小米科技公司财务风险分析及防范.docx

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1、目录摘要IAbstractIl小米科技公司风险分析及防范1一、绪言1（一）研究背景1（二）研究意义1（三）研究现状21 .国外研究现状22 .国内研究现状2（）研究方法31 .文献研究法32 .比较分析法33 .案例分析法3二、相关概念及理论基础4（一）财务风险概述4L财务风险特征42.财务风险界定5（二）相关理论概述51 .内部控制理论52 .资本结构理论6三、小米科技公司概况及财务风险识别6（一）小米公司概况6（二）小米公司的财务状况7四、小米科技公司财务风险影响因素分析8（）筹资风险8（二）投资风险12.里数据来源：东方财需网由图可以看出，与其他投资活动现金流量数值相比，2018年至20

2、22年小米公司的投资活动现金净流量均为负数，其意味着小米公司的投资活动回报额小于投资活动的支出额，公司在不断筹资的基础上获得资金，但投资无法取得相应的回报，甚至加剧企业资金流的恶化。对近5年的投资活动变动情况加以分析，小米公司与2018年至2022年的投资活动现金净流量变化幅度小，投资活动较为稳定，但2021年有较明显的下降趋势，投资活动产生的净现金流同比下降71乐主要是由于当期小米公司随着在建项目的推进，增加了固定资产的采购和建设。从表中可以看出，小米公司的资本流出形式为购买固定资产、无形资产等长期稳定的资产管理项目同时支付相应的投资项目费用，资金流入的形式为收回之前投资项目所产生的收益。为

3、了可以使企业规模不断扩张同时提升企业身处于零售市场的核心竞争力，小米公司公司主要通过对工程、研发项目、实验室及生产基地进行长期投资，然而小米公司整体投资收入情况依旧局限于较长的项目周期，短缺的投资现金额，这使其投资收入水平持续较低。（三）营运风险营运风险在某种程度上反映了公司的运营资产的有效性和运营效益，也就是公司利用现有的各种资产实现盈利的能力，公司的运营能力是公司的真实运营状态，运营效益越好，就越有利于公司的发展，也为提高企业的经济效益提供了方向。利用了财务指标存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率来分析小米公司的营运风险，进而分析小米公司近五年资金运营周转中存在的问题，各项指标如表所示

4、。表4-6小米公司2018年-2022年营运能力指标项目2018年2019年2020年20212022应收账款周转率3132.529.523.617.8存货周转率6.675.715.635.744.52总资产周转率1.491.251.121.200.99数据来源：东方财富网如上表所示，应收账款周转率逐年下降，由2018年的31下降至2022年的17.8O应收账款周转率是一年内企业应收账款的周转次数，是企业经营效率和经营能力的体现，应收账款的周转率越高，代表着企业收回资金的效率也就越高，资产的流动速度更快，公司的经营效率也就越好。小米公司的应收账款的确存在着一定的坏账风险，增加了资本运营的负担，

5、因此必须予以重视。想要有效地控制经营活动中的经营风险，达到公司的经营战略目的和最大的效益，就必须对经营资本进行有效的管理。要注重应收账款的回款，减少闲置的资本停留期。五、小米科技公司风险防范的措施面对激烈的市场竞争，企业不可避免地会遇到一些财务管理问题，这必然会导致或大或小的财务风险。因此，为了企业自身更好更稳定的持久发展，需要提高企业上下应对风险的意识，并提前根据当前形势进行相应地防范，从而尽可能地避免风险的发生，减少企业因此受到的经济损失。前文己从筹资风险、投资风险和营运风险三个方面分析了小米公司财务风险产生的原因，指出了风险管理中存在的问题。基于这些发现，以下将针对小米公司制定防范措施，

6、以应对财务风险，帮助公司在未来更好地提高财务风险管理水平。（一）筹资风险防范策略通过对小米公司筹资风险的分析结果我们可以看出，小米公司的偿债能力整体呈现下降的趋势，资产负债率也在逐年增加，说明在此期间其偿债压力较大，要想提高企业的偿债能力，应当对小米公司的债务结构进行优化。根据小米公司目前的债务结构来看，流动负债的比率非常大，因此有必要调整小米公司的债务结构，转换短期借款为主的筹资方式，企业需制定一个合理的短期债务与长期债务计划并有效实施，要保证达到债务价值的基础上，来改变不平衡的债务结构。增加长期债务的比例来调整债务结构，如银行长期借款、发放公司债券等，这样减少了小米的现金流压力，以此逐渐降

