F投资集团公司资金集中管理优化对策研究.docx
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1、F投舞团公司资函中徵i优做朦i开究当前,我国市场经济在持续稳定的发展,国内市场经济体制也在不断变化,一时间涌现出大量大型集团公司。这些集团公司的共同特征是把产权和契约关系相关联,集团公司高层人员也会高度重视财务管理工作。尤其是资金管理方面,日常经营中会把资金管理作为核心要素,从而实现集团公司经济利益最大化。但是实际上在集团公司日常经营管理过程中,经常会出现各种资金方面的问题,如资金浪费、现金流短缺、现有资源使用率低等。所以集团公司要加强资金的集中管理力度,充分发挥集团经营规模大、抗风险能力强的优势。一、F投资集团公司资金集中管理存在的问题F投资集团公司是一家大型环保投资集团,主要业务范围有物业
2、管理、固废处理、资源再生、环境卫生管控、设施维修、对外投资等。本文主要对该投资集团内部资金集中管理现状进行调研,如下问题是在调研过程中发现的集团公司资金集中管理缺陷,对其进行详细分析。(一)集团资金集中度较低从实际调研结果可知,该投资集团公司内部资金集中度远远不够。集团及各分公司内部资金使用也缺乏严谨的规划,导致集团公司整体资金集中管理水平仍然较低,如下表。虽然集团公司已经认识到了资金集中管理的重要性,也引入了相应的管理系统,但是实际上侧重于管理资金量涉及较多的子公司,对于小规模公司资金存放定额、银行存款金额等管控不严。表1F投资集团各分公司资金归集率统计(单位:亿元)从表中不同公司资金归集率
3、数据可以看出,部分子公司资金归集率较低,比如1号公司,资金归集率仅有50%多,远低于均值水平。(二)资金集中管理的监管力度弱集团公司资金归集情况很大程度上受内部资金监督管理力度强弱和内部各利益方的影响。因为集团公司涉及的利益相关方较多,所以经常会出现资金集中管理要求与利益方自有资金的支配权存在矛盾,各子公司、分公司也可能会出现多头开户、多头融资的情况。对F投资集团公司旗下五家子公司资金归集数据进行汇总,归集资金占比分别为77、63、45、42、36.7,集团资金整体的归集率是65.25o出现这种现象的原因在于集团对子公司资金集中管理的监督管理力度不足,使得各成员公司并不能积极落实资金集中管理制
4、度和相关部署,从而使资金整体效益无法发挥其作用,削弱了集团资金把控能力1。(三)投融资能力差投资集团的投融资功能是集团可以提供各种金融服务的基本功能之一,也是促进集团公司发挥资金集中管理作用的重要平台。集团公司要建立低成本、高收益的良好融资渠道,才能最大化发挥公司项目投资资金的价值。但是在实际调研中发现,F投资集团公司融资方面的多元化能力较弱,目前为止更加侧重于采用资金集中方式满足日常资金使用需求。而且对于大型投资集团公司来说,投资业务也要不断地扩大范围,仅仅依靠内部融资和银行借款,必然无法满足公司大量的资金使用需求,所以公司急需要拓展投融资渠道,为公司提供充足的资金保障。(四)资金预算管理体
5、系不完善F投资集团公司因为经营规模大,内部组织架构层次多、法人也多,为了使集团大量资金有效分配,就要有完善的资金管理体系和预算管理体系,才能进一步为公司各环节业务正常运行提供指导依据。但是实际上集团公司在进行预算管理过程中,因为种种因素,并不能充分发挥预算职能。如下图中2019年度实际资金预算执行率走势,明显可以看出公司资金预算执行率较差,还有很大的改进空间。图1F投资集团公司2019年全年资金预算执行率(五)资金风险管理体系不健全F投资集团公司虽然已经建立了资金风险管理制度,但是仍然有很多不完善、不健全之处,导致集团公司当前资金风险管理工作滞后性严重,对于业务活动前的风险防范和业务活动中的风
6、险监管都存在较大缺陷。并且集团公司在2018年-2020年三年间的资产负债率一直都处于较高水平,其中2018年竟高达76%,后面年份也一直保持在60%左右,这样的负债比例如果不能及时调整、改善,就会给公司带来收益的同时也带来同样的资金风险。所以集团公司要重视资金风险管理体系的建设和完善,才能有效进行资金的风险防范和控制2。二、改善投资集团公司资金集中管理的对策(一)增强资金集中管理力度1 .平衡集团公司各投资方、利益主体权益一方面要平衡集团公司资金集中管理的战略目标和各子公司经营管理目标之间的关系。这两者之间既有着协调一致性,也有着各自的独立性。各子公司经营管理目标的设置是建立在集团公司战略目
7、标基础上的,二者要形成统一的、互动的机制,才更有利于集团利益最大化。另一方面要理清投资方和各利益方之间的关系,避免产生矛盾,造成部分利益方对资金集中管理方式的抵制。可以适当给子公司下放一定量的自主经营资金,以此来鼓励子公司参与资金集中管理的积极性网。2 .把资金集中管理意识融入集团公司经营战略文化中集团公司资金集中管理的工作想切实落到实处,必然要所有员工积极参与。如何让公司所有员工主动积极地参与资金集中管理工作,可以把资金集中管理意识融入集团公司经营战略文化中,让员工提高资金集中管理意识,并把精神力量转变为行为准则,稳步落实。3 .建设高效的资金集中管理信息化技术平台集团公司资金体量大,涉及的
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