金融理财师（AFP）金融理财师全科第十八章 理财产品投资含解析.docx

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1、金融理财师（AFP）金融理财师全科第十八章理财产品投资含解析一、单项选择题1.理财产品的关系人中，承担理财产品的发行与资金募集，主导理财产品的开发、销售、资金管理、信息披露与收益分配的是（）oA.产品发行人B.产品投资人C.投资管理人D.产品托管人2.金融机构发行理财产品时，以下关系人可能为同一关系人的是（）。.产品设计人与产品发行人.产品发行人与投资管理人.产品投资人与产品受益人.产品托管人与投资管理人A.、B.、C.、D.、3.下列关系人中，直接与投资者签订理财产品合同的是（）。A.托管人B.投资管理人C.产品设计人D.产品发行人4.下列关于理财产品关系人的说法中，错误的是（）。A.信托理

2、财产品的受益人可以是投资人，也可以是由投资人指定的其他人或机构B.产品托管人是指受产品受益人委托，保管委托财产，执行资产清算、会计核算、提交托管和财务报告等职责的金融机构C.理财产品发行人主要负责产品的开发、销售、资金管理、信息披露与收益分配任务D.产品投资人按照合同约定享有投资收益的同时也要承当相应的理财风险5 .关于信托理财产品的受益人，下列说法错误的是（A.信托理财产品的受益人可以是投资者本人B.信托理财产品的受益人可以是投资者指定的其他个人C.信托理财产品的受益人可以是投资者指定的其他机构D.信托理财产品的受益人享有投资收益，不承担相应风险6 .关于理财产品的投资门槛，下列说法错误的是

3、（）。A.设置投资门槛是为了确认投资者的风险承受能力B.设置投资门槛体现了金融机构的目标市场定位C.风险等级不同的银行理财产品的投资门槛均为5万元人民币D.理财产品的投资门槛指投资者购买理财产品时的最低出资金额7 .李女士有50万元闲置资金可用于投资，若仅考虑投资门槛，则下列产品中她可以购买的是（.A银行发行的风险等级为Rl级的保本理财产品.B银行发行的风险等级为R3级的固定收益理财产品.C信托公司发行的融资类信托理财产品.券商定向资产管理计划A.、8 .、C.、D.、8.李小姐购买了10万元的某理财产品，该产品以往的投资收益率是5.8%,各项费用率1%,该产品属于浮动收益的理财产品，李小姐的

4、实际收益率是（）？A. 4.8%B. 5%C. 5.74%D. 5.8%9.小王有一笔资金可以进行投资，投资期限为1年，当前人民币的一年期存款利率为4%,美元的一年期存款利率为2%,即期汇率为1美元=6.2617元人民币，若一年期远期汇率为1美元=6.3845元人民币，不考虑交易成本，小王应选择哪种货币进行投资？（）A.美元B.人民币C.美元和人民币没有差别D.无法判断10.某银行的一款理财产品的风险揭示说明书中有如下描述：“本理财产品是根据当前的政策、法律法规设计的。如国家政策和相关法律法规发生变化，可能影响本理财产品的认购、投资运作、清算等业务的正常进行，导致本理财产品理财收益降低甚至本金

5、损失。”从理财产品的风险来源考虑，上述说明中描述的风险属于（）。A.政策风险B.市场风险C.流动性风险D.不可抗力及意外事件风险H.A银行的一款理财产品的风险揭示部分有如下描述：“银行可能于提前终止日视市场情况或在投资期限内根据银行理财产品协议约定，提前终止本理财产品。”从理财产品的风险来源考虑，该理财产品风险揭示描述的风险属于（A.政策风险B.市场风险C.提前终止风险D.兑付延期风险12 .某银行理财产品风险揭示书中对该产品存在的风险有如下描述：1、如果投资资产中的投资工具发生违约事件，使得产品到期时所投资工具的出售收入或投资收入等可能不足以支付投资者收益，投资者本金与收益将可能受到损失；2

6、、由于金融市场存在波动性，投资者投资本产品将承担一定投资资产市值下跌的风险，3、投资者没有提前终止权，在本产品存续期间内，投资者不得提前赎回，可能导致投资者在需要资金时无法随时变现。这三种风险按顺序分别属于（）oA信用风险、B.信用风险、C.市场风险、D.市场风险、市场风险、 市场风险、 信用风险、 信用风险、提前终止风险 流动性风险 提前终止风险 流动性风险13 .某款一年期保本浮动收益型理财产品的主要投资方向为国债、金融债、央行票据、货币市场工具等。假设产品发售半年后人民银行货币政策由中性转为紧缩，且其他因素不变，这将会导致产品投资的债券市值（）:这主要体现了该理财产品所面临的哪一类风险？

