我国中小企业融资模式的选择.docx

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1、我国中小企业融资模式的选择目录写作提纲(1)内容摘要(4)(4)关键词正文(4)一、绪论(4)、(4)一、中小企业融资模式概述(错误!未定义书签。)二、我国中小企业现有融资模式(4)()f虫(4)(二)外源融资(5)三、当前中小企业融资方式中存在的问题分析(5)(一)融资方式多样化，但不够普及(5)(二)内源比例过大，外源融资不力(5)(三)我国中小企业融资存在的主要问题(7)1 .融资渠道狭窄，融资的方式比较单一(7)2 .抵押物不足，难以提供有效担保(7)3 .公司信息透明度低，财务信息真实性缺失(8)(四)我国中小企业融资问题解决对策(8)1 .拓宽融资渠道，增加外部融资方式(8)2 .

2、创新担保方式(9)3 .I强自身建设，完善信息监督机制(10)四、我国中小企业融资模式的选择(错误!未定义书签。)结论(10)(12)【参考文献】我国中小企业融资模式的选择写作提纲一、绪论中小企业已经成为了中国国民经济协调发展的一个重要基础还有社会稳定的重要保证，这也是实现了中国经济还有新一轮成长的主要力量。在中国加入了WTO以后，尤其是中国经济增长的方式面对着由粗放型向集约型的转型，国民的待遇和开展跟产业准入的放宽、金融市场的开放等等有莫大的关系，中小企业即将迎来新的发展和机遇，也面对严峻的竞争和挑战。所以，从股权融资和债权融资的好处和坏处、中小企业规划活动的方法、中小企业融资形式选择的规格

3、环境改进、政府帮助、中小企业融资形式革新和办理融资信息不相同的信誉评估制度建设的角度简述中国中小企业欠缺的融资方法、融资方法取舍非市场化等问题、从深层次寻求中国中小企业融资困难的理由，具有非常重要的理论与实际意义。二、本论（一）中小企业融资模式概述（二）我国中小企业现有融资模式1 .内源融资2 .外源融资（三）当前中小企业融资方式中存在的问题分析1 .融资方式多样化，但不够普及2 .内源比例过大，外源融资不力3 .我国中小企业融资存在的主要问题4 .我国中小企业融资问题解决对策（四）我国中小企业融资模式的选择三、结论长期以来，中小企业融资难问题一直困扰着我国中小企业发展，特别是在加入世贸组织以

4、及全球金融危机的影响下，我国中小企业生存环境发生巨变，出口减少、成本上升导致中小企业盈利空间大幅减少，同时，银行信贷政策趋紧，信用紧缩致使中小企业融资困难。中小企业融资难困境不仅是金融实务界关注的重点，也是学术界研究的热点。全文首先对中小企业融资模式进行概述，然后介绍了我国当前中小企业现有的融资模式，紧接提出了我国当前中小企业融资方式中存在的问题，再根据相对于的问题提出对策。从深层次寻求中国中小企业融资困难的理由，具有非常重要的理论与实际道理。我国中小企业融资模式的选择【内容摘要】观测世界各国，中小企业的作用不可忽视的。我国改革开放三十年以来，中小企业得到突飞猛进的发展。而中小企业灵活易变的经

5、营方式，是十分的适合在市场经济的环境里生存还有发展。无论是从企业数量上还是去从企业的一个综合能力上都是有跨越式的提升。中小企业在我国的国民经济体系中已经占据了一个十分重要的地位，其发挥的作用是无可比拟的。在中国加入了WTo以后，尤其是中国经济增长的方式面对着由粗放型向集约型的转型，国民的待遇和开展跟产业准入的放宽、金融市场的开放等等有莫大的关系，中小企业即将迎来新的发展和机遇，也面对严峻的竞争和挑战。所以，从股权融资和债权融资的好处和坏处、中小企业规划活动的方法、中小企业融资形式选择的规格环境改进、政府帮助、中小企业融资形式革新和办理融资信息不相同的信誉评估制度建设的角度简述中国中小企业欠缺的

