卫星通信行业研究报告：三大技术趋势助力行业成长.docx

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1、卫星通信行业研究报告：三大技术趋势助力行业成长一.行业规模与发展趋势卫星通信：以太空为基石的广域通信网络系统卫星通信是一种受益于卫星广覆盖能力，用以弥补地面通信系统的局限性，并实现更广阔连接的通信类应用，是地面通信体系的重要辅助。卫星通信具有三大特点：1）信号覆盖范围广：可以覆盖大片区域，能够服务于偏远地区以及海洋；2）信号传输距离远：卫星在高空轨道运行，能够实现地球上遥远位置之间的通信；3）抗干扰能力强：卫星通信采用超高频和微波频段，能有效抵御各种干扰信号。卫星通信一般有三种分类方式：1）依据应用领域层面可分为通信卫星、导航卫星、遥感卫星等；2）依据下游的适用对象层面可分为军用卫星、政府卫星

2、、民用卫星等；3）按照轨道高低层面可分为低轨道卫星（LEO）、中轨道卫星（ME0）、高轨道卫星（GE0）。新一代卫星通信平台一一东方红5号卫星平台东方红系列通信卫星平台已经发展至第五代。2019年12月27日，搭载着实践二十号卫星的长征五号顺利发射；2020年1月5日，卫星经历七次轨道机动后，在3.6万公里高度的地球同步轨道成功定点，东5平台首次成功发射。东五平台创新设计理念，实现了智能化自主运行管理，采用桁架式主承力结构、多模式电推力器、可展开式热辐射器、二维二次展开半刚性太阳翼、大功率电源控制器等多项新技术，具有高承载、高功率、高热耗、高控制精度的特点，达到国际领先水平。未来东5平台将作为

3、我国主力公共卫星平台，参与国际商业卫星市场竞争。卫星通信技术趋势一：低轨卫星建设进程加速卫星互联网业务发展重点在于低轨卫星建设。低轨是指距离地面高度约350公里的轨道，远低于轨道高度为600-1200公里的传统低轨道（LEO）o超低轨道的引入可能改变互联网范式。低轨卫星具有以下特点：1）低时延：低轨卫星通信链路均为视距通信，支持视频通话、网络直播、在线游戏等实时性要求较高的应用；2）容量大：卫星数量相对中轨卫星、高轨卫星较多，通常采用Ka/V频段或更高频段，可实现超过500Mbits大容量通信；3）广泛应用型：通过星间链路可实现全球覆盖，不受地域限制，可将通信范围扩大至远洋和沙漠；4）多种技术

4、协同发展：点波束、多址接入、频率复用等技术可缓解低轨卫星网络中存在的频率资源紧张等问题。卫星通信技术趋势二：带宽、数据传输需求助力高通量卫星市场扩容高通量卫星（HTS）,可提供比常规卫星高出数倍甚至数十倍的容量，传统通信卫星容量不到10吉比特每秒（Gbit/s）,HTS容量可达几十吉比特每秒到上百吉比特每秒。高通量卫星具有两方面的天然优势：1）具有更多的频率资源：传统卫星普遍使用48GHz的C波段，频率较低且太过拥挤；而高通量卫星广泛使用Ku波段（12-18GHz）和Ka波段（27-40GHz）,可有效实现资源传输。2）负载能力强：高通量卫星使用电推动加化学推动、混合动力等供电技术，本身卫星平

5、台体积较大，信号转发器数量较多，使得高通量卫星具有大带宽的特征。卫星通信技术趋势三：空天地一体化空天地一体化的焦点在于融合，非地面网络与地面网络相互赋能。一体化系统将通过轨道卫星构成的天基网络、飞行器构成的空基网络、传统的地基网络三方面协同作用。其中，地面网络的优势在于其强大的计算、存储、数据传输能力，以及低时延、低成本覆盖能力；非地面网络（天基、空基）可以突破地表限制，实现全球全域的无线覆盖和大尺度的快速通信服务，在偏远地区具有更低的覆盖和容量成本。一体化通信体系将具备如下特征：1）实现不同轨道卫星统一规划；2）多网络深度融合，采用统一空口技术与核心网架构；3）多层次覆盖，可提供多重业务类型

6、；4）端到端统一编排调度，实现智能业务体验。统一的规划部署及系统运维将在降低时延、节省后向带宽、CDN内容分发、图像渲染、区块链能力等方面持续赋能，助力算力侧与通信侧应用领域持续成长。卫星通信产业持续扩容，发展空间前景广阔纵向来看，中国卫星通信市场规模稳步前行，卫星技术持续革新。我国卫星通信行业高速发展，在光开关、光信息处理、新发射工具及新轨道技术等方面均已经实现一定突破。同时，卫星通信行业市场规模增速除2020年外多年高达10%以上，2017年卫星通信仅540亿元的市场规模,到2022年，市场规模预估已达到878亿元。横向来看,中国市场扩展空间仍然广阔。根据UCS统计,2021年全球在轨卫星

