差，下列描述正确的是（）。A.相当于卖出收益率的看跌期权341 仓时，选择最便宜可交割券，即可获得策略可能的最大收益C.基差头寸持有至交割，面临被期货空头行使交割选择权的风险D.预

5、计市场收益率快速下行，应及时平仓止损341 .中金所30年期国债期货的可交割国债为（）。A.发行期限不高于35年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债B.发行期限不高于30年，合约到期月份首日剩余期限不低于20年的记账式附息国债C.发行期限不高于30年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债D.发行期限不高于50年，合约到期月份首日剩余期限不低于25年的记账式附息国债342 .做多国债期货基差，表述正确的是（）。A.持有至交割，付出的成本为净基差B.提前平仓，不可能获得比持有至交割更大的收益C.期货现货头寸比例为1:1D.当预计收益率大幅下降时，选择短久期国债比长

6、久期国债更优343.3月6日，某公司持有800万元面值的国债B,两个月后需将其卖出用于支付货款。该公司为防止国债价格下跌风险，采用国债期货套期保值交易策略。假设国债B是2年期国债期货的最便宜可交割券，转换因子为1.25,价格为107.50,2年期国债期货价格为94.550元，需要卖出2年期国债期货合约数量为O手。5月初，国债B价格为106.3元，国债期货价格为93.550元，套保效果为（）。A.5手，较3月卖出收益下降0.4万元B.5手，较3月卖出收益提高0.4万元ClO手，较3月卖出收益下降4.6万元D.10手，较3月卖出收益提高4.6万元344.关于国债期货的长久期可交割国债的基差，表述正

7、确的是（）。A.是收益率的看涨期权B.是收益率的看跌期权C.是收益率的跨式期权D.是收益率的平值期权345 .以国债期货一般模式进行交割的，第一交割日为（）。A.交券日B.缴款日C.券款对付日D.收券日346 .对于久期较低的国债期货的最便宜可交割券而言，其基差表现更像（）。A.国债价格的看涨期权347 债价格的看跌期权C.国债价格的价外期权D.国债价格的宽跨式期权347.熊猫债券是OoA.境外机构在中国境内发行的人民币债券B.境外机构在中国境内发行的美元债券C.中国企业在中国境外发行的人民币债券D.中国企业在中国境外发行的美元债券348 .中国金融期货交易所国债期货合约的报价方式是（）。A.

8、收益率报价B.国际货币市场（IMM）报价C.百元净价报价D.百元全价报价349 .中国金融期货交易所国债期货合约采用的交割方式为（）。A.仅实物交割B.仅现金交割C.仅集中交割D.实物交割和现金交割350.中金所连续竞价交易按照O的原则撮合成交。A.价格优先、时间优先B.时间优先、价格优先C.价格优先、最大成交量优先D.价格优先、平仓优先35L中金所于O发布活跃国债期货合约前20名期货公司结算会员的成交量、持仓量。A.每个交易日结束后B.每周最后一个交易日结束后C.每两周的最后一个交易日结束后D.每月最后一个交易日结束后352.以国债期货一般模式进行交割的，第二交割日为（）。A.交券日B.缴款

9、日C.券款对付日D.收券日353.对于国债期货，隐含回购利率越高的可交割国债，其净基差一般OoA.越小B.越大C.无穷大D.不确定354.在中金所国债期货合约O尚未通过国债托管账户审核的非期货公司会员、客户，自O至最后交易日，其在该国债期货交割月份合约的持仓应当为0手。A交割月份之前的两周，交割月份的第一个交易日B.交割月份之前的一周，交割月份的第一个交易日C.交割月份之前的二个交易日，交割月份之前的一个交易日D.交割月份的第一个交易日，交割月份的第二个交易日355.中金所在集合竞价指令申报时间，（）。A.接受市价指令申报B.接受不附加属性的限价指令申报C.接受附加即时全部成交或撤销指令属性的

10、限价指令申报D.接受附加即时成交剩余撤销指令属性的限价指令申报356.以下关于债券收益率说法正确的为（）。A.市场中债券报价用的收益率是票面利率B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率C.持有期收益率是购买债券的内部收益率D.到期收益率低的债券，通常久期也低357.下列期限品种中，美国已推出，而我国未推出的国债期货品种为OoA.4年期国债期货B. 5年期国债期货C. 10年期国债期货D. 20年期国债期货358.5年期国债期货与10年期国债期货的最小变动价位和每日价格波动最大限制分别为（）。A. 0.002,1%和0.002,1.2%B. 0.005,1%和0.005,1.2%C. 0.002