7、低因不良债务结构给企业带来的影响，从而达到小米公司债务结构的合理性。（二）投资风险防范策略通过对小米公司的投资风险分析，发现其对外主要进行了股权投资，对内主要是与生产经营相关设备和技术的投入，但投资所产生的回报相对较少，关于投资的现金流量近几年均为负。所以企业应当更加注重对投资战略的规划，制定适合企业的投资计划，不仅要考虑到企业的人力和物力，还要将企业的资金把控好,合理地安排资金，将投资带来的财务风险尽量降至最低。目前互联网发展迅速,未来小米公司还是要将目光聚焦在互联网的布局上，更应该将企业有限的资本来进行更有效的投资，加速布局互联网生态圈。一方面，决策者应当注重投资质量，不仅要注重新零售的布

8、局，也要保证投资收益，认真考察投资项目的实际情况，并进行综合分析，确保与小米公司的匹配度，做好该投资的可行性分析，对于些符合企业发展方向的但不够优质的项目，也应当谨慎考虑，进而规避财务风险。另一方而，还要做好投资的全程追踪,对于盈利高的可以追加投资，对于盈利不佳的也要适当缩减，减少企业的无效投资，使企业努力实现投资现金净流量的正向增长。（三）营运风险防范策略通过对小米公司营运风险的分析可以看出自2019年以来，小米公司的应收账款周转率在下跌，体现了应收账款管理能力相对欠佳。应收账款的本质是对公司运营资金的一种占用。如果应收账款回款期较长，企业的资金周转压力就会随之增加，此外，如果公司的应收账款

9、出现问题，会增加企业的坏账损失稀释企业利润。不注重应收账款的管理会导致企业产生坏账，增加企业的损失。具体可以从以下几个方面着手管理应收账款：首先，需要对公司的应收账款进行全面监督，对其数额较为庞大的以及长时间未收回的应收账款具体分析跟踪，严格执行回收标准，对回收过程中出现的费用等也要加以监督。其次，将回收款项进行分类，可以按照其可收回的概率来分，对各个概率范围内的款项实行不同的监管制度，而对于不可回收的款项，应当近早发现识别，并分析其原因，根据实时情况来改变管理方案，提出坏账。最后，还要建立信用档案，应当对合作的客户建立一对一的信用档案，并制定相应的评分体系，对其进行分类管理。除此之外，应当在

10、后续过程中对客户持续跟踪，实时更新信用情况，更宜观更及时地掌握客户信息。对于信用极低的客户也要果断舍弃，减少企业损失。通过对应收账款的全面管理，可以提高资金的回收率，降低企业的营运风险。结束语本文选取了小米公司作为研究主体进行了案例分析，以相关理论为基础对小米公司的财务风险状况进行了研究，并进一步分析了财务风险出现的成因，提出相应解决措施。本文以近五年的财务报表数据为基础，分析了小米公司的筹资、投资、营运方面的财务风险。从筹资方面来看，债务筹资数额占筹资总额比例过大、不健康的债务结构都使得企业筹资风险增大：短期偿债能力不佳、长期偿债能力逐步降也表明了企业偿债能力不稳定，给小米公司带来筹资风险。从投资方面来看，近年来现金流量净额为负，说明企业投资效率不高；成本费用的递增影响企业的利润率、投资回报率等，使企业各项能力都不稳定，加大了投资风险。从营运方面来看，存货周转率尚可，但应收账款账龄拉长，且较多款项无法收回，会加大企业的营运风险。参考文献1李进松.分析企业财务风险控制与防范对策研究J.财会学习，2020：65-662符云英.H网络公司财务风险控制研究口).云南师范大学，2020.3武蒙.我国家电制造业上市公司财务风险控制研究D.湖南工业大学,2014.4李晴.论企业财务风险控制及防范J.财会学习，2020：