6、融资方法、融资方法取舍非市场化等问题、从深层次寻求中国中小企业融资困难的理由，具有非常重要的理论与实际意义【关键词】中小企业；融资模式；选择绪论随着我国社会主义经济迅速猛烈的发展，市场经济的不断推进，中小企业在人民的经济中占有的地位渐渐变高。中小企业己是地方经济进展的主体与纳税主体，是推进地方经济进展的最重要力量的其中一个。我国中小企业中具有着很多科技革新企业，给社会供应了八成以上的新产品，是自主革新的关键力量。因此，中小企业的杰出发展关键到了人民的工作问题，和国家的收入以及分配问题，进一步影响到社会主义市场经济的平稳安定的发展。中小企业的创办、生存和发展,务必以投入、维持与再投入一定的资金为

7、前提。资金是中小企业经济活动的头等要素。从整个社会来看，中小企业筹取资金的经过并不是孤立的，资金活动对社会资源的安排具有引导作用。企业运用不相同的方法从不同渠道得到的资金能够发挥有效地运用和回馈从而促成社会一切福利的增多，证实了社会资源配备的合理性和有效性,反之则表明了社会资源的浪费和经济效率的低下。对中小企业而言,企业的融资过程,也是中小企业的融资结构变化的过程。一个符合道理的融资结构不但能够有效地推动企业健康地发展,而且对企业的融资成本、产权分配、治理结构和通过资本市场对全体资源配置都有相应的影响。企业融资结构又叫资本结构表明了企业筹集资金的各样根源的组合关系。经过对融资结构的解析，从而能

8、够发现企业的融资行为、融资约束及融资结构变化的基本规章律令。一、中小企业融资模式概述中小企业是带动社会发展与国民经济的一个重要组成部分，是国民经济中最为活跃的组成，我国中小企业不仅从企业数量上占绝对份额，并且让我国的国民经济迅速的增长、缓解就业压力、推动科技进步、维持社会稳定等多个方面都发挥着极为关键的作用。根据亚太地区的经合组织的工商理事会统计数据显示,在我国的大陆地区里面中小型企.业的贡献了超过90%的贸易额，创造了占总就业量70%的就业机率，并且在我们的实体经济中占据了一个十分重要的地位。长期以来，中小企业融资难问题一直困扰着我国中小企业发展，特别是在加入世贸组织以及全球金融危机的影响下

9、，我国中小企业生存环境发生巨变，出口减少、成本上升导致中小企业盈利空间大幅减少，同时，银行信贷政策趋紧，信用紧缩致使中小企业融资困难。中小企业融资难困境不仅是金融实务界关注的重点，也是学术界研究的热点。关于中小企业融资的方法也一直被很多的学者所议论，也有很多的融资方法给中小企业所挑选，现在有的融资方法关键有以下几个大类，比如企业里面内部自己融资，商业融资，员工融资，银行融资，短期拆借，资本运营融资，政策性融资，租赁融资，信托融资等等;融资方法非常的多样化，这便使企业在挑选融资方法的时候不由要思考，到底哪一种方法更符合自己的企业?没有最佳的方法，只有最符合自己的方法，但是挑选上是一个很大的问题，

10、本文章旨在通过解析与探索，使中小企业实行融资的时候，从主体上实行考虑思考挑选，得出符合自己企业的融资方法。我们国的中小企业平均寿命是3到7年，而且当中八成以上的为家族企业，仅有不到15席的家族企业在第三代还能存活下去。其内融资问题一直都是困惑中小企业生存发展的巨大问题，而且在融资的过程当中，融资方法的挑选非常重要，可以说，如果有一个好的融资方法，必定就是中小企业融资问题的作出了巨大贡献，融资问题也能很顺利的解决，解决中小企业的生存与发展问题也就能马到成功。但愿本文章能够融资方法的选择提供帮助，从而深入帮助和处理中小企业的生存问题。二、我国中小企业现有融资模式（一）内源融资内源融资即指内部筹集资