11、,L2%和0.002,2%D. 0.005,1.2%和0.005,2%359.假设目前某个10年期国债期货合约有3只可交割券I、11、III,其对应的久期分别为7.5、8、8.5,而当前该期货合约所对应的CTD券为11券，那么投资者如果此时进行买入基差交易，类似于买入标的为国债收益率的（）。A.看涨期权B.看跌期权C.跨式期权D.蝶式期权360.某投资者买入100手中金所10年期国债期货合约，若当天合约结算价为94.820元，收盘结算后他的保证金账户资金有350万元（客户权益）。次日该合约价格上涨，结算价为95.550元。若要求该投资者的保证金比例是3%,那么为维持该持仓，该投资者最少应该（）

12、。A.追缴30万元保证金B.追缴9000元保证金C.无需追缴保证金D.追缴3万元保证金361.2018年2月27日，投资者买入开仓5手国债期货T1806合约，价格为92.400。2018年3月1日投资者将上述合约全部平仓，价格为92.705,T1806合约的结算价为92.675o若不考虑交易成本，该投资者的盈亏为（）。A.盈利15250元B.亏损15250元C.盈利13750元D.亏损13750元362.A基金公司管理的某只债券型基金投资于国债，所投资国债均为T1906的可交割券，当前投资组合市值为50亿元，组合修正久期为8.5。由于遇到投资者大额赎回，投资经理决定出售投资组合中部分债券以应对

13、赎回，所出售部分债券市值为30亿元，组合修正久期为8.9。由于担心短期内出售债券量较大，增加冲击成本，决定使用T1906合约来对冲价格波动风险，T1906合约当前价格为98.050,对应CTD券修正久期为8.6。那么该基金经理应该卖出O手T1906合约。A. 3024B. 3166C. 5040D. 5277363.ICE英国国债期货采用的交割方式是（）。A.现金交割B.实物交割C.现金交割和实物交割D.滚动交割和集中交割364.某基金经理持有债券投资组合市值为1.4亿元，该组合持仓情况和债券修正久期如表所示，该债券组合的基点价值约为（）元。A. 57000B. 45000C. 17000D.

14、 42500365.某国债做市机构持有市值为20亿元的国债组合作为底仓，该国债组合的修正久期为9.6。为对冲价格波动风险，决定使用中金所10年期国债期货进行完全对冲。10年期国债期货合约价格为97.550元,对应的CTD券转换因子为1.0204,CTD券修正久期为8.Oo该机构应该（）。A.卖出2041手10年期国债期货合约B.卖出2411手10年期国债期货合约C.卖出2460手10年期国债期货合约D.卖出2510手10年期国债期货合约366.以下国债可用于2年期国债交割的是（）。A.合约到期月份首日剩余400天的3年期国债B.合约到期月份首日剩余700天的2年期国债C.合约到期月份首日剩余6

15、00天的7年期国债D.合约到期月份首日剩余500天的5年期国债367.投资者当前持有面值为100元的公司债10万张，该债券当前报价为101.3元，全价为102.5元。若该债券的质押率为0.8,那么投资者的最大融资额为（）。A. 800万元B. 810.4万元C. 820万元D. 815.2万元368.3月9日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以99.100价格买入60手TS合约。几天后，该合约价格涨到99.600,投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者盈亏状况为（）。A. 30万元B. 30万兀C. 60万元D. -60万元369.如果投资者预期向上倾斜的国债收益率曲线将会变得更加

16、平坦，以下合理的套利交易策略是（）。A.卖出5年期国债期货,B.买入5年期国债期货,C.买入5年期国债期货,D.卖出5年期国债期货,卖出10年期国债期货买入10年期国债期货卖出10年期国债期货买入10年期国债期货370.对于中国金融期货交易所5年期国债期货而言，当可交割国债收益率高于3%时，久期O的债券越容易成为CTD券；当可交割国债收益率低于3%时，久期O的债券越容易成为CTD券。A.越大越大B.越小越小C.越大越小D.越小越大371.根据持有成本模型，在现货价格不变的情况下，以下关于国债期货理论价格的说法，正确的是（）。A.资金成本越低，国债期货价格越高B.持有收益越低，国债期货价格越高C

