同德化工：广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告.docx

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1、本资产评估报告依据中国资产评估准则编制内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权所涉及的广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中水致远评报字2023第070054号（评估报告共1册，第1册）中水致远资产评估有限公司二0二三年十二月二H一日目录声明2摘要4正文6一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况6二、评估目的11三、评估对象和评估范围11四、价值类型15五、评估基准日15六、评估依据16七、评估方法21八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用23九、收益法的具体评估方法应用37十、评估程序实施过程和情况

2、39十一、评估假设42十二、评估结论44十三、特别事项说明47十四、评估报告使用限制51十五、评估报告日52资产评估报告附件54声明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。三、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构

3、和个人不能成为资产评估报告的使用人。四、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。五、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。六、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。七、本资产评估机构及资产评估评估专业人员与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期

4、的利益关系，对相关当事人不存在偏见。八、我们已对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。九、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权所涉及的广灵县同德精华化工

5、有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中水致远评报字2023第070054号摘要中水致远资产评估有限公司接受内蒙古生力民爆股份有限公司的委托，对内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权所涉及的广灵县同德精华化工有限公司在评估基准日2023年10月31日的股东全部权益的市场价值进行了评估。现将本资产评估报告的主要内容摘要如下：一、评估目的：内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权，中水致远资产评估有限公司接受内蒙古生力民爆股份有限公司的委托，对上述经济行为所涉及的广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行评估，为

6、该经济行为提供一种价值参考。二、评估对象和范围：评估对象为广灵县同德精华化工有限公司的股东全部权益价值。评估范围为经过审计后的广灵县同德精华化工有限公司的全部资产和负债。于评估基准日2023年10月31日，广灵县同德精华化工有限公司资产总额为26,068.31万元，负债总额账面值为1,206.43万元，所有者权益账面值为24,861.88万元。三、价值类型：市场价值。四、评估基准日：2023年10月31日Q五、评估方法：采用资产基础法和收益法两种评估方法，评估结论采用收益法的评估结果。六、评估结论：经评估，于评估基准日2023年10月310,广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益的市场价值为2

7、8,565.48万元人民币，金额大写：人民币贰亿捌仟伍佰陆拾伍万肆仟捌佰元整。七、评估报告使用有效期：根据有关规定，本报告评估结论有效使用期为一年，即自2023年10月31日至2024年10月30日。八、对评估结论产生影响的特别事项说明：在使用本评估结论时，提请评估报告使用人关注报告正文中的评估假设和限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响，并在使用本报告时给予充分考虑。以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权所涉及的广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益价值项目资产评

8、估报告中水致远评报字2023第070054号正文内蒙古生力民爆股份有限公司：中水致远资产评估有限公司接受内蒙古生力民爆股份有限公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法两种评估方法，按照必要的评估程序，对内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权所涉及的广灵县同德精华化工有限公司股东全部权益在2023年10月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况（一）委托人概况企业名称：内蒙古生力民爆股份有限公司（以下或简称“生力民爆”

9、）统一社会信用代码：91150622MA0MXCJL2B住所：准格尔旗薛家湾镇巴汉图村法定代表人：鲁金喜企业类型：股份有限公司（非上市、自然人投资或控股）注册资本：6000万元人民币成立日期：2016年04月01日营业期限：2016年04月01日至2099年12月31日经营范围：民用爆炸物品生产；民用爆炸物品销售；道路危险货物运输；危险废物经营；纸制品制造；纸制品销售；纸和纸板容器制造；塑料制品制造；塑料制品销售；针织或钩针编织物及其制品制造；非居住房地产租赁；住房租赁（二）被评估单位概况1、企业基本情况公司名称：广灵县同德精华化工有限公司（以下或简称：“广灵同德”）统一社会信用代码：9114

10、0223599894329Q住所：广灵县蕉山乡洗马庄村法定代表人：张云升公司类型：其他有限责任公司注册资本：伍仟万圆整成立日期：2012年05月07日营业期限：2012年05月07日至无固定期限经营范围：生产、销售乳化炸药（胶状）、粉状乳化炸药（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2.被评估单位基准日股东及股权结构截至2023年10月31日，广灵同德股东及持股比例如下：金额单位：人民币万元序号股东名称出资额股权比例（）1山西同德化工股份有限公司40008()2深圳前海市方国能资产管理有限公司100020合计50001003.历史沿革广灵同德成立于2012年5月，由山西同德化工