11、金，主要包括业主的自有资金和企业所提取的折旧资金和留利资金。自有资金指企业主以前所积累的资金。中小企业在成立以后，在经营生产的过程里面，需要提取固定资产的折旧，这样咱们的固定资产折旧资金就是在固定资产资金更新前会成为一种闲置的资金，为了提升资金的理由效率，经营者经常将其专程为生产资金。并且企业主也经常在企业经营生产的过程里面把这其中形成的部分利润转化成为企业生产所需要的生产资金。以此再来进行扩大在生产，这也就是从咱们企业内部利用企业从所存留的资金进而形成的中小型企业内部融资。（二）外源融资在我国，中小企业间接融资主要有两种形式。其一是通过正规的金融媒介筹集资金,这主要是通过银行和其他合法的金融

12、机构筹集资金。其二是通过非正规的金融媒介筹集资金，这主要是指通过各种“地下银行”和“地下钱庄”等金融媒介筹集资金。三、当前中小企业融资方式中存在的问题分析我国中小企业数量非常大，且很多中小型企业信息资料不透明，目前又缺乏系统、全面的统计体系，因此对具体的融资现状进行精确地总结归纳是非常困难的。本文基于现有研究，通过分析比较，选取有代表性的数据和资料，对我国中小企业融资现状进行概要描述。（一）融资方式多样化，但不够普及目前，我国中小企业融资方式呈现出多元化的趋势。中小企业传统的融资方式主要有内部积累、银行贷款、申请财政扶持资金、民间借贷、商业信用融资等。中小企业板和创业板推出之后，上市中小企业的

13、直接融资有了来自于投资、证券、股票等领域的多样化的选择。近年来，又涌现出一些新兴的融资方式，如风险投资、海外上市、中小企业集合债券、租赁融资、供应链融资、典当融资、信托融资等。不可否认的是，这些融资方式的出现有着积极意义，对于中小企业的发展有着非常正面的推动作用。但是目前上述这些融资方式中的很大一部分在中小企业的实际融资过程中应用尚不广泛，甚至在日常融资实务中很少用到，中小企业融资过程中所采取的的方法和渠道依旧集中在有限的几个传统融资方式上，中小企业融资难的现实问题在短时间内并没有因为多种融资方式的出现而得到明显的改善。因此我们应在现有的基础上，采取措施让多样化的融资形式能够切实发挥自身的积极

14、作用，为中小企业拓宽融资途径提供新的思路。（二）内源比例过大，外源融资不力与大型企业相比，我国中小企业对内源融资的依赖度比较大。特别是在企业创建初期，几乎完全依靠自有资金，90%以上的资金由业主及其家庭成员提供。虽然在企业存活并发展到一定阶段后，可以获得各种外部资金，但是内源融资仍占有较大比例。2013年，中国人民银行研究局对全国东、中、西部五个有代表性的地区1105户中小企业的融资状况进行了问卷调查，表1显示了样本企业的融资结构，表2显示中国与美国两国中小企.业融资渠道对比。表1我国中小企业20102012年融资结构情况年份自有资金银行贷款向其他企业借款发亲朋好友借款发行股票或债券外部企业或

15、人入股政府拨款201055.4%34.5%2.0%1.9%0.1%0.3%0.2%201148.7%40.9%2.7%0.9%0.1%1.9%0.3%201243.8%40.3%3.8%1.3%0.3%1.4%0.1%未来投资49.1%36.9%4.0%0.3%3.8%3.7%0.7%数据来源：中国人民银行研究局，我国中小企业融资情况调查报告，金融研究，2012(5)表2中国与美国两国中小企业融资渠道对比融资结构自有资金银行贷款发行债券股票融资其他美国30%42%5%18%5%中国60%20%0.3%0.6%19.1%由于样本采集等各方面因素的影响，有关中小企业融资的各种调查数据不可能完全一致