17、,持有收益对国债期货理论价格没有影响D.国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约372.2016年3月1日，投资者买入开仓10手国债期货T1606合约，成本为99.5,当日国债期货收盘价99.385,结算价99.35,不考虑交易成本的前提下，该投资者当日盈亏状况为（）。A.盈利1150元B.亏损15000元C.亏损1500元D.亏损11500元373.某日，国债期货合约的可交割券在交割日的发票价格为102元，在交易日该可交割国债全价为101元，距离交割日为3个月，期间无利息支付，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）为（）。A. 3.96%B. 3.92%C. 0.99%D. 0.98%37

18、4.2016年1月，美国上市了其特有的国债期货产品（）。A.2年期国债期货B.5年期国债期货C.超10年期国债期货D.30年期国债期货375.若基金经理选用中金所5年期国债期货将组合基点价值下调了30000元（对应百万元面值CTD券DVol为485元，转换因子为1.03）,约需要O国债期货合约。A.卖出58手B.买入58手C.卖出60手D.买入60手376.中金所5年期国债期货价格为96.110元，其可交割国债净价为IOL2800元，转换因子L0500。其基差为（）。A. 0.3645B. 5.1700C.10.1500D.O.3471377.预期未来市场利率下降，投资者适宜O国债期货，待期货

19、价格（）后平仓获利。A.买入，上涨B.卖出，下跌C.买入，下跌D.卖出，上涨378.若债券组合市场价值为1200万元，修正久期8.5；CTD债券价格99.5,修正久期5.5,转换因子LO7。计算投资组合套期保值所需国债期货合约数量约为O手。A. 12B. 11C. 19D. 20379. 1976年1月，芝加哥商业交易所（CME）推出第一张国债期货合约，该合约属于O国债期货。A.短期B.中期C.长期D.超长期380. 2017年3月15日，投资者买入开仓10手国债期货T1706合约，价格为95.550,当日国债期货收盘价为95.670,结算价为95.630o若不考虑交易成本，该投资者当日盈亏状

20、况为（）。A.盈利8000元B.亏损8000元C.盈利12000元D.亏损12000元381. 买入国债基差的交易策略的具体操作为（）。A.买入国债现货，同时卖出国债期货B.卖空国债现货，同时买入国债期货C.买入5年期国债期货，同时卖出10年期国债期货D.买入10年期国债期货，同时卖出5年期国债期货382.投资者持有面值为1亿元的国债，其百元面值净价为100.5,全价为101.5,修正久期为5.0。该投资者计划使用国债期货合约对债券组合进行套期保值。若国债期货合约CTD券的基点价值为0.0462,CTD券的转换因子为1.03,则需要卖出O张国债期货合约。A. 113B. 112C. 110D.

21、 109383.以券款对付模式进行中国金融期货交易所国债期货交割的，在O进行券款对付。A.最后交易日B.第一交割日C.第二交割日D.第三交割日384 .如果投资者预期未来融资利率下行，考虑到持有收益的变化,合理的国债期货跨期套利策略是（）。A.做空近月合约，做空远月合约B.做多近月合约，做多远月合约C,做空近月合约，做多远月合约D.做多近月合约，做空远月合约385 .投资者持有市场价值为2亿元的国债组合,修正久期为5.Oo中金所国债期货合约价格为98.500,对应的最便宜可交割国债的修正久期为4.6。投资者对其国债组合进行套期保值，应该卖出约O手国债期货合约。A. 187B. 203C. 22

22、1D. 217386.中金所国债期货合约的当日结算价为合约（）成交价格按照成交量的加权平均价。A.最后十五分钟B.最后半小时C.最后一小时D.全天387.根据经验法则，当可交割券收益率高于国债期货合约名义票面利率时，（）更可能是最便宜可交割券（CTD）。A.久期较长的券B.久期较短的券C.票面利率高的券D.票面利率低的券388.5年期国债期货价格为96.875元，现需为价值1.5亿元，久期4.8的国债现货进行套期保值，应卖空的国债期货手数为（）。（国债期货CTD久期4,转换因子为1.024）。A. 186B. 182C. 190D. 193389 .2017年底，债券市场投资者做陡国债收益率曲