7、数量共计4852颗，其中美国、中国、俄罗斯拥有数量分别为2944颗、499颗、169颗，共计占比超过70%o对标美国，中国卫星产业发展仍然拥有近6X的市场扩容空间。二、产业链结构与行业格局产业链结构：上中下三游协同发展，应用领域或成为市场关注焦点产业链由卫星制造、卫星发射、地面设备、运营服务和应用领域五部分构成。产业链上游成熟企业较少，技术壁垒较高，民营企业在卫星配套的零件制造领域发挥着重要作用，典型卫星配套制造商包括天奥电子、全信科技、天银星际等；产业链下游包括遥感服务、导航服务、通信服务三部分，并直接面向国防、交通运输等领域的客户。华为Mate60pro对卫星通讯的支持或将带来市场对通信卫

8、星应用领域的持续关注，典型企业包括：1）卫星遥感：雷科防务、北斗航天、航天宏图、中科遥感；2）卫星通信：中国电信、移动通信、中智信腾、亚太卫星等；3）卫星导航：高德地图、四维图新等。产业链上游：频段竞争日益激烈，新型太空竞赛助力产业成长轨道与频段资源占领将成为卫星制造与发射的关键推动力。由于地球低轨轨道以及频率资源是有限的，国际卫星界遵循先占先得的理念。因此lSpaceX星链向地球低轨发射4.2万颗卫星的计划给我国带来了空前的压力。随着高通量卫星发展趋势日益明显，高质量频段受到广泛青睐。目前卫星通信主要使用C(4/6GHz)、X(7/8GHz)、Ku(12/14GHz)、Ka(20/30GHz

9、)和Q(40/50GHz)等频段。其中,高通量卫星所使用的Ku、Ka波段适合高数据传输，可以有效提升通讯速率。随着高通量卫星的不断扩容，立鼎产业研究网预计未来卫星通讯费用将进一步下降，更加便宜的价格有望增加卫星方案的使用频率。产业中游：地面设备制造与上游制造商发展密不可分地面设备制造产业主要包括地面网络设备、卫星终端、导航设备等，国内地面设备参与者主要集中于天线、移动终端、地面接收站等产品研制与系统软件集成领域，包括中国卫星、海格通信等标的公司。由于智能手机、平板电脑等GNSS终端的快速兴起，直接面向卫星运营和C端客户的地面设备需求量变得十分庞大，根据SIA发布的数据显示，地面设备制造业于20

10、19年就达到1303亿美元的市场规模。地面设备制造与火箭发射产值呈正相关关系。根据SIA数据显示，地面设备制造/卫星制造乘数大约为6.42,地面设备制造/火箭发射乘数为20.19,随着上游卫星制造与火箭发射的蓬勃兴起，地面设备制造商有望获得产值的蓬勃发展。根据上海交通大学重庆研究院的研究，预计到2029年，我国地面设备制造行业总产值将达到806亿元。产业下游：应用市场细分领域卫星导航迎来发展新浪潮导航终端产业市场结构正在发生转变：根据中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书显示，2022年，具有卫星导航定位功能的智能手机销量在我国国内导航定位终端产品销量的占比高达70%,而2016年占比达到96.

11、2%,我国卫星导航终端产品在产业应用情况上过度倚重智能手机侧的状况正在逐步改善。智能可穿戴设备或成为卫星导航产业发展的新增长引擎。在人口老龄化程度加深、疫情影响健康观念提高、综合定位精度不断提高、可穿戴设备价格下降等因素的影响下，我们认为智能穿戴设备将迎来大幅度增长。根据IDC预测,2022-2027年智能可穿戴设备CAGR将达到5.4%,其中智能手表CAGR将达到6.1%,2027年在智能可穿戴设备中的终端销售量占比将达到31.9%。卫星通信有望与华为产业链生态深度融合，基带芯片长期放量短期来看，华为或成为直接驱动华力创通增长的引擎，民用市场放量成为卫星通信市场关注焦点。2023年9月5日，华力创通发布公告，公司在连续十二个月内累计收到某客户采购订单总金额约为人民币2.1亿元（含税），超过公司2022年度经审计主营业务收入的50%o长期来看，卫星通信基带芯片市场有望大幅度放量，消费电子领域长期利好。根据IDC预测，2024年全球和中国智能手机出货量将分别达到12.63亿台、3亿台，同比增长约为5.9%、6%o随着智能终端出货量的提升以及卫星通讯手机占比的扩大，卫星通信基带芯片需求有望大幅度放量。三、重点公司分析华力创通