16、。以上统计样本数据也存在差异，但不难看出，我国中小企业内源性融资占据了重要地位，外部融资中股票、债券、风险投资非常少。然而，我们也必须看到，尽管内源融资在费用上较低，效益也较高，这些优势是客观的，但是在中小企业实现第一次创业的完成之后，要想获得更快的发展，就必须快速融入其进一步发展所需要的资金。让技术含量高、起点高的高新技术能够在企业生产经营中得到利用，并切实转化成企业的产品和服务输出，这就需要获得非常大的一笔资金。那么仅仅依赖企业自己的内部资金很明显是无法满足企业的实际发展需求的，内源融资过大的问题也就会制约中小企业的长远发展。从表3可以看出，在我国中小企业的外源融资中，间接融资占据较大比例

17、，而间接融资又以银行贷款为主。中国人民银行研究局的调查表明，61.3%的企业在急缺资金时会采取向银行贷款的方式，如表3所示。表3中小企业在资金紧张时考虑采取的措施对策银行借款其他企业借款社会募集资金职工募集亲友借款缓交贷款与水电费缓发工资缓交税费其他比例61.3%9.9%2.1%5.7%5.2%7.0%2.1%0.8%5.1%事实上，间接融资其中还包括了租赁融资和票据融资等等。因为我国的票据融资的发展起步是比较晚的，商业信用的环境也不太好，发展不规范，导致中小企业的票据融资所占的比例是比较小的。近年来，我国的票据融资虽然比较快的在增长，但是并未有正在的普及到咱们的中小企业。贷款的方面，目前我国

18、的中小企业的贷款方式也在不断创新，但由于行业限制、企业管理者金融知识缺乏等因素，新兴的信贷方式尚未普及，银行贷款仍以传统的担保和抵押贷款为主。（三）我国中小企业融资存在的主要问题中小企业融资难的问题存在已久，特别是在金融危机影响以及当前中国经济处在改革拐点的背景下，中小企业的融资形势不容乐观，具体表现在以下三个方面。1 .融资渠道狭窄，融资的方式比较单一为了扩大企业生产规模，避免过度负债经营，中小企业主要依靠内源融资的方式来积累资金。在全部资金来源中，高达90.5%以上的初始资金都是由创业团队成员及家庭提供的，银行贷款率仅为4.0%,非金融机构融资更是仅仅只有2.6%,其他渠道融资为2.9%o

19、2 .抵押物不足，难以提供有效担保企业方面能用于贷款抵押的资产不足，难以满足银行贷款的抵押条件。银行方面为了资金的安全性，只能设置更高的要求以及更严格的贷款审批程序，中小企业这类型具有良好成长性质的企业就被拦之门外，对于地方的政府方面，针对于高兴的抵押担保制度等机制的配合是很少的，所作的努力也很少，缺乏对于中小企业服务的管理机构，并且法律针对于银行的债权行为能力保护也是很低的。这也加重了咱们金融机构对此的一个“恐货”心理。3 .公司信息透明度低，财务信息真实性缺失拒了解到当地同类的企业较多，竞争较为激烈，为了避免商业机密被竞争对手掌握，影响企业形象等原因，该公司的信息披露意愿不高，信息透明度仍

20、有待提高。企业一般不愿意向外界公开信息，既使披露信息也是有选择性的，从而造成融资中严重的信息不对称问题。因此，这些财务信息对评价企业信用的作用有限，银行通过一般的渠道很难获得企业真实信息，这给银行的贷款审查及放款后的监督工作增加了麻烦，加大了贷款交易成本四、我国中小企业融资问题解决对策（一）拓宽融资渠道，增加外部融资方式该企业在融资方面有赖于融资渠道的拓宽，同时还需要不断增加融资方式，改善原本以银行抵押借款为主要方式的单一融资格局。融资渠道的解决可以才去以下几种方式:1 .增强创业板的融资作用，规范创业板市场发展创业板对中小企业发展的作用毋庸置疑，对创业板的规范主要应从风险防范的角度出发，必须