23、线热情高涨，投资者适宜选择的国债期货套利策略是（）。A.买入5年期国债期货、卖出10年期国债期货B.卖出5年期国债期货、买入10年期国债期货C.买入国债期货，卖出股指期货D.卖出国债期货，买入股指期货390 .全球期货市场最早上市国债期货品种的交易所为（）。A. CBOTB. CMEC. ASXD. ICEE. 1.最早上市国债期货品种的交易所为（）。A. CBOTB. CMEC. ASXD. ICE392.投资者持有的国债组合市场价值为10亿元，组合的久期为8.75。如果使用10年期国债期货进行套期保值，期货价格为98.385,其对应的最便宜可交割券久期为9.2,转换因子为0.9675,则投

24、资者为了进行套期保值，应做空O手10年期国债期货合约。A.920B. 935C. 967D. 999393.若国债期货价格为96,000,某可交割券的转换因子为1.01,债券全价为101,应计利息为0.5,持有收益为2.5,则其净基差为OoA. 1.04B. 2.04C. 4.04D. 7.04394.若2年期即期利率为3.25%（连续复利），3年期即期利率为3.485%（连续复利），2年后的1年期远期利率应为（）。A. 3.51%B. 3.37%C. 3.96%D. 3.72%395 .目前境内标准利率互换产品在O交易。A.中金所396 国银行间债券市场C.上海证券交易所D.深圳证券交易所3

25、96.中金所5年期国债期货TF1812合约的可交割国债为发行期限不高于O年、合约到期月份首日剩余期限为4-5.25年的记账式附息国债。A. 7B. 10C. 15D. 20397.以下属于短期利率期货品种的是（）。A.SOFR期货B.德国国债期货C.欧元期货D.美元期货398.中金所2年期国债期货合约名义标准券面值为（）万元。A. 100B. 200C.300D.400399.2016年5月60,中金所上市交易的5年期国债期货合约有（）。A.TF1606,TF1609,TF1612B.TF1606,TF1609, TF1612, TF1703C.TF1605,TF1606,TF1609D.TF

26、1605,TF1606,TF1409,TF1412400.预期季末市场资金面较为紧张，适宜进行的交易策略是（）。A.做多国债期货，做多股指期货B.做多国债期货，做空股指期货C.做空国债期货，做空股指期货D.做空国债期货，做多股指期货401.目前，中金所已推出的国债期货产品有（）。A.2年期国债期货B. 5年期国债期货C. 10年期国债期货D. 30年期国债期货二、多选题402 .若当前市场收益率高于国债期货名义票面利率，关于使用国债期货套期保值策略正确的是（）。A.开展多头套保策略，损益相当于卖出价格的看涨期权B.开展空头套保策略，损益相当于买入价格的看跌期权C.开展多头套保策略，损益相当于卖

27、出价格的看跌期权D.开展空头套保策略，损益相当于买入价格的看涨期权403 .中金所按照O的原则确定进入国债期货交割的买方持仓。A.申报意向优先B.持仓日最久优先C.持仓量最小优先D.相同持仓日按比例分配404 .关于国债期货基差交易，下面说法正确的有（）。A.国债期货卖方被赋予择券交割和择时交割的权利，是期权产生的根源B.期权价值可用国债期货与最便宜可交割券之间的净基差衡量C.如果某时刻基差小于零，则投资者开展买入基差交易并等待交割，即可获得正收益D.投资者开展基差空头交易，现货端应选择最便宜可交割券405 .关于中金所国债期货可交割国债，以下说法正确的是（）。A.中金所现有国债期货品种中，可

28、交割债券期限跨度最大的是30年期国债期货B.不同国债期货品种的可交割券存量与可交割券期限跨度、对应国债发行量等因素有关C.计算债券是否符合可交割券剩余期限的计算截止日期是交割月首日D.合约上市后其可交割券范围不可调整，新发行的符合条件的国债也无法纳入406.目前财政部关键发行期限国债有（）。A.1年期国债B.2年期国债C.7年期国债D.10年期国债407.关于做多国债期货基差策略，表述正确的是（）。A.交易方向为买入国债期货，卖出可交割国债B.交易方向为买入可交割国债，卖出国债期货C.持有至交割的投资损益，与选择哪一只券进行交割无关D.策略中隐含有买入期权答案：BD408 .下列对中金所国债期