11、股份有限公司（以下或简称“同德化工”）和山西广灵精华化工集团有限公司（以下或简称“精华集团”）共同出资组建，成立时公司注册资本为100万元。公司设立时的股权结构如下：金额单位：人民币万元序号股东名称出资额股权比例（）1山西同德化工股份有限公司80802山西广灵精华化工集团有限公司2020合计1001002012年10月，根据相关主管部门整合民爆企业的要求，广灵同德收购精华集团的民爆业务并将其业务整体注入公司。2012年12月，经公司股东会决议通过，同意将注册资本由100万元增加至5000万元。对上述增资事项，山西兴华会计师事务所（有限公司）出具了验资报告（晋兴华验字2012第OOO8号）。本次

12、增资完成后各股东出资额和出资比例情况如下：金额单位：人民币万元序号股东名称出资额股权比例（）1山西同德化工股份有限公司4000802山西广灵精华化工集团有限公司100020合计50001002023年1月，根据山西省太原市迎泽区人民法院协助执行通知书（2022）晋0106执恢579号文件，关于深圳前海南方国能资产管理有限公司与山西广灵精华化工集团有限公司借款合同纠纷执行一案，由广灵县行政审批服务管理局协助执行：解除山西广灵精华化工集团有限公司持有的广灵同德20%股权的查封；将山西广灵精华化工集团有限公司持有的广灵同德20%股权过户至深圳前海南方国能资产管理有限公司名下。经上述股权过户后，广灵同

13、德股东及持股比例如下：金额单位：人民币万元序号股东名称出资桢股权比例（）1山西同德化工股份有限公司40008()2深圳前海南方国能资产管理有限公司100020合计5000100截至评估基准日2023年10月31日，广灵同德股权结构未发生变化。注：评估基准日后2023年11月13日，同德化工与深圳前海南方国能资产管理有限公司共同签署了股权转让协议，同德化工受让深圳前海南方国能资产管理有限公司持有的广灵同德20%股权，并于2023年11月30日办理工商变更登记，本次股权转让完成后，广灵同德成为同德化工的全资子公司。4 .公司组织架构广灵同德采取总经理负责制，公司下设办公室、财务科、技质科、安保科、

14、供应科、销售科、市场开发科、生产科、仓储科等科室部门。5 .截止评估基准日和前三年主要经营状况（1）主要经营业务情况广灵同德成立于2012年5月，是同德化工控股子公司，成立之初由同德化工和精华集团共同出资成立，现在为同德100%控股的全资子公司。公司成立后收购了精华集团的民爆业务并进行生产运营。公司业务前身具有近30年的民爆行业从业资历。企业连年被评为山西省质量信誉AAA级企业，拳头产品乳化炸药连续多年被评为山西省名牌产品。销售网络覆盖了全省各地，辐射到冀、陕、蒙周边地区。连年被省民爆局、市县安监局评为安全生产先进企业。广灵同德建有地面混装车生产线、M型乳化炸药大产能微机控制生产线，新建乳化镀

15、油生产线，自动化程度高，工艺先进，安全可靠，是国内目前较先进的生产线。公司粉状乳化炸药采用南京理工大学II型粉状乳化炸药生产技术，使用先进的喷雾制粉工艺，是国内目前科技含量较高的一种工业粉状乳化炸药。乳化铁油为目前公司主推产品，性能强，价格优势明显。(2)财务和经营状况评估基准日及历史年度资产、负债及财务状况：金额单位：人民币万元项目2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2023年10月31日总资产25,645.1424,933.4126,512.6626,068.31负债3,026.481,452.932,199.751,206.43所有者权益22,618.672

16、3,480.4824,312.9124,861.88项目2020年度2021年度2022年度2023年110月营业收入12,046.6810,893.7710,733.037,092.78营业成本8,460.697,882.307,974.385,122.10营业利润-77.821,047.26948.88612.86净利润-662.00881.41734.80521.31剔除商誉减值影响后净利润1,568.99881.41734.80521.312020年度、2021年度、2022年度及2023年10月31日会计报表由致同会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计，并分别出具了致同审字（2021）

17、第IIoCOO9329号、致同审字（2022）第IloCO20402号、致同审字（2023）第IlOCoI6043号、致同审字（2023）第IIOBO27906号无保留意见的审计报告。（三）资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人本评估报告无其他资产评估报告使用人。本评估报告的使用人为委托人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人。除国家法律法规另有规定外，任何未经资产评估机构和委托人确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为资产评估报告使用人。（四）委托人与被评估单位的关系本次委托人拟收购被评估单位股权二、评估目的内蒙古生力民爆股份有限公司拟收购广灵县同德精华化工有限公司100%股权，中

