2023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》核心考点题库300题（含详解）.docx

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1、2023年基金从业资格证券投资基金基础知识核心考点题库300题（含详解）一、单选题1 .甲公司的销售收入为2000万元，资产总额为1500万元,债务总额为800万元，如果销售利润率为10%。则该公司的净资产收益率为OoA、28.6%B、34.2%Cx16.9%D、24.7%答案：A解析：本题考查的是净资产收益率的计算，净资产收益率=净利润/所有者权益二净利润/（资产-负债），据题意，净利润二销售利润率*销售收入=10%*2000二200万元。净资产收益率=净利润/所有者权益二净利润/（资产-负债）=200/（1500-800）=28.6%o2 .（2016年）金融期货中率先出现的是OoA、股票

2、指数期货Bx利率期货Cx外汇期货Dv股票期货解析：金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。20世纪90年代之后在欧洲和亚洲地区，金融期货交易已经占据了市场的大部分份额。3 .下列关于持有区间收益率的说法，不正确的是OoA、持有区间所获得的收益通常来源于资产回报和收入回报B、持有区间收益率=（期末资产价格一期初资产价格+期间收入）/期初资产价格100%C、持有区间收益率的组成中，收人回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少D、收入回报率=期间收入/期初资产价格100%答案：C解析：C项，持有区间所获得的收益

3、通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。4 .汪女士拟在3年后用600000元购买一套房子，银行年利率为10%,用复利的方式计算，汪女士现在应存入银行O元。A、 450789B、 556782G490028D、578812FV=PVx（li）解析：第n期期末终值的一般计算公式为：/式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本600000金或现值。则（1+10%尸=450789元（注意是3次方）5 .下列说法正确的是OoI最大回撤可以在任何历史区间做测度Il投资的期限越短，

4、最大回撤指标越不利，因此在不同基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间Ill从基金经理的角度看，来自客户的收入是其主要的收入来源，失去客户是致命的损失，任何投资策略.均应考虑最大回撤指标，因为不少客户对这个指标相当重视IV下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失A、IB、I、IlC、I、III、IVD、I、IlVIIKIV答案：C解析：最大回撤的指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；6 .基金管理公司的投资管理部门不包括OoA、投资部B、研

5、究部C、交易部Dv市场部答案：D解析：基金管理公司的投资管理部门包括投资决策委员会、投资部、研究部、交易部。7 .对盈利能力比率的说法中，正确的是（）。I评价企业盈利能力，最重要的比率有销售利润率、资产收益率、净资产收益率、资产回报率Il销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润Ill资产收益率计算的是每单位资产能够带来的利润IV净资产收益率强调每单位的所有者权益能够带来的利润A、I、川、IVB、IxIKIVC、I、Il、IllD、Il、IILIV答案：D解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（RoE）。知识点：掌握衡量盈

6、利能力的三个比率：销售利润率（ROS）,资产收益率（ROA）,权益报酬率（ROE）的概念和应用；8 .下列关于期权合约的说法中，不正确的是（）。A、期权合约允许买方从市场的一种变动中受益，但市场朝相反方向变动时也不会遭受损失B、期权的买方和卖方获利和损失的机会是均等的C、期权和之前所述的金融衍生产品的不同之处是它的损益的不对称性，以及买方需要事先交付一笔费用给卖方D、20世纪20年代，美国已经出现了股票的期权交易答案：B解析：期权的买方和卖方获利和损失的机会不是均等的。期权的买方获得了好处而没有任何坏处，获得了一种权利而没有义务。买方为获得这种权利而支付一定费用是合理的；同样,对于只会遭受损失

7、的卖方而言,收取一定费用也是合理的。知识点：理解期权合约的概念和特点；9 .下列属于基金公司投资交易的环节的有OoI形成投资策略Il构建投资组合Ill绩效评估与组合调整IV监察稽核V风险控制VI执行交易指令AvI、Il、III、IV、V、VlB、IxIKIIKVxVlC、I、Il、IV、V、VlD、IlxIILIVxV答案：B解析：基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。（题干问的是有哪些环节，不需要对环节进行排序）知识点：理解基金公司投资交易流程：10 .（2016年）下列关于基金份额的分拆合并，叙述错误的是OOA、当基金的净值过低时