29、货合约可交割券的转换因子的描述中,正确的是（）。A.当票面利率高于国债期货名义票面利率时，转换因子大于1B.当票面利率高于国债期货名义票面利率时，转换因子小于1C.对同一只债券，当票面利率高于国债期货名义票面利率时，合约月份越远，转换因子越小D.当利率发生较大波动，国债期货合约可交割券的转换因子将发生变动409 .在国债期货的基差交易策略中，对做空短久期可交割国债的基差表述正确的是（）。A.当收益率上升时，策略可能出现明显亏损410 含卖出收益率的看涨期权C当收益率上升时，策略损益变动相对较小D.隐含卖出收益率的看跌期权410.中金所国债期货的交割模式分为一般模式和券款对付模式。进行券款对付模

30、式交割的，应当满足O条件。A.配对双方均以中央结算开立的国债托管账户参与交割B.配对双方均以中国结算开立的国债托管账户参与交割C.配对双方参与交割的国债托管账户不为同一账户D.配对双方参与交割的国债托管账户为同一账户411.关于国债期货交割期权，以下说法正确的是（）。A.国债期货交割时，买方拥有交割期权B.国债期货交割时，卖方拥有交割期权C.由于交割期权的存在，国债期货的理论价格一般低于债券的远期价格D.由于交割期权的存在，国债期货的理论价格一般高于债券的远期价格答案：BC412.近年来，我国国债期货在服务实体企业融资、助力信用债市场发展中发挥了日益重要的作用。机构可能的运用场景包括（）。A.

31、对冲信用债中的信用风险，增强持有信用债信心，促进信用债发行流通B.与实体企业签署场外利率衍生品协议，帮助拟融资企业锁定利率的上行风险，并通过国债期货对冲场外衍生品隐含期权的利率风险敞口，与实体企业实现双赢C.通过国债期货和信用债合成浮息债，丰富机构投资组合品种D.若预期市场信用情况不佳，可通过做多国债期货、做空信用债的方式实现跨品种套利，实现增厚收益答案：BCD413.按照中金所的结算相关规定，以下关于有价证券作为保证金的说法正确的是（）。A.国债作为保证金的金额为国债市值的80%B.国债作为保证金的金额为国债市值的90%C结算会员以有价证券作为保证金的最大配比金额为其在交易所专用结算账户中的

32、实有货币资金的2倍D.结算会员以有价证券作为保证金的最大配比金额为其在交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍414.非期货公司会员和客户套期保值持仓不符合期现匹配管理要求的，年内第一次出现，交易所可以采取以下措施（）。A.要求限期调整B.谈话提醒C.报告情况D.限制开仓5个交易日415.中金所接受以下类型的市价指令（）。A.最优一档即时成交剩余撤销指令B.最优二档即时成交剩余撤销指令C.最优三档即时成交剩余转限价指令D.最优五档即时成交剩余转限价指令416.开展套期保值的步骤有（）。A.确定合适的套期保值工具B.确定套期保值目标C.确定套期保值头寸D.对套期保值进行监督和评价417.以下关于

33、债券价格波动性的描述，正确的是（）。A.其他条件相同，收益率变动相同幅度，票息率越高，债券价格波动越小B.其他条件相同，收益率变动相同幅度，剩余期限越长，债券价格波动越大C.其他条件相同，收益率变动相同幅度，票息率越低，债券价格波动越小D.其他条件相同，收益率变动相同幅度，剩余期限越短，债券价格波动越大418 .以下哪个交易所，推出了合约标的为2年期左右的名义中短期国债的国债期货？OA.美国CBOT交易所B.德国EUREX交易所C.英国ICE交易所D.中国金融期货交易所419 .国债期货应计利息的计算涉及（）。A.可交割国债每年的付息次数420 交割国债当前付息周期实际天数C.可交割国债的票面

34、利率D.融资利率420.以下合约代码中，真实存在过的中金所国债期货合约代码有OoA. T1809B. TF1907C.TS2012D.TQ210342L会员申报国债托管账户，应当向交易所提交下列材料（）。A.国债托管账户申报表B.国债托管账户证明材料C.有效身份证明材料D.国债托管机构的营业执照422 .中金所国债期货买方、卖方持仓进入交割的当日，交易所在结算时O进行交割配对，并将配对结果和应当缴纳的交割货款通知相关会员。A.根据交割量最小原则B.根据同一家国债托管机构优先原则C.采用最小配对数方法D.采用最大配对数方法答案：BC423 .以下属于国债期货合约交易方式的有（）。A.集合竞价B.