18、水致远资产评估有限公司接受内蒙古生力民爆股份有限公司的委托，对广灵同德于评估基准日2023年10月31日股东全部权益的市场价值进行评估，为该经济行为提供一种价值参考。三、评估对象和评估范围（一）评估对象本项目评估对象为广灵同德的股东全部权益价值。（二）评估范围内资产和负债基本情况本次评估范围为经审计后的广灵同德于评估基准日全部资产及负债。于评估基准日2023年10月310,广灵同德资产总额为26,068.31万元，负债总额账面值为1,206.43万元，所有者权益账面值为24,861.88万元。评估范围内的全部资产和负债的账面价值如下表：金额单位：人民币万元科目名称账面价值占比一、流动资产合计1

19、5,248.5558.49%货币资金1,4H.195.41%应收账款908.673.49%预付款项42.210.16%其他应收款10,873.5741.71%存货2,012.497.72%其他流动资产0.420.00%二、非流动资产合计10,819.7641.51%固定资产3,672.6114.09%在建工程979.893.76%无形资产6,051.3123.21%递延所得税资产115.960.44%三、麦产总计26,068.31100.00%四、流动负债合计1,206.43100.00%应付账款856.6771.01%合同负债17.001.41%应付职工薪酬232.7819.29%应交税费2

20、4.282.01%其他应付款73.486.09%其他流动负债2.210.18%五、非流动负债合计六、负债合计1,206.43100.00%七、所有者权益24,861.88以上委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审字（2023）第IlOBO27906号无保留意见审计报告。（三）主要资产的法律权属状况、经济状况和物理状况L货币资金，包括现金和银行存款。2 .应收账款，主要为企业应收的货款。3 .预付账款，主要为预付的材料款和设备款等。4 .其他应收款，核算的内容为关联方往来款、社保费、检测费、员工备用金等。5 .存货，包

21、括在原材料、产成品和发出商品。在原材料主要为硝酸铁、生物质燃料、编织袋、塑料软管袋等；产成品为乳化炸药；发出商品为乳化炸药；存货的特点是数量多、品种多，主要分布于广灵同德厂区仓库内。6 .其他流动资产，核算的内容为待摊的宽带费用。7 .固定资产，主要包括房屋建筑物、机器设备、车辆和电子设备。房屋建筑物类共218项，其中：房屋建筑物94项，建筑面积22,754.49平方米，主要包括工业厂房及仓库；构筑物95项，主要包括防爆墙、道路、围墙、消防配套设施等；管道和沟槽29项，主要包括给排水管道、采暖管道、排水沟渠、电缆沟等。委估主要房屋建筑物已办理房屋所有权证，共29本，涉及房屋共67项，建筑面积1

22、9,549.65平方米，账面原值17,659,653.66元，账面净值5,715,213.24元，至评估基准日尚未办理房屋所有权证的共26项（扣除1项铁库院）,建筑面积3,204.84平方米，账面原值7,338,825.80元,账面净值5,010,549.72元。所占土地为出让（大同仓库占地为租赁除外）。机器设备共计338台（套），主要包括装药机、连续输送机、粉碎机、水相过滤器、粉状炸药自动包装机等设备。生产设备均运行正常，设备维护保养较好。车辆共计11辆，主要包括别克商务车、混装车、三轮车、工程车等车辆，车辆均正常使用，年检合格。电子设备共计140台（套），包括电脑、打印机、空调、办公家具等

23、。除2台电子设备闲置外，其余设备使用正常。8 .在建工程，为新建乳化粒状铁油项目，包括土建工程和设备安装工程。9 .无形资产，包括4宗土地使用权和其他无形资产。其中土地使用权账面价值为6,051.31万元，土地使用权人为广灵同德，面积合计为354,216.20平米，具体情况如下表：金额单位：人民币万元序号土地权证编号土地使用权人土地位置终止日期开发程度土地用途地质用性使用权面积(m2)账面价值1广国用(2013)第230412027号广灵同德山西省广灵县蕉山乡洗马庄村2056/03通平三一工业出让195489.33,565.242广灵县国用(2013)第230409040号广灵同德山西省广灵县