7、（）A.上涨；信用风险B.下跌；政策风险C.上涨；政策风险D.下跌；信用风险14.某银行推出了3个月期的欧元汇率挂钩型人民币理财产品，则在下列风险中，该产品投资者可能面临的是（.汇率风险.法律风险.管理风险.流动性风险A.、B.、C.、D.、15.下列理财产品中，属于一对一模式的有（）o.某集合资金信托计划，信托资金用于向某交通建设集团股份有限公司发放信托贷款.某银行非保本浮动收益型理财产品，资金投资范围为：0%80%的高流动性资产，0%-80%的债权类资产，0%80%的其他资产或资产组合.某证券公司发行的避险集合资产管理计划，理财资金投资于该证券公司精选出的某个投资组合.某信托公司现金增利计

8、划第4期，该信托的投资方向为：存款、债券、票据、回购、信贷资产、信托受益权等多种资产A.、B.、C.、D.、16.下列关于理财产品的投资运作模式的说法中，正确的是（）。.一对一模式下需明确设定理财产品的投资对象和各类资产所占的比重.资金池模式下理财产品的投资组合中各类资产占比不确定，产品发行人通过动态管理获取投资收益.资金池模式下，不同投资品实行分账经营，充分披露资金信息.一对一模式下，若募集资金无法“接力”，先到期的理财产品可能面临资金无法按时兑付的风险A.、B.、C.、D.、17 .关于理财产品的资金池运作模式的特点及风险，下列说法错误的是（）。A.该模式可投资于存款、债券、票据、信贷资产

9、、信托受益权等多种资产B.资金池模式理财产品对投资组合的信息披露程度劣于一对一模式理财产品C.当募集资金无法“接力”时，先到期的理财产品可能面临资金无法按时兑付的风险D.在该模式下，投资组合中的各类资产所占比重是确定的18 .下列理财产品中属于资金池运作模式下的理财产品的是（）。A.某集合资金信托计划，理财资金用于某市1,000亩土地的拆迁改造工程B.某券商资产管理计划，理财资金用于购买某市城建未来四年的污水处理收费收益权C.某银行理财产品，理财资金的投资结构是0%80%的高流动性资产和0%80%的债权类资产D.某银行理财产品，理财资金挂钩三只特定的石油矿业开采股票19.某集合资金信托计划投资

10、范围为：法律法规允许信托计划投资的金融工具，主要包括债券、债券基金、货币市场基金、信托计划（含信托受益权）、银行存款、证券投资基金、证券公司定向资产管理计划、基金公司专户理财产品等。那么，对于此类投资运作模式的理财产品，以下哪项是其潜在的风险？（）.资金兑付风险.资金运作风险.信息披露不足A.、B.、C.、D.、20 .银行理财经理老姜正在向客户介绍银行理财产品，他的以下说法中错误的是（）。A.银行理财产品的发行主体是商业银行，主要的销售渠道是银行网点和网上银行B.银行理财产品的期限相对较短，其收益率一般高于银行同等期限定期储蓄利率C.银行理财产品的风险相对不高，主要投资于高流动性资产、债券、

11、债权类资产D.银行理财产品的流动性较差，存续期间内无法赎回，但是可以在二级市场转让21 .银行发行的固定期限的理财产品的收益率通常（）同等期限定期储蓄利率，其流动性通常（）同等期限的定期储蓄。A.高于；低于B.低于；高于C.高于；等于D.低于；等于22.按发行主体分类，下列理财产品中，属于银行理财产品的是（.A商业银行发行了一款人民币保本理财产品，并在其网上银行进行销售，所募集资金全部投资于央票等短期投资工具.B商业银行与C证券公司订立定向资产管理合同，将理财计划下募集资金投资于C证券公司发行的定向资产管理计划.D商业银行在其银行网点代销E信托公司发行的一款理财产品.F信托公司发行一款信托产品