8、，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆B、基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构C、当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值D、分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并答案：C解析：当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值；当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆。11 .根据上海证券交易所融资融券交易实施细则，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于()人。A、 1000B、 2000G3000D、4000答案：D解析：根据上海证券交易

9、所融资融券交易实施细则，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于4000人。12.下列关于债券基金中可转债投资风险的说法，正确的有OoI提前赎回风险H转换风险Ill当基准股票市价高于转股价格时，可转债价格随股价上涨而上涨,但也会随股价的下跌而下跌，持有者要承担股价波动的风险IV当基准股票市价高于转股价格，持有者会转为债券投资者A、I、IlVIllBvIxIKIVC、 I、IILIVDvIl、IlhIV答案：A解析：可转债投资的风险主要有以下四点：（1）当基准股票市价高于转股价格时，可转债价格随股价的上涨而上涨，但也会随股价的下跌而下跌，持有者要承担股价波动的风险。（2）当基准股票市价下

10、跌到转股价格以下时，持有者被迫转为债券投资者，因为转股会带来更大的损失；而可转债利率一般低于同等级的普通债券，故会给投资者带来利息损失风险。（3）提前赎回风险。可转债都规定发行者可以在发行一段时间后以某一价格赎回债券；这不仅限定了投资者的最高收益率，也给投资者带来再投资风险。（4）转换风险。债券存续期内的有条件强制转换，也限定了投资者的最高收益率，但一般会高于提前赎回的收益率;而到期的无条件强制转换,将使投资者无权收回本金，只能承担股票下跌的风险。我国可转债的部分品种就具有强制性转股条款。知识点：掌握债券型基金与货币市场基金的风险管理方法：13 .（2016年）下列关于不同类型的股票基金所面临

11、的系统性风险，描述错误的是OOA、不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同B、单一行业投资基金会存在行业投资风险C、单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险D、系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险答案：D解析：系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。例如，单一行业投资基金会存在行业投资风险，而以整个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险；单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类风险。14 .()是股票市价与销售收入的比率。Av市销率Bx企业价值倍数C、市现率D、市净

12、率答案：A解析：市销率亦称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。15 .投资部对投资组合的潜在风险进行充分估计，并制定风险预案，属于基金公司投资交易的O环节。A、形成投资策略B、构建投资组合C、绩效评估与组合调整D、执行交易指令答案：B解析：在投资组合构建及执行过程中，投资部须将相关风险评估报告反馈至公司投资决策委员会，对投资组合的潜在风险进行充分估计并制定风险预案。16 .关于危机投资，下列说法错误的是OoA、危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务B、投资往往以债券票面价值的较低折扣购买C、危机投资形式固定D、危机投资往往被认定为是具有高

13、风险的战略答案：C解析：C项，危机投资形式多样，没有固定的模式，但通常，投资企业具有得以生存的核心能力，投资者本身经验也非常丰富。当企业遭遇财务困境时，企业可能无法偿还债务，造成债务违约甚至面邻破产。危机投资即购买违约风险较高的公司债，购买价格相比面值常常有很大折扣。有时，危机投资者可能仅用现有放贷人所持有债权面值的20%30%的资金来换取债权。若投资企业顺利生存下来然后得以持续运营，投资者持有的债券价值会上升，危机投资者将获得很大的利润。同时，考虑投资者所投入资金的投资企业是已经濒临破产威胁的企业，因此，危机投资住往被认定为是具有高风险的战略。17 .O是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜

14、率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。Av国债30年收益率曲线Bv国债20年收益率曲线C、国债收益率曲线D、固定利率曲线答案：C解析：国债收益率曲线是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。18 .基金的会计核算对象不包括OoA、资产损益共同类Bx损益类C、资产负债共同类D、负债类答案：A解析：根据证券投资基金会计核算业务指引，基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申