24、蕉山乡杜庄村2056/03通平!工业出让53,249.33369.043广国用(2013)第230412028号广灵同德广灵县蕉山乡股家庄村2059/12三通一平仓储出让19,702.32179.464广国用(2013)第230407039号广灵同德蕉山乡东郊山西堡村、洗马庄村2063/05三通一平工业出让85775.251,937.56合计354,216.206,051.31其他无形资产为外购的办公软件和账外无形资产，其中账外无形资产为实用新型专利。10 .递延所得税资产，为坏账准备引起的递延所得税资产。(四)企业申报的表外资产的类型、数量本次评估广灵同德申报的账面未记录的无形资产包括10项

25、实用新型专利权。具体情况如下:序号专利类型专利号/申请号内容基准日使用状态授权公告日权利人/申请人1实用新型专利2020223695167一种用于乳化炸药生产的快速敏化装置在用2020.10.22广灵同德2实用新型专利2020223847687一种乳化炸药生产线药包自动称重剔除装置在用2020.10.23广灵同德3实用新型专利202022372053X一种用于炸药安全生产用成品炸药存放装置在用2020.10.22广灵同族4实用新型专利202022386946X一种高效率的乳化镀油炸药生产用混拌机在用2020.10.23广灵同族5实用新型专利2020224186200一种粉状乳化炸药生产线包装工

26、序合格证自动放箱装置在用2020.10.27广灵同德-序号一专利类型专利号/申请号内容基准日使用状态授权公告日权利人/申请人6实用新型专利2020224199183一种粉状乳化炸药生产线水油相投料溶解工序除铁装置在用2020.10.27广灵同德7实用新型专利2020225034188一种用于乳化炸药输送药卷皮带上的隔爆装置在用2020.11.03广灵同德8实用新型专利2020223694446一种用于工业炸药包装生产的旋转堆码机在用2020.10.22广灵同德9实用新型专利2020223695966一种乳化炸药皮带输送的理料装置在用2020.10.22广灵同德10实用新型专利202022503

27、4366一种用于粉状乳化炸药生产输送基质管道用的防爆装置在用2020.11.03广灵同德（五）利用专家工作本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的无保留意见审计报告（报告号：致同审字（2023）第IlOBO27906号）的审计结果。四、价值类型根据本次评估目的，价值类型确定为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。选择市场价值作为本次评估的价值类型，是遵照价值类型与评估目的相一致的原则，并充分考虑市场条件和评估对象自身条件等因素，在本次资产评估机构接受委托人评估委托

28、时所明确的评估结论价值类型。五、评估基准日本项目评估基准日是2023年10月31日。该评估基准日是由委托人确定的。选择该评估基准日的理由是：（一）该评估基准日，符合相关经济行为的需要，有利于评估目的的实现。（二）该评估基准日为被评估单位会计月末报表日，也是审计报告的资产负债表日，便于资产评估机构充分利用企业现有的财务资料，有利于评估工作的完成。六、评估依据本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：（一）经济行为依据无；（二）法律法规依据1 .中华人民共和国资产评估法（中华人民共和国主席令第四十

29、六号2016年12月1日起施行）；2 .资产评估行业财政监督管理办法（财政部令第86号，自2017年6月1日起施行，2019年1月2日财政部令第97号修正）；3 .中华人民共和国公司法（2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订通过）；4 .中华人民共和国民法典（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过，自2021年1月1日起施行）；5 .中华人民共和国土地管理法（1986年6月25日第六届全国人民代表大会常务委员会第十六次会议通过，2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修正）；6 .中华人民共和国城市房地产管理法（19

30、94年7月5日第八届全国人民代表大会常务委员会第八次会议通过，2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修正）；7 .中华人民共和国城乡规划法（2008年1月1日施行，2019年4月23日修订）；8 .城镇土地分等定级规程（GBT185072014）；9 .城镇土地估价规程（GBT185082014）；10 .国土资源部办公厅关于发布国有建设用地使用权出让地价评估技术规范（国土资厅20184号）；11 .中华人民共和国企业所得税法（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议修正）；12 .中华人民共和国增值税暂行条例（1993年12月13日中华人

31、民共和国国务院令第134号发布，2017年11月19日中华人民共和国国务院令第691号修订）；13 .中华人民共和国增值税暂行条例实施细则（财政部、国家税务总局令第50号，2011年10月28日财政部、国家税务总局令第65号修订）；14 .关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税2016第36号）；15 .关于深化增值税改革有关政策的公告（财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号）；16 .中华人民共和国土地管理法实施条例（1998年12月24日国务院第12次常务会议通过，2014年07月29日第二次修订）；17 .中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例（国务院令第55