12、，信托资金全部以增资扩股的方式投资于G商业银行A.B.、C.、D.、23.关于信托理财产品，以下说法错误的是（）oA.可以投资于货币市场、资本市场和实业投资市场中的资产B.不承诺保本和最低收益，具有投资风险C.信托财产具有独立性，不受当事人财务状况的影响，信托财产也不能被强制执行D.单笔委托金额在100万元以上的信托计划的投资者数量不受限制24 .关于结构化信托理财产品的优先级受益人和次级受益人，下列说法错误的是（）。A.优先级受益人为普通投资者或其代理人B.次级受益人为投资公司或资产管理公司C.相对于次级受益人，优先级受益人承担相对较低的风险D.相对于次级受益人，优先级受益人享有提取超额收益

13、的权利25 .关于阳光私募基金，下列说法错误的是（）oA.阳光私募基金面向少数特定的投资者，非公开发售B.阳光私募基金比一般的私募基金更规范，有一定的信息披露要求C.收益结构化阳光私募基金将信托计划的受益人分为优先级受益人和次级受益人D.优先级受益人通常为投资公司，当行情好时，可以获得超额收益26 .下列不应该出现在某证券公司集合资产管理计划产品说明书中的条款是（）A.本产品的认购起点为200万元人民币B.本产品的投资范围：公司债券（投资比例20%-40%）,大宗商品期货（投资比例0%-20%）,国债与金融机构债券（投资比例30%-60%）,其他（投资比例0%-20%）C.本计划投资于股票以及

14、股票型证券的比例不超过该计划资产净值的10%,遵循分散投资风险的原则D.在投资期限内，对单一客户设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务27 .以下是某券商集合资产管理计划的部分说明书：最低金轴首次零与的最低金额为人民币LOOo.000元投资范围,、投资品种,银宿急、回购协议、短期政府债券等货市市场工具美国证券市雕牌交易的普通股、优先股和美国有托凭证、房地产信托凭证2、投资组合比例以上投资品投资比均为100根据上述信息，可以判断（）oA.该计划属于限定性集合资产管理计划，因为投资于股票的比例可以超过20%B.该计划属于非限定性集合资产管理计划，因为投资于股票的比例可以超过20%C.

15、该计划属于限定性集合资产管理计划，因为单个客户的最低投资金额为1,000,000元D.该计划属于非限定性集合资产管理计划，因为单个客户的最低投资金额为1,000,000元28 .根据关于规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知，以下哪项银证合作业务符合规范？（）A.证券公司资产管理分公司独立开展定向资产管理业务B.证券公司营业部独立开展定向资产管理业务C.证券公司将银行委托资金用于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业D.证券公司利用银行委托资金开展资金池业务29 .投资于债权的理财产品其投资标的主要包括（）。.国债.上市公司的股票.银行的信贷资产.央行票据A.、B.、C.、D.、

16、30.某客户是中低收入者，风险承受能力较低，希望获得稳定预期收益，那么下列理财产品中最适宜该客户的是（）A.信贷类理财产品B.新股申购类理财产品C.外汇挂钩类理财产品D.债券类理财产品31.债权类理财产品包括票据类理财产品、信贷类理财产品、债券类理财产品，下列属于票据类理财产品特征的是（）o.收益水平通常高于同期银行存款利率.投资期限较短，通常少于1年.主要投资于货币市场工具.适合风险承受能力较低的投资者A.、B.、C.、D.、32.下列关于信贷类理财产品的说法中正确的是（）。.信贷类理财产品募集的资金主要用于向银行或者第三方购买信贷资产.信贷类理财产品通过足额担保或超额担保可以完全消除信用风

17、险.信贷类理财产品的风控措施有：高级别信用的保证人担保、抵押担保和质押担保A.、B.、C.、D.、33.下列理财产品中，属于投资于股权的理财产品的是（）。A.某银行“新股集合号理财计划”，资金用于申购中国铁建股份有限公司首次公开发行A股的股票B.某银行“挂钩股票指数表现保本理财计划”，按照沪深300指数的表现向客户支付理财收益C.某银行“323号理财计划”，投资于信托计划的比率为10%-100%,投资于债券资产的比率为0-90%,投资于银行存款的比率为0-90%D.某银行“日日金理财计划”，投资于债券资产的比率为30%-95%,投资于股票资产的比率为0-20%,投资于银行存款的比率为0-50%

18、34.关于私募理财产品合格投资者的规定有：家庭金融资产不低于（）万元人民币或最近（）年个人年均收入不低于（）万元人民币。A. 300,2,50B. 300,3,40C.500,2,50D.500,3,4035.2018年资管新规出台后，关于保本型理财产品的规定，说法错误的是（）。A.金融机构应向投资者传递“卖者尽责，买者自负”的理念，资产管理业务不得承诺保本、保收益，打破“刚性兑付”B.银行结构性存款不再承诺收益率，本金也有可能出现亏损C.银行结构性存款投资者承担一定风险基础上获得相应收益D打破刚性兑付后，未来保本理财将不复存在36.关于非保本型理财产品，下列说法错误的是（）.A.当理财产品实