15、购和赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。19 .O是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。A、实值期权B、看跌期权C、平价期权D、看涨期权答案：D解析：按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。20 .交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的价格在近期内将会（）。A、上下波动Bx下跌C、上涨D、不变答案：B解析：看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间

16、以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格下跌时才买入的期权，所以被称为看跌期权。【考点】期权合约概述21 .下列关于基金管理费的说法，错误的是OoA、基金风险程度越高，基金管理费率越高B、货币市场基金的基金管理费率最低C、基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比D、基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比答案：C解析：选项C说法错误：基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比，基金风险程度越高，基金管理费率越高；选项ABD说法正确。22 .基金P当月的实际收益率为5.34%o表为该基金的基准投资组合B的相关数据。下表基准投资组合的

17、组成及各部分收益组成基准权重月指数收益率（%）假设基金P的各项股票（沪深300指数）0.605.81债券（中国债券指数）0.301.45现金（货币市场工具）O.IO0.48资产权重分别为股票70%、债券7%、货币市场工具23%。则资产配置对基金P超额收益的贡献为OOAv0.31%B、1.37%C、1.06%D、0.44%答案：A解析：基金P的资产配置所带来的超额收益率仅反映了从60:30:10的基准权重转变到当前权重所引起的收益变化，而不包括基金经理在各个市场中积极选择证券所带来的收益变化。因此，资产配置带来的贡献为：（0.70-0.60）5.81%+（0.07-0.30）X1.45%+（0.

18、23-0.10）X0.48%=0.31%。23 .（2016年）假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为（）。A、9.87%B、10.35%C、10.64%Dv17.21%答案：C的土U证投责者的当期收以率为：/=-z-zi100%=10464%.解析：94024 .下列关于做市商与经纪人的区别，说法错误的是OoAv经纪人不参与到交易中B、做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易C、经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者D、做市商的利润主要来自于证券买卖差价答案：C解析：做市商是市场流动性的主要提供者和维持者25 .U

19、CITS五号指令的补充和更新主要包括（）。I.有关托管机构的新规定II.引入管理人薪酬政策此完善处罚惩戒体系A、I.IllBxI.IlC、II.IllD、I.Il.Ill答案：D解析：UCITS五号指令的补充和更新主要包括：有关托管机构的新规定、引入管理人薪酬政策、完善处罚惩戒体系26 .不属于可以回购本公司股票的情形是（）。A、公司减少注册资本Bx公司扩大经营规模C、与持有本公司股份的其他公司合并D、将股份奖励给本公司员工答案：B解析：公司法规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。27 .利率互换合约，是同种货币资金的O种类利率

20、之间的交换合约，一般O本金。A、不同；不伴随B、不同；伴随C、相同；不伴随D、相同；伴随答案：A解析：利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约，一般并不伴随本金。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式；28 .对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，下来估值法错误的是OOAx在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。B、估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。C、有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价

21、值的，应对报价进行调整，确定公允价值。D、估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的最高价的报价确定公允价值。答案：D解析：P84:对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。29 .下列关于实值期权、平价期权和虚值期权，表述不正确的是（）。A、实值期权是指如果期

22、权立即被执行，买方具有正的现金流的期权Bx三者的分类依据是执行价格与标的资产市场价格的关系C、买方执行虚值期权时会有负的现金流D、同一期权的状态不会变化答案：D解析：D项，实值期权、平价期权和虚值期权描述的是期权在有效期内的某个具体的时间点上的状态，随着时间的变化，同一期权的状态也会不断变化。有时是实值期权，有时是平价期权，而有时又变成虚值期权。30 .下列属于技术分析存在的争议的是（）。A、有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力B、技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具C、许多投资者采用技术分析和估值分析相结合的方法D、技术分析