32、号，1990年5月19日发布，2020年11月29日修订）;18 .中华人民共和国车辆购置税法（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过）；19 .中华人民共和国专利法（1984年3月12日第六届全国人民代表大会常务委员会第四次会议通过，2020年10月17日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议修正）；20 .中华人民共和国专利法实施细则（中华人民共和国国务院令第306号，2009年12月30日国务院第95次常务会议通过修正）；21 .企业会计准则和其他相关会计制度；22 .其他相关法律、法规、通知文件等。（三）评估准则依据1 .资产评估基本准则（财资

33、201743号）；2 .资产评估职业道德准则（中评协201730号）；3 .资产评估执业准则一资产评估程序（中评协201836号）；4 .资产评估执业准则资产评估报告（中评协201835号）；5 .资产评估执业准则一资产评估方法（中评协201935号）；6 .资产评估执业准则一资产评估委托合同（中评协201733号）；7 .资产评估执业准则一资产评估档案（中评协201837号）；8 .资产评估执业准则一利用专家工作及相关报告（中评协201735号）；9 .资产评估执业准则一企业价值（中评协201838号）；10 .资产评估执业准则一无形资产（中评协201737号）；11 .资产评估执业准则一不

34、动产（中评协201738号）；12 .资产评估执业准则一机器设备（中评协201739号）；13 .资产评估机构业务质量控制指南（中评协201746号）；14 .资产评估价值类型指导意见（中评协201747号）；15 .资产评估对象法律权属指导意见（中评协201748号）；16 .知识产权资产评估指南（中评协（2017）44号）；17 .专利资产评估指导意见（中评协201749号）。（四）权属依据1 .企业法人营业执照；2 .土地使用证；3 .房屋所有权证；4 .机动车行驶证；5 .专利权证；6 .重要资产购置合同或凭证；7 .其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、会计凭证、会计报表及其它资料

35、。（五）评估取价依据1 .国家宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析数据；2 .评估基准日及前3年的财务报表及财务明细账；3 ,企业提供的财务管理、采购、市场销售等经营的资料；4 .企业的收入、成本、费用分析及预测资料；5 .企业固定资产折旧计提方法；6 .企业未来年度的发展规划、投资项目及所需资金的资料；7 .企业的财务会计核算制度；8 .企业职工工资福利政策及未来年度工资总额变化情况；9 .企业提供的部分合同、协议等；10 .企业所处行业地位及市场竞争分析资料；IL现行的国家和地方税收政策和规定；12 .基准日近期国债收益率、同类上市公司有关指标；13 .同花顺iFinD软件提供的A股上市

36、公司的有关资料；14 .机动车强制报废标准规定（商务部、国家发展和改革委员会、公安部、环境保护部联合发布第12号令）；15 .评估基准日近期的网上车市、汽车之家、太平洋汽车网等价格资讯；16 .企业提供的有关财务资料及工程资料；17 .房屋建筑物所在地区现行的建筑工程费用定额、安装工程费用定额、装饰工程费用定额、市政工程费用定额等定额资料；18 .原城乡环境建设保护部发布的房屋完损等级评定标准、鉴定房屋新旧程度参考依据和房屋不同成新率的评分标准及修正系数；19 .山西省建设标准定额信息2023年第5期；20 .有关造价指数及类似工程造价指标；21 .基本建设项目建设成本管理规定（财建20165

37、04号）；22 .基本建设财务规则的通知（中华人民共和国财政部令第81号，2016年9月1日起施行）；23 .关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知（发改价格（2015）299号）；24 .关于做好建筑业营改增建设工程计价依据调整准备工作的通知（建办标（2016）4号）；25 .住房和城乡建设部办公厅关于重新调整建设工程计价依据增值税税率的通知（建办标函（2019）193号）；26 .国土资源部国土资发2006年307号关于发布实施全国工业工地出让最低标准的通知；27 .国土资源部关于调整工业用地出让最低价标准实施政策的通知（国土资发（2009）56号）；28 .2023年版机电产品报价手册

38、；29 .资产评估专业人员调查了解到的其他资料。（六）其他参考资料1 .致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的无保留意见审计报告（报告号：致同审字（2023）第IloBO27906号）；2 .企业提供的资产清单和评估申报表；3 .被评估单位历史年度财务报表；4 .资产评估常用数据与参数手册；5 .资产评估专业人员进行的市场调查资料；6 .资产评估准则术语2020（中评协（2020）31号）；7 .资产评估专家指引第8号一一资产评估中的核查验证（中评协201939号）；8 .资产评估专家指引第12号一一收益法评估企业价值中折现率的测算（中评协（2020）38号）；9 .资产评估专业人员现场勘察及