19、际收益率小于预期最高年化收益率时，理财产品的管理人可获得一定的投资收益B.该类型理财产品适合可承受较大风险的积极进取型的投资者C.理财产品的管理人可根据理财产品说明书的规定获得一定的管理费用D.由客户承担全部风险，极端情况下客户的本金可能全部损失答案解析部分1 .【答案】A【解析】略。2 .【答案】A【解析】产品托管人与投资管理人不能为同一关系人。3 .【答案】D【解析】略。4 .【答案】B【解析】产品托管人是受产品发行人委托，而不是受产品受益人委托。5 .【答案】D【解析】信托理财产品的收益人也要承担一定的风险，故D错误。6 .【答案】C【解析】风险等级不同的银行理财产品的投资门槛不同，有5

20、万、10万等。7 .【答案】A【解析】信托理财产品及券商定向资产管理计划的投资门槛均为100万元。8 .【答案】A【解析】10*(5.8%-l%)/10=4.8%9 .【答案】C【解析】假设小王现在有100元人民币，如果他选择美元存款，则一年后可获得的本息和=100/6.2617(1+2%)X6.3845=104元；如果他选择人民币存款，则一年后可获得的本息和=IoOX(1+4%)=104元10 .【答案】A【解析】略。11 .【答案】C【解析】略。12 .【答案】B【解析】略。13 .【答案】B【解析】紧缩货币政策为加息，所以市场利率上升，债券市值下降，面临的是政策风险。14 .【答案】D【

21、解析】理财产品的风险来源包括政策风险、信用风险、市场风险、法律风险、管理风险、流动性风险等，又因为是与欧元挂钩，所以还面临汇率风险。15 .【答案】A【解析】一对一模式要求理财产品投资资金与其投资组合一一对应，需要有确定的投资对象，并且要明确各类资产的投资比重。16 .【答案】A【解析】资金池模式下，无法做到分账经营，故错；若募集资金无法“接力”，先到期的理财产品可能面临资金无法按时兑付的风险属于资金池模式下的资金兑付风险，故错。17 .【答案】D【解析】在该模式下，投资组合中的各类资产所占比重是不确定的。18 .【答案】C【解析】略。19 .【答案】D【解析】该信托计划未明确各种资产的投资比

22、重，属于资金池模式。资金池模式具有资金兑付风险、资金运作风险和信息披露不足风险等。20 .【答案】D【解析】银行理财产品的流动性较差，存续期间内无法赎回，也不能在二级市场转让。21 .【答案】A【解析】略。22 .【答案】A【解析】根据发行主体分，属于银行理财产品，属于银证合作理财产品，和属于信托理财产品。23 .【答案】D【解析】单个信托计划的自然人人数不得超过50人。24 .【答案】D【解析】次级受益人享有提取超额收益的权利。25 .【答案】D【解析】优先级受益人为普通投资者或其代理人，风险相对低：次级受益人为投资公司或资产管理公司，通常以投入自有资金的形式为优先级受益人提供保障，并拥有提

23、取超额收益的权利。26 .【答案】D【解析】D项属于定向资产管理计划。27 .【答案】B【解析】限定性集合资产管理计划应主要投资国债、债券型基金、上市企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类产品，投资于股票等权益类证券、股票型基金时，不得超过计划资产净值的20%。而已知的说明书中对权益类证券的投资比例可以是0T00%,说明是非限定集合资产管理计划。28 .【答案】A【解析】证券公司开展银证合作定向业务不得存在以下情形：分公司、营业部独立开展定向资产管理业务，资产管理分公司除外；开展资金池业务；将委托资金投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业：进行利益输送或商业贿赂。29 .【答案】D【解析】债权类理财产品的投资标的主要包括信贷类理财产品、票据类理财产品、债券类理财产品等。30 .【答案】D【解析】略。31 .【答案】D【解析】略。32 .【答案】C【解析】即使足额担保或超额担保，信用风险仍不能完全消除。33 .【答案】A【解析】略。34 .【答案】D【解析】略。35 .【答案】B【解析】略。36 .【答案】A【解析】非保本理财中，管理人只收取固定的管理费。