23、以图表数据为主要手段对市场行为进行研究答案：A解析：选项A符合题意：有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力属于技术分析的争议。考点常用技术分析方法31 .（2017年）某国债A麦考利久期为1.25年，某国债B麦考利久期为1.5年，其他条件相同时，市场利率上涨3%,则国债A与国债B的理论市场价格OoA、国债A的理论市场价格比国债B的上涨得多B、国债A的理论市场价格比国债B的下跌得少C、国债A的理论市场价格比国债B的上涨得少D、国债A的理论市场价格比国债B的下跌得多答案：B解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率

24、,方向相反。国债A的价格变动二725X3%=-3.75%,国债B的价格变动二7.5X3%=-4.5%o32 .短期政府债券主要有（）特点。I没有信用风险Il违约风险小Ill流动性强IV利息免税A、I、IlXIIKIVB、I、IILIVC、IxIKIVD、Il、IILIV答案：D解析：短期政府债券主要有三个特点：（1）违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；（2）流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；（3）利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。知识点：掌握常用货币市场工具类型；33 .当改变估值技术导致基金资产净值的变化在O以上的，

25、基金管理人应就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。A、0.1%B、0.25%C、0.15%D、0.5%答案：B解析：当改变估值技术导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，基金管理人应就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。34 .下列对于普通股与优先股的说法中，正确的是（）。I在公司的盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东Il在公司的盈利和剩余财产的分配顺序上，普通股股东先于优先股股东Ill普通股股东有表决权IV优先股股东有表决权A、I、IllBvIVIVC、Il、IllD、Il、IV答案：A解析：在公司盈利

26、和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。知识点：理解普通股和优先股的区别；35 .基金绝对收益中的平均收益率一般可分为（）和（）。A、持有区间收益率；时间加权收益率Bx算术平均收益率；几何平均收益率C、资产回报；收入回报D、平均市盈率；平均市净率答案：B解析：选项B正确，在对不同基金多期收益率的衡量和比较上，常常会用到平均收益率指标。平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率，选项ACD不符合题意。36 .短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券属于（）。Ax期货市场工具B、资本市场工具C、现货市场工具D、货币市场工具答案：D

27、解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券,具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。37 .下列费用中列入基金费用项目的是（）。Av审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等B、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失C、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用D、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用答案：A解析：A项为基金运作费，在基金财产中列支；BCD三项均为不列入基金费用的项目。【考点】不列入基

28、金费用的项目38 .如果股票指数上涨或下跌1%,某基金的净值增长率上涨或下跌1%,若。系数为（），则说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。Av-1B、2CvODx1解析：如果股票指数上涨或下跌1%,某基金的净值增长率上涨或下跌1%,那么该基金的系数为1,说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。知识点:掌握B系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；39 .（2015年）下列关于债券的表述错误的是（）。A、固定利率债券和零息债券均有一定的偿还期B、零息债券在偿还期内不支付利息。到期一次性支付利息和本金C、发行人的信用等级改变会使固定利率债券发行人要偿付的利息发生变化D、浮动利率债券和固定

29、利率债券主要区别是前者的票面利率不是固定不变的答案：C解析：C项，固定利率债券有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。40 .人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据O计算。Av浮动利率、固定利率Bx固定利率、贷款利率C、存款利率、浮动利率D、存款利率、贷款利率答案：A解析：利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。利率互换有两种形式：息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；基础互换

30、，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对UBOR。【考点】互换合约的类型41 .风险来源于OoA、确定性B、不确定性C、可预测性D、不可预测性答案：B解析：答案是B选项，风险来源于不确定性，是未来的不确定事件可能对公司带来的影响。考点投资风险的定义42 .下列对通胀风险的说法中，错误的是（）。A、少部分的债券会面临通胀风险，因为利息和本金是不随通胀水平变化的名义金额B、通胀使物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C、浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临一定的通胀风险D、对通胀风险特别敏感的投

31、资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险答案：A解析：所有种类的债券都面临通货膨胀风险，因为利息和本金都是不随通货膨胀水平变化的名义金额。知识点：掌握投资债券的风险;43 .证券登记结算公司产生的损失中，不能用证券结算风险基金弥补的是（）。A、技术故障造成的损失B、操作失误造成的损失C、不可抗力造成的损失D、经营不善造成的损失答案：D解析：为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。44.（）用来衡量资产所面临的系统性风

