八条理财忠告.docx

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1、八条理财忠告一、理解复利的魔力和获得它的困难是理解许多事情的核心和灵魂。解读：这句话来自查理芒格，他说：复利是世界第八大奇迹，不到必要的时候，去打断它J没错5%通货膨胀的复利能够让1万元在50年后仅相当于880元。而世界上最伟大的投资者巴菲特,20.5%的复利增长40多年后成就了他450亿美元的财富。但在这背后，存在着对复利的严重错觉。举例来说，第一位投资者10年来年年持续盈利15%;第二位投资者前9年持续盈利25%,但最后1年亏损50%o哪一个复合收益更高?事实上，第二位投资者看似业绩更好，但10年复合收益率却仅为14.1%保持高水平的复利是极其艰难的，而重大亏损对复利将产生重大伤害，过多的

2、微利、微亏对长期复利也有巨大影响。这就是为什么巴菲特一直强调的投资最基本的原则:第一、不要亏损，第二、记住第一条。二、借钱的代价是利息与担忧。因此要确保所有的借款不会达到让你担忧的程度。不要借钱去买会贬值的产品。否则，会两头亏损。解读：如果货款去投资，而投资回报又不能高于货款利率，那么结果必然是两头亏损。一个明显的例证是，借钱炒股，如果所投资的证券价格下跌，那么带来的将是戴维斯双杀的效果。例如，如果以10%的利率货款1万元买入股票，1年后股票价格下跌10%,而这时你必须偿还货款，再加上买卖股票的摩擦成本,实际亏损会远远大于预期。三、不好的产品永远是不好的买卖。不要买那些服务记录不佳的车和家电，

3、更不要买屋基有裂缝的房子。解读：迷惑住我们双眼的往往不是产品本身，而是劣质产品、劣质服务背后的便宜价格二事实上，如果只是因为便宜，花50元买回一件衣服，却因为不喜欢而一次也没有穿，那么这与扔掉50元没有什么区别。四、不要混淆收入与财富。收入会随着解雇通知或利率变化而结解读：收入代表的是未来的预期。一般人会认为，财富是你现在所拥有的，其中包括你过去的收入，当然还需要减去负债所剩下的净资产。穷爸爸富爸爸的作者罗伯特清崎给了一个财富的精准定义:不进行体力劳动（或者你家里的所有人不进行体力劳动，你所能生存并仍然维持你的生活标准的天数。用直白的话来说，如果你每月的花费是5000元，你有60万的存款，那么

4、你的财富是10年。清崎说，财富是用时间衡量的，而不是用钱数来衡量的。所以最终的问题是，不在于你挣了多少钱，而在于你能有多少钱和这些钱能为你工作多久。没错,收入会随着解雇通知或利率变化而结束。对大多数人而言,收入从这个时候戛然而止了。而财富不同，财富可能随着时间的推移而减少，但在正确的方法下，也有可能随着时间的推移而逐渐增加，甚至在经过一个很长时间后，财富增加到一个令人吃惊的地步。五：不要买入像资产的负债解读：有时，我们可能买下了一个看上去很像资产的负债。辆价值20万元的汽车，如果在其存续寿命10年中，每周的5个工作日上下班都需要开，每周使用10次，那么每次相对汽车价格的使用成本为38.4元/次

5、，而如果每周仅开一次，相对于汽车价格的每次使用成本为384元。这意味着，如果不是生活的必需品，那么这辆汽车不仅成为昂贵的奢侈品，而且成为一项负债。Q问题:一辆汽车究竟是资产还是负债？A答案:能够带来更多收入的汽车是一项资产。凡是回报不能超过其成本的投资，都会变成一项负债。事实上，养护这辆汽车的各种成本，包括保险、停车费、年检费用、汽油费、维修费等等，一辆汽车报废时所消耗的金钱一般是购车款的2-2.5倍左右。所以，当我们说我花了20万元买了一辆漂亮的新车时，我们可能买了一项负债。六：天下没有免费的午餐，当然也没有免费的收入。解读：这条金融法则包含了一系列的警告。投资大师约翰坦普顿的忠告是，不要凭