35、连续竞价C.双边询价D.期转现交易424 .投资者预期央行近期采取适度从紧的货币政策，他可能采取的交易策略为（）。A.买入国债期货425 出国债期货C.买入国债看涨期权D.买入国债看跌期权答案：BD425.证券投资组合经理对国债期货合约运用的操作包括（）。A.为提高投资收益率而改变投资组合的久期B.开展资产配置C.创造合成债券D.采取可转移阿尔法策略426.国债期货空头通常会选择O的可交割国债进行交割。A.净基差最小B.净基差最大C.隐含回购利率最高D.隐含回购利率最低427.对中金所5年期国债期货产品的描述，正确的是（）。A.报价方式为百元净价报价B.交割方式为现金交割C.最后交易日为合约到

36、期月份的第二个星期五D.最低交易保证金为合约价值的2%428.关于国债基差交易策略的描述，正确的是（）。A.做多基差交易是指买入国债现货的同时，卖出相当于转换因子数量的国债期货B.做多基差交易是指卖出国债现货的同时，买入相当于转换因子数量的国债期货C.做空基差交易是指卖出国债现货的同时，买入相当于转换因子数量的国债期货D.做空基差交易是指买入国债现货的同时，卖出相当于转换因子数量的国债期货429.下面关于修正久期的说法，正确的有（）。A.修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的B.修正久期刻画的是收益率变化引起的债券价格的变动幅度C.修正久期在数值上描述的是当收益率变化一个百分点时债券价格

37、的变动百分比D.修正久期指债券在未来产生现金流时间的加权平均430.利用国债期货为投资者持有债券组合进行套期保值时，为达到最佳的套期保值效果，需要对套期保值比率进行动态调整，其常见的情形有（）。A.当CTD国债发生变动时B.当期货合约临近交割需要展期时C.被保值债券组合久期发生变化时D.当收益率曲线平行移动，但未引起CTD发生变动时431.2017年7、8月中国宏观经济数据连续不及预期，同业存单发行量增大，利率下行，使得投资者做多国债热情高涨，但由于全球处于加息大周期中，且非银融资成本较高，银行配置动力不足等原因,国债期、现券涨势分化。以下合理的套利交易策略是（）。A.若可交割国债的价格偏低，

38、适宜采取买入基差交易策略B.若可交割国债的价格偏高，适宜采取卖出基差交易策略C.若可交割国债的价格偏低，适宜采取卖出基差交易策略D.若可交割国债的价格偏高，适宜采取买入基差交易策略432.以下关于债券价格与交易的说法，正确的有（）。A.债券价格与收益率呈负相关关系B.债券价格与收益率呈正相关关系C.交易所债券交易一般按照净价报价D.交易所债券交易一般按照全价报价433.投资某日以96.830元买入1手TF1806合约，93.300元卖出1手T1806合约，一段时间后，将上述头寸平仓，当这两个合约价差为O时，该投资者将获利。A. 3.4B. 3.5C.3.6D.3.7答案：CD434.对国内外利

39、率期货市场发展历史的描述，正确的是（）。A. 1975年，美国期货市场推出利率期货交易B. 1977年，美国期货市场推出国债期货交易C.2013年，中金所推出5年期国债期货交易D.2015年，中金所推出10年期国债期货交易435.按照中国金融期货交易所国债期货合约交易细则，合约采用的交易方式有（）。A.双边竞价B.集合竞价C.连续竞价D.多边竞价答案：BC436.判断国债期货价格的走势，需要考虑的因素有（）。A.经济运行状况B.通货膨胀C.资金面因素D.市场供求437.某基金经理持有债券组合久期为3。现在拟将投资组合久期调整为5,则可使用的操作方法是（）。A.买入久期为5的国债B.买入久期为7

40、的国债C.买入5年期国债期货D.买入10年期国债期货答案：BCD438.某基金经理希望调低资产组合久期，但不能卖出组合中的某只国债时，可以使用的替代方式有（）。A.卖出该国债远期合约B.卖出国债期货合约C.买入国债期货看涨期权D.卖出组合中的其他高久期国债439,对于中金所10年期国债期货,根据寻找CTD券的经验法则，下列说法正确的是（）。A.到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD券B.到期收益率在3%之上，久期最小的国债是CTD券C.相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD券D.相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD券440.以下关于中金所国债期货合约，说法正确的是（）。A.2年