21、健全风险监控机制和风险防范体系，建立快速有效的风险识别系统，并实现对风险的有效控制、规避或转移。2 .加快场外交易市场的建设，发展多层次股票市场体系大力发展场外交易市场作为创业板市场的一种补充方式，或可成为满足中小企业融资需求的另一种选择。建立场外交易市场，可先从经济发达地区入手，选择融资需求迫切的地区建立起区域性柜台市场，经过一定时间的发展，再通过联网方式沟通整个场外交易市场。3 .完善金融体系建设，发挥间接融资渠道的作用目前，我国中小企业高度依赖债务融资，金融机构贷款是中小企业获取外部资金最为重要的渠道，并且在今后相当长一段时间内都将是中小企业融资的最主要方式。因此，金融机构特别是银行体系

22、的完善将对解决中小企业的融资困境产生显著作用。4 .商业银行应拓展思路，积极探索新的授信方式商业银行应开拓思路，绕过传统贷款方式，通过选择新的且适合中小企业的授信方式来达到双赢局面。供应链融资就是其中可供选择的授信方式之一，供应链融资指商业银行在考核评估整条供应链的基础上，选择一个居主动地位的、实力较雄厚大企业作为核心企业，进而围绕这一核心企业为整条供应链上的其他企业提供相应的融资服务。在这种融资方式中，银行的授信对象不仅可以涵盖核心企业，还可以涉及与核心企业有上下游生产经营关系的中小企业。对商业银行角度来说，供应链融资符合其追求利润最大化的目的。从中小企业看，供应链融资建立在企业间的商品交易

23、之上的，因此中小企业不需要提供抵押担保;银行可通过核心企业对供应链上的其他中小企业进行评估和信息搜集，以充分的信息作为支持手段，因此也不需要衡量企业是否满足传统的授信要求。这样一来中小企业的融资问题也得到了有效解决。5 .开展价值链融资。首先，加强与上游企业的合作，扩大应付账款和应付票据的融资。其次，加强与下游企业的合作，扩大预付账款的融资。6 .发挥融资租赁作用面对需购置的大型设备，陕西QX工贸有限公司可与设备制造商、财务公司、独立的租赁公司，协商，以直接租赁的方式租赁所需要的设备，这样可适当减轻融资压力，具有投资少、风险小、见效快的特点。7 .票据贴现融资票拒贴现的好处是银行不必根据企业的

24、资产规模来放款，而是依据市场情况、销售合同来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，将资金在时间上处于闲置状态时，充分利用票据贴现融资，具有贷款手续简便、融资成本很低的特点。对于企业来说，这种融资方式值得积极地利用。8 .完善企业财务制度与信息披露企业的财务制度是企业经营管理的核心，而资金管理制度又是财务制度中的核心部分，包括资金筹集、资金使用、成本费用管理及利润分配等。中小企业的资金数量与企业的财务制度存在直接关系。中小企业应结合自身特点制定相应的资金管理制度，确定合理的利润留存比例、适当的折IH方法，到达适当的自有资金比例。另外，在自身完善财务制度的同时，还需要积极履行信息披露义务，包括建立

25、健全的企业内控制度和财务制度，保证各项财务数据的可靠性和真实性；确保生产经营活动在法律、法规允许范围之内；提高生产经营透明度，使企业的自我积累持续进行。（二）创新担保方式中小企业抵押物不足和难以获得担保，还可尝试采用替代的方式解决担保问题。该公司经营者和所有者是统一的，因此将对企业的信贷转化为对个人的信贷基本上是一致的。个人信贷侧重于考察顾客的品格、声望、学历水平、金融历史记录、收入流和负债能力等，担保审查相对容易。此类担保主体的替代对激励客户还贷有促进作用，并且有助于精简贷款手续，提高银行对融资需求的反应速度和贷款效率。（三）加强自身建设，完善信息监督机制中小企业应建立起具备自我积累能力的、