32、险。A、贝塔系数B、资本配置线C、资本市场线D、波动率答案：A解析：贝塔系数用来衡量资产所面临的系统性风险。45 .（2016年）下列关于随机变量的说法，错误的是（）。A、我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量B、如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量C、如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量D、我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量答案：D解析：我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。随机性是金融市场的重要特征之一。46 .下列不属于金融期货的交易品种的是（）。A、外汇B、商品C、债券D、股票答案：B

33、解析：期货品种是指具有期货商品性能，并经过批准允许进入交易所进行期货买卖的标的资产品种，通常分为商品期货和金融期货两种。47 .利润表是（）报表。A、静态Bx动态Cx长期D、短期答案：B解析：利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。48 .（2016年）基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案,当计价错误率达到。%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。Av0.25B、0.5CvO.75Dx1答案：B解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生

34、时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误率达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。49 .资产收益率等于OOA、总资产总额/净利润总额B、净利润总额/总资产总额C、总资产总额/销售收入总额D、销售收入总额/总资产总额答案：B资产收益率=如递M解析：贝总资产总额知识点：掌握衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS）,资产收益率（ROA）.权益报酬率（ROE）的概念和应用；50.（2016年）浮动利率的表达式为（）。A、浮动利率=银行定期存款利率+利差B、浮动利率=基准

35、利率+利差C、浮动利率二基准利率一利差D、浮动利率=银行定期存款利率一利率答案：B解析：浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差（可正可负）以反映不同债券发行人的信用。浮动利率可以表达为：浮动利率=基准利率+利差。51 .根据营业税改征增值税试点过渡政策的规定，合格境外投资（QFIl）委托境内公司在我国从事证券买卖业务、香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额取得的收入O增值税。A、免征B、征收10%G征收20%Dx征收15答案：A解析：根据营业税改征增值税试点过渡政策的规定，合格境外投资（QFII）委托境内公司在我国从事证

36、券买卖业务、香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额取得的收入免征增值税。52 .（2016年）2008年金融危机使全球经济处于低迷状态，这种状态同样影响并波及基金市场。这主要体现了市场风险中的（）。A、利率风险B、汇率风险Cv购买力风险D、经济周期性波动风险解析：经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。如当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态。53 .财务比率分析是指用财务比率来描述企业（）的分析方法。I财务状况Il盈利能力Ill流动性IV信用风险A、I、IILIVBvI、IlVIIKIVC、I、IlVIllD、Il

37、、IV答案：C解析：财务比率分析是指用财务比率来描述企业财务状况、盈利能力以及流动性的分析方法。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；54 .经合组织在2005年发表了集合投资计划治理白皮书，下列不属于“市场纪律与市场体系”部分的是O。A、应加强对投资者的教育B、相关信息应当通过多渠道发放C、投资者在权益受损时有向相关机构申诉的权利D、在信息传播中，应当充分运用现代化信息技术答案：C解析：集合投资计划治理白皮书共有六个部分：法律法规框架；投资者权利;基金行业经营者的角色;市场纪律与市场体系;透明度与信息公开；投资基金的内部治理。C项属于“投资者权利”部分。55 .在其

38、他条件都一样的情况下，就期权费而言，通常情况下OoA、美式期权低于欧式期权B、美式期权高于欧式期权C、美式期权和欧式期权一样D、美式期权和欧式期权无法比较答案：B解析：对期权买方来说，美式期权的条件比欧式期权更有利，因为买入这种期权后，他可以在期权有效期内更灵活地根据市场价格的变化和自己的实际需要而主动地选择履行时间。在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些。56 .（2015年）关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。A、债券组合构建不需要考虑杠杆率B、债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C、债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险D、债券组合

39、构建需要选择个券答案：A解析：A项，不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。投资经理还需要根据投资者的资金需求，对组合流动性做出安排。57 .()是指，一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。A、自发性协助B、相互提供信息C、自发性监管Dv自律监管答案：A解析：所谓“自发性协助”，一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方