41、期国债期货、10年期国债期货的票面利率均为6%B. 2年期国债期货、5年期国债期货的最小变动价位均为0.005C. 2年期国债期货的可交割国债的范围是合约到期月份首日剩余期限为1.5-2.25年，且发行期限不高于5年的记账式附息国债D. 2年期国债期货合约的最低交易保证金为0.25%答案：BC441 .按照中国金融期货交易所国债期货结算规则，下列描述正确的有（）。A.当日结算价为最后两小时成交价按交易量加权平均B.当日结算价为最后一小时成交价按交易量加权平均C.结算价计算结果保留四位小数D.结算价计算结果保留三位小数答案：BD442 .国债期货产品的功能包括（）。A.提高央行货币政策的传导效率

42、443 升关键期限国债的价格发现效率C.促进收益率曲线的进一步完善D.为商业银行提供利率风险管理工具443.2017年3月，投资者预期央行将采取适度从紧的货币政策,其合理的投资策略有（）。A.买入10手T1706B.买入10手TF1706C.卖出10手T1706D.卖出10手TF1706答案：CD444.国债期货空头拥有使用何种国债以及选择在何日进行交割的权利，理论上这个权利可细分为（）。A.转换期权B.月末期权C.时机期权D.国债期权445.中国金融期货交易所国债期货的可交割国债应当满足同时在O交易。A.银行间债券市场B.交易所债券市场C.中央国债登记结算有限公司D.中国金融期货交易所446

43、.以下关于我国的国开债与国债说法，正确的是（）。A.国开债是一种政策性金融债B,购买国债所得利息是免企业所得税的C.国债是国家开发银行发行的D.国债发行对象要广于国开债447.关于国债期货在资产组合管理中的应用，以下说法正确的是OoA.买入国债期货将提高资产组合的久期B.卖出国债期货将提高资产组合的久期C.卖出国债期货将降低资产组合的久期D.买入国债期货将降低资产组合的久期448.计算国债期货套期保值比率可采用的方法有（）。A.面值法B.修正久期法C.基点价值法D.二叉树法449.影响国债期货价格的因素包括（）。A.债券市场供需情况B.经济基本面C.货币政策D.财政政策450 .若收益率曲线（

44、），可能会出现五年期国债期货和十年期国债期货间套利交易机会。A.向上变为平坦B.向上变为陡峭C.向上平行移动D.向下平行移动451 .关于国债期货结算制度正确的是（）。A.交易所实行会员分级结算制度B.交易所实行当日无负债结算制度C.结算会员结算准备金最低余额标准为200万元D.交易会员结算准备金最低余额不得低于100万元452 .以下情形中，适宜利用国债期货卖出套期保值的有（）。A.计划买入债券，担心利率下降B.持有债券，担心利率上升C.融资融券的借方，担心利率上升D.资金的贷方，担心利率下降答案：BC453.某基金经理持有债券组合价值为L2亿元，久期为6。现在拟将债券组合额度提高到2亿元，

45、久期调整为7,则可使用的操作方法是（）oA.卖出1.2亿元的债券资产，买入平均久期为7的2亿元国债B.买入1.2亿元久期为6的债券，卖出平均久期为7的2亿元国债C.买入8000万元久期为8.5的债券D.卖出8000万元久期为8.5的债券454.以下对国债期货行情走势利好的有（）。A.上个月的CPl同比增长1.2%,低于市场预期B.上个月官方制造业PMl为50.2,低于市场预期C.周二央行在公开市场上收回了2000亿资金，收紧流动性D.上个月规模以上工业增加值同比增长6.设，高于预期455.一般地，随着到期日的临近（）。A.折价债券净价将上涨B.折价债券净价将下跌C.溢价债券净价将上涨D.溢价债券净价将下跌456.某套利投资者以98元卖出10手远月国债期货合约，同时以96元买入10手近月国债期货合约，当合约价差为O时，该投资者将获利。（不计交易成本）A. 1元B. 1.5元C. 2元D. 2.5元457 .使用国债期货对国债套期保值，下列表示正确的是（）。A.应该经常根据市场变化调整套保比例B.久期法计算套保比例没有