26、真正适应市场经济需要的长期经营机制。在市场经济条件下，中小企业如果不能积极适应市场潮流、把握市场变化，改善企业经营机制，那么资金问题、效益问题会一直困扰着中小企业的发展。外在的资金支持具有不确定性，只有企业自身具备较强的自我积累能力，才能长久的发展下去。还要尽可能利用自身资源，增强自身的实力和信誉度，建立起晚上的财务制度，且事实的反映出自身的信息。要建立起财务方面的预算制度，并且以现金流量统计为重点，对于生产经营是的各个施工的环节要进行严密的预算方面管理，远哥的限制无预算的现金支付，确保在规定的日期内如数的偿还银行的贷款，要树立良好的信用形象，强化内部单位的管理制度和责任追究制度。加强对于应收

27、应付账款方面的管理制度，仔细的审核业务往来单位的偿还能力还有信用的制度，减少还有避免各个企业间的相互拖欠。要定期的想社会上的各个有关的部门提出相关有效且准确的财务信息，还要请银行代理财务，按时的沟通保证企业的财务报表数据真实可靠，建立良好的银企信用合作关系。金融机构也应进一步完善现有内部的资信评估的体系，逐渐形成的有利于中小企业发展的贷款信用评估的体系。且同时大力开展有信誉的信用评估中介结构，逐步从金融机构各自评估企业信誉过度到社会中的中介机构来进行评估，鼓励中介机构开办中小企业评估的评定业务等等。合理的排出信用等级，从而减少在评估中的成本损失，且真实的反映除了中小企业信用贷款的风险分析。中小

28、企业应建立起具备自我积累能力的、真正适应市场经济需要的长期经营机制。在市场经济条件下，中小企业如果不能积极适应市场潮流、把握市场变化，改善企业经营机制，那么资金问题、效益问题会一直困扰着中小企业的发展。外在的资金支持具有不确定性，只有企业自身具备较强的自我积累能力，才能长久的发展下去。结论长期以来，中小企业融资难问题一直困扰着我国中小企业发展，特别是在加入世贸组织以及全球金融危机的影响下，我国中小企业生存环境发生巨变，出口减少、成本上升导致中小企业盈利空间大幅减少，同时，银行信贷政策趋紧，信用紧缩致使中小企业融资困难。中小企业融资难困境不仅是金融实务界关注的重点，也是学术界研究的热点。全文首先

29、对中小企业融资模式进行概述，然后介绍了我国当前中小企业现有的融资模式,紧接提出了我国当前中小企业融资方式中存在的问题，再根据相对于的问题提出对策。从深层次寻求中国中小企业融资困难的理由，具有非常重要的理论与实际道理。【参考文献】1卢学英，孙晓辉.论我国中小企业融资问题及融资模式创新J淮南师范学院学报,2014,01:6-10.2王洋，李斌.国外中小企业融资模式对我国小微企业的启示J.长春大学学报，2014,03:290-293.3章玲.我国中小企业融资模式的综合评价研究基于融资效率视角J.重庆工商大学学报（自然科学版），2014,08:32-41.4韩彩虹.我国中小企业债券融资模式的思考J.财

30、会学习，2014,07:20-22.5吴谑，张代军.我国中小企业的融资模式研究J.金融教育研究，2014,04:50-53.6庞加兰.中小企业产业集群融资的模式选择J.价值工程,2012,01:145746.7于中琴.信贷配给下的中小企业融资担保模式：国际比较及中国的选择J.贵州财经学院学报,2012,06:71-76.8赵玉珍.中小企业融资视角下我国社区银行发展的模式选择J.金融与经济,2013,04:93-95+56.9侯娟娟.我国中小企业供应链融资模式分析J.企业研究,2013,15:78-79.10吴卫华，万迪昉，吴祖光，江能前.我国中小企业直接融资市场金融契约选择的实验研究一J.金融监管研究，2013,09:25-45.11李娟.政府扶持体系与中小企业融资问题J.特区经济,2006,02:271-273.12姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析J.特区经济,2011,02:219-221.13陈艳，张明悦.金融危机背景下我国中小企业融资问题的实证研究J.东北财经大学学报,2011,03:22-30.14王天捷，张贻理.基于互联网金融模式的中小企业融资问题研究J.中国市场，2013,45:134-136.15徐洪才.解决我国中小企业融资问题的对策J.经济管理,2009,03:1477.