39、询证的相关资料；10 .企业相关部门及人员提供的相关材料；11 .有关部门颁布的统计资料和技术标准资料，以及资产评估机构收集的有关宏观经济、行业分析和市场资料以及其他有关资料。七、评估方法（一）评估方法的选择根据本项目的评估目的，评估范围涉及企业的全部资产及负债。根据资产评估基本准则、资产评估执业准则一企业价值和资产评估执业准则一评估方法等有关资产评估准则规定，资产评估的基本评估方法可以选择市场法、收益法和成本法（资产基础法）。企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。考虑

40、到我国目前的产权市场发展状况和被评估单位的特定情况以及市场信息条件的限制，我们很难在市场上找到与此次被评估单位相类似的参照物及交易情况。因此，本次评估未采用市场法进行评估。企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。本项目对委托评估范围内的全部资产及负债的资料收集完整，适宜采用资产基础法进行评估。企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法。现金

41、流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。本次评估以评估对象持续经营为假设前提，企业可以提供完整的历史经营财务资料，企业管理层对企业未来经营进行了分析和预测，且从企业的财务资料分析，企业未来收益及经营风险可以量化，具备采用收益法进行评估的基本条件。结合评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本项目采用资产基础法和收益法两种方法进行评估。（二）评估结论确定的方法在采用两种评估方法分别形成各自评估结果的基础上，在对两种评估方法具体应用过程中所使用资料的完整性、数据可靠性，以及评估结果的合理性等方面进行综合分析的基础上，选用其中一种方法的评估结果作为本报告的最终评估结论。

42、八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用（一）关于流动资产的评估1 .货币资金资产评估专业人员通过对评估基准日库存现金进行盘点、对银行存款账面值与银行对账单进行了核对，全部存款平衡相符，未发现影响净资产的事宜。同时资产评估专业人员取得了审计机构银行询证函，函证结果与对账单记录相符。对于人民币现金和银行存款以核实后账面价值确定评估价值。2 .应收款项包括应收账款、其他应收款。资产评估专业人员通过查阅相关合同、协议和原始凭证，对大额款项进行了函证，在核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，根据每笔款

43、项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于很可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，估算风险损失，以应收款合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。3 .预付账款资产评估专业人员查阅了相关采购合同或服务协议，了解了评估基准日至评估现场作业日期间已接受的服务和收到的货物情况，按收回相关资产或权益的状况确认评估值。4 .存货包括：原材料、产成品和发出商品。（1）原材料原材料主要为硝酸筱、多孔硝酸铁、复合乳化剂、风带、保利卡卡扣等。资产评估专业人员通过查阅原材料的购置合同、采购发票等原始凭证，其在入库时已将发生

44、的运输费、装卸费等归属原材料的各种费用分摊计入成本，账面价值构成齐全。对于近期采购的原材料经市场询价及了解，账面单价与现行市价基本接近，在抽查核实数量相符的情况下，以核实无误的账面价值作为评估值；对于库龄较长的包装物等，经了解已不可使用（或利用），本次评估为零，同时将企业计提的存货跌价准备评估为零；对于库龄较长的备用配件，根据存货的仓储情况和企业估计的存货可使用（或利用）比率，确定适当的折扣率。计算公式为：可回收价值=重置价格X（1折扣率）。（2）产成品产成品为乳化炸药。对于产成品，首先根据盘点结果以及账面记录，确定产成品在评估基准日的实存数量，其次通过了解相关产品的销售市场情况和公司在市场的

45、占有率，确定产成品的销售情况和畅滞程度，资产评估专业人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以其售价为基础确定评估值。由于产品的正常销售价格高于其账面成本，按扣除销售费用、销售税金、所得税费用以及一定比例的净利润后计算确定评估值。评估价值=实际数量X不含税销售单价X（1运费费率）X（1-销售费用率一税金及附加率一所得税费用率一净利润率Xr）其中：运费费率二各产品运费/各产品营业收入销售费用率=销售费用/营业收入税金及附加率二税金及附加/营业收入净利润率=净利润/营业收入所得税税率=所得税/营业收入r为一定的扣除率，畅销产品为0,一般销售产品为50%,勉强可销售的产品为100%。（3）发出商品对于发出商品，资产评估专业人员依据调查情