6、感情投资、不要投资于第一次公开市场发售IPO)不要凭小道消息投资。小道消息是一种典型的免费的午餐o让人惊讶的是，有无数受过良好教育的成功人士都在做同样的事。对于这些小道消息确实有一些心理上引人注意的地方，而且很关键的这是内部消息，它是一种免费的午餐，能够让你快速赚钱。但事实上，它往往能让你快速亏钱。解读：免费午餐是经济学的核心观点之一，社会上任何低于免费或者廉价招牌的商品及服务渚B是政府用纳税人的钱进行补贴的一而享受免费午餐的大众，也因为被间接征税而作了贡献一一而由于派发免费午餐的行政费用特别高，免费午餐实际十分昂贵。因政府本身不能创造财富,政府费用必须靠征税获得。换句话说,政府推行福利政策的

7、资金来源，都由纳税人奉献，而执行福利政策又形成了庞大的政府架构，这就是免费福利成本高昂的根本原因。解读：在经济行为中，接受免费午餐，将引发带来强大心理压力的互惠原理，导致可能不公平的交。给予是一种义务，接受是一种义务，还也是种义务J例如，免费品尝，是超市促销小姐多卖几盒酸奶或者几根香肠的秘密武器;赠送贴膜，是汽车销售商所谓降价的一种促销手段;淘宝商家的免费小礼品，是期待买家的下次光临;免费试用，更是安利等直销公司销售家用产品的强大武器。七：不要依赖社会保障。你从社会保障领到的福利将是你爷爷奶奶现在领取的社会保障福利的很少的一部分。解读：理解了通胀，就知道未来的养老金会是一个多么可怜的数字。如果

8、今天一位居民每月养老的基本花销为2000元，假设通胀率为5%,那么20年后5053元相当于现在的2000元的购买力，30年后更需要8232元才能满足每月的养老费用;而20年后和30年后的2000元，购买力分别仅相当于现在的791元、486元。A：人们往往把通货膨胀看做价格上涨。不对，它是货币价值的下降。解读：通货膨胀其实很简单。当政府任意印制货币，凭空创造货币和信货，通胀就会发生。如果你创造过多的货币，它就变得像纸一样几乎毫无价值。以美元为例，以前人们称美元为美金，原因是美元长期与黄金挂钩。但美元自诞生以来，它的含金量就一直下跌:1792年，一美元约等于L6克黄金，或者折24克纯银。1934年

9、,一美元含金量被贬值到089克。1971年8月15日，美国总统尼克松宣布美元贬值并且停止美元兑换黄金，布雷顿森林体系开始崩溃。美元对黄金贬值7.89%,黄金官价从每盎司35美元提高到38美元，美元含金量贬为约082克。而到今天，数以万亿计的美元在全球泛滥成灾，最近的金价为1164.1美元/盎司，相当于每克黄金37美元。美元与黄金之比1:1.6到371,相对于黄金，美元贬值了59.2倍!这是多么大的变化所以说，当CP上涨的时候，也就意味着你手中的纸币相应贬值To不过，关于通货膨胀更为精确的说法，来自于巴菲特：通货膨胀是一种税。巴菲特在1977年财富杂志上撰文通货膨胀如何欺诈股票投资者：通货膨胀是一种税。而且这种税比我们的立法者所制定的任何税种都更具毁灭性。通货膨胀税具有可怕的消耗资本的能力。对于一个依靠存折上5%利息收入的人来说，零通胀时期100%的所得税和通胀时期5%的通货膨胀率是一样的。两种情况都让她没有任何实际收入。任何她所花的钱都直接来自于资本。她会对120%的所得税感到气愤。但她却不会注意到6%的通货膨胀率在经济上就相当于120%的所得税