40、主管机构。58 .下列关于证券价格指数说法中，正确的是OoI沪深300指数以2004年12月31日为基期，基点为IOoo点，其计算以调整股本为权重Il中证全债指数是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数Ill标准普尔500指数最初的成分股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成IV道琼斯股票价格平均指数基期指数定为10,采用加权平均法进行计算，以股票上市量为权数，按基期进行加权计算A、I、Il、IILIVB、 I、IlXIllDvIl、IlhIV答案：B解析：标准普尔500指数基期指数定为10,采用加权平均法进行计算，以股票上市量为权数，按基期进行加权计算。知识点：了解市场上

41、主要的指数（股票和债券）的编制方法；59 .境内一家A证券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根据公司发展，需要申请QDll资格。A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%,经营集合资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币和4亿元人民币的等值外汇资产。A公司申请QDll业务还需要满足的条件为OoA、要等到3个月以后才能申请B、应将净资本与净资产比例提高到70%C、经营集合资产管理计划业务应满3年D、在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产答案：B解析：对于申请QDll资格的证券公司而言，各项风险控

42、制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%,经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。60 .净利润除以总资产等于（）。A、销售利润率B、净资产收益率C、资产收益率D、总资产收益率答案：C解析:净利润除以总资产等于资产收益率;销售利润率等于净利润除以销售收入;净资产收益率=销售利润率乘以总资产周转率乘以权益乘数；总资产收益率二净利润平均资产总额（年初资产总额+年末资产总额）/2）100%o61 .有限留置权债券的保证物是（）。I房屋Il股权Ill专利IV品牌A、I、IILIVBvI、IlVIIKIVC、

43、I、IlVIllD、IxIKIV答案：A解析：有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券，前者的保证物是实体资产，后者的保证物可以是房屋也可以是专利、品牌等资产。知识点：掌握不同债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌入条款；62 .下列属于我国基金管理公司境外分支机构设立的基本条件的是OoI、公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力II、公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间川、中国证监会规定的其他条件IV、公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚A、I、IlVIllBvIl、IlhIVC、 IxIKIVDvI、IlvIIKIV

44、答案：D解析：证券投资基金管理公司管理办法在2012年9月重新修订，修订后的基本条件为：（1）公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力。（2）公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。（3）公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间。（4）拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施。（5）拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度。（6）中国证监会规定的其他条件。63 .根据发行主体的不同，债券不能分为OOA、金融债券B、可转换债券C、公司债券Dv政府债券答案：B解析：根据发行主

45、体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。可转换债券属于金融衍生工具。64 .下列对于同业拆借的说法中，正确的是（）。I同业拆借对金融市场具有重要意义，拆借的资金一般用于缓解金融机构长期流动性紧张，弥补票据清算的差额等H对资金拆入方来说，同业拆借市场的存在降低了金融机构的流动性风险Ill对资金拆出方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力，使原本存放在中央银行无法生息的资产实现利息收入IV对中央银行来说，其可以通过提高存款准备金率来影响同业拆借利率，从而实现货币政策的传导A、I、IlXIIKIVB、I、IILIVC、Il、HLIVD、I、IlVIll答案：C解析：同业拆借对金融

46、市场具有重要意义，拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张、弥补票据清算的差额等。知识点：掌握常用货币市场工具类型;65.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是OoA、需要有风险因子的概率分布模型B、以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强C、组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布D、被认为是最精准贴近的计算VaR值方法答案：B解析：B项属于历史模拟法的缺点，故答案是B项；蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合VaR值。蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。66 .三大经典风险调整绩效衡量方法不包括（）。A、特雷诺指数Bx夏普指数C、绩效指数Dv詹森指数答案：C解析：三大经典风险调整绩效衡量方法为：特雷诺指数、夏普指数和詹森指数。67 .监管机构可以采取()监管措施，确保投资者的合法权益。A、保护客户资产B、提供自发性协助C、对证